Más allá del revuelo: Entendiendo la importancia de tokenizar activos del mundo real para el almacenamiento de valor

En el espacio de las criptomonedas, la tokenización es la última palabra de moda, que no solo atrae a los nativos de Web3, sino, más importante aún, a los gigantes del mundo de las finanzas tradicionales (TradFi). Con toda la innovación que ha ocurrido en las finanzas en las últimas décadas, la industria sigue la tradición en términos de intermediarios y disponibilidad limitada en comparación con el mundo digital actual.

Para igualar eso, las empresas están capitalizando tendencias como la tokenización, que tiene el poder de revolucionar el panorama financiero cambiando la forma en que se gestionan, utilizan y monetizan las inversiones.

La tokenización es un proceso en el que los derechos a un activo se convierten en un token digital en una blockchain, y los derechos de propiedad se negocian y transfieren en una plataforma digital. Casi cualquier cosa puede ser tokenizada, lo que incluye, pero no se limita a:

• Oro, arte
• Coleccionables
• Bienes raíces
• Artículos de lujo
• Datos
• Contratos de los tesoros de EE. UU.
• Acciones públicas y privadas
• Deuda
• Fondos de inversión
• Infraestructura

Se espera que la tokenización de activos del mundo real sea un mercado de varios billones, que actualmente ronda los 300 mil millones de dólares.

La eficiencia de la tokenización

El sistema financiero actual está plagado de retrasos, complejidad e ineficiencias. Utilizando la tecnología blockchain, la tokenización aporta una mayor eficiencia, reduce los costos y aumenta la transparencia. Además, aumenta la liquidez de activos tradicionalmente ilíquidos y no fraccionables.

“Lo que vamos a ver es que los mercados que históricamente han sido ineficientes se vuelvan mucho más eficientes,”

– dijo Pat O’Meara, CEO y presidente de Inveniam, al hablar sobre la tokenización mientras daba una conferencia en la conferencia inaugural TokenizeThis de Security Token Market (STM).

Al representar activos físicos como tokens digitales en un ledger digital distribuido, es posible desbloquear el valor de los activos del mundo real y intercambiarlos en tiempo real. A diferencia de los mercados tradicionales con horas de negociación fijas, el espacio de las criptomonedas permite la negociación de estos tokens las 24 horas del día, los 7 días de la semana. La liquidez mejorada es uno de los beneficios más importantes de la tokenización de activos del mundo real, además de la mayor confianza del inversor gracias a la transparencia incorporada en la tecnología blockchain, lo que reduce la posibilidad de conflictos de propiedad.

Durante los últimos siglos, los bancos han actuado como intermediarios de confianza entre las partes individuales, corporaciones, ciudades y estados. Pero la tokenización elimina estas barreras de entrada prevalecientes en los mercados financieros tradicionales y reduce los costos.

Incluso la Reserva Federal de EE. UU. está tomando un interés profundo en la tokenización, ya que el mes pasado, la gobernadora de la Reserva Federal Michelle Bowman señaló que:

“debido a que los nuevos activos digitales se centran actualmente en la tokenización de ciertos tipos tradicionales o incluso nuevos de dinero, la tokenización es un tema de investigación para la Reserva Federal y para los bancos centrales a nivel mundial.”

Según ella, este tema también informará otras áreas de interés, incluyendo “la regulación de las monedas estables, la supervisión de las actividades bancarias novedosas y los esfuerzos para mejorar el sistema de pagos actual.“

Acceso a los mercados de maneras innovadoras

Desde la perspectiva de un inversor, la tokenización tiene grandes implicaciones, ya que la capacidad de transformar activos del mundo real en tokens puede abrir el camino a un mundo completamente nuevo de productos y servicios, permitiendo que cada persona y organización en el mundo diversifique su cartera de inversiones a escala global, independientemente de la renta o el tamaño.

“Permite que las personas accedan a los mercados de capital de maneras innovadoras donde no hay puntos de estrangulamiento controlados por los incumbentes (como los bancos) que están extrayendo rentas,”

– dijo O’Meara de Inveniam, una plataforma con $80 mil millones en activos.

Mientras que los inversores obtienen una mayor democratización y acceso a activos previamente inaccesibles, los empresarios pueden acceder a un grupo más amplio de inversores y expandirse más rápidamente.

Pero para los inversores, no se trata solo de acceder a mercados previamente inaccesibles, sino de tener una mejor forma de almacenar valor. O’Meara se expandió sobre esto en la conferencia TokenizeThis, señalando cómo los bancos han desempeñado el papel de intermediario de confianza entre las partes individuales, corporaciones, ciudades y estados. En este papel, el banco despliega los fondos de sus clientes en la expansión de los medios de producción, la infraestructura civil y la innovación tecnológica, y ha sido “masivamente impactante en la creación y la innovación.” Para el cliente, sin embargo, esto significa asumir el riesgo empresarial de ese banco.

Ahora, estamos viendo una evolución de los bancos como el mecanismo principal por el cual el capital excedente se distribuye para la innovación y la creación de medios económicos que están siendo creados por actores individuales, corporaciones, empresarios, tecnólogos y gobiernos que construyen infraestructura para “esta economía global donde Internet conecta la cadena de suministro,” dijo O’Meara.

Transformando la entrega de valor almacenado

Además de la economía de la entrega, la blockchain y la Internet del valor también están transformando la entrega de valor almacenado al eliminar a estos bancos como intermediarios — intermediarios de confianza.

Sin embargo, esto no significa que el papel de un banco desaparecerá; más bien, se cambiará “dramáticamente” donde los bancos no serán ese intermediario central, argumentó O’Meara.

“Lo que vamos a hacer es que vamos a ver a las personas siendo capaces de almacenar su valor lejos del riesgo percibido y participar en una economía global.”

Según O’Meara, en esta próxima iteración, no necesitamos un intermediario oráculo de un banco donde el medio necesita ser una moneda; más bien, podemos comenzar a tokenizar un activo del mundo real. “Este activo del mundo real tokenizado tiene liquidez diaria, semanal, mensual y trimestral, lo que cambia el almacenamiento de valor,” dijo.

Argumentó que, como ahorrador de efectivo, que es una gran parte de la clase media a nivel global, uno se ve afectado negativamente por la política monetaria del banco central de imprimir dinero, ya que estos ahorros se desinflan cada mes, cada año. Pero, si uno es propietario de un activo o creador de un activo, uno está protegido contra esa inflación.

La tokenización de activos del mundo real permite que las personas inviertan su dinero en un activo del mundo real que se infla junto con la moneda. Lo que esto significa es que, mientras que las monedas fiduciarias como el dólar, el euro o la libra no desaparecerán, “van a existir en un mundo donde Bitcoin está al lado de ellas,” dijo O’Meara.

La participación de DeFi en la tokenización

Los activos del mundo real tokenizados son una innovación financiera prometedora que puede modernizar y reformar el panorama financiero. Y a medida que el mercado de las criptomonedas madura, se está generando impulso para tokenizar el sector de servicios financieros globales de varios billones de dólares. Sin embargo, la adopción de la tokenización todavía está en sus primeras etapas, y puede tomar algún tiempo para que se acepte ampliamente. No obstante, la tecnología puede cambiar la forma en que tratamos y nos involucramos con los activos del mundo real, y ya se está viendo su aplicación en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Los activos del mundo real desempeñan un papel crucial en DeFi, con protocolos que cada vez más se adentran en los mercados de crédito tradicionales, como la financiación de acciones y deuda. Después de todo, el potencial del mercado es enorme, con el crédito que impulsa trillones de dólares en negocios y la mayoría de la economía global.

Si bien DeFi utiliza principalmente activos digitales, los activos del mundo real como acciones, commodities o casas son cruciales para conectar con el sistema financiero establecido. Al tokenizar estos activos, las plataformas DeFi permiten a los usuarios acceder, negociar y utilizarlos de manera descentralizada y sin fronteras. Además, los activos del mundo real reducen el riesgo, abren oportunidades para la diversificación y aportan más estabilidad a DeFi.

Traer activos del mundo real a la cadena y al ecosistema DeFi proporciona no solo eficiencias del mercado y acceso a la liquidez, sino también oportunidades de garantía únicas que no se pueden encontrar en los mercados tradicionales.

Para el ecosistema DeFi, esto significa nuevas oportunidades de rendimiento de la inversión, que son considerablemente más altas que los proyectos DeFi existentes, proporcionando acceso a oportunidades de ingresos sostenibles. Además, esto proporciona acceso a mercados fuera de la cadena diversificados y amplía las bases de clientes a las finanzas tradicionales.

Mirando hacia adelante

Ya, una serie de dApps han tokenizado cientos de millones de dólares en activos. Sin embargo, según O’Meara, eventualmente, vamos a empezar a ver nuevos tipos de protocolos DeFi, y esta será la etapa en la que DeFi se integrará con la banca comercial tradicional y la banca hipotecaria.

En ese punto, las personas podrán decir qué es la fuente de capital más barata para mí! ¿Es un banco tradicional? ¿Es ir a los mercados de capital, ir a las instituciones, o puedo acceder directamente a un protocolo DeFi? dijo O’Meara, agregando que esto cambiará fundamentalmente el papel y la forma en que comunicamos la confianza.

Este futuro, sin embargo, no estará dominado por una sola blockchain. Con la proliferación de capas 1, cada una con sus propias fortalezas, debilidades y ecosistemas, los protocolos DeFi utilizarán varias blockchains, como ya estamos viendo.

“Vamos a vivir en un mundo de varias cadenas,” dijo O’Meara. También señaló que un futuro así “verá a los bancos proporcionando crédito como una función principal, pero no como una función de puerta de enlace, sino como un mecanismo de rampa de entrada y salida de pagos.” Según él, en las próximas décadas, el papel de los bancos se redefinirá por completo, y solo aquellos que posean relaciones con sus clientes de manera digital sobrevivirán.

“Creo que la gente confiará en los bancos que sirvan a los activos y actúen como un oráculo en la fijación de precios, esos serán los que permanezcan a largo plazo,” dijo O’Meara.

También declaró que la función de custodia y la función de billetera serán “paramount” en el futuro con la tokenización completa de los activos del mundo real. Esta tokenización de la pila de capital, que él llamó 1.0, no está aquí todavía, pero “estamos llegando allí.“

Únete a la lista de espera para TokenizeThis del 11 al 13 de abril de 2024, a través de summit.stm.co.