Actualización del mercado: se profundizan los problemas de Core Scientific e Iris Energy mientras el precio de Bitcoin se mantiene en $16K

Para la mayor parte de este año, las empresas de minería de Bitcoin han operado bajo presión debido a un entorno macro adverso y a un mercado bajista prolongado de activos digitales. Los informes trimestrales (Q3) de operaciones y finanzas publicados hasta la fecha han demostrado que la mayoría de los mineros se encuentran en un estado financiero agotado, y algunos enfrentan la posibilidad de cerrar si las condiciones actuales persisten o empeoran. El fundador del Capriole Fund y analista de modelos cripto‑económicos Charles Edwards observó el lunes que el mercado está viendo la “venta de mineros más agresiva en casi 7 años” y añadió que la presión sobre los mineros de Bitcoin ha aumentado un 400 % desde el inicio del mes.

Baño de sangre de los mineros de Bitcoin

El minero problemático Core Scientific (CORZ ) parece estar encaminado hacia ese último escenario. En su informe trimestral presentado a la SEC el martes (22 de nov), la empresa minera con sede en Texas reveló que está considerando cerrar operaciones en ausencia de fondos adicionales, ya que sus recursos de efectivo podrían agotarse antes o a finales del año.

“Dada la incertidumbre respecto a la condición financiera de la Compañía, existe una duda sustancial sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha hasta noviembre de 2023,” escribió la compañía.

La empresa registró una pérdida neta de 434,8 millones de dólares en el trimestre concluido, sumándose a pérdidas totales de 862 millones de dólares en el Q2. En conjunto, los libros financieros de Core Scientific presentan un agujero de 1,71 mil millones de dólares hasta la fecha.

La luz de Core Scientific se atenúa lentamente

En una presentación anterior del 26 de octubre a la SEC, el minero advirtió que su reserva de efectivo se estaba agotando rápidamente y que el incumplimiento de Celsius de un préstamo de 2,1 millones de dólares que le debía lo había puesto en una posición aún más difícil. También señaló que el aumento de los costos energéticos, la caída de los precios de Bitcoin y la mayor dificultad de minería habían contribuido a su presión de liquidez. El último ajuste de dificultad en la red de Bitcoin el lunes (21 de nov) mostró un ligero aumento en la cifra de dificultad minera, alcanzando un nuevo máximo histórico de 36,95 T, tras un leve alivio en el ajuste anterior.

Dificultad de minería

Para empeorar la situación, la opción de buscar más fondos mediante financiamiento o mercados de capital no está sobre la mesa, ya que sus ejecutivos dudan de poder capitalizar con éxito esta alternativa de liquidez en las condiciones actuales del mercado.

La incertidumbre financiera resultante ha llevado a Core a tomar medidas drásticas para mantenerse a flote, incluyendo la reducción de costos operativos, el aumento de ingresos por hosting, la gestión de gastos de capital e incluso el incumplimiento de pagos de préstamos. Esta última opción es desesperada, pues expone a la empresa a un déficit mayor debido al aumento consecuente de las tasas de interés y podría derivar en un litigio si sus prestamistas demandan por falta de pago. A pesar de los esfuerzos por aliviar la presión financiera, la supervivencia de Core Scientific ahora pende de un hilo y depende en última instancia de que los precios de Bitcoin se recuperen o de que los costos energéticos disminuyan, ambos escenarios poco probables antes de fin de año.

Iris Energy informa varios ajustes, pero los fundadores siguen confiando en las inversiones en cripto

Core Scientific no es la única que enfrenta dificultades esta semana. Iris Energy informó el lunes (21 de nov) una decisión de reducir su capacidad de minería de Bitcoin. El minero australiano justificó la medida citando la urgencia de liquidar un préstamo solicitado de forma inmediata. Iris también destacó las pobres perspectivas a corto plazo del sector y la creciente falta de rentabilidad, lo que casi con certeza implica un bajo retorno de inversión como razón para cesar operaciones mineras en dos subsidiarias que operan como Vehículos de Propósito Especial.

Las subindustrias afectadas estaban equipadas con hardware de minería adquirido del New York Digital Investment Group en una operación de 107,8 millones de dólares. Para saldar la deuda con dicha firma, Iris devolverá los equipos mineros que fueron registrados como garantía. Más allá de los ajustes, los co‑fundadores, Will y Daniel Roberts, siguen manteniendo una fe inquebrantable en el sector de criptomonedas. Los ejecutivos aseguraron a los inversores en la presentación que la empresa sigue en una trayectoria rentable.

“Claramente (a nivel de beneficio bruto) sigue siendo rentable. Solo necesitamos determinar qué nivel de gastos generales puede soportar el negocio […] lo único que podemos hacer es anticipar problemas futuros, lo cual hicimos alrededor de las facilidades de deuda [SPV] aislándolas. Seguimos muy entusiasmados con el negocio y la industria.”

El cierre de las dos subsidiarias, que representaban una capacidad minera combinada de 3,6 EH/s, ha reducido significativamente la capacidad total de Iris, dejándola en aproximadamente 2,4 EH/s. Sin embargo, se informa que la empresa está en conversaciones con el proveedor de infraestructura minera Bitmain para un acuerdo que podría añadir 7,5 EH/s a su capacidad total.

Foundry Digital acecha el negocio de Compute North

Mientras tanto, el proveedor de equipos de minería de Bitcoin Foundry Digital anunció en un comunicado de prensa del 22 de nov intenciones de adquirir dos instalaciones mineras en EE. UU. (una en Dakota del Sur y otra en Texas) de la debilitada Compute North. La subsidiaria de DCG, que opera como proveedor de servicios de staking y asesoría de activos digitales, reveló que había completado la fase preliminar del acuerdo de compra. La empresa con sede en Rochester también señaló que está explorando la adquisición de una tercera instalación en construcción.

El lado opuesto de la estrategia ‘hodl’

Históricamente, los mineros de Bitcoin han sido considerados los máximos hodlers, pero la caída del precio de Bitcoin esta semana ha puesto en duda la viabilidad de este enfoque de inversión.

“Los mineros están pagando las consecuencias de la arrogancia de ‘nunca vender’ que se extendió hace apenas seis meses,” observó el analista de modelos cripto‑económicos Edwards.

Los datos on‑chain compilados por IntoTheBlock muestran que poco más de la mitad de los poseedores de Bitcoin han registrado pérdidas en su posición por primera vez en los últimos dos años. Para contextualizar, los porcentajes anteriores de poseedores de Bitcoin que perdían dinero alcanzaron el 62 % en 2015 y el 55 % en 2018.

Acción del mercado: Litecoin supera los $80 con impulso de precios a mitad de semana

Bitcoin ha logrado una recuperación que le permitió volver a superar la marca de $16 000 a primeras horas del miércoles, tras la agitación del martes provocada por la suspensión de retiros de Genesis Capital. La criptomoneda insignia ha guiado al mercado colectivo de altcoins en una subida bastante moderada.

Gráfico de negociación LTC/USD. Fuente: Messari

Entre los principales ganadores, Litecoin (LTC) se destaca junto al token CurveDAO (CRV) y Secret Network (SCRT), habiendo acumulado más del 28 % en las últimas 24 horas y un 35 % en la última semana. Los analistas de mercado atribuyen el creciente interés por Litecoin a un cambio de los traders que buscan alivio frente a la volatilidad del mercado más amplio. Los pares CRV/USD y SCRT/USD también cotizan firmemente en verde, con incrementos similares durante este periodo.

Para obtener más información, visite nuestra guía de Inversión en Litecoin.