La CFTC adopta una presunción del 30% para premios a denunciantes de hasta $5 millones

La Commodity Futures Trading Commission el 11 de septiembre de 2026 aprobó una norma definitiva que incorpora una presunción del 30 por ciento para premios a denunciantes de $5 millones o menos, sujeta a la discreción de la Comisión y a su análisis de los factores regulatorios pertinentes.

La regla final se basa en la regla 21F-6(c) de la Securities and Exchange Commission, un paso que la CFTC describió como una mayor mejora de los esfuerzos continuos de armonización entre ambas agencias. La Comisión indicó que espera que la nueva disposición mejore la eficiencia, la transparencia y la predictibilidad del procesamiento de reclamos de premios a denunciantes. La regla entra en vigor 30 días después de su publicación en el Federal Register.

“Esta regla final ayudará a nuestra Whistleblower Office a procesar los reclamos de denunciantes de manera rápida y transparente, lo que representa un paso importante para seguir armonizando la CFTC y la SEC,” dijo el presidente Michael S. Selig.

“El Programa de Denunciantes desempeña un papel importante en el apoyo al programa de aplicación de la Comisión,” dijo Raagnee Beri, director of the Whistleblower Office. “Esta regla final protegerá y mejorará la efectividad del programa y fomentará aún más que los denunciantes presenten informes.”

La Comisión publicó un aviso de propuesta normativa que contenía la misma presunción del 30 por ciento y el umbral de $5 millones el 11 de junio de 2026, con un período de comentarios abierto durante 30 días después de su publicación en el Federal Register. En la fase de propuesta, Selig dijo que era fundamental que la Whistleblower Office procesara los reclamos de manera rápida y transparente, y describió la propuesta como un paso adicional importante hacia la armonización con la SEC.

Mecánica de la presunción del 30 por ciento

La normativa modifica la parte 165 del reglamento de la CFTC al añadir una nueva regla 165.9(d), según el documento normativo emitido con la propuesta de junio. Conforme a la disposición, cuando el premio máximo legal del 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas en todas las acciones cubiertas y relacionadas que involucren la información original de un denunciante totalice $5 millones o menos, y la Comisión no anticipe razonablemente que futuras recaudaciones superen ese nivel, el premio se establece condicionalmente en el máximo legal del 30 por ciento. El documento indica que un premio de $5 millones al tipo máximo equivale a aproximadamente $16.66 millones en sanciones monetarias recaudadas.

La presunción no se aplica cuando el solicitante fue culpable o participó en la violación, interferió con los sistemas internos de cumplimiento o de reporte, o cuando la reclamación activa una norma separada que regula los premios a denunciantes que incurren en conducta culpable. Tampoco está disponible cuando el solicitante incurrió en una demora irrazonable en el reporte, aunque la Comisión puede renunciar a esa condición en circunstancias limitadas si el solicitante demuestra que hacerlo sería coherente con el interés público y los objetivos del programa de denunciantes. Además, la Comisión mantiene la discreción de excluir la presunción cuando determine que aplicar el porcentaje máximo sería inapropiado porque la asistencia del denunciante en la acción cubierta o relacionada fue limitada, o porque su aplicación sería inconsistente con el interés público o los objetivos del programa.

Cuando dos o más solicitantes califican para un premio en un asunto dentro del umbral y al menos la solicitud de un solicitante cumple con las condiciones de la presunción, el premio agregado para todos los solicitantes meritorios se establece en el máximo legal. Al asignar esa cantidad, la Comisión considera si la solicitud de cada solicitante cumple con las condiciones relativas a la culpabilidad y la demora en el reporte.

La Comisión indicó en la normativa que el proceso actual aplica esencialmente la misma revisión porcentual factor por factor a cada reclamo, sin importar su tamaño, consumiendo tiempo del personal incluso cuando el premio máximo sería relativamente pequeño, y que los impugnaciones de los solicitantes a determinaciones preliminares por debajo del máximo añaden más retraso. Desde 2012, el tiempo promedio desde la fecha límite para presentar los reclamos de premio hasta la orden final de la Comisión ha superado los dos años y medio. La Comisión dijo que espera que la presunción reduzca el tiempo necesario para resolver y pagar los reclamos meritorios más pequeños y libere recursos del personal para asuntos más grandes y complejos.

Registro del programa y hallazgos de costo-beneficio

El programa de denunciantes opera bajo la sección 23 de la Commodity Exchange Act y la parte 165 del reglamento de la Comisión. Los denunciantes elegibles que proporcionen voluntariamente información original que conduzca a una acción judicial o administrativa cubierta exitosa que resulte en sanciones monetarias superiores a $1 millón, o a una acción relacionada presentada por entidades especificadas como el Department of Justice, reciben premios de entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias recaudadas, pagados desde el CFTC Customer Protection Fund.

Hasta el final del año calendario 2025, la información proporcionada por denunciantes había contribuido a acciones de cumplimiento exitosas que resultaron en más de $3.3 mil millones en remedios financieros, con aproximadamente $160 millones destinados a ser devueltos a las víctimas, según el registro de la normativa. Desde el primer premio de la Comisión en 2014 hasta el final del año calendario 2025, se concedieron 73 premios en 56 asuntos, sumando más de $395 millones. En el año fiscal 2024, aproximadamente el 42 por ciento de las acciones de cumplimiento de la Comisión involucraron a denunciantes. Aproximadamente el 82 por ciento de los premios históricos fueron de $5 millones o menos, representando colectivamente alrededor del 10 por ciento del total de dólares pagados en premios.

La normativa también cita la experiencia de la SEC bajo su disposición análoga. Según el informe anual 2021 de la SEC al Congreso citado en el documento, la SEC aplicó su presunción del 30 por ciento en aproximadamente el 89 por ciento de los casos con premios que no superaban los $5 millones después de sus enmiendas regulatorias de 2020, en comparación con el 46 por ciento antes de las enmiendas.

Utilizando datos del programa de 2014 hasta el año calendario 2025, la Comisión identificó 43 asuntos con premios de $5 millones o menos y estimó que, de haberse aplicado la presunción a todos ellos, los desembolsos del CFTC Customer Protection Fund habrían aumentado en menos de $4 millones durante todo el período de operación del programa. La Comisión declaró que esa cantidad corresponde a aproximadamente el uno por ciento de los más de $395 millones en premios pagados desde 2014 y a menos del dos por ciento del saldo del fondo de $212,679,118 al final del año fiscal 2025.

Entre las alternativas que la Comisión consideró y descartó estaban la contratación de personal adicional para la Whistleblower Office, estimada en $512,497 anuales en salario sin incluir beneficios para un analista de datos y dos asesores‑abogados, y la aplicación de la presunción con umbrales de $2 millones o $15 millones en lugar de $5 millones.

La normativa también realiza correcciones técnicas a la parte 165 para reflejar el traslado de la Whistleblower Office en 2025 de la División de Enforcement a la Office of the General Counsel, de acuerdo con sus funciones adjudicadoras. El documento cita el Memorandum of Understanding entre la CFTC y la SEC sobre la armonización en áreas de interés regulatorio común, fechado el 11 de marzo de 2026, y señala que la Financial Crimes Enforcement Network ha propuesto por separado una presunción del 30 por ciento con un umbral de $15 millones.