Digitale Wertpapiere
Solana Foundation veröffentlicht Open-Source-Programm für atomare DvP-Abwicklung
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Die Solana Foundation kündigte am 6. Oktober 2026 Solana DvP an, ein Open-Source-Escrow-Programm, das Finanzinstituten eine quelloffene API für atomare Delivery-versus-Payment-Abwicklung auf Solana bietet. Die in New York datierte Ankündigung sagte, dass J.P. Morgan während der Entwicklung des Programms Input zu institutionellen Abwicklungspraktiken und -anforderungen geliefert habe.
Unter der MIT-Lizenz veröffentlicht, wird das Programm auf Solanas Mainnet‑Beta und Devnet unter der Programm‑ID dvp34bdbcEm4f4FCUjGV4mDAkDshaQR4LkK8fdcsyZq bereitgestellt, laut der Programmdokumentation der Stiftung. Der Code wurde von Cantina geprüft, und die Stiftung erklärt, dass das Programm externe Sicherheitsprüfungen durchlaufen hat und für den Einsatz mit realen Geldern bereit ist.
Die Stiftung beschreibt Delivery-versus-Payment als das Fundament der Wertpapierabwicklung, eine Struktur, die sicherstellt, dass Vermögenswert und Geld gleichzeitig übertragen werden, um das Risiko des Verlusts des ausgetauschten Kapitals zu eliminieren. Traditionelle Märkte erreichen dies über eine mehrtägige Kette von Clearingstellen, Verwahrstellen und Depotbanken, die Kapital für ein bis zwei Tage bindet, heißt es in der Ankündigung, während institutionelle, on‑chain abgewickelte Geschäfte bislang typischerweise auf maßgeschneiderte intelligente Verträge angewiesen waren. Solana DvP soll diese maßgeschneiderten Verträge durch eine einheitliche Schiene ersetzen, die atomar abgewickelt wird, ein isoliertes Treuhandkonto bereitstellt und Fristen durchsetzt, wodurch die Abwicklung in einer einzigen atomaren Transaktion mit Finalität in Sekunden statt Tagen komprimiert wird, sagte die Stiftung.
„Atomare Abwicklung eliminiert das Gegenparteirisiko, das der traditionellen Finanzwelt innewohnt. Das Solana DvP‑Programm bietet Institutionen einen offenen Standard im gesamten Solana‑Ökosystem, auf öffentlicher Infrastruktur, mit Finalität in Sekunden statt Tagen“, sagte Catherine Gu, Leiterin Produkt, Digital Assets bei der Solana Foundation.
„Ein gemeinsamer, offener Standard für atomare Delivery-versus-Payment ist genau die Art von grundlegender Infrastruktur, die institutionelle Marktteilnehmer benötigen, um in großem Umfang zu operieren, ohne Abwicklungsrisiken und Gegenparteiexposition einzuführen. Wir freuen uns, unser Abwicklungs‑Know‑how beizutragen“, sagte Rhodel D’souza, Leiter Markets Digital Assets bei J.P. Morgan. Ein Haftungsausschluss in der Ankündigung besagt, dass die Beteiligung der Bank darauf beschränkt war, Input zu Wertpapierabwicklungspraktiken zu geben und nicht die Gestaltung, Entwicklung, den Betrieb, die Genehmigung, Zertifizierung, Gewährleistung, Befürwortung oder Garantie von Solana DvP oder seiner Leistung in irgendeiner Weise darstellte.
Wie ein Handel abgewickelt wird
Die Produktseite der Stiftung beschreibt den Ablauf in drei Schritten. Zuerst werden die Parteien, Vermögenswerte, Beträge, die Abwicklungsbehörde und das Ablaufdatum on‑chain erfasst. Jede Partei finanziert anschließend ihr Treuhandkonto mit einer Standard‑Token‑Übertragung aus ihrer bestehenden Wallet oder ihrem Verwahrer, ohne dass eine kundenspezifische Integration der Gegenpartei‑Wallet oder des Verwahrers erforderlich ist. Schließlich gibt die Behörde beide Seiten in einer einzigen atomaren Transaktion frei, oder der Handel wird rückgängig gemacht.
Die Dokumentation definiert die Rollen des Handels. Die Partei der Asset‑Seite und die Partei der Cash‑Seite finanzieren jeweils eine Seite des Handels. Die Abwicklungsbehörde ist eine bei der Erstellung benannte dritte Adresse und der einzige Unterzeichner, der die Abwicklung durchführen kann; sie kann Erlöse nicht umleiten, da diese bei der Erstellung festgelegt sind. Ein Mietzahler finanziert die SOL‑Einzahlung, die die Konten des Handels offen hält. Das Programm ist symmetrisch, stellt die Dokumentation fest, sodass zwei Vermögenswerte oder zwei Stablecoins auf dieselbe Weise wie ein Asset‑gegen‑Cash‑Tausch abgewickelt werden.
Das Programm stellt die Anweisungen CreateDvp, ReclaimDvp, SettleDvp, CancelDvp, RejectDvp und RecoverDvp bereit. Die Finanzierung hat keine eigene Anweisung; ein Bein gilt als finanziert, sobald sein Treuhandkonto mindestens den vereinbarten Betrag enthält, der über eine Standard‑TransferChecked‑Token‑Übertragung eingezahlt wird. Da jede Wallet oder jeder Verwahrer, der diese Übertragung senden kann, ein Bein ohne einen DvP‑spezifischen Programmruf finanzieren kann, stellt die Dokumentation fest, dass bestehende Verwahr‑ und Treasury‑Setups direkt teilnehmen können. Die Atomizität ergibt sich daraus, dass beide Abwicklungsübertragungen in einer einzigen Solana‑Transaktion enthalten sind, sodass entweder beide wirksam werden oder keiner. Bis zur Abwicklung kann jede Partei ihr eigenes Bein zurückfordern oder den Handel rückgängig machen, die Abwicklungsbehörde kann stornieren, und eine Wiederherstellungsanweisung ruft Einlagen ab, die nach Abschluss eines Handels eingehen.
Laut der Ankündigung können beliebige zwei Gegenparteien das Programm mit jedem Abwicklungsagenten nutzen, sei es eine Bank, ein Verwahrer oder eine Börse.
Token‑Unterstützung, Grenzen und Zugriff
Solana DvP unterstützt SPL Token und Token‑2022, einschließlich Token‑Erweiterungen, von denen die Stiftung sagt, dass regulierte Emittenten abhängen, wie permanente Delegierte, pausierbare Token und Transfer‑Hooks. Die Dokumentation ist genauer: Mint‑Instanzen mit den Erweiterungen TransferFee, InterestBearing, ScaledUiAmount oder NonTransferable werden sowohl bei der Erstellung als auch bei der Abwicklung abgelehnt, während PermanentDelegate, Pausable, DefaultAccountState, eine Freeze‑Authority und MintCloseAuthority akzeptiert werden. ConfidentialTransfer‑Mints werden mit dem Vorbehalt akzeptiert, dass Beträge auf dieser Seite öffentlich bleiben, und TransferHook wird bis zu 32 zusätzlichen Konten pro Seite unterstützt. Da die tokenisierte‑Wertpapier‑Vorlage in Mosaic, dem Emissions‑Toolkit der Stiftung, stets die Scaled‑UI‑Amount‑Erweiterung hinzufügt, werden aus dieser Vorlage erstellte Mints nicht als Seiten akzeptiert.
Die Dokumentation legt auch fest, was das Programm nicht tut. Es bietet kein Matching, keine Preisfindung oder Orderbuch; kein Netting, nur bilaterale Trades; keine Teilausführungen; keinen Off‑Ledger‑Zweig; keine Berechtigungsprüfung, Whitelist oder KYC; und keine automatische Abwicklung, weil die Abwicklungsbehörde signieren muss. Es gibt keine Protokollgebühr über die Transaktionsgebühren und Miete hinaus. Das Ablaufdatum von Trades ist auf ein Jahr ab Erstellung begrenzt, und nur die Abwicklung wird nach Ablauf blockiert; Rückforderung, Stornierung und Ablehnung bleiben verfügbar, was das Code‑Repository laut Aussage verhindert, dass ein abgelaufener, aber finanzierter Trade Gelder blockiert.
Das Programm eliminiert das Risiko des Verlusts des ausgetauschten Kapitals zwischen den beiden Parteien, so die Dokumentation, aber es entfernt nicht das Emittenten‑Kredit‑ oder Rückzahlungsrisiko bei einem der Tokens, nicht die Möglichkeit, dass die Behörden einer Prägung über treuhandgehaltene Tokens verfügen, noch die Abhängigkeit davon, dass die Abwicklungsbehörde zum Signieren verfügbar ist.
Jeder Trade wird in einem 458‑Byte‑Programm‑eigenen Konto aufgezeichnet. Quellcode, das IDL, generierte TypeScript‑ und Rust‑Clients sowie Tests werden im solana-foundation/dvp GitHub-Repository unter der MIT‑Lizenz veröffentlicht; das Programm ist ein no_std Pinocchio‑Programm mit Clients, die aus dem IDL mittels Codama generiert wurden. Das IDL hat die Version 0.1.0 vom 2. Oktober 2026, und das Programm ist in beiden Clustern upgrade‑fähig.
DvP ist über das Markets‑Modul der Solana Developer Platform zugänglich, dessen drei Module Issuance, Payments und Markets die Asset‑Erstellung, Geldbewegung und Abwicklung abdecken, laut Produktseite. Eine Devnet‑Demo führt einen vollständigen Trade von der Erstellung bis zur atomaren Abwicklung durch. Die Foundation sagte, sie plane, dem Programm Datenschutz hinzuzufügen, sodass Trade‑Abwicklungen privat und vertraulich gestaltet werden können, und sie begrüßt Design‑Partner sowie frühe Teilnehmer vor der Produktionsfreigabe.
