Desarrollos de FTX de la semana

Muchos en Crypto Twitter (CT) estaban especulando que de alguna manera el fundador y ex CEO de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), estaría protegido de la persecución debido a sus numerosas donaciones políticas a políticos.

Pero esta semana, el lunes, SBF fue finalmente arrestado por la Fuerza de Policía de las Bahamas después de que el gobierno local recibió un aviso formal de los EE. UU. de que había presentado cargos en su contra y probablemente solicitaría su extradición.

La Oficina del Fiscal de los EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York acusó a SBF de ocho delitos penales: lavado de dinero, conspiración para cometer fraude por cable y fraude de valores, cargos individuales de fraude de valores y fraude por cable, y conspiración para evitar las regulaciones de financiamiento de campañas.

El arresto del joven de 30 años ocurrió aproximadamente un mes después de que la exchange de criptomonedas de SBF declarara la quiebra y él renunciara como CEO.

Según informes locales, SBF está en “buen estado de ánimo” y se encuentra en la unidad de máxima seguridad en la enfermería. Actualmente se encuentra en custodia en el Departamento de Servicios Correccionales de las Bahamas (BDOCS), una cárcel llamada Fox Hill que es conocida por estar sobrepoblada y sucia, y fue acusada de maltrato a prisioneros el año pasado.

El comisionado interino de las Bahamas, Doan Cleare, dijo que SBF se encuentra en una celda de estilo dormitorio con aproximadamente cinco otros reclusos. SBF permanecerá en custodia en Fox Hill hasta el 8 de febrero de 2023, a menos que sea extraditado a los EE. UU. primero.

Ejecutivo de FTX se convirtió en informante antes del colapso

Las declaraciones judiciales publicadas el miércoles revelaron que un alto ejecutivo de FTX alertó a las autoridades de las Bahamas sobre posibles irregularidades en la exchange de criptomonedas solo dos días antes de su quiebra, lo que ayudó a acelerar la caída de SBF.

Fue el co-CEO de FTX Bahamas, Ryan Salame, quien le dijo a la comisión de seguridad del país que los fondos de los clientes se estaban utilizando para cubrir pérdidas en la empresa de trading hermana Alameda Research el 9 de noviembre, según los registros judiciales publicados el miércoles.

Un día antes, en la audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes del martes que duró 4 horas, el nuevo CEO John J. Ray le dijo a los legisladores que la empresa no tenía “registros de ningún tipo” y que era “simplemente un viejo fraude” — tomar dinero de los clientes y usarlo para su propio propósito.

Salame dijo que SBF, el co-fundador de FTX Zixiao “Gary” Wang y el ingeniero Nishad Singh fueron los únicos empleados que podrían haber transferido activos mantenidos por la exchange a Alameda. La alegación impulsó el lanzamiento de la investigación policial que llevó al arresto de SBF.

Antes de unirse a la división de las Bahamas de la exchange, FTX Digital Markets, Salame trabajó para Alameda entre 2019 y 2021. Al igual que las donaciones políticas de SBF, Salame también donó $23 millones a las campañas de los candidatos, con la mayoría de sus contribuciones dirigidas hacia los republicanos.

Buscando subastar varias filiales

El jueves, FTX solicitó a un tribunal federal permiso para vender varias de sus filiales, incluyendo FTX Japan, FTX Europe, el ala de derivados con sede en EE. UU. LedgerX, que también hizo negocios como FTX US Derivatives, y Embed Business. En su declaración de quiebra del mes pasado, FTX dijo que tenía más de $10 mil millones en pasivos.

En un documento presentado al Tribunal de Quiebras de los EE. UU. de Delaware, los abogados de FTX dijeron que era una prioridad para la administración actual de la empresa “explorar” la venta de ciertas filiales.

“Basándonos en su revisión preliminar, los Deudores poseen o controlan varias filiales y activos que están regulados, licenciados y/o en gran medida no integrados en las operaciones de los Deudores, dentro y fuera de los Estados Unidos”, dijo el documento. “Los Deudores creen que una serie de estas entidades tienen estados de cuenta solventes, gestión independiente y franquicias valiosas”.

La mayoría de estas entidades fueron adquiridas por FTX relativamente recientemente, y operan en gran medida de forma independiente de su empresa matriz. Como tal, sus activos y fondos permanecen segregados de la exchange que ya no existe, a diferencia de algunas de sus otras filiales.

En su testimonio ante el Congreso, el nuevo CEO de FTX, John Ray III, dijo que incluso las empresas supuestamente segregadas de la exchange, como FTX US, no eran en realidad independientes.

Desde que FTX presentó la quiebra, muchas de estas entidades, que FTX quiere vender rápidamente, han suspendido sus licencias de operación. Mientras que FTX Japan está sujeta a órdenes de suspensión y mejora de negocios, la licencia y las operaciones de FTX Europe han sido suspendidas.

“Cuanto más tiempo se suspendan las operaciones, mayor es el riesgo para el valor de los activos y el riesgo de una revocación permanente de las licencias”, dijo el documento.

FTX ha recibido “docenas de ofertas no solicitadas” – más de 100 – por las empresas, según el documento, y las fechas posibles de las ofertas para las diversas entidades podrían oscilar entre febrero y marzo. Esto beneficiaría a los acreedores de FTX, según el documento.

“Existe un propósito comercial sólido para la venta de los activos de un deudor fuera del curso ordinario de los negocios cuando dicha venta es necesaria para maximizar y preservar el valor de la propiedad para beneficio de los acreedores y titulares de intereses”, dijo el documento.

Reguladores bahameños en una guerra de palabras con los liquidadores de FTX

En medio de todo esto, la Comisión de Valores está en desacuerdo con las declaraciones hechas por el nuevo CEO de FTX, Ray, afirmando que parece tener la intención de hacer solo titulares y avanzar en “programas cuestionables”.

El regulador de las Bahamas acusó a Ray de referirse a la correspondencia por correo electrónico enmascarada entre funcionarios bahameños y SBF en un intento de arrojar sombras sobre los procedimientos locales.

“Esas enmascaraciones estaban diseñadas para crear una falsa impresión de las comunicaciones entre el Sr. Bankman-Fried y la Comisión”, dijo el regulador, quien calificó las enmascaraciones de “inquietantes” ya que Ray es consciente de que el correo electrónico completo revela el “reconocimiento de que no había informado a la Comisión de Valores”.

La Comisión señaló que fue el primer regulador en el mundo en tomar “acciones fuertes y decididas” para proteger a los clientes y acreedores de FTX. La SCB también declaró que todas las acciones tomadas por el regulador, incluida la transferencia segura de activos digitales potencialmente mezclados a un lugar seguro, se realizaron “en estricta conformidad con la legislación de nuestro país y con las órdenes emitidas por el Tribunal Supremo de las Bahamas”.

La Comisión también abordó las distribuciones impropias a los ciudadanos bahameños y reafirmó que “dichas distribuciones estarán sujetas a las acciones de recuperación adecuadas según la ley”.

La SCB continuó realizando una investigación exhaustiva y diligente sobre las causas del fracaso de FTX, y aquellos “que se encuentren haber participado en conductas indebidas serán responsables según la ley bahameña”.

The Block fue secretamente financiado por SBF

Esta semana, otra gran historia que salió a la luz fue que la empresa de medios de criptomonedas The Block fue secretamente financiada durante más de un año por la empresa de trading de SBF a través de Michael McCaffrey.

The Block fue fundada en 2018, y dos años después, McCaffrey se convirtió en su CEO. En abril de 2021, lideró una compra de los inversores de The Block, lo que hizo que la empresa fuera propiedad al 100% de sus empleados, con McCaffrey poseyendo la mayoría de las acciones. El mismo año, McCaffrey comenzó a hablar con SBF sobre un préstamo para financiar la compra, y las LLC controladas por él recibieron un total de tres préstamos de Alameda.

El primer préstamo fue de $12 millones en abril de 2021, que se utilizó para financiar la compra de The Block. El segundo fue de $15 millones en enero de 2022, que proporcionó capital para The Block. Y el tercero fue de $16 millones en la primavera de 2022 que se utilizó, en parte, para comprar un apartamento en las Bahamas para McCaffrey, según un informe de Axios.

Desde entonces, McCaffrey ha renunciado como CEO y está abandonando la empresa. McCaffrey, quien ha sido el único miembro de la junta directiva de la empresa desde principios de 2021, también ha renunciado a su cargo en la junta. El director de ingresos de The Block, Bobby Moran, asumirá el cargo de CEO y busca reestructurar la empresa para comprar la participación de McCaffrey en la empresa. Moran también se unirá a la junta directiva de The Block y agregará dos asientos más.

Instantánea del mercado

Ahora, echemos un vistazo al mercado, que se vio afectado por el colapso de Terra en la primera mitad del año y por la quiebra de FTX en la segunda mitad.

Amber Group, que estuvo expuesta a la implosión de FTX, cerró una ronda de financiación Serie C de $300 millones. Fenbushi Capital US es el inversor principal en la última ronda de Amber, que también respaldó la ronda de $100 millones de la Serie B de Amber en junio de 2021. La empresa de trading de criptomonedas respaldada por Sequoia y Temasek perdió menos del 10% de su capital de trading total con FTX y tuvo “que reequilibrar algunas posiciones”.

La empresa recientemente despidió al 40% de su personal en medio de la turbulencia del mercado. “Desafortunadamente, se necesitaban ajustes difíciles pero decisivos, y esto incluyó una reorganización organizativa a un personal estimado de 300, así como la decisión prudente de reducir los salarios de la gerencia, los bonos anuales de la organización y los gastos de marketing. Esto es para que permanezcamos resilientes en el entorno del mercado actual”, dijo Amber en un comunicado sobre el despido.

En cuanto al precio, el mercado de criptomonedas sigue experimentando una venta, con Bitcoin bajando un 65% y Ethereum un 69% en 2022. La capitalización total del mercado de criptomonedas actualmente está por debajo de $840 mil millones después de superar los $3 billones en el pico del mercado alcista de 2021.

FTT, la moneda nativa de FTX, vale solo alrededor de $1, un descenso de casi el 99% desde su máximo histórico (ATH) hace un año.

Además de la condición macroeconómica, el colapso de FTX es el principal impulsor de la venta. Si bien los precios han estado bajando desde finales de 2021, todavía es demasiado pronto para decir si esta venta continuará o si el mercado encontrará un fondo. Sin embargo, una cosa es segura: el mercado de criptomonedas sigue en un estado muy delicado y corre el riesgo de sufrir más declives en el futuro cercano.