Valores digitales
Ben Franklin Tech Partners: Capital de Riesgo Tokenizado
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Pioneros del Capital de Riesgo Tokenizado
En un movimiento histórico para el sector regional de capital de riesgo, Ben Franklin Technology Partners (BFTP) del sureste de Pensilvania se asoció con Securitize para lanzar el Global Opportunity Philadelphia Fund (“GO Philly Fund”).
Esta iniciativa representó una de las primeras veces que una organización de desarrollo económico respaldada por el estado utilizó la tecnología blockchain para recaudar capital. Al tokenizar el interés del fondo, BFTP buscó abrir el acceso al floreciente ecosistema de startups de Filadelfia a una base más amplia de inversores nacionales e internacionales.
El Modelo del Fondo “GO Philly” (Fondo I)
El GO Philly Fund fue diseñado para operar junto a las actividades de inversión tradicionales de Ben Franklin. Mientras que Ben Franklin normalmente está limitado a invertir fondos estatales dentro de directrices específicas, el GO Philly Fund —estructurado como una sociedad limitada privada— permitió una mayor flexibilidad.
- Estructura Tokenizada: El fondo emitió “GO Philly Tokens” en la blockchain de Ethereum. Estos valores digitales representaban un interés de sociedad limitada en el fondo.
- Acceso Global: El uso de la plataforma de cumplimiento de Securitize permitió al fondo automatizar los procesos KYC/AML y aceptar capital (incluyendo criptomonedas) de inversores acreditados en todo el mundo.
- Rendimiento: El fondo recaudó con éxito aproximadamente $24.3 millones. Desplegó capital en empresas locales de alto crecimiento, logrando salidas notables, incluyendo Sidecar (adquirida por Quartile) y la empresa de salud digital Tridiuum (adquirida por $100 millones).
El Socio Tecnológico: Securitize
El proyecto fue una validación temprana para Securitize, que desde entonces se ha convertido en una fuerza dominante en el sector de tokenización. Al utilizar el Protocolo DS (Digital Security), Securitize aseguró que los GO Philly Tokens permanecieran en cumplimiento con las leyes de valores de EE. UU. a lo largo de su ciclo de vida, gestionando restricciones de negociación y la lista blanca de inversores directamente en cadena.
Expansión: El GO PA Fund II
Tras el éxito del piloto tokenizado, Ben Franklin Technology Partners amplió el modelo. A finales de 2023, la organización anunció el primer cierre del Global Opportunity Pennsylvania Fund II (GO PA Fund II), asegurando $28 millones hacia un objetivo de $100 millones.
A diferencia del enfoque regional del primer fondo, el Fondo II es una colaboración a nivel estatal entre los cuatro socios de Ben Franklin (Southeastern, Northeastern, Central/Northern e Innovation Works en Pittsburgh). Los inversores principales incluyen Fulton Bank (FULT ), validando aún más el apetito institucional por estos productos de capital de riesgo estructurados.
Por Qué es Importante
El estudio de caso de Ben Franklin demuestra que la blockchain no es solo para startups nativas de cripto. Al adoptar la tokenización temprano, una agencia tradicional de desarrollo económico pudo:
- Atraer nuevo capital de inversores globales.
- Generar retornos mediante salidas exitosas (Sidecar, Tridiuum, Clutch).
- Escalar el modelo a un vehículo de inversión estatal más grande.
