¿Podría un panel nacional de jubilación interrumpir la planificación financiera?

En 1999, Dinamarca introdujo un “panel de pensiones” en www.PensionsInfo.dk para facilitar a los trabajadores daneses el seguimiento de la actividad en sus cuentas de jubilación. En las dos décadas siguientes, varios países europeos siguieron el ejemplo y lanzaron sus propias versiones del sitio danés, muchas de ellas en colaboración con autoridades nacionales.

Más de dos décadas después de que Dinamarca lanzara su panel, la idea llegó a EE. UU. en forma de un documento técnico elaborado por el AARP Public Policy Institute, el Urban-Brookings Tax Policy Center y la Brookings Institution. El documento de 2020 sugería que dicho recurso en EE. UU. “podría reducir la presión que un sistema de jubilación complejo impone a los hogares”.

La pandemia de COVID‑19 introdujo una serie de preocupaciones nacionales urgentes que dejaron la idea de un panel nacional de jubilación para los trabajadores de EE. UU. en segundo plano. Sin embargo, en 2024, la idea se revivió en un informe de la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de EE. UU. (GAO) encargado de evaluar cómo las cuentas de jubilación ayudaron a los trabajadores estadounidenses durante la pandemia. El informe sugirió que dicha herramienta podría ser valiosa para los inversores, que a menudo se sienten confundidos por las complejidades asociadas con la planificación financiera en la cultura actual.

A medida que el impulso de este panel crece, los asesores financieros de EE. UU. deberían comenzar a considerar cómo la aparición de este recurso podría interrumpir la planificación financiera y cómo podrían responder.

Qué abordaría un panel respaldado por la GAO

La turbulencia económica provocada por la pandemia de COVID‑19 causó dificultades financieras para muchos en EE. UU. Para aliviar la carga, el Congreso de EE. UU. aprobó la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica (CARES) en marzo de 2020.

Probablemente lo más recordado de CARES sean los pagos en efectivo de 300 mil millones de dólares realizados a los contribuyentes estadounidenses en forma de cheques de estímulo económico, pero también autorizó una serie de disposiciones destinadas a inyectar dinero en la economía. Una de esas disposiciones permitió retiros sin penalización de cuentas 401(k).

Después de la pandemia, se le pidió a la GAO que evaluara cómo se había utilizado la disposición 401(k) de CARES. Sus hallazgos, publicados en un informe titulado “Planes 401(k): Acciones federales adicionales ayudarían a los participantes a rastrear y consolidar sus ahorros para la jubilación”, mostraron que un gran porcentaje de trabajadores — aproximadamente el 80 % — tenía acceso a la disposición, pero solo una pequeña cantidad de participantes del plan — el 6 % — la aprovechó.

Según sus hallazgos, la GAO determinó que la falta de conocimiento, más que la falta de necesidad, pudo haber contribuido al bajo nivel de participación en la disposición. La GAO informó que las personas a menudo pierden el rastro de sus fondos de jubilación al cambiar de empleo. Cuando la pandemia golpeó, perder el rastro de los fondos significó perder la oportunidad de un retiro sin penalización.

La GAO recomendó medidas que abordarían los desafíos relacionados con el seguimiento y la consolidación de cuentas 401(k). Su informe imagina un panel que proporcionaría datos sobre las cuentas actuales y aquellas mantenidas en empleos anteriores, lo cual dos tercios de los titulares de cuentas encuestados por la GAO dijeron que les resultaría útil. También sugiere establecer transferencias automáticas de plan a plan después de cambios de empleo para remediar lo que los encuestados describieron como un proceso de traspaso complejo y confuso.

El informe de la GAO sugiere que se podrían incorporar recursos adicionales de planificación financiera en un panel de planificación de jubilación de EE. UU. Citando características ofrecidas por otros países en sus paneles, el informe destaca recursos que incluyen herramientas estandarizadas de proyección de ingresos de jubilación, información sobre métodos de pago y modelos que muestran los posibles efectos de escenarios como la inflación o una enfermedad grave en la planificación de la jubilación.

Cómo un panel nacional podría remodelar la planificación de la jubilación

Estadísticas recientes indican que los estadounidenses son pesimistas sobre la planificación de la jubilación, con casi el 70 % que afirma dudar de que alguna vez podrán retirarse. Para la mayoría, buscar esperanza a menudo implica acudir a un asesor financiero en busca de orientación sobre cómo generar impulso.

Sin embargo, un panel nacional que ofrezca el tipo de recursos que la GAO imagina cambiaría la ecuación. De repente, los estadounidenses que buscan orientación y esperanza respecto a la jubilación tendrían acceso a un recurso gratuito y personalizado, lo que les permitiría adoptar un enfoque de “hazlo tú mismo” en la planificación financiera. También podría dejar a los inversores sin una comprensión integral de cómo sus acciones podrían afectar su potencial de ingresos a largo plazo y su poder adquisitivo.

Por ejemplo, ofrecer orientación sobre la acumulación sin una guía equivalente sobre el desembolso podría inducir a error a los inversores respecto al estilo de vida que sus inversiones pueden financiar. Los inversores podrían quedarse sin fondos mucho antes de lo que anticipan, sin el tipo de comprensión que los asesores expertos suelen proporcionar sobre la gestión de impuestos, la consideración de la atención médica y otros asuntos matizados que surgen una vez finalizada la fase de acumulación.

Un panel nacional que fomente la inversión DIY también aumenta el riesgo de que los inversores reaccionen de forma precipitada cuando las fluctuaciones del mercado provocan una pérdida de valor en sus cuentas. Los asesores pueden ayudar a los inversores a evitar decisiones impulsivas a medida que los mercados fluctúan, ofreciendo una perspectiva experta sobre los acontecimientos y animándolos a adherirse a estrategias a largo plazo.

Cómo podrían necesitar responder los asesores financieros

Los asesores financieros deben anticipar que un panel nacional gratuito, de fácil acceso y personalizado hará que sus clientes cuestionen las tarifas que pagan por asesoramiento de instituciones privadas. Para responder, los asesores deberán considerar cuidadosamente su propuesta de valor.

¿Qué servicios está ofreciendo que superen a los accesibles a través del panel nacional? ¿Cómo son los conocimientos que brinda más empoderadores o matizados? ¿Cómo continúa la relación que ha construido con los clientes hasta ahora entregándoles valor? ¿De qué manera puede ampliar un “toque humano” que un panel nacional no podrá proporcionar? Explorar estas y otras preguntas relacionadas ayudará a los asesores a diferenciar sus servicios de aquellos que podrían aparecer cuando un panel nacional de jubilación se convierta en una realidad.

También podrían surgir nuevas cuestiones de cumplimiento y responsabilidad para los asesores si un panel nacional ingresa al panorama de inversiones. ¿Cuáles serían las ramificaciones de utilizar los datos proporcionados por el panel para ayudar en una planificación financiera más amplia? ¿Qué nuevas divulgaciones u otros pasos de cumplimiento podrían ser necesarios? Si los datos proporcionados por el panel resultaran inexactos, ¿en qué medida sería responsable un asesor por utilizarlos para guiar a los clientes? Ese es el tipo de cuestiones que los asesores querrían asegurarse de que se aborden, ya que el Congreso, que es el organismo con la autoridad para crear el panel, está desarrollando su diseño.

El informe de la GAO no es la única actividad reciente que indica que un panel nacional de jubilación podría convertirse pronto en una realidad en EE. UU. Varias leyes recientes aprobadas y propuestas en EE. UU., incluido el SECURE 2.0 Act, incluyen disposiciones destinadas a fomentar una mayor participación en los planes 401(k). Si el Congreso decide que el panel podría desempeñar un papel clave en facilitar una mayor participación, su desarrollo podría convertirse en una prioridad.

Hasta qué punto el panel interrumpirá la planificación financiera está por ver, ya que su impacto dependerá en gran medida de su fiabilidad y del alcance de los recursos que proporcione. Sin embargo, los asesores pueden estar seguros de que un panel nacional cambiará la conversación, haciendo que sea más importante convencer a los inversores de que tanto la información como los conocimientos son necesarios para una planificación de jubilación eficaz.