Nuevas opciones de LNG asiáticas y contratos de energía del Reino Unido debutan en la plataforma ICE

Intercontinental Exchange (ICE ) lanzó nuevas opciones JKM LNG (Platts), futuros de flete LNG Balmo y opciones de electricidad base U.K. el 29 de septiembre de 2026, en una expansión de sus mercados globales de gas natural y energía, la compañía dijo en un anuncio con fecha de Londres, Nueva York y Ámsterdam.

Intercontinental Exchange, Inc. se describe a sí misma como uno de los principales proveedores mundiales de tecnología de mercados financieros y datos para los mercados de capital globales, y como el hogar de los mercados más grandes y líquidos del mundo para negociar y compensar derivados de energía. La compañía también describe el JKM LNG (Platts) de ICE como el precio de referencia para el gas natural del noreste de Asia.

Nuevas opciones y futuros de flete

Las nuevas opciones JKM llevan el código JKZ y complementan las opciones de precio promedio JKM existentes de ICE. Se liquidan de manera similar a las opciones TTF de ICE al final del mes contra el precio de liquidación del futuro subyacente. ICE dijo que las nuevas opciones ofrecen a los clientes una forma de gestionar el riesgo de precios del gas natural asiático en un momento específico, mientras que las opciones de precio promedio se utilizan para gestionar la exposición que se acumula durante el mes.

ICE también introdujo opciones de electricidad base U.K., que la compañía dijo ofrecen a los clientes otra herramienta para gestionar el riesgo de precios a medida que las energías renovables y la generación a gas amplían el rango de posibles precios de la energía.

El lanzamiento de flete añade futuros LNG Balmo en dos rutas nombradas: el contrato Spark30S Atlantic Sabine Pass to Gate y el contrato Spark25S Pacific NWS to Tianjin. ICE dijo que los contratos permiten al mercado cubrir los costos de envío en dos rutas del Atlántico y del Pacífico que describió como muy observadas.

“Las opciones JKM de ICE, junto con los nuevos contratos de flete LNG y las opciones de electricidad base U.K., ofrecen formas adicionales de gestionar el riesgo de precios asociado con la producción, el transporte y el consumo de gas natural y energía, desde la cobertura de carga a corto plazo hasta la gestión de carteras a más largo plazo”, dijo Gordon Bennett, Director General, Mercados de Servicios Públicos en ICE.

“A medida que los cargamentos de LNG se desplazan entre las cuencas del Atlántico y del Pacífico, los buques oceánicos actúan como una tubería virtual que conecta los precios JKM y TTF, y los contratos de flete LNG permiten a los clientes gestionar con mayor precisión el costo de transportar esas moléculas”, continuó Bennett. Añadió que, dado que ICE enumera los contratos de referencia para gas natural, energía y flete LNG en un solo lugar, los clientes pueden cubrir su posición completa a través de una variedad de tipos de contrato en el punto de la curva y en la forma que se ajuste a su exposición, y que ICE está observando una mayor demanda para negociar gas y energía juntos en una única plataforma globalmente conectada.

Transición del ICE Risk Model 2

Junto con los lanzamientos, ICE trasladó los futuros de energía japoneses, los futuros de energía base PJM y las opciones de gas natural NBP del Reino Unido al ICE Risk Model 2 (IRM 2), su metodología de margen de cartera basada en Value-at-Risk. ICE dijo que al modelar las relaciones entre contratos en lugar de aplicar margen a cada uno de forma aislada, IRM 2 brinda a los clientes una visión de riesgo más basada en la cartera, incluida la relación de spread de chispa entre JKM y la energía japonesa.

ICE incluye los futuros de energía japoneses junto al gas natural, el carbón y el petróleo, los combustibles principales convertidos en electricidad. Dado que el gas y el carbón constituyen la mayor parte de la generación eléctrica de Japón, los precios se ven influenciados por la competencia entre estos combustibles, y observar esas relaciones en una única plataforma permite a los clientes construir estrategias de cobertura entre ellos mientras aplican margen a posiciones relacionadas de forma conjunta, mejorando la eficiencia de capital, dijo la compañía.

La documentación de IRM 2 de ICE describe el modelo como un marco de margen basado en cartera que utiliza simulación histórica filtrada y responde a condiciones de mercado cambiantes. Según la documentación, el modelo incluye características que proporcionan estabilidad a través de diferentes regímenes de volatilidad, aplica un complemento anti-cíclico para evitar cambios bruscos en el margen, es resistente a eventos de estrés y rupturas de correlación, y ajusta la estacionalidad cuando corresponde. La documentación indica que IRM 2 ofrece margen para participantes en contratos de energía y futuros de tipos de interés de ICE Clear U.S., con los tipos de interés de ICE Clear Europe sujetos a aprobación regulatoria. ICE Clearing Analytics es la plataforma web de ICE para calcular el margen inicial de IRM 2 y los complementos de margen relacionados.

El modelo se ha introducido por etapas. Los productos de flete compensados por ICE Clear Europe pasaron a IRM 2 a partir del 12 de septiembre de 2025, y más productos de energía de ICE Clear Europe cambiaron a partir del 7 de noviembre de 2025. Los futuros de índices de acciones de ICE compensados en ICE Clear U.S. entraron en funcionamiento con IRM 2 el 24 de enero de 2022, y se implementarán productos adicionales en etapas sucesivas, según la documentación.

ICE dirigió a los participantes del mercado a su página de modelos de margen IRM 2 para obtener la lista completa de contratos con margen bajo el modelo.