CoinSmart decidido a llevar a cabo la adquisición por Coinsquare

El martes, la plataforma de intercambio de criptomonedas CoinSmart anunció que había rechazado el aviso de su rival con sede en Toronto, Coinsquare, para retirarse del acuerdo de adquisición entre ambas partes. Para quienes no lo sepan, CoinSmart y Coinsquare se encuentran entre los diez mayores exchanges de criptomonedas de Canadá.

La startup de comercio de criptomonedas cree que el Acuerdo de Compra de Acciones sigue vinculando a Coinsquare, y tiene la intención de obligar a Coinsquare a cumplir con sus obligaciones bajo dicho acuerdo, según el comunicado de prensa de esta semana. CoinSmart rechazó el aviso de terminación del acuerdo de adquisición por parte de Coinsquare “sobre la base de que es inválido y sin mérito”.

Coinsquare llegó a un acuerdo para comprar CoinSmart el otoño pasado y originalmente propuso adquirir la plataforma por alrededor de 29 millones de dólares en efectivo y acciones. Coinsquare sorprendió a CoinSmart al retirarse de un acuerdo de adquisición que habría colocado a las dos mayores compañías de criptomonedas de Canadá bajo el mismo techo, pero luego decidió que la transacción no valía el elevado precio para comprar CoinSmart.

CoinSmart es una plataforma canadiense líder en el comercio de criptomonedas, cuyo objetivo es ofrecer a los clientes un enfoque fácil de usar para comprar y vender activos digitales como Bitcoin y Ethereum. La plataforma de comercio es conocida por su interfaz de operación sencilla y está totalmente licenciada en cada jurisdicción en la que opera.

Es uno de los primeros exchanges regulados por el Centro de Análisis de Transacciones Financieras y Reportes de Canadá. CoinSmart también se encuentra entre el reducido número de plataformas de comercio de criptomonedas en Canadá que están registradas ante la Comisión de Valores de Ontario (OSC) tanto como distribuidor de valores como mercado.

En su anuncio de rechazo, CoinSmart también compartió una actualización corporativa que revelaba que, al 16 de enero de 2023, poseía efectivo y activos criptográficos propios por un valor aproximado de 10 millones de dólares y no tenía deudas.

Consolidación en medio del colapso cripto, comienzan las adquisiciones

Coinsquare firmó inicialmente el acuerdo para adquirir CoinSmart hace aproximadamente cuatro meses, en medio del colapso del mercado de criptomonedas. En ese momento, la consolidación estaba ocurriendo dentro del mercado cripto de Canadá. Tanto Coinsquare como el rival de CoinSmart, WonderFi, una empresa cripto respaldada por Kevin O’Leary, realizaron varias adquisiciones en ese periodo.

El 22 de septiembre de 2022, Coinsquare anunció que había celebrado un acuerdo definitivo con CoinSmart Financial Inc. para adquirir todas las acciones emitidas y en circulación de su subsidiaria operativa de propiedad total, Simply Digital Technologies Inc. (Simply Digital), que posee y opera la plataforma de comercio CoinSmart.

La transacción implicó que Coinsquare pagara a CoinSmart 3 millones de dólares en efectivo y emitiera 5,2 millones de acciones de Coinsquare a CoinSmart. Al completarse la adquisición, CoinSmart poseerá aproximadamente el 12 % de las acciones emitidas y en circulación de Coinsquare. El mayor accionista de Coinsquare, Mogo, cotiza en NASDAQ y TSX, y reveló en sus estados financieros que valoró las acciones de Coinsquare en aproximadamente 5,02 dólares al 30 de junio de 2022.

Como parte del acuerdo, los cofundadores de CoinSmart, Justin Hartzman, Jeremy Koven y Michael Koral, junto con otros empleados, también se incorporarán a Coinsquare.

Las dos compañías afirmaron un volumen combinado de criptomonedas superior a 10 mil millones de dólares desde enero de 2018 y más de 350 millones de dólares en activos bajo custodia, con una base de usuarios combinada que supera el millón.

Con estas cifras, se esperaba que la adquisición convirtiera a Coinsquare en uno de los mayores exchanges de criptomonedas de Canadá, al tiempo que ampliaba sus operaciones y capacidades comerciales.

Mientras se enfrentan a despidos y brechas

Fundada en 2014, Coinsquare es una corporación privada constituida bajo la legislación canadiense que permite a los usuarios comprar, vender e intercambiar criptomonedas a través de su aplicación móvil QuickTrade sin comisiones. En octubre pasado, Coinsquare se convirtió en la primera plataforma de criptomonedas registrada ante la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC).

Los planes de adquisición de Coinsquare surgieron tras el anuncio a finales de julio de 2022 de que la compañía despediría aproximadamente al 24 % de sus empleados. El despido redujo su plantilla de 125 empleados a aproximadamente 95 trabajadores. La empresa también introdujo una reducción salarial no divulgada para sus ejecutivos.

Además de las condiciones de mercado más difíciles, la decisión de despidos se tomó para enfocarse más en convertirse en un exchange cripto regulado tras alcanzar un acuerdo con la OSC en 2020 relacionado con manipulación de mercado, dijo el CEO de Coinsquare, Martin Piszel.

Un mes después del anuncio del acuerdo, Coinsquare informó de una brecha pero afirmó que los activos de los clientes están “seguros en almacenamiento en frío y no están en riesgo”. La brecha expuso datos de los clientes, incluidos sus nombres, fechas de nacimiento, direcciones de correo electrónico, direcciones residenciales, números de teléfono, IDs de dispositivos, direcciones de billeteras públicas, historial de transacciones y saldos de cuentas.

Coinsquare se retira, dice que no vale el alto costo

Menos de cuatro meses después del acuerdo, Coinsquare quiso retirarse del mismo, lo cual CoinSmart describió como una sorpresa, según un comunicado de prensa de CoinSmart del 9 de enero.

Justin Hartzman, cofundador y CEO de CoinSmart, dijo que se sorprendieron cuando él y la junta directiva recibieron un aviso de terminación de Coinsquare, ya que se les había asegurado que las aprobaciones regulatorias finales necesarias para el acuerdo se obtendrían esa semana. Hartzman añadió que estaban en proceso de evaluar la validez y efectividad del aviso.

Hartzman compartió que CoinSmart ahora está “considerando todas las opciones, ya que ha estado en posición de completar la transacción durante muchas semanas”. Además afirmó que “Coinsquare no ha cumplido con sus obligaciones bajo su aviso de supuesta terminación”.

Mientras tanto, Coinsquare argumentó que “ejerció sus derechos para terminar el acuerdo con CoinSmart de acuerdo con sus términos”. El COO de Coinsquare, Eric Richmond, dijo a una publicación de medios que, tras la diligencia debida estándar, la compañía consideró que adquirir una empresa pública a un costo tan elevado no valía la pena.

En noviembre de 2021, CoinSmart realizó su debut en el mercado público en la NEO Exchange bajo el ticker SMRT para obtener mayor visibilidad y reconocimiento entre los inversores.

Coinsquare cambia la conversación de fusión a otro rival, WonderFi

Un par de días después surgieron los informes de que Coinsquare Ltd. y WonderFi Technologies (WNDR) estaban en conversaciones avanzadas para fusionarse y convertirse en el mayor exchange cripto de Canadá.

Tras el informe de Bloomberg, que citó a personas familiarizadas con el asunto, las acciones de WonderFi fueron suspendidas en la Bolsa de Toronto. WonderFi es uno de los pocos exchanges cotizados en Canadá, y sus acciones subieron un 29 % a 31 centavos después de toda la especulación mediática sobre la posible fusión.

No se conocían los términos potenciales de la fusión Coinsquare-WonderFi, pero una de las fuentes de Bloomberg señaló que podría implicar que los accionistas de Coinsquare tomaran una participación mayoritaria en la empresa combinada.

En una declaración pública tras la noticia — que fue “emitida a solicitud” de la IIROC en relación con la actividad reciente del mercado — WonderFi no confirmó ni negó el informe de fusión cripto de Coinsquare, diciendo que ha mantenido discusiones preliminares con compañías sobre posibles adquisiciones.

WonderFi declaró que ha estado en conversaciones con varias terceras partes respecto a adquisiciones y que la propia WonderFi también es un candidato potencial para ser adquirida por otra compañía. La empresa dijo que esto se alinea con sus prácticas anteriores y con su “estrategia general de adquisiciones”.

Sin embargo, WonderFi advirtió que estas discusiones aún se encuentran en sus etapas preliminares y que no hay garantía de que se alcance algún acuerdo. Los términos de cualquier transacción potencial no se han acordado, y no es seguro que se lleve a cabo una transacción, añadió la empresa cripto.

Intenta contestar vigorosamente, cumplir el acuerdo o reclamar daños monetarios

WonderFi Technologies Inc dijo en noviembre que tenía aproximadamente 650 000 usuarios en su exchange, 258 millones de dólares en activos bajo gestión y 45 millones de dólares en ingresos provenientes de sus subsidiarias BitBuy y Coinberry; Coinsquare Ltd no divulgó sus activos bajo gestión ni ingresos, pero afirmó que su plataforma contaba con aproximadamente 500 000 usuarios.

Una fuente directamente al tanto de las discusiones con WonderFi Technologies Inc cree que el estatus regulatorio de Coinsquare con la IIROC le ayudará a desempeñar un papel de liderazgo en la integración de los demás operadores cripto problemáticos de Canadá.

Con esta adquisición, Coinsquare también aspira a convertirse en una de las mayores plataformas de comercio de activos cripto de Canadá, con ofertas diversificadas y conformes a la normativa en múltiples líneas de negocio, incluyendo comercio minorista e institucional, procesamiento de pagos con criptomonedas y custodia de activos digitales.

En respuesta a los rumores de una posible fusión entre WonderFi y Coinsquare, CoinSmart emitió un comunicado diciendo que está al tanto de los rumores y que está monitoreando la situación.

En cuanto al acuerdo de compra entre Coinsquare y CoinSmart, la compañía dijo que espera poder cumplir con todos sus requisitos. El intento de terminación del Acuerdo de Compra de Acciones por parte de Coinsquare se debe a problemas internos en Coinsquare y no a nada relacionado con CoinSmart o su negocio, añadió CoinSmart en el comunicado.

La startup añadió que “intenta contestar vigorosamente la supuesta terminación” del acuerdo por parte de Coinsquare, si es necesario. CoinSmart también buscará los recursos disponibles para hacer cumplir sus derechos contractuales, que incluyen “el derecho a la ejecución específica o el derecho a daños monetarios”, dijo.