Rocket Lab schließt Aktienverkauf über $1,944 Mrd. ab, sichert Zustimmung für Iridium‑Terminkredit über $1,775 Mrd.

Rocket Lab Corporation (RKLB ) hat die ausstehende Übernahme von Iridium Communications (IRDM ) vollständig finanziert , das Unternehmen sagte in eine Ankündigung vom 15. September 2026, indem es ein At‑the‑Market-Aktienangebot abschloss, das etwa $1,944 Mrd. einbrachte, die Zustimmung der Kreditgeber zur Änderung von Iridiums $1,775 Mrd. Terminkredit sicherte und ein $3,6 Mrd. Bridge‑Kreditengagement beendete.

Das in Long Beach, Kalifornien ansässige Unternehmen schloss sein zuvor angekündigtes At‑the‑Market-Aktienverkaufsprogramm, bekannt als ATM‑Programm, ab und erzielte etwa $1,944 Mrd. Bruttoerlöse durch die Ausgabe von 29,3 Millionen Aktien, vor Provisionen und Emissionskosten. Rocket Lab sagte, es beabsichtige, die Nettoerlöse zu verwenden, um Barzahlungen im Rahmen der Iridium‑Übernahme zu finanzieren. Sollte die Übernahme nicht vollzogen werden oder das Angebot überschüssige Erlöse generieren, erklärte das Unternehmen, es wolle die Nettoerlöse für zukünftiges Wachstum einsetzen, einschließlich möglicher zukünftiger Akquisitionen, sowie für allgemeine Unternehmens- und Betriebskapitalzwecke.

Rocket Lab legte das Programm am 13. August 2026 im Rahmen einer Ersatzvereinbarung über den Aktienvertrieb mit Deutsche Bank Securities Inc. und Wells Fargo Securities, LLC auf. Die Vereinbarung umfasste Aktien mit einem Gesamtangebotswert von bis zu 1.944.369.826 US-Dollar. Sie ersetzte eine frühere, auf den 20. Mai 2026 datierte Vereinbarung über den Aktienvertrieb und übernahm den darin noch nicht ausgeschöpften Angebotsbetrag. Die frühere Vereinbarung wurde beendet, ohne den insgesamt angebotenen Betrag zu erhöhen. Die Verkäufe im Rahmen des Programms sollten über die beiden Banken erfolgen, entweder als Verkaufsagenten oder auf eigene Rechnung, im Rahmen von Platzierungen zum jeweils geltenden Marktpreis, zu Preisen in Anlehnung an die zum Verkaufszeitpunkt geltenden Marktpreise oder zu ausgehandelten Preisen. Die Vereinbarung über den Aktienvertrieb sah außerdem bestimmte Termingeschäfte über Aktienverkäufe vor.

Ebenfalls am 15. September 2026 schloss Iridium eine Änderung des Kontrollwechsels (Change of Control Amendment) für seine bestehende Terminkreditfazilität ab, die zum 30. Juni 2026 noch $1,775 Mrd. ausstand. Die Änderung erhielt die Zustimmung der erforderlichen Kreditgeber, um unter anderem die Definition von „Change of Control“ im Kreditvertrag so anzupassen, dass die ausstehende Übernahme von Iridium durch Rocket Lab ausgenommen wird. Im Rahmen der Änderung wird Rocket Lab USA, Inc., die primäre operative Tochtergesellschaft von Rocket Lab und das voraussichtliche Mutterunternehmen von Iridium, eine ungesicherte Garantie für den Iridium‑Terminkredit bei Abschluss der Übernahme stellen. Rocket Lab erklärte, die abgeschlossene Änderung werde eine kostengünstige, dauerhafte Finanzierung beim Abschluss ermöglichen, gestützt auf das, was als erheblicher Free‑Cash‑Flow von Iridium beschrieben wird.

Rocket Lab skizzierte den Terminkreditplan erstmals in ein Fortschrittsupdate vom 13. August 2026, wobei das Unternehmen und Iridium beabsichtigten, Änderungen zu beantragen, die es ermöglichen, dass die Iridium‑Einrichtung nach der Übernahme bestehen bleibt und die Verschuldungsverpflichtungen des Unternehmens zu deutlich attraktiveren Konditionen als bei den Bridge‑Konditionen reduziert werden. Das Unternehmen stellte damals fest, dass die Änderungen die Zustimmung der Kreditgeber unter Iridiums Einrichtung erfordern würden und dass keine Gewähr dafür besteht, dass diese Zustimmungen eingeholt werden.

$3,6 Mrd. Bridge‑Verpflichtung beendet

Im Zusammenhang mit der abgeschlossenen Änderung beendete Rocket Lab seine $3,6 Mrd. Schuldverpflichtung für eine vorrangig besicherte Bridge‑Einrichtung, die es am 28. Juni 2026 im Rahmen des Fusionsvertrags eingegangen war. Die ursprüngliche Verpflichtung war ein $3,6 Mrd. 364‑tägiges vorrangig besichertes Bridge‑Terminkredit‑Facility von Deutsche Bank und Wells Fargo, basierend auf einem Verpflichtungsschreiben, das von Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC und Deutsche Bank AG (DB ) unterzeichnet wurde. New York Branch. Rocket Lab hatte erklärt, die Bridge‑Verpflichtungen durch eine Kombination aus dauerhaftem Fremd- und Eigenkapital zu ersetzen.

Rocket Lab erklärte, dass der Iridium‑Terminkredit zusammen mit den bisher im Rahmen des ATM‑Programms eingeworbenen Erlösen und anderen uneingeschränkten liquiden Mitteln des Unternehmens einen Betrag darstellen, der ausreicht, um die erforderliche Barzahlung zu leisten, bestimmte Iridium‑Verbindlichkeiten außer dem Terminkredit zu tilgen und damit verbundene Gebühren und Aufwendungen beim Abschluss der Übernahme zu bezahlen.

Transaktionsbedingungen und verbleibende Genehmigungen

Gemäß der endgültigen Vereinbarung am 29. Juni 2026 angekündigt wird Rocket Lab alle ausstehenden Aktien von Iridium zum Preis von $54,00 pro Aktie in einer Bar‑und‑Aktientransaktion übernehmen, was einen Unternehmenswert von etwa $8,0 Mrd. impliziert. Iridium‑Aktionäre erhalten $27,00 in bar plus eine Anzahl von Rocket Lab‑Aktien, die nach einem Umtauschverhältnis berechnet werden, das durch einen Collar von $67,50 bis $112,50 begrenzt ist. Die Vorstände beider Unternehmen haben die Transaktion einstimmig genehmigt, und jeder Iridium‑Direktor, der Iridium‑Stammaktien hält, hat eine Stimmrechtsvereinbarung zum Unterstützen der Transaktion abgeschlossen. Die Juni‑Ankündigung benannte Deutsche Bank Securities als leitenden Finanzberater von Rocket Lab, mit Wells Fargo und PJT Partners (PJT ) als Finanzberater und Evercore als exklusiven Finanzberater von Iridium.

Unter Berufung auf die öffentlich gemeldeten Ergebnisse von Iridium für das Jahr 2025 sagte Rocket Lab, dass Iridium einen Umsatz von 871,7 Millionen US‑$ und ein operatives EBITDA (OEBITDA) von 495 Millionen US‑$ erzielt habe, was einer OEBITDA‑Marge von 57 % entspricht, und mehr als 2,55 Millionen aktive Abonnenten weltweit unterstützt. Die Ankündigung im Juni definierte OEBITDA als Ergebnis vor Zinsen, Einkommensteuern, Abschreibungen und Amortisation, Gewinn oder Verlust aus Beteiligungen nach der Equity‑Methode, transaktionsbezogene Aufwendungen sowie Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen.

Die Wartefrist nach dem Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 endete um 23:59 Uhr Eastern Time am 12. August 2026. Rocket Lab und Iridium reichten am 10. August 2026 Anträge bei der Federal Communications Commission ein, um die Zustimmung zur Übertragung der Kontrolle über Iridiums Lizenzen und Genehmigungen auf Rocket Lab zu erhalten. Rocket Lab reichte am 13. August 2026 seine Registrierungserklärung nach Formular S‑4 bei der Securities and Exchange Commission ein; die Registrierungserklärung wurde am 26. August 2026 wirksam, als Iridium die endgültige Stimmrechtsmitteilung einreichte und Rocket Lab den abschließenden Prospekt vorlegte, wobei der Versand an die Iridium‑Aktionäre etwa am 26. August 2026 begann.

Die Übernahme soll voraussichtlich Mitte 2027 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der Iridium‑Aktionäre und der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, wie die Unternehmen mitgeteilt haben.