Kreditplattformen noch nicht im Reinen, obwohl US-Regulierungsbehörden den Fokus auf Börsen verlagern

Der Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Gary Gensler, legte im vergangenen Monat Anklagepunkte gegen Nexo vor, die sich auf das „Umgehen wesentlicher Offenlegungspflichten“ im Zusammenhang mit seinem Einzelhandels‑Krypto‑Kreditprogramm, dem Earn Interest Product (EIP), das US‑Kunden angeboten wird, beziehen. Die Marktbehörde verhängte eine Geldstrafe von 22,5 Millionen US‑Dollar gegen den Kreditgeber sowie eine Unterlassungsanordnung, die das Anbieten des Produkts in den USA untersagt. Das in Großbritannien ansässige institutionelle Investmentunternehmen zahlte zusätzlich denselben Betrag im Rahmen einer mehrstaatlichen Einigung zu demselben Programm nach einer umfassenden Untersuchung einer Arbeitsgruppe der North American Securities Administrators Association.

Die Arbeitsgruppe setzte sich aus staatlichen Aufsichtsbehörden von Indiana, Kentucky, New York, Oklahoma, Maryland, South Carolina, Wisconsin, Washington und Vermont zusammen, die nach mehreren Monaten die Ermittlungen abschlossen und entschieden, dass Earn Interest Product‑Konten Wertpapiere seien. Daher müssen Unternehmen, die diese Produkten Investoren anbieten wollen, sich bei den zuständigen Behörden registrieren und Risiko‑Offenlegungen vornehmen.

Nexos ertragsbringendes Earn‑Produkt wird ab April in den USA nicht mehr verfügbar sein

In einem Update vom 10. Februar an seine US‑Kunden teilte die Krypto‑Kreditplattform mit, dass sie ihr ertragsbringendes Earn Interest Product (EIP) zum 1. April beendet. Die Einstellung des Programms würde die Einhaltung der no‑admit‑no‑deny settlement sicherstellen, die im letzten Monat mit den US‑Aufsichtsbehörden erzielt wurde. Nexo erklärte, dass Earn‑Nutzer bis zum wirksamen Kündigungsdatum weiterhin Zinszahlungen erhalten und Abonnenten von Festzinsprodukten ihr Produkt an diesem Datum freigeschaltet bekommen.

Das Unternehmen versicherte, dass seine Dienste in Jurisdiktionen außerhalb der USA weiterhin betriebsbereit seien. Insbesondere wird die Abschaltung andere in den USA angebotene Dienste und Produkte nicht betreffen. Nexos Mitteilung erfolgte einen Tag, nachdem Salt Lending Investoren separat darüber informierte, dass es Mittel aufgebracht habe und die Geschäftstätigkeit wieder aufnehmen wolle.

Salt Lending hofft, in den kommenden Monaten wieder zu wachsen

Der Vorreiter im Krypto‑Kreditwesen kündigte an, dass es etwa 64,4 Millionen US‑Dollar seiner Schulden erfolgreich in Vorzugsaktien der Serie A umgewandelt habe. Im Rahmen der Rekapitalisierung gab das Krypto‑Finanzunternehmen, das im Vorjahr Auszahlungen eingefroren und seine kalifornische Kreditlizenz verloren hatte, Aktien an akkreditierte Investoren aus, um seine ausstehenden Schulden zu tilgen und seine Bilanz sowie Kapitalreserven zu stärken.

Die Schuldenumwandlung ist ein Wendepunkt für das Unternehmen, da es nun einen Wachstumspfad einschlagen kann, nachdem es wegen des FTX‑Zusammenbruchs und des Krypto‑Winters, der den Markt im Vorjahr erschütterte, vor Herausforderungen stand. Das Einfrieren von Aus- und Einzahlungen auf der Plattform könnte bei Investoren Besorgnis ausgelöst haben. Das Finanzdienstleistungsunternehmen habe alles daran gesetzt, jedem Kunden zu versichern, dass alles in Ordnung sei, so Gründer und Interims‑CEO Shawn Owen. Er bemerkte, dass das Einfrieren von Geldtransaktionen im November ein traumatisches Erlebnis für ihre Kundschaft war, da die meisten finanzielle Verluste durch die Probleme bei Celsius und BlockFi erlitten hatten.

Der Geschäftsführer erklärte, dass es ein persönlicher Aufwand war, die Ängste und Sorgen der Nutzer zu beruhigen, indem er den Kunden Sicherheit und Stabilität bot, während er gleichzeitig offene und transparente Kommunikationswege aufrechterhielt. Er ist der Ansicht, dass das Unternehmen einer existenziellen Bedrohung überstanden hat und nun für noch größeren Erfolg in der Zukunft positioniert ist. Salts Plan, den gesamten Betrieb bis zum Ende dieses Quartals wiederherzustellen, wartet auf die behördliche Genehmigung.

Mehr Finanzierung, um die Zahnräder am Laufen zu halten

Die Kunden von SALT sind hauptsächlich Einzelpersonen und Unternehmen, die Bitcoin langfristig halten (HODL), und suchen nach Möglichkeiten, ihre Krypto für verschiedene Zwecke zu monetarisieren, während sie Vertrauen in ihre Fähigkeit behalten, Kredite zurückzuzahlen und ihre Sicherheiten zurückzugewinnen. Um diesen Service zu bieten, muss das Unternehmen nachweisen, dass es über einen robusten Kapitalpuffer verfügt und Sicherheiten sofort verkaufen kann. Daher plant Salt, im Laufe dieses Jahres weitere Finanzmittel in Höhe von bis zu 100 Millionen US‑Dollar in einer Serie‑B‑Finanzierungsrunde zu beschaffen.

Maple Finance bringt Forderungsfinanzierung on‑chain mit einem Liquiditätspool von 100 Millionen US‑Dollar

Nach dem Start eines Kreditpools für belastete Bitcoin‑Miner im vergangenen September kündigte Maple Finance, einer der größten blockchain‑basierten Gläubiger von Unternehmenskunden, am 25. Januar eine Partnerschaft mit dem DeFi‑Inkubator‑Spezialisten AQRU an, um Forderungsfinanzierung on‑chain zu ermöglichen. Der dezentrale Kreditmarkt für institutionelle Kreditnehmer und -geber hat fast 2 Milliarden US‑Dollar an Krediten vergeben. Der Real‑World‑Receivables‑Pool soll ein ertragsgenerierendes Instrument für akkreditierte Investoren wie institutionelle Vermögensverwalter und DAOs bereitstellen, indem Steuererstattungen und Programmeinnahmen als Sicherheiten genutzt werden.

Finanzierung für den Pool

Der Pool ist unkorreliert mit dem Kryptomarkt und bietet eine annualisierte Rendite von 10 %, bei einer Mindesteinlage von 500.000 US‑Dollar in USDC und einer Sperrfrist von 45 Tagen. AQRU wird eine Seed‑Finanzierung von 3 Millionen US‑Dollar für den USDC‑Stablecoin‑Liquiditätspool bereitstellen, wobei Intero Capital Solutions als einziger Kreditnehmer fungiert. Das in London ansässige Unternehmen plant zudem, eine Kreditfazilität von 100 Millionen US‑Dollar zu erweitern, indem es Einlagen von akkreditierten Teilnehmern sammelt, die Renditen suchen, die nicht mit der hohen Volatilität des Kryptomarktes korrelieren. Der Pool wird für akkreditierte Investoren geöffnet, die die Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Identitätsprüfung (KYC) erfüllt haben. Laut offizieller Ankündigung könnte die neue Forderungsfinanzierungspool die Eintrittsbarriere senken, sobald der Pool eine bestimmte Größe überschreitet.

Unternehmen und Investoren profitieren

Unternehmen, die die Kriterien erfüllen, werden ihre Forderungen als Sicherheit für die Kredite verpfänden, sodass sie über optimierte Steuererstattungen und Förderprogramme wie das Employee Retention Credit (ERC)‑Programm, das vom Internal Revenue Service (IRS) verwaltet wird, zu einem vergünstigten Satz Bargeldvorschüsse erhalten können. Investoren des Liquiditätspools erhalten ihre Belohnungen, sobald das IRS die Gutschrift überträgt. Der von AQRU verwaltete Pool stellt eine Verschiebung in Maples Kreditstrategie dar, weg vom unbesicherten Krypto‑Kredit, der mit Krypto‑Handelsfirmen gleichgesetzt wird.

Maples CEO Sidney Powell erklärte, dass dieser Pool der erste einer Reihe sei, die mit ertragsgenerierenden Strategien aus dem traditionellen Finanzwesen eingeführt werden, darunter Produkte zum Investieren in US‑Staatsanleihen und Versicherungsrefinanzierung. Letzte Woche teilte der Anbieter der Finanzinfrastruktur seine Produkt-Roadmap für die erste Jahreshälfte mit.

“Institutionelles DeFi hat das Potenzial, die Finanzwelt zu revolutionieren. […] Unsere Bemühungen in diesem Jahr werden uns weitere Fortschritte ermöglichen, Back‑ und Middle‑Office‑Dienstleistungen durch programmierbare und unveränderliche Smart‑Contracts zu eliminieren,” sagte das Unternehmen in einem Update vom 8. Februar.

Das Protokollteam wird sich insbesondere auf das im Dezember veröffentlichte Projekt „Maple 2.0“ konzentrieren, wobei Skalierbarkeit im Vordergrund steht, indem mehr Delegierte an Bord geholt werden.

Q4‑Gewinnbericht

In seinem Q4‑Treasury‑Bericht, der eine Woche vor der Ankündigung der AQRU‑Partnerschaft veröffentlicht wurde, offenbarte Maple Finance, dass das Protokoll im genannten Geschäftsjahr einen Nettoverlust von 7,06 Millionen US‑Dollar verzeichnete. Der institutionelle Kapitalmarkt teilte zudem mit, dass die Entscheidung, Kosteneinsparungsmaßnahmen wie die Reduzierung der Belegschaft, die Einstellung des Maple‑Solana‑Projekts und die Neuausrichtung von Abteilungsbudgets und -plänen umzusetzen, bereits Früchte trage, da die quartalsweisen Ausgaben nun bei etwa 390.000 US‑Dollar pro Monat liegen. Dies half, die Kosten (ohne einmalige und nicht wiederkehrende Aufwendungen) um etwa die Hälfte im Vergleich zu den Ausgaben im Q4 2021 zu senken, obwohl die Teamkosten weiterhin den größten Teil ausmachen.

Liquidität und Kreditvolumen im Q4

Die aktive Liquidität bei Maple sank von 326 Millionen US‑Dollar auf 58 Millionen US‑Dollar zu Beginn des vierten Quartals, hauptsächlich aufgrund einer nachgelassenen Kreditnachfrage, die durch geringere Börsenumsätze und Kreditgeber, die das Geld lieber behalten, verursacht wurde. Maple Finance generierte im Q4 ein Kreditvolumen von 87 Millionen US‑Dollar aus 23 neuen Krediten, verglichen mit 262 Millionen US‑Dollar, die im Q3 vergeben wurden.

Darüber hinaus schloss das Unternehmen das Quartal mit einer Gesamtliquidität von 58 Millionen US‑Dollar ab, fast das Sechsfache weniger als im Vorquartal. Die Zahlen spiegeln die Festigkeit des Bärenmarktes wider, der trotz moderater Kursgewinne kaum nachgelassen hat. Krypto‑Unternehmen stehen weiterhin vor einer schwierigen Aufgabe, das Chaos zu bewältigen, das durch makroökonomischen Druck entstanden ist.

Cash Cloud tritt einer Liste von insolventen Krypto‑Unternehmen bei

Der Krypto‑ATM‑Betreiber Cash Cloud (der unter dem Namen Coin Cloud firmiert) meldete letzte Woche Insolvenz an und führte anhaltende Verluste in den vorangegangenen zwei Jahren an. Das Unternehmen, das bis zu 5.000 Krypto‑ATMs in den USA und Brasilien betreibt, teilte dem US‑Bankrottgericht im Bezirk Nevada, Las Vegas, mit, dass es einen Käufer oder eine Kapitalzufuhr sucht, um das Geschäft über Wasser zu halten.

Der ATM‑Betreiber verfügte über Vermögenswerte in Höhe von 50 Millionen bis 100 Millionen US‑Dollar und Verbindlichkeiten zwischen 100 Millionen und 500 Millionen US‑Dollar, laut der Einreichung vom 7. Februar. Cash Cloud hat Verpflichtungen gegenüber 5.000 bis 10.000 Gläubigern, wobei der größte Gläubiger Genesis Global Capital ist, ein Tochterunternehmen der inzwischen aufgelösten Kreditabteilung der Digital Currency Group. Genesis hat eine ungesicherte Forderung von über 108 Millionen US‑Dollar, etwa das 14‑fache des zweitgrößten Gläubigers.