Desarrollos de FTX de la Semana

Muchos en Crypto Twitter (CT) especulaban de que, de alguna manera, el fundador y ex CEO de FTX, Sam Bankman‑Fried (SBF), estaría protegido de la persecución penal debido a sus numerosas donaciones políticas a políticos.

Sin embargo, esta semana, el lunes, SBF fue finalmente arrestado por la Royal Bahamas Police Force después de que el gobierno local recibiera una notificación formal de EE. UU. indicando que se le habían presentado cargos y que probablemente se solicitaría su extradición.

La Oficina del Fiscal de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York acusó a SBF de ocho cargos criminales: lavado de dinero, conspiración para cometer fraude electrónico y fraude de valores, cargos individuales de fraude de valores y fraude electrónico, y conspiración para eludir regulaciones de financiamiento de campañas.

El arresto del joven de 30 años ocurrió aproximadamente un mes después de que el intercambio de criptomonedas de SBF declarara bancarrota, y él renunció como CEO.

Según informes locales, SBF está de “buen ánimo” y se le mantiene en la unidad de máxima seguridad del enfermería. Actualmente está bajo custodia en el Departamento de Servicios Correccionales de Bahamas (BDOCS), una cárcel llamada Fox Hill conocida por su hacinamiento y suciedad, y que fue acusada de maltrato carcelario el año pasado.

El comisionado interino de The Bahamas Corrections, Doan Cleare, dijo que SBF está en una celda tipo dormitorio con aproximadamente cinco internos más. SBF permanecerá bajo custodia en Fox Hill hasta el 8 de febrero de 2023, a menos que sea extraditado a EE. UU. primero.

Ejecutivo de FTX se convirtió en denunciante antes del colapso

Los documentos judiciales publicados el miércoles revelaron que un alto ejecutivo de FTX alertó a las autoridades en Bahamas sobre posibles irregularidades en el intercambio de criptomonedas apenas dos días antes de su bancarrota, acelerando la caída de SBF.

Fue el co‑CEO de FTX Bahamas, Ryan Salame, quien informó a la comisión de seguridad del país que los fondos de los clientes estaban siendo utilizados para cubrir pérdidas en la firma hermana de trading Alameda Research el 9 de noviembre, según los registros judiciales publicados el miércoles.

Un día antes, en la audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara el martes, que duró 4 horas, el nuevo CEO John J. Ray dijo a los legisladores que la compañía no tenía “ningún registro” y que era “realmente un desfalco a la antigua” — tomar dinero de los clientes y usarlo para sus propios fines.

Salame afirmó que SBF, el cofundador de FTX Zixiao “Gary” Wang y el ingeniero Nishad Singh eran los únicos empleados que podrían haber transferido activos retenidos por el intercambio a Alameda. La acusación impulsó el inicio de la investigación policial que llevó al arresto de SBF.

Antes de unirse a la división Bahamas del intercambio, FTX Digital Markets, Salame trabajó para Alameda entre 2019 y 2021. Al igual que las donaciones políticas de SBF, Salame también donó 23 millones de dólares a campañas de candidatos, con la mayor parte de sus contribuciones dirigidas a republicanos.

Buscando subastar varias subsidiarias

El jueves, FTX solicitó a un tribunal federal permiso para vender varias de sus subsidiarias, incluyendo FTX Japan, FTX Europe, la rama de derivados con sede en EE. UU. LedgerX, que también operaba como FTX US Derivatives, y Embed Business. En su declaración de bancarrota del mes pasado, FTX informó que tenía más de 10 mil millones de dólares en pasivos.

En un documento presentado ante el Tribunal de Bancarrota de EE. UU. de Delaware, los abogados de FTX dijeron que era una prioridad para la actual gestión de la compañía “explorar” la venta de ciertas subsidiarias.

“Según su revisión preliminar, los Deudores poseen o controlan varias subsidiarias y activos que están regulados, licenciados y/o en gran medida no integrados en las operaciones de los Deudores, dentro y fuera de los Estados Unidos,” dijo el documento. “Los Deudores creen que varias de estas entidades tienen balances solventes, gestión independiente y franquicias valiosas.”

La mayoría de estas entidades fueron adquiridas por FTX relativamente recientemente, y operan en gran medida de forma independiente de su empresa matriz. Por lo tanto, sus activos y fondos permanecen segregados del intercambio ahora desaparecido, a diferencia de algunas de sus otras subsidiarias.

En su testimonio ante el Congreso, el nuevo CEO de FTX, John Ray III, dijo que incluso las compañías supuestamente segregadas del intercambio, como FTX US, no eran realmente independientes.

Desde que FTX se declaró en bancarrota, muchas de estas entidades, que FTX desea vender rápidamente, han suspendido sus licencias operativas. Mientras que FTX Japan está sujeta a suspensión de negocios y órdenes de mejora, la licencia y operaciones de FTX Europe han sido suspendidas.

“Cuanto más tiempo permanezcan suspendidas las operaciones, mayor será el riesgo para el valor de los activos y el riesgo de una revocación permanente de licencias,” dijo el documento.

FTX ha recibido realmente “docenas de ofertas no solicitadas” — más de 100 — para las compañías, añadió el documento, y las posibles fechas de oferta para las distintas entidades podrían oscilar entre febrero y marzo. Esto beneficiaría a los acreedores de FTX, según el documento.

“Existe un propósito comercial sólido para la venta de los activos de un deudor fuera del curso ordinario de los negocios cuando dicha venta es necesaria para maximizar y preservar el valor del patrimonio en beneficio de los acreedores y tenedores de intereses,” añadió el documento.

Los reguladores de Bahamas en una guerra de palabras con los liquidadores de FTX

En medio de todo esto, la Comisión de Valores está cuestionando las declaraciones hechas por el nuevo CEO de FTX, Ray, afirmando que parece estar interesado únicamente en generar titulares y promover “agendas cuestionables”.

El regulador de Bahamas acusó a Ray de referirse a correspondencia de correo electrónico redactada entre funcionarios bahameños y SBF con el fin de lanzar acusaciones contra los procedimientos locales.

“Esas redacciones fueron diseñadas para crear una falsa impresión de comunicaciones entre el Sr. Bankman‑Fried y la Comisión,” dijo el regulador, quien calificó las redacciones de “perturbadoras” ya que Ray es consciente de que el correo completo revela el “reconocimiento de SBF de que no había informado a la Comisión de Valores”.

La Comisión luego señaló que fue el primer regulador del mundo en tomar “acciones fuertes y decisivas” para proteger a los clientes y acreedores de FTX. La SCB también declaró que cada acción tomada por el regulador, incluida la aseguración de la transferencia de activos digitales potencialmente mezclados a una ubicación segura, fue “en estricto cumplimiento con la legislación de nuestro país y con órdenes emitidas por la Corte Suprema de Bahamas”.

La Comisión también abordó las distribuciones indebidas a ciudadanos bahameños y reafirmó que “tales distribuciones estarán sujetas a las acciones de recuperación apropiadas según la ley”.

La SCB continuó llevando a cabo una investigación exhaustiva y diligente sobre las causas del fracaso de FTX, y aquellos “que se haya incurrido en conductas indebidas serán responsabilizados de acuerdo con la legislación bahameña”.

The Block fue financiado secretamente por SBF

Esta semana, otra gran noticia que salió a la luz fue que la empresa de medios cripto The Block fue financiada secretamente durante más de un año por la firma de trading de SBF a través de Michael McCaffrey.

The Block fue fundada en 2018, y dos años después, McCaffrey se convirtió en su CEO. En abril de 2021, lideró una compra de los inversores de The Block, haciendo que la empresa fuera 100 % propiedad de sus empleados, con McCaffrey poseyendo la mayoría de las acciones. Ese mismo año, McCaffrey inició conversaciones con SBF sobre un préstamo para financiar la compra, y LLCs controladas por él recibieron un total de tres préstamos de Alameda.

El primer préstamo fue de 12 millones de dólares en abril de 2021, que se utilizó para financiar la compra de The Block. El segundo fue de 15 millones de dólares en enero de 2022, que proporcionó capital para The Block. Y el tercero fue de 16 millones de dólares en la primavera de 2022 que se utilizó, en parte, para comprar un apartamento en Bahamas para McCaffrey, según un informe de Axios.

Desde entonces, McCaffrey ha renunciado como CEO y está dejando la empresa. McCaffrey, que ha sido el único miembro del consejo de la compañía desde principios de 2021, también ha dejado su puesto en el consejo. El director de ingresos de The Block, Bobby Moran, asumirá ahora el cargo de CEO y busca reestructurar la compañía para comprar la participación de McCaffrey en la empresa. Moran también se unirá al consejo de The Block y añadirá dos asientos más.

Instantánea del Mercado

Ahora, echemos un vistazo al mercado, que fue afectado por el colapso de Terra en la primera mitad del año y luego por la bancarrota de FTX en la segunda mitad.

Amber Group, que estuvo expuesto a la implosión de FTX, ha cerrado una ronda de financiación Serie C de 300 millones de dólares. Fenbushi Capital US es el inversor principal en la última ronda de Amber, que también respaldó la ronda Serie B de 100 millones de dólares de Amber en junio de 2021. La firma de trading cripto respaldada por Sequoia y Temasek perdió menos del 10 % de su capital total de trading con FTX y tuvo “que reequilibrar algunas posiciones”.

La firma recortó recientemente el 40 % de su personal en medio de la turbulencia del mercado. “Desafortunadamente, fueron necesarios ajustes difíciles pero decisivos, e incluyeron una reestructuración organizacional a aproximadamente 300 empleados, así como la prudente decisión de recortar salarios de la gerencia, bonos anuales a nivel organizacional y gastos de marketing. Esto es para que sigamos siendo resilientes en el entorno actual del mercado,” dijo Amber en una declaración sobre los despidos.

En el aspecto de precios, el mercado cripto continúa experimentando ventas masivas, con Bitcoin bajando un 65 % y Ethereum un 69 % en 2022. La capitalización total del mercado cripto está actualmente por debajo de 840 mil millones de dólares después de haber superado los 3 billones de dólares en el pico del mercado alcista de 2021.

FTT, la moneda nativa de FTX, vale solo alrededor de $1, con una caída de casi el 99 % desde su máximo histórico (ATH) hace un año.

Además de la condición macroeconómica, el colapso de FTX es el principal impulsor de la venta masiva. Aunque los precios han estado bajando desde finales de 2021, todavía es demasiado pronto para decir si esta venta continuará o si el mercado encontrará un fondo. Sin embargo, una cosa es segura: el mercado cripto sigue en un estado muy delicado y corre el riesgo de nuevas caídas en el futuro cercano.