Las acciones de IA pueden diversificar carteras mejor que las de FinTech

Desde el lanzamiento público de ChatGPT en 2022, invertir en acciones de IA ha sido una temática dominante para muchos, si no la mayoría, de los inversores. Al principio, esto ha sido mayormente una apuesta especulativa sobre una nueva tecnología prometedora.

Una apuesta compartida por los gigantes tecnológicos y el mercado en general, ya que el gasto global en IA se estima que alcanzó USD 1,5 billón en 2025 y se espera que supere los USD 2.6 billón en 2026

Sin embargo, a medida que la industria madura, la posición de las acciones de IA en una cartera también está cambiando.

Por ejemplo, está comparándose con las acciones de FinTech (tecnología financiera) como una forma de obtener exposición a tecnología informática innovadora y diversificar el riesgo de la cartera.

Un estudio reciente de investigadores turcos de la Universidad Şırnak y la Universidad Istanbul Nişan Taşı cuantifica cómo las acciones de IA pueden desempeñar este nuevo papel en la gestión de riesgos para los inversores. Fue publicado en Borsa Istanbul Review¹, bajo el título “Los beneficios de diversificación de las acciones de FinTech y IA en la gestión de carteras: Un análisis de desempeño basado en las preferencias de riesgo de los inversores”.

Invertir en la Cuarta Revolución Industrial

Actualmente nos encontramos en la llamada cuarta revolución industrial, un proceso que está remodelando radicalmente la economía de la misma manera que lo hicieron las tres revoluciones industriales anteriores (vapor, petróleo/electricidad, computadoras e Internet). Está impulsada por tecnologías como IA, biotecnología, robótica, drones, IoT, impresión 3D, tecnología espacial, etc.

Para los inversores, FinTech ha sido un segmento temprano de la incipiente 4ª revolución industrial, cambiando radicalmente la forma en que se procesan el dinero y los pagos, y rompiendo paradigmas de décadas en bancos, fondos y compañías de seguros mediante el uso de blockchain, computación en la nube y big data.

Gracias a su notable perfil de crecimiento, las empresas FinTech han sido una temática de inversión exitosa en la última década, y aún más si se amplía la definición de FinTech a criptomonedas. Lo mismo se ha podido decir más recientemente sobre las acciones de IA.

Pero más allá de los éxitos iniciales, la madurez de estos sectores planteó una pregunta relevante para la inversión a largo plazo y la construcción de carteras: ¿las acciones de FinTech y de IA mejoran la diversificación de la cartera y el rendimiento de la inversión, y cuál de las dos ofrece beneficios de diversificación superiores?

Analizando la literatura económica

Recopilación y procesamiento de datos de inversión

Los investigadores de este estudio utilizaron datos mensuales desde junio de 2018 hasta abril de 2026 para incorporar índices de acciones que representan 23 economías desarrolladas (la mayoría de los países de la OCDE), inversiones tradicionales e índices de FinTech e IA.

Esto incluyó el MSCI Developed Markets Index, datos sobre instrumentos de inversión tradicionales (índice S&P 500, oro, bono gubernamental estadounidense a 5 años, petróleo crudo WTI, etc.), y datos de índices de FinTech e IA compilados por S&P Global (S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Index y Global Democratized Banking Index).

Los investigadores desplegaron un análisis complejo de varios pasos:

• Estandarizar estos datos para que puedan compararse.
• Probar diferentes posibles construcciones de cartera.
• Análisis de riesgos y rendimiento utilizando varios modelos matemáticos y métodos de medición, así como cómo se ajustan a los diferentes perfiles de los inversores.
• Verificar la solidez de los resultados ante eventos excepcionales como la pandemia de Covid, por ejemplo.

Fuente: Borsa Istanbul Review

Correlaciones y Riesgos

Los primeros resultados del análisis mostraron que, para el período y los datos analizados, el índice de IA tenía un rendimiento medio más alto (1,55 %), una mediana (2,25 %) y una desviación estándar (6,90 %) que el índice de FinTech (0,53 %, 0,62 % y 6,58 %, respectivamente).

Aunque las criptomonedas tuvieron los rendimientos más altos (2,64 %) de todas las clases de activos, también presentaron el mayor riesgo (18,06 %).

Fuente: Borsa Istanbul Review

En general, las inversiones en FinTech e IA tienen una correlación positiva pero relativamente baja con los índices de acciones internacionales, lo que las convierte en una buena opción para diversificar una cartera con activos más “tradicionales”.

“Este hallazgo sugiere que las inversiones en FinTech e IA podrían contribuir a la reducción del riesgo en carteras de acciones internacionalmente diversificadas. Sin embargo, la alta correlación entre FinTech e IA (0,879) indica que no son canales de diversificación completamente independientes.”

Otro hallazgo fue el rechazo de una distribución normal para FinTech, IA, petróleo y varias acciones internacionales, lo cual no sorprende para clases de activos que tienden a no comportarse de manera promedio y “moderada”.

Construyendo la cartera ideal

Aunque, por supuesto, dicho análisis siempre se basa en el pasado, puede ser revelador observar qué proporción ideal de una cartera debería haberse dedicado a FinTech e IA en los últimos años.

Parece que la inclusión de IA genera una mejora notable en el rendimiento de la cartera, con un aumento simultáneo del retorno y una disminución del riesgo.

Sin embargo, este mejor rendimiento no es sin costo. Conlleva un aumento de la volatilidad y los riesgos. Por lo tanto, la capacidad de los inversores para tolerar esa exposición adicional al riesgo debe condicionar su decisión de obtener exposición a acciones de IA en particular, y a acciones de FinTech en menor medida.

“Cuando la minimización de la varianza se convierte en el único objetivo, los activos tradicionales como bonos, oro y divisas dominan la asignación óptima y desplazan por completo la inversión en FinTech e IA.”

Cómo se mide o considera el riesgo también es importante. Este estudio descubrió que los activos orientados a la tecnología no ofrecieron una protección eficaz durante la fase de normalización altamente volátil posterior a la pandemia.

Así, los datos muestran que los beneficios de reducción de riesgo de la IA son más pronunciados en medidas basadas en la volatilidad que en estimaciones históricas de riesgo de cola.

En ese sentido, el estudio respalda la asignación dinámica y el reequilibrio periódico, no una exposición indiscriminada a las acciones de IA.

IA vs FinTech

Al analizar con más detalle el rendimiento de posibles carteras, se observó que la inclusión de FinTech por sí sola produce solo un cambio marginal en el conjunto de oportunidades de inversión.

Mientras tanto, las carteras potenciadas con IA sin exposición a FinTech mostraron un rendimiento significativamente superior.

Esto respalda la idea de que al elegir una exposición a nuevas tecnologías informáticas, los inversores han estado mejor optando por FinTech + IA, o solo IA. Este efecto fue particularmente pronunciado en las carteras internacionales.

“El valor económico de los activos orientados a la tecnología está impulsado principalmente por la IA, más que por FinTech. En ambos universos de carteras tradicionales e internacionales, la IA desplaza la frontera eficiente hacia afuera, permitiendo a los inversores lograr mayores rendimientos esperados sin un aumento proporcional del riesgo”.

El lugar de la IA en las carteras futuras

El estudio muestra que integrar acciones de IA en una cartera no es solo una apuesta especulativa, sino que se ha convertido en una parte integral de la construcción de una cartera equilibrada optimizada para mayores rendimientos.

También demostró que, si se debe tomar una decisión, elegir acciones de IA sobre acciones de FinTech podría tener más sentido y ofrecer más de los resultados esperados, ilustrando la importancia de distinguir entre los subsectores tecnológicos.

Sin embargo, esto no es una afirmación general que respalde cualquier tipo de asignación de inversión hacia acciones de IA para cualquier período de tiempo o en cualquier escala.

La exposición a IA puede ser perjudicial en períodos específicos, como el desenlace del auge postpandémico, un riesgo que probablemente se materialice nuevamente en el futuro, considerando el reciente repunte de todo lo relacionado con IA en los mercados financieros en los últimos años.

“Mientras que las carteras potenciadas con IA frecuentemente superan a las carteras de referencia en la muestra y durante regímenes de mercado específicos, los análisis de ventana móvil fuera de muestra y de cambio de régimen demuestran que estas ventajas varían con el tiempo y según las condiciones del mercado”.

Las limitaciones de la cartera también influyen en la asignación óptima de tecnología. La mayor volatilidad creada por las asignaciones de capital significa que los inversores deben alinear las asignaciones tecnológicas con sus preferencias de riesgo, así como con las restricciones prácticas de la cartera y los límites de concentración.

Invertir en tecnología e IA

Broadcom

El discurso sobre el progreso de la IA a menudo se estructura en torno al hardware informático (notablemente GPUs de Nvidia (NVDA )) o a los modelos de IA (OpenAI vs Anthropic vs xAI/SpaceX (SPCX ), vs modelos chinos).

Esto puede hacer que la inversión en IA sea extremadamente difícil de comprender para inversores sin formación técnica, ya que incluso los expertos parecen discrepar sobre lo que constituye una ventaja competitiva duradera en la carrera por crear IAs más competentes y útiles (calidad del modelo, datos, infraestructura de cómputo, modelos abiertos vs cerrados, etc.).

Una alternativa es invertir en la infraestructura y el hardware que está menos sujeto a debate cuando se trata de alimentar el cómputo de IA. Independientemente de si el hardware de IA perfecto son GPUs o TPUs, o del modelo utilizado, habrá una necesidad masiva de conexiones de fibra óptica, suministro eléctrico, routers, switches, bastidores de centros de datos, sensores, etc.

Por eso una opción para invertir en el “pico y pala” de la IA es Broadcom (AVGO ), una empresa tecnológica “vieja” que ya estaba a la vanguardia de la construcción de infraestructura de TI durante el auge de las puntocom. Es un actor clave en la conectividad, y sus ingresos se dispararon durante el auge de la construcción de centros de datos de IA.

Fuente: Broadcom

El dividendo de la compañía siguió la misma tendencia, con un aumento del 30 % CAGR entre 2016‑2025. La razón central de este éxito se resume simplemente en el lema de la empresa: “The Network IS the computer”, con su iniciativa Ultra Ethernet (junto a otros gigantes clave del sector) como estándar para el cómputo de IA. La compañía también puede proporcionar hardware y software para operaciones en casi todos los niveles de los centros de datos de IA.

Fuente: Broadcom

En conjunto, esto convierte a Broadcom en una buena manera de obtener exposición al sector de IA sin tener que elegir una tecnología de hardware o modelo de IA específico.

(También puedes leer más sobre Broadcom en nuestro informe de inversión dedicado a la compañía, o encontrar otras opciones para el siguiente paso del desarrollo de IA, IA físicas, en nuestro artículo sobre el top 10 de acciones físicas de IA)

Últimas noticias y desarrollos de Broadcom (AVGO)

Estudio Referenciado

^{1. Serdar Yaman, et al. Los beneficios de diversificación de las acciones de FinTech y IA en la gestión de carteras: Un análisis de desempeño basado en las preferencias de riesgo de los inversores. Borsa Istanbul Review. 1 julio de 2026, 100865. https://doi.org/10.1016/j.bir.2026.100865}