Core Scientific presenta una solicitud de bancarrota del Capítulo 11 mientras firma un acuerdo de reestructuración

Sólo hace unos días informamos sobre posibles buenas noticias para la empresa minera acosada Core Scientific (CORZ ).  Con Core Scientific necesitando desesperadamente capital nuevo, debido a un mercado bajista persistente y varias decisiones inoportunas, B. Riley Financial estaba haciendo lo posible por encontrar una solución.  Ahora parece que este plan no ha logrado despegar, ya que Core Scientific acaba de anunciar que ella y diez deudores afiliados han presentado una solicitud de bancarrota del Capítulo 11.

¿Qué ocurrió?

Claro, el mercado está a la baja, pero muchos mineros han podido soportar las mismas condiciones y seguir operando con normalidad.  Entonces, ¿qué ocurrió exactamente con una de las mayores empresas mineras del mundo?  Core Scientific explica,

“La presentación de estos casos fue necesaria debido a una disminución en el desempeño operativo y la liquidez de la Compañía, sufrida por la prolongada caída del precio del bitcoin, el aumento de los costos de electricidad necesarios para alimentar los centros de datos de la Compañía, y el incumplimiento por parte de ciertos clientes de alojamiento de sus obligaciones de pago.”

Si bien señala que se tomaron diversas medidas para evitar tal resultado (reducir costos operativos, retrasar la expansión, etc.), simplemente no fue suficiente para superar el mercado y lo que B. Riley Financial describió previamente como una, “…estrategia mal concebida por la Compañía para seguir construyendo instalaciones de energía y expandir mineros sin vender nunca el Bitcoin en mano y sin cobertura de precios”.

La presentación

En su anuncio, Core Scientific señala que, “…después de una revisión exhaustiva de alternativas potenciales y discusiones exhaustivas con varios grupos de interés de la Compañía, la Compañía espera entrar en un acuerdo de apoyo a la reestructuración con el Grupo de Tenedores de Notas Ad Hoc,”.  Sin embargo, para que esto ocurra, Core Scientific debe primero presentar una solicitud de bancarrota del Capítulo 11.

La lista de deudores incluidos en esta presentación es la siguiente,

• Core Scientific, Inc.
• Core Scientific Mining LLC
• Core Scientific Acquired Mining LLC
• Core Scientific Operating Company
• Radar Relay, Inc.
• Core Scientific Specialty Mining (Oklahoma) LLC
• American Property Acquisition LLC
• Starboard Capital LLC
• RADAR, LLC
• American Property Acquisitions I, LLC
• American Property Acquisitions VII, LLC

Antes de la presentación, Core Scientific reconoce que efectivamente consideró opciones de financiamiento como la propuesta por B. Riley Financial.

“La Compañía exploró extensamente alternativas de financiamiento potenciales y negoció activamente con varios grupos de interés. En consulta con sus asesores, el Comité Especial del Consejo de Administración de la Compañía determinó que la reestructuración contemplada por el Acuerdo de Apoyo a la Reestructuración representa el camino óptimo a seguir y posiciona mejor a la Compañía para el éxito a largo plazo.”

La solicitud se presentó ante el Tribunal de Bancarrota de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas.

Operaciones continuas

Además de señalar su objetivo de avanzar “…rápidamente a través del proceso de reestructuración”, Core Scientific pretende continuar sus operaciones con normalidad.  Señala que tanto sus operaciones de auto‑minería como de alojamiento no solo están libres de deudas, sino que continúan siendo ‘positivas en flujo de efectivo’.

El capital generado por estas operaciones continuas es importante, ya que complementará una Facilidad DIP proporcionada por el Grupo de Tenedores de Notas Ad Hoc, valorada en hasta 56 millones de dólares, destinada a cubrir los costos de su reestructuración planificada.

Demanda pendiente

Una hora después de anunciar oficialmente su solicitud de Capítulo 11, The Gross Law Firm emitió un comunicado de prensa propio, buscando iniciar una demanda colectiva contra Core Scientific.

El bufete busca a cualquier accionista que haya comprado acciones de CORZ entre el 3 de enero de 2022 y el 26 de octubre de 2022.  The Gross Law Firm sostiene que durante este período, Core Scientific emitió declaraciones que distorsionaron la salud de sus operaciones, esencialmente mintiendo a los inversores.

Los elegibles tienen hasta el 13 de enero de 2023 para completar un Formulario de presentación de pérdidas.