„Lummis‑Gillibrand Responsible Financial Innovation Act“ enthüllt, Aufsicht über digitale Vermögenswerte angehen

Nach großer Erwartung haben ein Paar Senatoren endlich einen Gesetzentwurf veröffentlicht, der als erster versucht, die Regulierung des digitalen Vermögenssektors vollständig und durchdacht anzugehen. Dies ist ein zeitnaher Schritt, da digitale Vermögenswerte, die immer mehr zum Mainstream werden, zu verschiedenen katastrophalen Ereignissen geführt haben (z. B. dem Zusammenbruch von Luna & UST), die den Bedarf an verstärktem Anlegerschutz verdeutlichen.

Was ist das?

Der Gesetzentwurf, der den Titel ‘Responsible Financial Innovation Act’ trägt, wurde gemeinsam von Senatorin Cynthia Lummis und Senatorin Kirsten Gillibrand veröffentlicht. Er wurde mit dem Ziel strukturiert, die Grundlage für einen umfassenden Regelungsrahmen für den Sektor zu schaffen, sodass digitale Vermögenswerte eines Tages vollständig in bestehende Finanzsysteme integriert werden können – ein Gedanke, den Senatorin Lummis kürzlich teilte.

Dieser Gesetzentwurf ist aus verschiedenen Gründen bemerkenswert. Einer davon ist die langjährige Geschichte von Senatorin Lummis als Befürworterin digitaler Vermögenswerte. Der andere Grund ist, dass der Gesetzentwurf parteiübergreifend ist, das heißt, er wurde von Mitgliedern sowohl der Republikaner als auch der Demokraten ausgearbeitet.

Was wird er ansprechen?

Dieser lange erwartete Gesetzentwurf will keinen Stein auf dem anderen lassen und behandelt jedes der Folgenden, jeweils mit einer Fülle von Unterpunkten.

• Besteuerung digitaler Vermögenswerte
• Innovation im Wertpapierrecht
• Innovation im Rohstoffrecht
• Verbraucherschutz
• Innovation im Zahlungsverkehr
• Innovation im Bankwesen
• Interbehördliche Koordination

Zusätzlich zu diesen Bereichen hat der Gesetzentwurf ein Set von Definitionen für häufig verwendete Begriffe eingeführt – ein im gesamten Sektor verbreitetes Problem, bei dem ständig darüber debattiert wird, was was bedeutet.

Welche wesentlichen Änderungen schlägt er vor?

Obwohl die Änderungen in diesem Gesetzentwurf weitreichend sind, gibt es einige, die im Vergleich besonders bedeutend hervorstechen.

• Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) würde weitgehend für die Aufsicht über den Sektor verantwortlich sein. Dies ist eine bedeutende Änderung, da die Securities and Exchange Commission (SEC) bisher diese Rolle größtenteils übernommen hat – mit einem ‚Regulierung durch Strafverfolgung‘‑Ansatz. Sowohl Senatorin Lummis als auch Senatorin Gillibrand glauben, dass trotz der Behauptung der SEC, dass die meisten digitalen Vermögenswerte Wertpapiere seien, die meisten digitalen Vermögenswerte tatsächlich Rohstoffe sind. Wenn dies zutrifft, sollte diese Unterscheidung natürlich dazu führen, dass die Aufsicht auf die am besten geeignete Behörde verlagert wird.
• Käufe unter 200 $ würden von der Besteuerung befreit, wodurch die unnötigen Fesseln entfernt werden, die derzeit Vermögenswerte wie Bitcoin davon abhalten, tatsächlich als Währung verwendet zu werden.
• Anbieter digitaler Vermögenswerte werden verpflichtet, die Transparenz über die mit den angebotenen Dienstleistungen und Produkten verbundenen Risiken erheblich zu erhöhen.
• Stablecoins müssen durch Vermögenswerte gedeckt sein und dürfen nicht algorithmisch sein.

Um eine ausführlichere Zusammenfassung aller vorgeschlagenen Änderungen im Gesetzentwurf zu sehen, haben Senatorin Lummis und Senatorin Gillibrand einen ‘Abschnitt‑für‑Abschnitt‑Überblick’ veröffentlicht.

Auf Anweisung von Biden

Obwohl dieser Gesetzentwurf erst im Juni 2022 veröffentlicht wird, begann der Entstehungsprozess bereits vor langer Zeit – zweifellos zum Teil angetrieben durch eine ‘Executive Order on Ensuring Responsible Development of Digital Assets’, die von der Biden‑Administration Anfang März veröffentlicht wurde.
In ihr machte die Biden‑Administration deutlich, dass verschiedene Maßnahmen erforderlich seien, um das Gedeihen digitaler Vermögenswerte zu sichern, die USA als Finanzführer in die Zukunft zu erhalten und sowohl Investoren als auch die Nation zu schützen.

Regulatorische Dynamik

Mit der Veröffentlichung dieses neuesten Gesetzentwurfs wird deutlich, dass sich ein Momentum hinter der Überzeugung bildet, dass digitale Vermögenswerte klare Regulierung benötigen. Vor nur wenigen Tagen diskutierten wir einen anderen Gesetzentwurf, der in New York verabschiedet wurde und ein mehrjähriges Moratorium für kohlebasiertes Proof-of-Work (PoW)-Mining im Bundesstaat vorsieht. Damit bleibt New York einer der strengsten Bundesstaaten in Bezug auf die Regulierung digitaler Vermögenswerte. Die Zeit wird zeigen, ob dies eine durchdachte Regulierung ist oder ein unnötiger Durchgriff, der dazu führen wird, dass Unternehmen freundlichere Regierungen suchen.