Los tokens de DEX y protocolos de préstamo prosperan con propuestas recientes – Actualizaciones de Uniswap, Mango Markets, SushiSwap y Aave

La actividad de trading en plataformas centralizadas sufrió un golpe en el cuarto trimestre de 2022 tras la revelación de la crisis financiera que afectó al intercambio FTX. Esta caída sostenida en los volúmenes de trading en las etapas finales del año sumó una contracción del 46 % en 2022, según datos de CryptoCompare. Aunque los volúmenes en los intercambios descentralizados (DEXs) también disminuyeron a causa del mismo evento, la actividad en estas plataformas se ha reactivado gracias a un repunte en las propuestas de despliegue de blockchain. Aquí tienes un resumen de los desarrollos que están impulsando el interés en estas plataformas descentralizadas y sus respectivos tokens.

Puntos clave

• La comunidad de Uniswap respalda la decisión de desplegarse en BNB Chain
• Se amplió el período de bloqueo del token dYdX, proporcionando un breve impulso en el mercado spot
• SushiSwap se propone lanzar una plataforma descentralizada de trading de futuros perpetuos en Sei
• Aave despliega la tercera versión de su protocolo, v3, en la red Ethereum
• Los desarrolladores de Mango Markets impulsan el relanzamiento del protocolo en medio de dudas sobre el token MNGO

Uniswap persigue un objetivo de despliegue “agnóstico de cadena”

El protocolo de intercambio descentralizado Uniswap recibió el apoyo de su comunidad en su exploración de despliegues en otras cadenas mediante la iteración v3, que se centra en la liquidez concentrada. En particular, el protocolo ha planteado desplegarse en la cadena BNB de Binance. Más del 80 % de los poseedores del token nativo de Uniswap (UNI) votaron a favor de la “verificación de temperatura” sobre la decisión el martes. Hasta ahora, Uniswap v3 se ha lanzado en cuatro ecosistemas además de Ethereum, incluidos Arbitrum, Optimism y Celo.

BNB Chain superó a Ethereum en el número de direcciones únicas en sus respectivas redes en diciembre y desde entonces ha mantenido una ventaja en este recuento, según datos de sus herramientas exploradoras.

Tras la recepción mayoritariamente positiva en una encuesta preliminar, la propuesta pasará ahora a una votación final de gobernanza por parte del DAO de Uniswap. El despliegue en la cadena BNB tomará casi dos meses, ya que se estima que la ejecución de los contratos inteligentes relevantes dure entre cinco y siete semanas. Lanzarse en múltiples cadenas posiciona a Uniswap para beneficiarse de una mayor exposición DeFi (nuevos usuarios) mientras desalienta forks del protocolo que intenten desplegarse donde no lo ha hecho.

La mayoría de la comunidad de Uniswap vio el movimiento como una oportunidad para que el intercambio aproveche la creciente popularidad de DeFi en el ecosistema Binance y obtenga exposición a liquidez adicional. Propuestas futuras y en curso de Uniswap podrían resultar beneficiosas para las nuevas cadenas donde se despliegue la iteración v3. Sin embargo, algunos expresaron preocupaciones sobre los méritos a largo plazo de esta expansión.

“El despliegue de UniSwap en BSC no atraerá a los usuarios de BSC – ya tienen PancakeSwap (fork de UniSwap v2), pero sí atraerá a usuarios de otras redes de protocolos a transferir fondos a derivados Binance‑USD (todos los activos en BSC por Binance) y a compras de BNB para pagar gas. Entiendo que quieren ganar dinero antes de abril (licencia comercial), pero ¿qué pasará después de abril (¿la SEC puede arrestar a CZ?)?” preguntó un miembro.

La plataforma de seguimiento DeFi DefiLlama muestra que Uniswap, que utiliza contratos inteligentes para emparejar operaciones y proporcionar liquidez a los traders, tiene más de 3.800 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), con su v3 representando 2.710 millones de dólares. Plasma proyectó que Uniswap podría ganar hasta 2 millones de nuevos usuarios y al menos 1 mil millones de dólares en liquidez adicional.

Para obtener más información sobre Uniswap, consulta nuestra guía de Inversión en Uniswap.

Se amplía el período de bloqueo del token dYdX

El evento de desbloqueo del token en el intercambio descentralizado de derivados dYdX, inicialmente previsto para principios del próximo mes, se revisó el miércoles con una reducción implementada en la distribución del suministro. La entidad sin fines de lucro suiza detrás del protocolo Layer 2 notificó en una entrada de blog del 25 de enero que los inversores tempranos y empleados a quienes se asignarían los tokens nativos ahora esperarán hasta diciembre, cuando se desbloqueará el suministro ajustado de 83 millones de tokens (de 150 millones). La decisión de posponer el desbloqueo aproximadamente diez meses fue consentida por la fundación dYdX, dYdX trading y otras partes involucradas.

El ecosistema dYdX tiene un suministro total de 1 mil millones de tokens, de los cuales aproximadamente 156 millones están en circulación según los últimos datos de suministro. El suministro restante está programado para desbloquearse completamente para septiembre de 2026. La acción de precios del jueves mostró que la noticia de la extensión del período de bloqueo generó volatilidad en el mercado spot, impulsando el precio del token nativo dYdX un 23 % más alto en el pico del mini rally. Desde entonces, el token ha retrocedido a 2,16 USD pero ha mantenido una ganancia impresionante del 30 % en los últimos cinco días. dYdX es uno de los proyectos, junto a Aptos (APT) y Axie Infinity (AXS), que han experimentado un trading volátil impulsado por una narrativa de desbloqueo.

Los estrategas cripto a principios de esta semana – antes de que los planes fueran archivados – advirtieron que traders e inversores deberían ser cautelosos al apostar a la baja el próximo desbloqueo del token en el mercado de derivados. Notablemente, los intercambios descentralizados que ofrecen productos de futuros perpetuos han visto un aumento en los volúmenes de trading tras la caída de FTX. Para contexto, el volumen de trading de dYdX alcanzó hasta 2,92 mil millones de dólares el 14 de enero, después de haber caído a 177,5 millones de dólares el 24 de diciembre.

Para obtener más información sobre dYdX, consulta nuestra guía de Inversión en DYDX.

Representante legal de Mango Markets solicita al tribunal anular el acuerdo con el explotador

El drenaje de 114 millones de dólares del tesoro de Mango Markets el 11 de octubre fue noticia en el espacio de finanzas descentralizadas (DeFi) después de que los explotadores revelaran su identidad. Avraham Eisenberg, quien asumió la responsabilidad del drenaje y lo describió como una “estrategia de trading altamente rentable”, fue detenido el 27 de diciembre. Apenas dos semanas después, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tomó acción presentando cargos por manipulación de mercado. El viernes pasado, la Securities and Exchange Commission (SEC) de EE. UU. presentó más cargos relacionados con la violación de leyes federales de valores.

Tras el incidente de octubre, Eisenberg propuso un acuerdo a la organización autónoma descentralizada (DAO) vinculada a Mango, que le permitía conservar parte del botín drenado. Aceptó devolver 67 millones de dólares al tesoro mientras la DAO votó para que él se quedara con los fondos restantes. La demanda presentada al Distrito Sur de Nueva York solicitó la invalidación del acuerdo inicial, que incluía cláusulas que impedían a la DAO perseguir cargos criminales por el drenaje del tesoro. Esta semana, Mango Labs, el equipo legal de la DAO del protocolo (Mango DAO), demandó a Eisenberg por 47 millones de dólares en daños, según un archivo judicial del 25 de enero aquí.

La demanda representa ya el cuarto desafío judicial para Eisenberg, quien, en un caso separado el 22 de noviembre, intentó manipular Aave atacando el sistema de bucle de AAVE pero fracasó. Los desarrolladores de Mango Markets, liderados por el fundador Daffy Durairaj, comunicaron en una llamada del 22 de enero que están dispuestos a reabrir a pesar de encontrarse en una situación algo comprometida con la SEC que podría convertirse en un conflicto. La primera reunión desde el drenaje se centró en la “versión 4” de Mango Markets, cuyo lanzamiento bajo autoridad DAO podría reiniciar efectivamente el venue de trading.

El impulso para reanudar el trading del proyecto, sin embargo, implica el token nativo MNGO, que ha despertado el interés de los reguladores. La SEC se refirió indirectamente al token como una oferta de valores en los cargos que presentó contra Avraham Eisenberg, lo que genera especulaciones de que el regulador podría estar estableciendo una base y marcando el ritmo para perseguir al intercambio y a otros con ofertas similares. Esta controversia ha sido costosa para Mango Labs, que representa legalmente a la DAO. También podría socavar aún más el protocolo, ya que afecta la hoja de ruta de la actualización v4 destinada a corregir las vulnerabilidades explotadas.

Aave elimina deuda incobrable tras exploit fallido, V3 Ethereum completa el despliegue

Además de los DEXes, soluciones de staking líquido y ecosistemas de préstamo DeFi, los protocolos bajo la categoría de derivados (futuros perpetuos) también han atraído interés de los participantes del mercado. Casi un año después de su v3, la plataforma de préstamo no custodial Aave aprobó recientemente el lanzamiento de esta versión en Ethereum, listando tokens preaprobados que incluyen WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK y AAVE. Esto se logró tras una discusión y votación de la comunidad de Aave que aprobó la activación del pool V3 en Ethereum. Ethereum lidera actualmente Aave V2, que tiene un valor total bloqueado de 4,28 mil millones de dólares.

Se consideraron dos opciones, pero los votantes rechazaron la sugerencia de actualizar directamente los contratos V2 existentes al mercado V3, ya que sería técnicamente difícil. También pondría en riesgo activos sustanciales, a pesar de conservar detalles críticos de los contratos inteligentes y una experiencia fluida para los usuarios. En su lugar, apoyaron la opción de desplegar nuevos contratos V3 y dejar los contratos V2 existentes sin cambios, lo que sería más seguro pero requeriría que los usuarios trasladaran sus depósitos a V3 por sí mismos. Esta fue la propuesta respaldada por el fundador y CEO de Aave, Stani Kulechov, quien argumentó que un despliegue limpio permitía a la comunidad revisar los activos en el protocolo más adelante y aseguraba un entorno menos riesgoso.

Aave V3, que se lanzó hoy en Ethereum, supera a V2 al ofrecer una arquitectura flexible para mayor composabilidad.

Mientras tanto, datos on‑chain muestran que el protocolo DeFi compró 2,7 millones de tokens Curve DAO (CRV). La compra del jueves tenía como objetivo eliminar la deuda incobrable dejada por el intento de exploit fallido de Eisenberg. La comunidad de Aave aprobó la adquisición de los tokens mediante el agregador DEX ParaSwap en una votación que se abrió el 22 de enero y concluyó el 24 de enero, recibiendo un 100 % de apoyo.

La ejecución del Protocolo de Mejora de Aave (AIP) 144 dio un impulso al token nativo AAVE del protocolo. El precio del token se apreció hasta un máximo de 24 horas de 89,70 USD en las horas posteriores a la acción y desde entonces ha descendido a 86,91 USD, pero sigue cotizando en verde.

Para obtener más información sobre Aave, consulta nuestra guía de Inversión en Aave.

SushiSwap establece metas para 2023, que incluyen liquidez profunda, precios óptimos y tokenómica sostenible

El año pasado, el CEO de SushiSwap, Jared Grey, reveló que el intercambio descentralizado enfrentaba un déficit sustancial en su tesoro, lo que ponía en riesgo su sostenibilidad a largo plazo. Grey también dijo que SushiSwap perdió 30 millones de dólares en incentivos para proveedores de liquidez en el último año y, hacia el cierre del mes, introdujo un nuevo modelo tokenómico óptimo para Sushi.

Sushi quiere multiplicar su cuota de mercado diez veces

En una entrada de blog publicada el lunes, Grey compartió la hoja de ruta de Sushi para 2023, destacando varias mejoras planificadas para el intercambio descentralizado. Entre las principales está alcanzar una posición dominante en el mercado DEX mejorando su suite de productos y logrando paridad de funciones para establecer una base robusta para nuevas características como ofertas de liquidez concentrada. El ex‑CEO de EONS y del intercambio cripto Bitfineon detalló además que Sushi desarrolló su router de agregación DEX en “modo sigiloso” el año pasado y está listo para ser introducido en el primer trimestre para lanzar el DEX al sector de agregación.

Explicó que la agregación ayudaría a mejorar las posiciones de liquidez de los pools de Sushi y permitiría a los proveedores de liquidez y tenedores de tokens cosechar los beneficios de mayores volúmenes de trading y de ingresos por swaps. Sushi quiere multiplicar su cuota de mercado diez veces este año, y Grey cree que la visión del intercambio lo llevará allí.

Sushi Studios está llegando

Sushi pretende apoyar la innovación mediante el lanzamiento del incubador descentralizado Sushi Studios. La plataforma fomentará proyectos autofinanciados, impulsando el crecimiento general del ecosistema sin extraer fondos del tesoro de la DAO. Entre los proyectos que debutarán bajo este paraguas se incluyen el mercado NFT centrado en creadores Shoyu, que llegará en el primer trimestre, una plataforma de intercambio descentralizado perpetuo, y varios otros productos sigilosos para aprovechar la marca sólida y resiliente de Sushi y expandir su alcance en DeFi. Esta semana, en la conferencia Quantum Web3 en Miami, SushiSwap reveló más detalles sobre el intercambio de futuros perpetuos en desarrollo sobre la solución de capa uno Sei Network, especializada en trading. Los planes avanzan el objetivo de Sushi de buscar entrada en ecosistemas no basados en Ethereum.

“Es una nueva jugada para nosotros,” reconoció Grey. “Estamos trabajando mano a mano con ellos sobre los recursos de desarrollo que deben asignarse de su parte para que Sushi pueda aprovechar lo que han construido y así poder ofrecer valor, como marca, de regreso a ellos.”

Es notable que el anuncio llegó tras una reciente acción de gobernanza – una propuesta tokenómica que afecta a los tokens de Sushi – que se aprobó el lunes. La DAO de Sushi votó por unanimidad implementar la propuesta para dirigir los ingresos de xSUSHI (comisiones de trading de los tenedores de xSushi) a la billetera del tesoro de SushiSwap. xSushi es el token otorgado a los stakers del token de gobernanza de SushiSwap. El modelo tokenómico anterior preveía recompensar a sus tenedores con una fracción de la comisión, 0,05 % de cada swap, y el 10 % se dirigía al tesoro de la DAO. A menos que la DAO lo deprecie, la implementación actual dirigirá todas las recompensas obtenidas por los tenedores de xSushi hasta el 19 de diciembre – la fecha que la DAO acordó como inicio efectivo de la acción de gobernanza.

En la propuesta reinstaurada “Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%”, Grey señaló su apoyo al enfoque como una mejor alternativa para superar el desafío de asegurar fondos para el proyecto en comparación con la venta de los tokens nativos. La billetera de la DAO de Sushi tiene aproximadamente 17 millones de dólares en cripto en sus reservas, la mayor parte en su token sushi, según la herramienta exploradora de blockchain Etherscan. El tesoro también poseía 169 Ether (ETH) y 208 000 USD en USDC al momento de la publicación. Su comunidad espera que los nuevos modelos tokenómicos, cuya encuesta atrajo la participación de 747 billeteras y otros esfuerzos adicionales para generar más volúmenes de swaps y comisiones, ayuden a restaurar el DEX.

SushiSwap ocupa el sexto lugar en valor total bloqueado (TVL) entre los intercambios descentralizados y aún se está recuperando de los contratiempos que sufrió el año pasado. Otra propuesta para determinar el destino de 10 936 284 tokens sushi no reclamados se aprobó con un apoyo abrumador similar (99,85 % de los votantes) el lunes. Las recompensas se otorgaron en el momento del lanzamiento en 2020 a los proveedores de liquidez que ofrecieron liquidez entre agosto de 2020 y febrero de 2021 y no han sido reclamadas desde entonces. La mayoría votó, por lo tanto, a utilizar esta proporción devolviéndola al tesoro.

Para obtener más información sobre SushiSwap, consulta nuestra guía de Inversión en SushiSwap.