Ethereum se dispara a medida que los ETF y los bonos del Tesoro impulsan la demanda

Bitcoin (BTC) (BTC + 2.02%) alcanzó otro máximo histórico (ATH) el miércoles a medida que las instituciones continúan acumulando oro digital en medio de un entorno macro favorable. 

El precio de la criptomoneda con una capitalización de mercado de 2.42 billones de dólares alcanzó un nuevo máximo de 124,128 dólares, según datos de CoinGeckoSin embargo, el exceso de apalancamiento en el sistema provocó la caída de los precios el jueves. En las últimas 24 horas, 216,583 operadores... sido liquidado para un total de 1.04 millones de dólares.

Al momento de escribir este artículo, BTC se cotiza a $117,550, un aumento de aproximadamente el 23% hasta el momento y el 98% en el último año, mientras que está un 5.1% por debajo de su ATH.

Si bien la criptomoneda más grande sigue vigente, el foco de atención actualmente está puesto en la segunda criptomoneda más grande, Ethereum (ETH) (ETH + 2.31%)El entorno de riesgo ha hecho que Ether finalmente se dispare drásticamente.

Hasta ahora, ETH ha sido el activo más decepcionante de este mercado alcista. Mientras Bitcoin siguió subiendo constantemente, ETH solo se movió en una dirección: a la baja.

Pero la marea finalmente está cambiando con ETH alcanzando los $4,790 el jueves y acercándose su pico de noviembre de 2021 de casi $4,880. El criptoactivo se ha recuperado casi un 240% desde su mínimo de abril de este año, cuando el precio cayó a aproximadamente $ 1,400, un nivel visto por última vez en marzo de 2023.

Al momento de escribir esto, ETH se cotiza a $4,525, un aumento del 32.5% hasta el momento y más del 71% en el último año. 

Con esta fuerte acción del precio, los rendimientos trimestrales de Ether ahora se sitúan en +85.62% en el cuarto trimestre, que sigue al +4% en el segundo trimestre, superando el +36.48% y el +2% de Bitcoin respectivamente, según monedero.

La relación ETHBTC ahora también está en verde en 0.03859, después de tocar fondo por debajo de 0.018 en abril. Este se espera ser el comienzo de un movimiento explosivo que podría ver el Relación ETHBTC subir más allá de 0.08.

Con el aumento de precios, Ethereum se ha convertido en la criptomoneda más grande del mundo. 22do activo más grande, Vale más que Prepagada Mastercard (MA -1.77%), Netflix (NFLX -3.64%), Palantir (PLTR + 1.09%), Costco (COST -0.23%) y Bank of America (BAC -0.49%). 

Mientras tanto, Bitcoin se sitúa en el séptimo lugar, por debajo del oro. Nvidia (NVDA + 1.77%), Microsoft (MSFT + 1.37%), Verde (AAPL -0.2%), Alphabet (GOOG -0.77%) y Amazon (AMZN -1.22%). 

El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, ha vuelto a ser un "multimillonario en cadena" también, con sus tenencias de ETH ahora valiendo $ 1.14 blnMientras tanto, el creador seudónimo de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, vale $ 129.6 bln, convirtiendo al fundador en la duodécima persona más rica del mundo.

Con las dos principales criptomonedas, Bitcoin y Ether, en pleno auge, la capitalización total del mercado de criptomonedas también ha alcanzado nuevos máximos por encima de $ 4.2 billones. 

El volumen de operaciones también se ha disparado hasta alcanzar los 280 millones de dólares, lo que indica un renovado apetito inversor. 

Con eso, el Índice de temporada de Altcoin En CoinMarketCap, la capitalización bursátil ha subido a 40 en una escala de 0 a 100, desde los 29 del mes pasado. Pero aún le queda mucho camino por recorrer. A principios de diciembre, la cifra había alcanzado un máximo anual de 87, mientras que el mínimo fue de 12 en abril de este año, lo que marcó la temporada de Bitcoin.

Curiosamente, a pesar de los llamados a una "temporada alternativa", esta aún no se ha materializado. Si observamos la historiaSin embargo, una "temporada alt" suele ocurrir una vez que Ether ha alcanzado su máximo potencial y ha alcanzado grandes cotas. Una pausa en la tendencia alcista de las principales criptomonedas provoca una rotación de capital hacia monedas de alta capitalización y, finalmente, hacia las de baja capitalización, lo que marca el final del mercado alcista.

Queda por ver si esta vez también se repetirá, pero por ahora, ETH es el foco. 

El fuerte impulso del precio de Ether se produce a medida que el apetito por el riesgo impulsa los precios de los activos en los mercados. Las acciones también están alcanzando nuevos máximos, ya que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en septiembre. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq han alcanzado máximos históricos esta semana, mientras que el Dow Jones está cerca de su máximo.

Los comerciantes son cada vez más apuestas en línea sobre un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, que is apoyadas por un mercado laboral débil y un informe de inflación relativamente moderado.

El presidente estadounidense Donald Trump, partidario de las criptomonedas, también ha instado al presidente del banco central, Jerome Powell, a recortar los tipos de interés. Lo ha calificado de "gran perdedor", ha amenazado con despedirlo y ahora habla de demandar al presidente de la Fed, que se supone es independiente.

Pero más que la macroeconomía, el precio de Ether está impulsado principalmente por los flujos masivos de ETF y la acumulación de tesoro.

Las entradas de ETF de Ethereum superan a las de Bitcoin: la demanda institucional aumenta

Todas las miradas se han desplazado hacia Ethereum como interés institucional En el activo sube significativamente.

El aumento del interés por parte de las instituciones financieras tradicionales (TradFi) y los inversores está llevando incluso a los inversores minoristas a abandonar el atractivo de las monedas meme por la utilidad de las altcoins. Google Trends muestra un gran aumento en los términos...Ethereum','Cómo comprar eth 'y'Cómo comprar ethereum desde julio, similar a lo observado durante el último mercado alcista.

Los comerciantes e inversores están reduciendo su exposición a otros activos a favor de Ether porque está atravesando un momento similar al que experimentó Bitcoin desde que se aprobaron sus fondos cotizados en bolsa en enero del año pasado.

Los ETF de Ether al contado también recibieron luz verde de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el año pasado. Comenzaron a cotizar oficialmente a finales de julio de 2024.

Sin embargo, estos vehículos de inversión no atrajeron mucho capital, y los ETF de Bitcoin lideraron las entradas por lejos. 

Este año, sin embargo, eso comenzó a cambiar y en los últimos meses, las instituciones han estado desplegando con entusiasmo cada vez más capital en la cadena de bloques de capa uno que fue pionera en los contratos inteligentes y potencia un vasto ecosistema de DeFi, dApps y tokenización.

Considerado como un enfoque en la calidad y los fundamentos, Ether lidera la narrativa del mercado en este momento como el L1 de beta más alta.

Desde que comenzó julio, los ETF de ETH han registrado solo tres días de salidas netas, con cada una de poco más de 619 millones de dólares. Mientras tanto, el 11 de agosto, Ethereum tuvo su primera entrada de ETF de 1 millones de dólares, según los datos de Lado lejano. 

Estas entradas descomunales han sido tan grandes y fuertes que están superando años de emisión de ETH.

Los ETF de Ethereum al contado han captado 2.3 millones de dólares en lo que va del mes, lo que equivale a 500,000 ETH, más que 450,000 ETH que ha sido emitido por la red desde la Fusión hace casi tres años.

Los ETF de Ethereum también están superando a los de Bitcoin. Ethereum registró siete días consecutivos de entradas, totalizando más de $3 mil millones, mientras que Bitcoin registró seis días consecutivos de entradas, totalizando poco más de $1.1 mil millones.

Así pues, Ethereum finalmente supera a Bitcoin, tanto en inversión de capital institucional como en precio. Sus entradas... son guiados by BlackRockes (BLK -1.09%) iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), que representa más del 50% de la entrada de capital.

Con eso, los emisores de ETF Spot Ethereum ahora poseen casi $30 mil millones en activos totales, según Valor regularSin embargo, los ETF de Bitcoin siguen a la cabeza por un amplio margen, con 158.6 millones de dólares en activos totales.

En medio de todas estas compras, Ethereum ha recibido aún más buenas noticias. La SEC ha aclarado que los servicios de staking líquido no son ofertas de valores, lo que allana el camino para productos ETH que generan rendimiento institucional y presenta otro catalizador alcista para los precios.

A finales del mes pasado, la SEC también reconoció la propuesta de Nasdaq de permitir el staking de ETHA de BlackRock. De aprobarse, el mayor gestor de activos del mundo podría participar en el consenso POS de Ethereum y, al mismo tiempo, transferir las recompensas del staking a sus accionistas.

Además, el presidente Trump ha firmado una orden ejecutiva para permitir que los criptoactivos... ser retenido en planes de jubilación 401(K). Este potencialmente puede desbloquear hasta 8.7 billones de dólares en capital.

Los Tesoros Corporativos Adoptan Ethereum como Activo de Reserva

Los compradores de ETFs de Ethereum al contado no son los únicos interesados ​​en ETH. De hecho, son las empresas públicas con bonos del Tesoro en criptomonedas que han pasado de Bitcoin a Ether las que han desatado la fiebre por el activo.

Siguiendo el ejemplo de Michael Saylor, quien adquirió 628,946 BTC Con un valor de $ 73.28 mil millones en los últimos cinco años, las empresas ahora están compitiendo para abastecerse de ETH, con Tom Lee de Fundstrat a la cabeza a través de BitMine, que anteriormente se enfocaba en la minería de Bitcoin.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) ha tenido un impacto particularmente significativo en el precio de ETH gracias a sus compras masivas de ETH. Si bien la estrategia de adquisición de ETH de la compañía comenzó a finales de junio, ya se ha convertido en el mayor tenedor corporativo de Ether del mundo.

Nos hemos distinguido de las tesorerías de criptomonedas por la velocidad con la que aumentamos el valor liquidativo por acción y por la alta liquidez de nuestras acciones.

– dijo el presidente de BitMine, Lee, en una declaración la semana pasada.

La compañía, con una capitalización bursátil de $10.69 mil millones, está inmersa en una intensa acumulación de ETH. Hasta el momento, ha absorbido 1.8 millones de ETH por un valor de $5.4 mil millones. La compañía está cerca de adquirir el 1% del suministro total de Ether.

BitMine, respaldado por Peter Thiel y Cathie Wood, no ha terminado, ni mucho menos, ya que busca recaudar una cantidad mucho mayor con el único propósito de añadir aún más ETH a su balance. BitMine planea recaudar una cantidad impresionante. 20 millones de dólares para comprar ETH.

El multimillonario tecnológico Thiel, que recientemente compró una participación del 9.1% en BitMine, ahora también respalda a otra empresa de tesorería de Ethereum. Ha comprado una participación del 7.5% en la empresa de biotecnología 180 Life Sciences, que ha cambiado su nombre a “ETHZilla” y ocupa el décimo puesto. con 82.2K ETH por un valor de $387.2 millones.

Hace más de una década, el Fondo de Fundadores de Thiel también otorgado Buterin recibe una beca de 100,000 dólares para ayudar con el desarrollo de Ethereum.

Otra importante empresa que cotiza en bolsa y que también es un comprador agresivo de ETH es SharpLink Gaming (SBET), vinculada a Consensys. 

SharpLink, que cotiza en el Nasdaq y se dedica al marketing de apuestas deportivas, lanzó su estrategia de tesorería en junio bajo la dirección de Joseph Lubin, cofundador de Ethereum y director ejecutivo de ConsenSys, quien se desempeña como presidente y asesor estratégico. La compañía ofrece a sus inversores exposición apalancada a Ether sin propiedad directa, además de recompensas por staking.

Hasta el momento, ha comprado 598.8 ETH por un valor de 2.82 millones de dólares. SharpLink ha adquirido el 0.50 % del suministro de ETH.

Al igual que BitMine, SharpLink también está recaudando más fondos. La compañía ha anunciado una oferta directa de 400 millones de dólares para comprar más ETH.

“La velocidad y la escala de estas inversiones reflejan no solo la confianza de los inversores en SharpLink, sino también el creciente reconocimiento del potencial transformador de Ethereum”.

– Joseph Chalom, codirector ejecutivo de SharpLink

Agregó también que la firma ya ha recaudado casi 900 millones de dólares en la última semana.

Tanto SharpLink como BitMine están acumulando ETH a un ritmo mucho más rápido que Saylor lo hizo con BTC, y juntos, actualmente son los dos mayores tesoreros de Ethereum, con un total combinado de $8.2 mil millones en ETH, según datos de Reserva estratégica de ETH.

Si bien las compras son excelentes por ahora, la pregunta es: ¿son estos bonos del Tesoro de ETH solo el resultado del mercado alcista o durarán? Bueno, la fiebre por agregar ETH al balance está en alza, y una vez que la tendencia se desacelere, también lo hará. Si entramos en una tendencia bajista prolongada de precios, la acumulación podría detenerse por completo, lo que podría arrastrar consigo a muchas de estas empresas. 

Sin embargo, esta no es una estrategia completamente nueva; muchos protocolos poseen importantes reservas de ETH.

Por ejemplo, Ethereum Foundation (EF), una organización sin fines de lucro dedicada a apoyar a Ethereum y tecnologías relacionadas, ocupa el cuarto lugar con 4 mil ETH por un valor de más de mil millones de dólares, y vende ETH regularmente para financiar sus operaciones.

Dado que ETH es el token de gas nativo de la red Ethereum, se utiliza para realizar transacciones en la cadena de bloques, obtener recompensas a través del staking y es ampliamente adoptado en el sector DeFi, las empresas que dependen de la infraestructura y los servicios de Ethereum están naturalmente incentivados para mantener ETH.

¿Entonces come mercado bajista, el valor de las reservas se reducirá, lo que forzará las ventas de ETH, pero es probable que algunas sobrevivan. 

Además, el staking de ETH puede proporcionar un flujo de financiación semisostenible. Como señaló la firma de corretaje Bernstein, el modelo de tesorería de ETH «tiene la ventaja de que el rendimiento del flujo de caja real impulsa las ganancias operativas», pero al mismo tiempo, se enfrenta a riesgos de liquidez y de seguridad de los contratos inteligentes.

Perspectiva del precio de Ethereum: La demanda se encuentra con la escasez de oferta

En medio de todo este impulso, Ether ha mostrado una fortaleza notable, que el mercado espera que continúe. Este significa nuevos máximos para el activo, que muchos esperan que lleguen hasta los $25 en este ciclo.

Si bien está por verse qué tan alto llegará ETH, respaldado por la adopción de activos institucionales y de tesorería, aún se esperan retrocesos, al igual que el viaje de Bitcoin a nuevos ATH, especialmente ahora que Ether está cerca de su pico.

En el lado negativo, ETH tiene soporte inmediato en el nivel psicológico de $4,500 y mucho más fuerte por debajo, en $3,750. En el lado positivo, el ATH es la resistencia inmediata, con una resistencia más fuerte presente en el nivel redondo de $5,000. Cruzar la importante barrera psicológica de 5K llevará a ETH al descubrimiento de precios.

Según Geoff Kendrick, director global de investigación de activos digitales del banco de inversión Standard Chartered, ETH puede alcanzar los 7,500 dólares a finales de año, frente a su objetivo anterior de 4 dólares, debido a que el panorama de ETH ha mejorado "dramáticamente en los últimos meses".

Están pronosticando un objetivo aún mayor para 2028: $25,000 por ETH. 

El analista señaló que las compañías de tesorería de Ether, que han contribuido a la demanda de ETH, han alcanzado el 1.9 % de su oferta circulante desde junio, mientras que los fondos cotizados en bolsa (ETF) han adquirido el 3.8 % de la oferta durante este período. Los analistas añadieron:

Según los planes anunciados públicamente por las compañías de tesorería, creemos que es probable que continúen comprando ETH, y vemos potencial para que las compañías de tesorería de Ethereum aumenten sus tenencias al 10 % de todo el ETH en circulación.

Actualmente se encuentran en proceso de celebración 8.27% del suministro de ETH, según Strategic ETH Reserve.xyz.

Pero eso no es todo, 29% del suministro de ETH también está bloqueado en staking, mientras que grandes cantidades estan atados en protocolos DeFi.

Sin embargo, el suministro de ETH, a diferencia del de Bitcoin, no es fijo. Aun así, solo ha aumentado un 0.13 % desde... irAdemás, un promedio de 683,000 ETH es removido de la circulación a través de la quema (EIP-1559) como resultado de las tarifas de transacción.

Esta crisis de suministro significa una posible escasez de ETH disponible para la venta en intercambios y OTC, y cuando eso satisface la creciente demanda, eso se traduce en una presión al alza sobre los precios, lo que significa que un nuevo ATH para ETH puede estar a la vuelta de la esquina.

Según Lee, Ether será la mayor operación macroeconómica de la próxima década y, en consonancia con ello, se espera que su precio alcance los 15,000 dólares para finales de año. Lee de Fundstrat escribí en una publicación en X el miércoles:

“Podría decirse que ETH es la mayor transacción macroeconómica de los próximos 10 a 15 años, a medida que la IA crea una economía de tokens en la blockchain y Wall Street se financiariza en la blockchain”.

Esta acción del precio ser conducido por Wall Street, que cree que se verá estimulada por la Ley GENIUS Regulaciones sobre las monedas estables y por la De la SEC 'Proyecto Crypto," que apoya el crecimiento de DeFi para las instituciones. Señaló que la mayoría de las monedas estables, así como los proyectos de TradFi, se están desarrollando en Ethereum.

Ya alberga más de la mitad de todas las monedas estables y los analistas de Standard Chartered están tambien de la opinión de que Sólo crecerá. Las monedas estables, escribieron los analistas, “representan el 40% de todas las tarifas de blockchain en la actualidad," y el crecimiento “tendría un impacto directo significativo en las tarifas”.

La red Ethereum también está mostrando señales de vida con transacciones diarias que superaron los 1.87 millones el 5 de agosto, según datos de Etherscan. Este muestra que Ethereum está comenzando a atraer interés en la cadena después de perder frente a Solana durante el año pasado.

El valor total bloqueado (TVL) en DeFi también está aumentando y actualmente se encuentra en 158.3 millones de dólares, visto por última vez a principios de 2022. Ethereum representa más del 60% de este valor.

“El crecimiento de esta economía financiera de Internet, impulsada por el dólar digital y los activos tokenizados, impulsará mayores transacciones y crecimiento de usuarios en el ecosistema Ethereum," Bernstein señaló y agregó: “ETH, el activo nativo subyacente, respaldado por el rendimiento del staking impulsado por las tarifas de transacción (y la economía de recompra y quema de ETH), debería acumular valor a partir del crecimiento de la economía financiera de Ethereum”.

Además, la plataforma está trabajando para reducir significativamente los costos de transacción y hacer que Ethereum sea más atractivo. Tras celebrar recientemente su décimo aniversario, Ethereum se prepara para la actualización de Fusaka este año para mejorar la accesibilidad, la eficiencia de los datos y la experiencia del usuario.

Según el cofundador Buterin, las capacidades de la cadena de bloques de Ethereum deberían crecer diez veces durante el próximo año.

En ese sentido, actualizaciones como Surge, Scourge, Verge, Purge y Splurge traerán mejoras significativas a la red Ethereum, fomentando su amplia adopción minorista e institucional para ayudarla a convertirse en la infraestructura central de las finanzas globales.

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Pensamiento final

Ethereum finalmente entra en el juego, con un precio que se dispara gracias a un movimiento coordinado a nivel institucional, impulsado por la entrada de ETF, estrategias agresivas de tesorería corporativa y una oferta cada vez más limitada. La confluencia de todas estas fuerzas refleja el camino que siguió Bitcoin para alcanzar sus máximos históricos, pero con una capa de utilidad más amplia que impulsa la narrativa. 

Si la historia rima, el ascenso de ETH a nuevos máximos puede allanar el camino para un repunte de altcoin en todo el mercado!