Actualizaciones de Minería: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining y Más

Una combinación de aumento de las tarifas eléctricas, deterioro de las acciones en el caso de empresas cotizadas y márgenes reducidos hizo que la mayoría de las firmas de minería de Bitcoin salieran de 2022 con al menos pequeños golpes. Para contextualizar, los ingresos de la minería se redujeron en un 37,50% de $15,3 mil millones en 2021 a $9,55 mil millones. Los mineros públicos mal preparados experimentaron grandes reveses dentro y fuera del mercado a lo largo del año, lo que resultó en renuncias ejecutivas, presentación de bancarrota e incluso demandas por razones que van desde incumplimiento de préstamos hasta violaciones de contratos.

Al adentrarse en un nuevo capítulo en 2023, los observadores casuales y los expertos de la industria que comentan sobre el resultado esperado coinciden en que lo peor aún podría no haber terminado, ya que más mineros podrían ser desconectados. Hasta ahora, mineros contables como Northern Data han continuado operando desde una posición financiera sólida (NB2.DE ), pero se espera que menos lleguen a la cima al final de este ciclo de mercado. Sin embargo, todavía hay razones suficientes para mirar más allá de la degradación de la economía minera. En particular, la alta tasa de hash predominante de Bitcoin es un indicador positivo de que la red está saludable.

Tasa de hash de la red Bitcoin. Fuente: Ycharts

La tasa de hash promedio creció casi de manera constante el año pasado, en contraste con una inferencia opuesta del mercado de Bitcoin. El gráfico anterior sugiere que los mineros siguen activos en la producción de nuevos bloques y, mientras lo hagan, los participantes del mercado no tienen de qué preocuparse.

La dificultad de la minería de Bitcoin se ajusta un 3,6% a la baja

El último ajuste en la altura de bloque 770,112 entregó una disminución del 3,6% en la dificultad de la minería, después de un aumento del 3,27% en el ajuste de dificultad anterior el 19 de diciembre.

Gráfico de dificultad de minería. Fuente: BTC.com

La caída a una lectura de dificultad de 34,09 billones el 3 de enero fue bastante anticipada. Algunos mineros estadounidenses se vieron obligados a desconectar sus unidades de la red hacia finales del mes pasado por varias razones, incluyendo condiciones climáticas desfavorables (tormenta de invierno), escasez de efectivo y una rentabilidad drásticamente deteriorada.

Sin embargo, la cifra actual es casi un 40% más alta que la lectura de dificultad de hace aproximadamente un año: 24,37 billones el 8 de enero de 2022. Los datos de BitInfoCharts estimaron que la rentabilidad de la minería en ese momento era de alrededor de US$0,065 por terahash por segundo, casi una cuarta parte de la cifra de hace un año.

Gráfico de rentabilidad de la minería. Fuente: BitInfoCharts

Esta falta de rentabilidad, complementada con el aumento del costo de producción, ha provocado una caída del precio del hash.

Gráfico del índice de precio del hash. Fuente: Luxor Technologies

Aunque los factores que contribuyen a la tensión actual han variado de una empresa a otra, la mayoría de los mineros enfermos comparten en común estrategias de expansión deficientes.

Últimas Actualizaciones Corporativas

Mala gestión de tesorería para atormentar a más mineros

Habiendo acumulado hasta $500 millones en gastos no pagados a al menos 200 acreedores, Compute North se declaró en bancarrota en septiembre de 2022. Aunque la empresa ya había mostrado señales de tomar este camino meses antes, el anuncio sacudió la industria ya que la firma con sede en Minnesota solo había completado una recaudación de $385 millones en febrero. Core Scientific (CORZ ), que también indicó que estaba en una situación financiera difícil ya en octubre, de manera similar presentó una solicitud de bancarrota al acercarse la temporada festiva.

Marathon Digital (MARA ), otro minero, tenía exposición a Compute North, estimada en alrededor de $80 millones, según Bloomberg. El efecto de la exposición al minero con sede en Nevada ha sido hasta ahora leve y no es una fuente de preocupación, pero la cifra en cuestión es suficiente para colocar a [Marathon] entre los mineros en riesgo junto a Argo Blockchain (ARBK ). Este último apenas se mantiene a flote después de ser salvado de un mayor estrés financiero por Galaxy Digital (GLXY ), que ofreció un paquete de fondos de $100 millones, incluyendo $65 millones, el costo de adquisición de la anteriormente emblemática planta Helios de Argo, ubicada en Texas.

Una serie de renuncias ejecutivas en la minería de Bitcoin

La serie de catástrofes observadas a lo largo del año pasado extendió su impacto más allá de la minería hacia servicios de préstamo como Celsius, que se declaró en bancarrota mientras consideraba una salida a bolsa. Celsius está involucrada en una demanda en curso con el minero Core Scientific por un contrato de hospedaje. La compañía minera comunicó el martes su plan de apagar las plataformas de minería del primero (más de 37,000 máquinas) bajo su operación. Core Scientific señaló que el acuerdo recibió luz verde de la firma de préstamos cripto en bancarrota y ahorrará $2 millones en ingresos al mes.

También se ha observado un cambio de personal en la industria. El CEO de Compute North, Dave Perrill, dejó su cargo ejecutivo un mes antes de que la empresa se hundiera. Antes de eso, Whitney Gibbs de Compass Mining renunció en julio, mientras que Jeffrey Kirt abandonó su puesto en Greenidge Generation a principios de octubre de 2022. Más recientemente, el cofundador y CEO de Bitfarms, Emiliano Grodzki, anunció su salida del minero canadiense menos de una semana antes del final del año pasado.

Bitfarms minó un 50% más en 2022 que en 2021

En su actualización de operaciones de fin de año publicada el martes, Bitfarms dijo que minó 496 BTC el mes pasado, un aumento significativo respecto a 363 en diciembre de 2021. La empresa cotizada registró una suma de Bitcoin de 5.167 BTC minados durante 2022, un 49,6% más que los 3.453 BTC reportados en 2021.

” Promediamos 16,0 BTC minados por día durante diciembre. En el mes, desplegamos nuevos mineros y redujimos la velocidad de nuestros mineros menos eficientes en costos. Esto mejoró su eficiencia en un 15%, lo que resultó en una reducción de casi 4 MW de consumo de energía,” comentó el Director de Minería de Bitfarms, Ben Gagnon, sobre las cifras.

Comentando los próximos pasos de la empresa, el CEO Geoff Morphy dijo que la compañía está adelantada en su objetivo de expansión canadiense.

Stronghold Digital intercambia deuda de $17,9 M por acciones preferentes

Stronghold Digital, que ha estado reduciendo activamente su deuda desde el verano, continuó con sus transacciones de desapalancamiento, revelando mediante una presentación a la SEC el martes presentación que había acordado con los tenedores de notas intercambiar $17,9 millones de deuda convertible por $23,1 millones de acciones preferentes convertibles. Los términos de este acuerdo estipulan que una décima parte de las notas convertibles será cancelada a cambio de acciones preferentes convertibles. Se aplicará un precio de $0,40 por acción de acciones ordinarias al nuevo capital, acciones preferentes Serie C, que se convertirán en acciones ordinarias.

“Reconocemos la cantidad significativa de acciones ordinarias que podrían emitirse […] pero creemos que esto es necesario para preservar efectivo, reducir nuestras obligaciones financieras y posicionar mejor a la empresa para sobrevivir a una posible recesión prolongada del mercado cripto,” dijo el CEO Greg Beard.

El acuerdo, que se espera sea finalizado antes del 20 de febrero, se suma a los esfuerzos de Stronghold Digital por mejorar sus balances después de haber revelado previamente un acuerdo para devolver 26.200 plataformas de minería al prestamista NYDIG en agosto, eliminando una deuda de $67,4 millones en el proceso. La compañía minera, a principios del verano, cambió el núcleo de su negocio de la minería a la venta de energía generada por su par de plantas de carbón residual. También canceló un acuerdo de hospedaje con Northern Data en septiembre para mejorar su flujo de efectivo. La última decisión de preservación de efectivo se proyecta que ayude a reducir su deuda pendiente a menos de $55 millones.

Compass Mining obtiene veredicto favorable en una demanda de $1,5 M contra su proveedor de hospedaje

La demanda presentada por Compass Mining contra su firma de hospedaje Dynamics Mining en junio de 2022 llegó a una breve conclusión el pasado jueves tras un fallo a favor del primero por parte del juez J. Travis Laster del Tribunal de Cancillería de Delaware. El caso entre ambas compañías comenzó en la fecha anterior después de que Compass Mining emprendiera acciones legales contra Dynamics Mining por no cumplir con los servicios según lo establecido en su contrato de hospedaje.

“Exigimos un alto nivel de honestidad e integridad de nuestros proveedores de hospedaje y protegeremos agresivamente a nuestra clientela cuando sus intereses estén amenazados,” comentó el co-CEO de Compass, Thomas Heller, en la publicación del blog posterior al fallo del 30 de diciembre (viernes) blog post.

En otras noticias, el gigante de la minería de Bitcoin Riot Blockchain anunció una renovación de marca a Riot Platform el martes, una medida que el CEO de la compañía, Jason Les, dijo que ayudará a ilustrar sus “operaciones comerciales cada vez más diversificadas” más allá de la minería. Lex explicó en una declaración del 3 de enero que la empresa ha estado ampliando el alcance y la escala de sus operaciones centradas en Bitcoin, de ahí la necesidad de eliminar la etiqueta “blockchain”.

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