Los ETFs de Bitcoin son el primer paso para el comercio institucional de criptomonedas; la IA lo llevará al siguiente nivel

Para los inversores, especialmente los institucionales y organizaciones como fondos de pensiones y seguros, los recientemente aprobados ETFs de Bitcoin al contado pueden parecer una forma fácil y menos arriesgada de entrar en lo que ha sido una de las inversiones más candentes de los últimos años. Todos han escuchado las historias sobre Bitcoin —y otras formas de cripto— de millonarios y multimillonarios. Y ahora, gracias a la buena gestión de fondos de inversión de Wall Street como Blackrock, esas oportunidades están abiertas a gestores de fondos e instituciones que buscan crecer y diversificar sus carteras.

La aprobación de los ETFs de Bitcoin por parte de la SEC sin duda ha impulsado la confianza de los inversores en las criptomonedas. Esto se evidencia en la vertiginosa subida de Bitcoin y de las valoraciones de cripto en general, desde la decisión del 10 de enero de la SEC de permitir a las firmas de inversión ofrecer ETFs de Bitcoin al contado. Ahora existen 11 de esos ETFs. El 10 de enero de 2024, un Bitcoin valía aproximadamente $46,000; a finales de marzo cotizaba alrededor de $65,000. Aunque parte de ese aumento se debe al próximo halving de Bitcoin en abril, gran parte, según expertos, es la entrada al mercado de un nuevo grupo de inversores —instituciones financieras.

Los ETFs de criptomonedas siguen reglas diferentes

Pero los inversores no deben olvidar la naturaleza única de este activo, especialmente si buscan operarlo activamente, en lugar de simplemente mantenerlo y esperar lo mejor. Todos los activos conllevan riesgos, pero las reglas para las criptomonedas son diferentes a las de otras inversiones, y esas reglas no se basan en el comportamiento tradicional del mercado. Los ETFs de cripto al contado son como ovejas con piel de lobo; aunque se asemejan a cualquier otro activo basado en ETFs, no siguen las mismas reglas de mercado que los ETFs de fondos de acciones tradicionales y similares. Los factores que influyen en las valoraciones de cripto son difíciles de determinar y cambian constantemente, a diferencia de los factores que influyen en las valoraciones de otras inversiones. Esto hace que los aspectos técnicos y el movimiento de las criptomonedas sean especialmente importantes.

Los precios del petróleo suben y bajan según factores como el clima, la demanda de los consumidores, el uso de electricidad y otros datos cuantificables. Lo mismo ocurre con otros activos, como las monedas fiduciarias, donde los precios están influenciados por decisiones de los bancos centrales sobre tasas de interés, problemas de inflación, etc. ¿Qué influye en las valoraciones de cripto? Pues, en 2024, el factor principal ha sido la aprobación de la SEC de los ETFs de Bitcoin al contado, que es simplemente una autorización para operar y está lejos de ser un respaldo a la utilidad o valoración de Bitcoin, o de cualquier otra criptomoneda, además del próximo halving.

Otros factores que han influido en los enormes ascensos y caídas espectaculares de cripto en el pasado incluyeron cosas tan diversas como las redes sociales, los tuits de influencers, grandes operaciones que atraen la atención de los medios e incluso algo tan esotérico como la verdadera identidad de Satoshi Nakamoto, el presunto padre de Bitcoin. Y, por supuesto, están los habituales factores económicos como la inflación, la regulación gubernamental, el clima empresarial, etc.

Un activo joven con potencial

Además, a diferencia de materias primas como el petróleo o el azúcar, o incluso de monedas fiduciarias como el dólar y el euro, las criptomonedas todavía tienen un uso limitado. El petróleo se utiliza prácticamente para mantener la civilización, las monedas fiduciarias son moneda de curso legal en el país que las emite y pueden intercambiarse por bienes, y el azúcar se puede comer.

Aunque cada vez más personas y empresas aceptan la criptomoneda como forma de pago, el número total en 2024 es de aproximadamente 6,500, una cifra diminuta comparada con todas las empresas que no la aceptan. En esencia, lo único que se puede comprar con cripto es —más cripto. Por otro lado, muchos inversores creen que la cripto tiene valor intrínseco, debido a sus asociaciones con la cadena de bloques, entre otras razones. Pero esto también es un concepto especulativo, ya que el avance de un caso de uso indispensable para la cadena de bloques aún no ha llegado.

Quizás la comparación más relevante sea con el oro, otro activo que no es intrínsecamente útil por sí mismo. Más bien, el oro se valora por la idea de seguridad. De la misma manera, es probable que la cripto siga un camino para ser valorada por ideas, como la descentralización, la innovación, la seguridad y un enfoque digital primero. Medir el ascenso y la caída de estas ideas y calcular cómo deberían afectar los valores de cripto no es una tarea fácil.

La IA es fundamental para gestionar eficazmente los factores técnicos de riesgo en las inversiones en cripto

Aquí es donde un enfoque algorítmico y cuantitativo para leer la volatilidad puede ayudar a los inversores. Los modelos avanzados de IA pueden recopilar y analizar datos de miles de fuentes, e identificar eventos del mundo real mediante escenarios de “qué pasaría si”. Con esta tecnología, los inversores responsables ya no están limitados a simplemente soportar la volatilidad, sino que pueden aprovechar los movimientos del mercado, buscando obtener ganancias y evitar pérdidas.

Por ejemplo, el petróleo puede estar a la baja, el desempleo puede estar en alza y la inflación puede ser alta, todos factores que podrían presionar a la baja los precios de las acciones, pero mientras tanto, el mundo cripto podría estar celebrando un nuevo máximo histórico para Bitcoin. ¿Existe una razón para que la cripto tenga un desempeño tan bueno mientras el resto de la economía se desploma? Sí, la hay, y un sistema de IA puede ayudar a identificar esos factores y recomendar señales de compra o venta que podrían ayudar a los inversores a ganar dinero, evitando pérdidas.

Los grandes gestores de activos deben pasar al siguiente nivel de inversión

Si las grandes firmas de Wall Street están ofreciendo inversiones en cripto, necesitan contar con herramientas sofisticadas apropiadas, incluida la IA, para gestionarlas. La IA, especialmente cuando el impulso actual de la cripto derivado de la regulación disminuya, ayudará a las instituciones que aún poseen sus ETFs de cripto a navegar mejor el mercado. Quizá más importante, los ETFs de Bitcoin son solo una razón por la cual las instituciones deben adoptar un enfoque de inversión más impulsado por la IA. Con la innovación avanzando rápidamente, la IA está emergiendo como una herramienta clave para la gestión de riesgos y el trading de todos los activos, permitiendo a los inversores alejarse de un enfoque simplista de simplemente mantener activos, especialmente los más volátiles que contienen los mayores riesgos, así como las mayores oportunidades potenciales.