Invertir más allá de EE. UU.: 5 acciones tecnológicas asiáticas a observar (2026)

Moviéndose al Este

Durante casi dos décadas, el mercado de valores de EE. UU. fue el lugar al que acudir, tanto para inversores nacionales como extranjeros. No es un fenómeno nuevo, ya que la fortuna de inversión de EE. UU. frente al resto del mundo suele moverse en ciclos de muy larga duración que abarcan años o décadas.

Fuente: LongTermTrends

A medida que los mercados de EE. UU. han subido cada vez más, muchos han comenzado a preguntarse cuándo sería el mejor momento de volver a otras regiones, y muchos de los pesimistas se han demostrado equivocados hasta ahora, o quizá sea demasiado pronto.

Y parece que, de hecho, buscar otros mercados fuera de EE. UU. podría tener sentido. Además de la posibilidad de que el ciclo cambie, el aumento de las tensiones geopolíticas, la desglobalización en pleno apogeo y un fuerte choque económico provocado por los aranceles de Trump podrían contribuir a una recesión en la economía y los mercados financieros.

Al mismo tiempo, Asia en su conjunto sigue en auge, con el sudeste asiático industrializándose rápidamente. A medida que la región de 700 millones de personas sigue el camino que antes tomó China, esto podría convertirla en el centro económico mundial, tras cinco siglos de predominio occidental.

Si es así, los inversores podrían querer posicionarse temprano en empresas tecnológicas locales que tengan un fuerte dominio en los mercados de consumo de la región, o una ventaja competitiva única en su nicho.

1. Alibaba

El gigante chino del comercio electrónico no solo es una fuerza con la que contar en China con sus sitios web Taobao y Tmall (minorista) y 1688 (mayorista), sino que también es Europa el mayor mercado en línea desde 2023.

Su presencia internacional incluye mayoristas (Alibaba), minorista (AliExpress) y grandes plataformas de comercio electrónico regionales como Lazada, activa en el sudeste asiático (16,4 % de cuota de mercado).

Fuente: Alibaba

Siguiendo el modelo de Amazon (AMZN ), Alibaba también es un actor importante en la computación en la nube, con una cuota mayor del mercado chino de nube que sus dos siguientes competidores juntos, los gigantes tecnológicos Huawei y Tencent.

Fuente: Jeff Townson

Para respaldar sus otras actividades y aumentar la rentabilidad, Alibaba también opera una rama logística llamada Cainiao y posee el 33 % de Ant Group, la antigua división de financiación/banca de Alibaba.

Ant Group incluye el popular sistema de pago Alipay, así como diversas soluciones integradas en algunas superaplicaciones para servicios tan variados como banca en línea, aplicaciones de gestión patrimonial, seguros, préstamos, entrega de alimentos y medicinas, servicios gubernamentales, movilidad, etc.

Fuente: Medium

Alibaba también está a la vanguardia de la creación de un ecosistema de IA de código abierto en China, con la comunidad ModelScope (lanzada en 2022), la mayor del país, que utiliza 2.300 modelos de IA, basada en la iniciativa “Model-as-a-Service” de Alibaba.

Con ModelScope, buscamos simplificar y reducir el costo de desarrollar, personalizar y desplegar modelos de IA para desarrolladores y corporaciones, permitiendo así la creación de aplicaciones de IA revolucionarias que tengan un impacto positivo en la sociedad.

Por ejemplo, FaceChain, una aplicación de terceros basada en múltiples modelos de IA en ModelScope, puede generar un retrato a partir de una o dos fotos cargadas. Utilizamos este modelo para ayudar a algunas personas mayores en China a crear retratos digitales, lo que les encantó.

Zhou Jingren – CTO de Alibaba Cloud

Alibaba también cuenta con su propio LLM de IA extremadamente potente (Modelo de Lenguaje Extenso, como ChatGPT), Qwen. Alibaba también anunció en febrero de 2025 una inversión de 53 000 millones de dólares durante tres años para avanzar su infraestructura de computación en la nube e IA, lo que se ha descrito como un movimiento “All In AI”.

En conjunto, Alibaba es una de las empresas tecnológicas dominantes de China, aunque está bajo presión de competidores tecnológicos agresivos como Temu, Tencent y Huawei, o incluso de nuevos entrantes como la empresa de IA DeepSeek.

Sin embargo, hasta ahora está desempeñándose bien en este entorno muy competitivo, ya que tiene una posición sólida en el comercio electrónico, la computación en la nube y la IA. Como una marca internacional bien conocida y una acción cotizada directamente en EE. UU., también es una forma fácil para que los inversores occidentales obtengan exposición al sector tecnológico de China.

(Puedes leer más detalle sobre la historia y los negocios de Alibaba en nuestro artículo dedicado)

2. TSMC

Mucho antes del ascenso de China como titán económico y tecnológico, la pequeña isla de Taiwán se convirtió en el centro de la industria mundial de semiconductores. Y esto se debió en gran parte a TSMC, la mayor empresa de chips y semiconductores del mundo.

TSMC es el socio de referencia para servicios de fabricación de productores de chips “fabless”, incluidos los favoritos del mercado como Nvidia (NVDA ).

Al permitir que estos diseñadores de chips mantengan su propio diseño (a diferencia de empresas como Intel , por ejemplo), TSMC comenzó a ganar más contratos y a construir la mayor escala de economías y experiencia técnica de la industria.

Hoy, TSMC genera más de la mitad de los ingresos de toda la industria de fundición de semiconductores, con casi cuatro veces los ingresos del segundo, Samsung.

Fuente: Eric Flaningam

Una razón clave para la enorme participación de los ingresos de TSMC es que la empresa es la mejor del mundo produciendo los diseños de chips más avanzados. Recientemente, esto ha significado principalmente operar máquinas EUV (Extreme UltraViolet) fabricadas por ASML.

Hoy, la compañía lidera en el nodo más avanzado, 3 nm, y el próximo nodo de 2 nm tiene una demanda aún mayor, se espera que sea más grande que la combinación de 5 nm y 3 nm. Se espera que la producción en masa del nodo de 2 nm de TSMC comience en 2025. Probablemente será una competencia reñida con Samsung, que también ha comenzado a preparar líneas de producción de 2 nm y 1,4 nm.

Dado que Taiwán está en el centro de los argumentos geopolíticos entre China y EE. UU., esta acción podría ser vulnerable si la situación se convierte en una invasión total de Taiwán. Al mismo tiempo, ese riesgo probablemente tendría consecuencias tan amplias que TSMC difícilmente sería la única empresa afectada.

TSMC también busca el favor de EE. UU. y reducir riesgos construyendo fundiciones de semiconductores en Arizona. Tras un comienzo lento, la primera producción a gran escala debería iniciarse en 2025 para la primera fábrica, y el rendimiento de producción (la eficiencia de los chips correctamente grabados, una métrica clave de la industria) ahora es mayor en Phoenix que en Taiwán.

(Puedes leer más detalle sobre la historia y los negocios de TSMC en nuestro artículo dedicado)

3. SEA

Aunque las empresas de comercio electrónico chinas y occidentales tienen presencia en los mercados del sudeste asiático, todas luchan por mantenerse al día con el actor dominante local: SEA.

La compañía comenzó en la industria de los videojuegos y sigue siendo una empresa importante en este sector a través de su rama Garena. Hasta la fecha, la parte de “entretenimiento digital” de SEA es el principal motor de beneficios, representando dos tercios del EBITDA total.

Sin embargo, es Shopee, su plataforma de comercio electrónico lanzada en 2015, la que ahora es el centro de la empresa, ya que se espera que la mayor parte del crecimiento futuro provenga de ella.

También ha añadido a su arsenal SEAMoney, una rama FinTech que ofrece pagos digitales y servicios financieros, como billeteras móviles, préstamos, pagos en línea, procesamiento de pagos, etc.

Fuente: SEA

El segmento de comercio electrónico domina positivamente a su competencia en el sudeste asiático, con más GMV (Valor Bruto de Mercancía) que las siguientes tres plataformas de comercio electrónico combinadas, que incluyen Lazada respaldada por Alibaba y TikTok.

Fuente: FintechNews

SEA se beneficia del crecimiento explosivo combinado de la empresa y su posición dominante reforzada, así como de la explosión del comercio electrónico en una región que hasta hace poco tenía un acceso a Internet e infraestructura deficientes.

Los países del sudeste asiático a menudo han mostrado una tasa de crecimiento superior al 5 % en los últimos años y se están industrializando rápidamente. La región se beneficia de su proximidad a China, así como de la externalización de algunas industrias manufactureras fuera de China, lo que impulsa la industrialización y una integración más profunda en las cadenas de suministro globales.

Esto ha permitido a la empresa aumentar su GMV en asombrosas 73 veces desde 2016 hasta 2023.

Fuente: ECBD

La misma oportunidad que SEA ha aprovechado en el comercio electrónico, ahora está intentando capturar en los servicios financieros. Dado que más de la mitad de la población de la región está sin banco o sub-bancarizada, esto representa un mercado masivo sin vínculo con la banca tradicional, que también se está volviendo más próspera a medida que la región se desarrolla.

Fuente: Business Insider

Al igual que con otras empresas FinTech, la capacidad de superar a los bancos tradicionales también es una fuerte ventaja competitiva.

Dominic, estudiante: Solía pagar mis compras en línea mediante transferencia bancaria, lo que normalmente tardaba unos 3 días antes de recibir un mensaje de confirmación. Pero con ShopeePay, obtengo la confirmación en solo 10 minutos.

Vy, joven profesional: Ya no tengo que ir a los mostradores para pagar mis facturas ni esperar en fila para comprar entradas de cine. Esta aplicación hace mi vida mucho más fácil.

Testimonios de Sea Money

Las ofertas financieras están configurándose para convertirse en otro generador de beneficios para SEA además de la actividad de juegos. Mientras tanto, el segmento de comercio electrónico sigue creciendo a una tasa de dos dígitos, con sus ganancias (¿temporalmente?) bajas que imitan la misma situación que duró años en Amazon.

(Puedes leer más detalle sobre la historia y los negocios de SEA en nuestro artículo dedicado)

4. Sony

Sony ha sido durante décadas una de las principales marcas de electrónica de consumo de Japón. Desde los primeros radios y grabadoras de video, se ha convertido en un nombre familiar a nivel mundial con productos como el primer Walkman, co-inventor del CD y lanzando la PlayStation en 1994.

Fuente: Sony

Hoy Sony sigue siendo un gigante en los videojuegos de consola con 75 millones de unidades de PlayStation 5 vendidas hasta la fecha, y 129 millones de usuarios activos mensuales (MAU) de la PlayStation Network al 31 de diciembre de 2024.

Aunque se rumorea una PlayStation 6, no se espera que llegue a los jugadores antes de 2027, y esto podría señalar el comienzo de una posición debilitada para la PlayStation 5 hasta entonces.

Fuente: PlayStation

Sony también es un importante productor de contenido, con IPs de videojuegos (Horizon, Ghost of Tsushima o The Last of Us), una discográfica (Usher, Whitney Houston, Bob Dylan) y Sony Pictures Studios (Ghostbusters, Jumanji, Men in Black, Spider-Man).

Fuente: Sony

Menos conocido para el público en general es la fuerte presencia de Sony en el mercado de sensores de imagen. Sony controla el 42 % del mercado CIS (sensor de imagen CMOS, donde CIS significa Complementary Metal-Oxide Semiconductor).

Fuente: Edge Vision

Se espera que este mercado siga creciendo a una tasa compuesta anual (CAGR) del 5,1 % hasta 2028, especialmente en el segmento automotriz (8,8 % CAGR), de seguridad (17,6 %) e industrial (8,2 %). A medida que la visión por máquina se combina con la IA de computación perimetral, es probable que una demanda creciente sea impulsada por drones y vehículos autónomos (o armas), así como por sistemas robóticos.

Fuente: Sony

En conjunto, Sony es una marca conocida con una enorme reputación en la industria del entretenimiento (videojuegos, música, películas) y un negocio igualmente sólido como fabricante de hardware de semiconductores (sensores de imagen y consolas de videojuegos). Como empresa japonesa, también tiene menos exposición a riesgos internacionales que las compañías chinas o taiwanesas.

5. Jinko Solar

A medida que la energía solar se convierte lentamente en la forma dominante de generación de energía nueva añadida a nuestro sistema eléctrico, China domina la industria.

Lo que comenzó como una industria relativamente subvencionada ahora se sostiene por sí misma gracias a la experiencia del sector, la inversión a largo plazo y las economías de escala, mientras que todos los demás países luchan por replicar, aunque sea parcialmente, la industria solar del país.

Jinko Solar ha sido líder en impulsar la dominancia de China en la fabricación de paneles solares, destacándose con los avanzados paneles de tipo N que presentan eficiencias de entre 27 % y 33,84 % (tándem de silicio-perovskita).

Jinko ha sido el número 1 mundial en envíos anuales de módulos durante seis de los últimos diez años, habiendo entregado más de 300 GW de capacidad solar desde su creación, siendo el primer fabricante del mundo en alcanzar esas cifras. Se espera que los envíos para 2025 estén en el rango de 85,0‑100,0 GW.

Fuente: Jinko Solar

Jinko Solar ha sido un innovador en la industria, pionero en diseños de medio celda que reducen las pérdidas internas en un panel.

Fuente: Jinko Solar

También es líder en paneles bifaciales, un nuevo tipo de diseño que a menudo se instala verticalmente para producir más energía de forma más uniforme durante el día (especialmente cuando se orienta este‑oeste), generando hasta un 20 % más de energía.

Dado que las redes eléctricas están algo saturadas al mediodía por el exceso de energía solar y presentan escasez al amanecer y al anochecer, esto podría convertirse en una tendencia creciente para que las granjas solares a escala de servicios públicos suavicen la curva de producción diaria.

Fuente: Jinko Solar

Jinko tiene una exposición moderada al mercado estadounidense, con solo el 8 % de sus paneles destinados a Norteamérica. Por lo tanto, incluso los masivos aranceles de cuatro dígitos recientemente aplicados a los paneles solares asiáticos por la administración Trump no deberían tener mucho impacto.

Fuente: Jinko Solar

A medida que los precios de los paneles solares disminuyeron y estalló una intensa guerra de precios entre los fabricantes chinos, Jinko Solar vio sus beneficios caer a casi cero en 2024.

Esto también significa que prácticamente cualquier otro productor sin la escala y experiencia de Jinko probablemente esté perdiendo dinero. A largo plazo, esta situación probablemente reforzará la posición competitiva de los mayores productores de paneles solares, con una mayor consolidación de la industria.

Nota sobre acciones chinas cotizadas en EE. UU.

Las acciones de empresas chinas a menudo tienen estructuras complejas, debido a que las leyes chinas prohíben técnicamente la propiedad extranjera. Al mismo tiempo, las empresas chinas (y el gobierno chino) están ansiosas por obtener capital en el extranjero para financiar el crecimiento de la economía del país y sus corporaciones.

Se encontró un compromiso con la estructura VIE (Variable Interest Entity). A menudo ubicadas en las Islas Caimán o directamente en EE. UU., estas estructuras corporativas tienen un contrato con la entidad matriz (por ejemplo, Alibaba en China), garantizando parte de los beneficios de la “empresa real”, replicando la propiedad, pero sin una propiedad “real” directa.

Fuente: Corporate Finance Institute

Esta estructura es legal, pero inherentemente menos segura que una cotización directa. También es vulnerable a tormentas geopolíticas, ya que la exclusión de empresas chinas es una amenaza que los funcionarios estadounidenses discuten regularmente.

Por lo tanto, los inversores en acciones chinas deben tener en cuenta este riesgo al considerar invertir en estas compañías, y quizá también considerar empresas no chinas.