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Top 10 Drones y Acciones de Guerra con Drones
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Tiempos peligrosos
Desde que escribimos nuestro artículo “Top 10 Aerospace and Defense Stocks”, la geopolítica internacional ha seguido empeorando.
Las rutas comerciales del Mar Rojo siguen mayormente cerradas, el número de muertos del conflicto en Gaza está aumentando, y las tensiones entre Rusia y la OTAN siguen en alza. A eso se suma el conflicto fronterizo entre Azerbaiyán y Armenia, una posible guerra Israel-Irán, y protestas masivas contra la “influenza extranjera” en Georgia.
“Este podría ser el momento más peligroso que el mundo haya visto en décadas.” – Jamie Dimon, CEO de JPMorgan
Mientras tanto, la guerra comercial con China se intensifica, con más sanciones a la industria china de semiconductores y computación cuántica y aranceles del 100% sobre los automóviles chinos. La posibilidad de una invasión a Taiwán en el futuro sigue latente.
En general, los mercados hasta ahora han ignorado estos riesgos crecientes, prefiriendo centrarse en el auge de la IA. Algunos de los principales ETFs de defensa apenas han subido desde 2019, antes de la guerra en Ucrania.
Guerra no tripulada
Los conflictos armados en Israel-Palestina, las Montañas del Cáucaso, el Mar Rojo y Ucrania han demostrado un método de guerra que cambia muy rápidamente. Los drones, tanto aéreos como con orugas, están asumiendo cada vez más el papel que antes correspondía a armas tradicionales como la artillería, tanques, misiles, aviones de combate, etc.
La victoria podría inclinarse hacia quien innove y rompa la guerra tradicional más rápidamente, con drones y municiones baratos superando en costo a sistemas heredados más avanzados.
Por lo tanto, los fabricantes innovadores de drones, o las empresas de defensa capaces de contrarrestar drones de manera rentable, podrían convertirse en los nuevos gigantes de defensa del mañana.
Y con la rivalidad entre grandes potencias intensificándose, al mismo tiempo que los sistemas militares tradicionales podrían fallar, el gasto en defensa probablemente aumentará a nivel mundial, corrigiendo una tendencia de disminución desde los años 90.
Fuente: Crescat Capital
Observamos durante los dos años de la guerra en Ucrania que ambas partes comenzaron usando drones civiles, como pequeños cuadricópteros comerciales, para pasar progresivamente a plataformas de diseño personalizado y militares.
Es casi seguro que los líderes militares de todo el mundo están estudiando cuidadosamente este desarrollo. Y rediseñando sus procesos de adquisición hacia lo que ha demostrado funcionar en una guerra real de alta intensidad.
Aunque los fabricantes de drones civiles también pueden contribuir, nos enfocamos en esta lista en empresas con una oferta de drones militares preexistente o compañías con sistemas diseñados para contrarrestar drones con soluciones más baratas que los misiles actuales de 1 millón de dólares cada uno.
Top 10 Drones, Guerra Electrónica y Acciones de Defensa
1. Kratos Defense & Security Solutions
KTOS Gráfico de precios
Kratos es una empresa de defensa con foco en 4 segmentos:
- Drones y otros sistemas no tripulados.
- Comunicaciones espaciales.
- Ciberseguridad, entrenamiento y electrónica de microondas.
- Sistemas de mando y coordinación, o C5ISR (Command, Control, Communication, Computers, Cyber, Intelligence, Surveillance and Reconnaissance)
Fuente: Kratos
Esto sitúa a Kratos en el núcleo de la innovación cada vez más necesaria en el ejército moderno. No solo puede proporcionar drones para la recopilación de datos y ataques, sino que también puede gestionar la seguridad de los datos y su integración en la estructura de mando.
La empresa también está probando armas de energía directa para el ejército de EE. UU., consideradas por especialistas como quizá una de las únicas opciones para defenderse contra enjambres de drones baratos (junto con otros drones y defensas aéreas de corto alcance basadas en armas de fuego).
En otro sector candente de la innovación militar, misiles hipersónicos, Kratos también está a la vanguardia. Esto incluye pruebas de materiales para entornos extremos, radares y hasta colaboración con la NASA.
Con el creciente uso de la guerra electrónica en todo el espectro electromagnético, Kratos está proporcionando blindaje EMI/HEMP y soluciones de ciberseguridad a los centros de mando del ejército de EE. UU.
Por último, Kratos también está involucrado en el desarrollo de UAVs experimentales (Vehículos Aéreos No Tripulados), con 3 modelos diferentes:
- XQ-58A Valkyrie, vehículo aéreo de combate no tripulado y sigiloso.
- UTAP-22 Mako, una plataforma aérea táctica no tripulada.
- X-61A Gremlin, para el lanzamiento y recuperación en vuelo de grupos de Sistemas Aéreos No Tripulados (UAS) desde aviones existentes.
Por último, la empresa está trabajando en soluciones de vehículos terrestres sin conductor, principalmente para camiones.
Fuente: Kratos
2. AeroVironment Inc.
AVAV Gráfico de precios
AeroVironment (AVAV ) está a la vanguardia de los avanzados drones suicidas ya desplegados por el ejército de EE. UU, con la munición de merodeo Switchblade (el merodeo se refiere a la capacidad del dron/misil de permanecer en una zona durante un tiempo, buscando su objetivo, en lugar de un ataque directo de misil).
Fuente: AeroVironment
AeroVironment también ofrece drones de reconocimiento, drones tácticos de 2,2 kg para la infantería, el Nano Air Vehicle lo suficientemente pequeño para sostenerse en una mano, y planeadores solares de pseudo‑satélite de gran altitud (HAPS).
En tierra, los vehículos terrestres no tripulados (UGV) se utilizan para desminado, eliminación de IED (Dispositivos Explosivos Improvisados), operaciones SWAT y manejo de materiales peligrosos.
La empresa incluso contribuyó al proyecto del helicóptero Ingenuity en Marte; algo que se creía imposible en la atmósfera rarefacta del planeta rojo.
Fuente: AeroVironment
Luego puede integrar todos estos sistemas en un control común mejorado con IA, reuniendo todos los sistemas autónomos y los datos relevantes.
Fuente: AeroVironment
La munición de merodeo es el segmento más grande (5 mil millones de dólares de Mercado Total Disponible – TAM) y está creciendo rápidamente. En general, la empresa incrementó sus ingresos en un 40 % en 2023 y espera mantener un crecimiento de ingresos de dos dígitos en el año fiscal 2025.
3. L3Harris Technologies, Inc.
LHX Gráfico de precios
L3Harris es una empresa de defensa diversificada con sistemas activos en los cinco dominios de la guerra (espacio, aire, tierra, mar y ciber).
L3Harris es un proveedor clave para la industria de defensa. Generó el 60 % de sus ingresos en 2022 del Departamento de Defensa de EE. UU (DoD), el 20 % de pedidos de defensa internacionales y el 20 % de industrias civiles.
Vende soluciones en sistemas de misión integrados (sensores, centro de mando, etc.), espacio y sistemas de comunicación. Notablemente, Harris controla el 45 % del mercado mundial de radios tácticos, varias veces mayor que el siguiente competidor.
Fuente: L3Harris
La experiencia de la empresa en electrónica y radio se traduce bien en la guerra electrónica, un dominio que se volvió crucial de repente por la expansión de las capacidades de los drones.
En cuanto a sistemas no tripulados, L3Harris tiene disponible un dron de despegue vertical, el FVR-90, el barco autónomo marino Shadowfox (13 m de largo), la familia de drones submarinos Iver, y es el contratista principal del primer gran contrato de la Marina de EE. UU para el Vehículo de Superficie No Tripulado Mediano (MUSV).
Considerando el gran éxito de los drones marítimos y submarinos de bajo costo que Ucrania experimentó en el Mar Negro, esto podría convertirse en un componente clave de la Marina de EE. UU, incluso como herramienta de disuasión contra China.
La empresa se está expandiendo mediante adquisiciones, con la compra en julio de 2023 del desarrollador de reactores de misiles hipersónicos Aerojet Rocketdyne por 4,7 mil millones de dólares, añadiendo un 4th departamento a la compañía.
Debido a su presencia en la mayoría del equipo de la OTAN, L3Harris probablemente se beneficiará del aumento general de equipos nuevos o actualizados, sin importar qué sistema de armas elija cada nación. Y también podría estar adelantado en drones marítimos.
4. Northrop Grumman Corporation
NOC Gráfico de precios
Northrop Grumman (NOC ) es una empresa aeroespacial de defensa más famosa por la creación del icónico bombardero estratégico furtivo B-2, cada uno con un costo cercano a mil millones de dólares. Este diseño de más de 20 años será reemplazado por el B-21, que aún está en desarrollo.
La empresa también está a la vanguardia de la tecnología espacial y ha trabajado notablemente en el telescopio espacial James Webb de última generación.
Fuente: Northrop
La empresa obtiene la mayor parte de sus ingresos de los sistemas espaciales y aeronáuticos, con otro segmento importante, la división de sistemas de misión, que cubre una amplia gama de sensores, software de ciberdefensa, comunicaciones seguras y C4ISR (Command, Control, Communications, Computers, Intelligence, Surveillance and Reconnaissance). También es un productor líder de municiones, desde calibre pequeño hasta proyectiles guiados y de gran calibre.
Fuente: Northrop
La empresa anticipa su posición como proveedora de armas avanzadas, con el desarrollo y despliegue de sistemas de armas autónomas como el X-47B, el dron helicóptero Fire Scout, los drones de vigilancia Global Hawk y MQ-4C Triton, o futuros drones de ataque autónomos.
Fuente: Northrop
La empresa está a la vanguardia del desarrollo de armas de energía directa (láseres), guerra electrónica, sistemas anti‑drone, y misiles balísticos intercontinentales.
Mientras compañías como RTX y Lockheed proporcionan la mayor parte del poder de la Fuerza Aérea de EE. UU (cazas, misiles, defensa aérea), Northrop Grumman está ofreciendo la capacidad más avanzada, desde el espacio hasta el mando integrado y bombarderos pesados furtivos.
Y quizá pronto una parte significativa de los drones avanzados, la guerra electrónica y las armas de energía también.
Con la creciente importancia de los drones y la guerra electrónica, Northrop probablemente será cada vez más central para las capacidades ofensivas y defensivas de EE. UU, y sus nuevos bombarderos furtivos siguen siendo un factor clave para mantenerse al nivel de adversarios como Rusia y China.
5. Textron
TXT Gráfico de precios
Textron es una empresa aeroespacial que se está expandiendo rápidamente en los mercados de drones aéreos y terrestres.
El segmento de aviación comprende los helicópteros Bell tanto militares como civiles, los jets privados y aviones de entrenamiento de Textron Aviation, Textron eAviation, líder en la electrificación de la aviación desde la adquisición de Pipistrel.
También produce varios vehículos especializados, desde carritos de golf hasta cortacéspedes, ATV, motos de nieve y camiones de aeropuerto.
Textron Systems es el segmento encargado de drones y sistemas militares como el Aerosonde UAS, el programa Advanced Reconnaissance Vehicle (ARV), y otros.
Fuente: Textron
También está a cargo del transporte anfibio de carga de efecto superficie (SECAT), una embarcación logística de carga pesada con 29 tripulantes que recibió en 2023 una “aprobación en principio”.
Adquirida por Textron en 2018, Howe & Howe es otro líder en vehículos militares robóticos terrestres.
Esto incluye el SWAT‑BOT, un robot con escudo balístico, el robot terrestre de orugas multi‑rol M5 que puede desminar, transportar misiles y contrarrestar drones, y el vehículo robótico terrestre pequeño RS2‑H1 para terrenos difíciles. También vende el primer robot de extinción de incendios comercial de EE. UU, Thermite.
Así que, aunque la aviación es el negocio principal de Textron, desde 2018 e incluso antes, se ha posicionado para cubrir la brecha en el suministro del ejército de EE. UU en drones, robots terrestres y logística naval.
6. Leonardo S.p.A. (LDO.MI)
El contratista de defensa italiano ofrece muchos sistemas militares utilizados en múltiples plataformas de la OTAN. Leonardo es más una empresa tecnológica que vende sus productos a otros para su integración en equipos terminados.
Esto lo hace ligeramente diferente de las grandes empresas de defensa, que suelen centrarse en vender un avión, tanque o diseño de submarino específico.
Fuente: Leonardo
La empresa vende principalmente a EE. UU, Italia y Europa. Su negocio se impulsa mayormente por la adquisición de helicópteros y aviones, seguido de la electrónica (especialmente radares y herramientas de comunicación).
Fuente: Leonardo
Leonardo también está comenzando a transformarse en una holding de equipos de defensa de nicho, buscando generar sinergias en todo el portafolio y entre socios.
Recientemente, Leonardo ha adquirido una participación del 25,1 % en la empresa alemana de sensores Hensoldt, por 606 millones de euros (autofinanciado), tras la fusión de 2022 con la israelí RADA Electronic Industries (fusión totalmente en acciones). Esto se suma a múltiples otras participaciones en compañías de helicópteros, fabricantes de satélites y empresas electrónicas de defensa.
Fuente: Leonardo
Una oportunidad clave de crecimiento para Leonardo está en el mercado anti‑drone. Su vigilancia aérea DRS y los Sistemas Antiaéreos No Tripulados (C‑UAS) combinan radar, misiles de corto alcance y cañón automático (ver video) para proteger contra todas las amenazas de drones, incluidos cuadricópteros y municiones de merodeo.
Estos han demostrado ser devastadores en Ucrania, incluso para los tanques más avanzados. También despliega el SPEAR, que utiliza Electromagnetismo de Alta Potencia (HPEM) para quemar la electrónica de los drones entrantes, incluido el creciente peligro de enjambres de drones.
Estos sistemas pueden añadirse a muchas plataformas de vehículos y proporcionar una respuesta flexible a una amenaza que cambia rápidamente. En 2021, Leonardo recibió 600 millones de dólares por paquetes anti‑drone del Ejército de EE. UU en asociación con General Dynamics, gracias a un proceso de prototipado rápido que tomó solo 2 años. (GD )
El negocio principal de Leonardo, la electrónica y aviónica de defensa, es muy estable y está creciendo. Combinado con los sistemas anti‑drone, esto podría convertir a Leonardo en una empresa de defensa de rápido crecimiento. Con una acción cotizando a un ratio P/E por debajo de 10, la compañía es bastante barata, y su precio probablemente no refleje su potencial de crecimiento a pesar de los notables retornos de 3× desde 2020.
7. Rheinmetall AG (RHM.DE)
Rheinmetall es el mayor contratista de defensa en Alemania. El país ha mantenido durante mucho tiempo una política de minimizar sus fuerzas armadas tras la caída de la Unión Soviética. La invasión de Ucrania cambió eso, con Alemania buscando aumentar rápidamente su gasto al 2 % del PIB, y ya habiendo más que duplicado su gasto en defensa entre 2014 y 2024.
Fuente: Rheinmetall
Los “productos principales” de la empresa son tanques (Leopard y, en el futuro, Panther), camiones militares, sistemas de defensa aérea y activos aéreos no tripulados (drones), con sensores y sistemas electrónicos también.
Fuente: Rheinmetall
Rheinmetall también es el mayor productor de proyectiles de artillería en Europa, especialmente del calibre crítico de 155 mm, con instalaciones en Alemania y Sudáfrica, y una nueva en construcción en Hungría.
También produce una munición de merodeo (drone suicida), HERO.
La guerra en Ucrania ha mostrado a los planificadores militares en Europa la posible perspectiva de una guerra terrestre en Europa:
- Fuerte dependencia de la artillería, con un consumo tremendo de municiones mucho más allá de las expectativas previas.
- La creciente importancia de los drones y la munición de merodeo.
- Posteriormente, hay una creciente importancia de defensas aéreas locales y móviles, que no apuntan a aviones costosos sino a drones y objetivos más pequeños/baratos.
Para todas estas nuevas necesidades, Rheinmetall está bien posicionado para abastecer a los ejércitos europeos. Es el único gran contratista europeo que ha anticipado la necesidad de nuevas fábricas de municiones.
También puede proporcionar su dron HERO, así como defensas aéreas locales y conectadas fijas o móviles, terrestres o navales. La defensa aérea incluye varios sistemas basados en cañones, como los vehículos Skyranger y el cañón naval Oerlikon.
Fuente: Rheinmetall
En el segundo trimestre de 2023, Rheinmetall logró ser seleccionado como finalista del programa estadounidense de vehículo de combate XM30. El ganador no se anunciará antes de 2027, pero este reemplazo del vehículo M2 Bradley podría ser un punto de inflexión para Rheinmetall, con 6.785 unidades de su predecesor producidas.
En una temática más pacífica, Rheinmetall también está trabajando en tecnología de hidrógeno y ya ha comenzado a recibir pedidos para su tecnología en este sector. La empresa también está explorando el potencial de aplicaciones civiles para sus sistemas de drones terrestres, por ejemplo, un manejador de equipaje no tripulado para aeropuertos.
Debido a su enfoque en municiones, tanques y defensa aérea, Rheinmetall está muy bien posicionado para cubrir la brecha en la defensa europea revelada por la guerra en Ucrania. También probablemente se beneficiará de nuevos pedidos derivados de la necesidad de reconstruir arsenales después de que armas más antiguas hayan sido enviadas a Ucrania.
8. Parrot (PARRO.PA)
Parrot es una de las raras empresas de drones para uso civil que no tiene su sede en China sino en Europa.
Su línea de productos civiles se centra en fotografía y cartografía, con ANAFI Ai, “el primer dron 4G”.
ANAFI USA es el dron de Parrot fabricado en EE. UU para uso de agencias gubernamentales francesas, británicas, japonesas y estadounidenses, con altos niveles de zoom y cámaras térmicas. Los drones integran altos niveles de ciberseguridad, usando Secure Elements de WISeKey y una longitud de clave de 512 bits para el cifrado.
Fuente: Parrot
La empresa se centra en usar sistemas de código abierto, ya que tienden a tener menos vulnerabilidades y ser más seguros que los sistemas cerrados y potencialmente menos probados. La adopción de la filosofía de código abierto también llega a un programa de “Bug Bounty”, junto con YesWeHack, la primera plataforma europea de seguridad colaborativa que representa a más de 22 000 investigadores de ciberseguridad.
Así que, aunque Parrot no es una empresa de drones muy diversificada (no tiene drones terrestres o marítimos, por ejemplo, ni municiones de merodeo), es líder en su nicho de cartografía y fotografía de alta calidad. Con los drones cuadricópteros convirtiéndose cada vez más en los ojos del ejército moderno, esto podría crear nuevas oportunidades para la empresa.
9. Leidos
LDOS Gráfico de precios
Un sector muy interesado en la transformación digital y la ciberseguridad, y que a menudo se queda atrás en su desempeño en ese aspecto, son las instituciones públicas y los servicios gubernamentales. Aquí es donde Leidos interviene y les ayuda a asegurar su infraestructura digital.
La actividad de la empresa se divide entre defensa (57 %), civil (24 %) y salud (19 %). La salud fue el motor de mayor crecimiento en el segundo trimestre de 2023 con un 9 % de crecimiento, seguida de la defensa (7 %) y el sector civil (5 %), para un crecimiento total de ingresos del 7 %.
Fuente: Leidos
La ciberseguridad es una de las actividades clave de la empresa, llevando el concepto de confianza cero al sector público. Mientras que este concepto ya es aceptado comúnmente en el sector privado, la experiencia de Leidos navegando la estructura de instituciones públicas aporta valor adicional.
La empresa también está activa ayudando a evaluar el impacto de la computación cuántica, una cuestión muy importante en la industria de defensa, donde el cifrado y su posible ruptura mediante la computación cuántica pueden ser de vital importancia estratégica.
Más allá de la ciberseguridad pura, Leidos también está activo en transformación digital, computación en la nube y desarrollo de sistemas integrados como navegación de drones, embarcaciones autónomas no tripuladas, biometría, sistemas de ataque, espacio y hipersónico, y controles de seguridad, todos cruciales para la industria de defensa.
Fuente: Leidos
Cabe destacar que Leidos está detrás del “Civilian Cloud Exchange” para agencias gubernamentales y del “DoD Cloud Exchange” para propósitos militares.
Son los sistemas de Leidos los que están detrás de la integración de 4 embarcaciones no tripuladas en el NationalMaritimeDay de Australia 2024 y también demostraron, en colaboración con Elroy Air, un dron de reabastecimiento aéreo autónomo para el Cuerpo de Marines de EE. UU.
Leidos también proporciona drones (así como soldados de a pie y barcos) con el Assured-Position Navigation and Timing (A-PNT), garantizando una ubicación precisa incluso si la señal GPS es interferida y múltiples sensores, con el contrato más reciente de 631 millones de dólares con el Ejército de EE. UU.
Considerando la creciente importancia de la ciberdefensa y las tensiones internacionales en aumento constante con Rusia, China, Irán y otros “adversarios” de EE. UU, es probable que empresas como Leidos estén en la posición de recibir presupuestos crecientes en defensa y ciberdefensa.
Además, la mayoría de las agencias federales y gubernamentales están comenzando a modernizarse y migrar a la nube, lo que brinda muchas oportunidades para que Leidos haga crecer estos segmentos gubernamentales no defensivos.
10. “Honorable Mention”: Anduril
Anduril no cotiza en bolsa, por lo que puede que no sea realmente una acción de drones accesible al público en general, al menos no hasta su OPI. Sin embargo, también es una de las acciones de defensa más comentadas, gracias a su impresionante innovación en el campo de los drones, por lo que merece estar incluida en esta lista.
En parte, esto se debe a que su fundador es el destacado y exitoso emprendedor Palmer Luckey, creador de la empresa de realidad virtual Oculus, vendida posteriormente a Facebook.
Lo que hizo a Anduril tan atractiva para los medios e inversores es una clara intención de “disrumpir” la industria de defensa, buscando aplicar una estrategia no muy distinta a la de Tesla (TSLA ) y SpaceX de Elon Musk.
Con inversores y fundadores vinculados a SpaceX y al software de inteligencia Palantir de Peter Thiel, esto podría ser más realista de lo que muchos piensan (y ayudar a crear conexiones con los tomadores de decisiones militares e de inteligencia).
La idea es basarse en la innovación de primeros principios, tecnología de código abierto, IA y otros conceptos populares en el mundo de la tecnología y el software para reducir costos y acelerar radicalmente el proceso de innovación, que suele durar años (o décadas…) en la industria de defensa.
Esto, por supuesto, podría molestar a algunos en la industria de defensa, pero podría ser necesario ya que los adversarios de EE. UU están aprovechando rápidamente la revolución de los drones para infligir costos severos al ejército estadounidense en todo el mundo.
También podría contrarrestar la tendencia de décadas de consolidación en la industria de defensa, que cada vez recibe más críticas por generar ineficiencia, precios excesivos impulsados por monopolios y falta de innovación, especialmente entre las 5 mayores empresas de defensa.
Esto se traduce en una impresionante gama de productos para una empresa fundada en 2017. Notablemente, el Roadrunner, un vehículo aéreo autónomo (AAV) reutilizable de despegue y aterrizaje vertical (VTOL). Se espera que funcione como interceptor de drones reutilizable para drones grandes. Aunque el precio en el rango de “seis cifras bajas” no es particularmente barato, es mucho más económico que los misiles de intercepción actualmente usados, que cuestan uno o varios millones de dólares cada uno.
https:://www.youtube.com/watch?v=al9ITeP4fUA
La empresa también proporcionará instalaciones fijas para defensas de bases, sistemas de detección marítima como WISP (vigilancia infrarroja de 360 grados con IA), el dron de vigilancia autónomo Ghost, el vehículo submarino autónomo Dive‑LD (con exterior impreso en 3D), la munición de merodeo Altius, y motores de cohete sólidos a medida – SRMs (solid rocket motors – SRMs).
Más adelante, Anduril planea desarrollar el Vehículo Aéreo Autónomo (AAV) Fury.
Para drones más pequeños y baratos, Anduril está desarrollando una detección de amenazas integrada para todos los dominios a la vez, usando IA, llamada “Lattice OS”, integrando software, IA y sistemas de centinela.
Lattice los integrará en el dron más pequeño Anvil, que podría destruir pequeños cuadricópteros al estrellarse contra ellos, reduciendo los costos de intercepción a casi cero, frente a los miles de dólares, o a veces cientos de miles que actualmente cuesta interceptarlos (de 10 a 1.000 veces el costo del dron objetivo).
Fuente: Anduril
