Warum Silber eine kluge Investition ist: 5 Hauptgründe

Silber am Scheideweg: Warum die Nachfrage steigt

Edelmetalle sind seit Anbeginn der Zivilisation der Zufluchtsort, in den das Kapital in schwierigen Zeiten strömt. Das liegt vor allem daran, dass sie eine Form von Reichtum darstellen, die unabhängig vom Währungs- oder Finanzsystem ist.

Und Gold hat diese Rolle in den letzten Jahren seit der Explosion der internationalen Spannungen nach Beginn des Krieges in der Ukraine ganz klar gespielt.

Zölle und der internationale Handel mit den USA haben ebenfalls dazu beigetragen.

Auch der günstigere Verwandte von Gold, Silber, entwickelt sich besser und erreicht nominal (nicht inflationsbereinigt) sein Allzeithoch aus den 1980er Jahren.

Infolgedessen sind Gold und Silber seit 2022 stark gestiegen, mit einem der schnellsten mehrjährigen Anstiege der modernen Ära.

Quelle: Goldpreis

Bedenken hinsichtlich Inflation, Geopolitik und Währungsunordnung sind jedoch nur ein Teil der Geschichte über Investitionen in Silber.

Auch Angebotsengpässe, die industrielle Nachfrage, der Bezug zum Goldpreis und die Verfügbarkeit spielen eine Rolle.

Obwohl Silber nicht so viel Aufmerksamkeit erregt oder so wertvoll ist wie Gold, könnte es ein ebenso großes oder vielleicht sogar größeres Aufwärtspotenzial als das gelbe Metall haben.

5 Gründe, in Silber zu investieren

1. Wertaufbewahrung und Inflationsschutz

Aufgrund seiner Seltenheit und seines hohen Wertes galt Silber während des größten Teils der Menschheitsgeschichte als „Währungsmetall“ und wurde häufiger als Gold für die Münzprägung verwendet. Wie das gelbe Metall behält Silber seinen Wert insbesondere dann gut, wenn Währungen abgewertet werden und es zu Zeiten hoher Inflation kommt.

Daher kann Silber, genau wie Gold und Bitcoin, nicht einfach durch „Drucken“ ins Leben gerufen werden, was es zu einem Sachwert macht, bei dem die Anleger viel eher darauf vertrauen können, dass er seinen Wert behält.

In diesem Zusammenhang sollten die Silberpreise nicht nur mit früheren historischen nominalen Preisspitzen verglichen oder gar um die Inflation dieser früheren Höchststände bereinigt werden.

Stattdessen sollte es mit der Geldmenge verglichen werden, also mit der Menge an Fiatgeld, die im System vorhanden ist. Und ob wir uns die Geldmengendaten M1 (grob gesagt, die Bargeldmenge) oder M2 (Bargeld + hochliquide Vermögenswerte) zeigen beide, dass das Geldmengenwachstum seit 2020 ein wichtiger Auslöser für den aktuellen Bullenmarkt für Edelmetalle war.

Quelle: Federal Reserve Bank von St. Louis

Ein Teil des neu gedruckten Geldes findet auch seinen Weg in den Aktienmarkt, insbesondere in die beliebtesten Segmente, wie den Technologiesektor und beliebte Aktien wie Tesla (TSLA -2.76 %) oder Nvidia (NVDA -2.17 %)Auch die hohen Preise anderer Anlageklassen, wie etwa Immobilien, spiegeln teilweise die Gelddruckerei der vergangenen Jahre wider.

Eine weitere Bestätigung für die übermäßige Geldmenge ist die anhaltende Inflation trotz moderatem Wirtschaftswachstum.

Quelle: US-Inflationsrechner

Da das in Bargeld, Aktien, Anleihen und Immobilien investierte Geld teilweise in Edelmetalle umgeschichtet werden könnte, können sowohl der Gold- als auch der Silberpreis davon profitieren.

2. Industrielle Nachfrage (Elektronik, Solar, Medizin)

Während Silber früher hauptsächlich als Schmuck und als Zahlungsmittel verwendet wurde, trifft dies in der modernen Ära nicht mehr zu.

Silber hat von allen Elementen im Periodensystem die höchste thermische und elektrische Leitfähigkeit. Dies macht es für elektrische und elektronische Anwendungen sehr nützlich und manchmal sogar unverzichtbar.

KREATIVE

Der Haupttreiber für das Wachstum der Silbernachfrage für industrielle Zwecke ist heute die Produktion von Photovoltaikmodulen.

Zwar gibt es Alternativen wie Kupfer, diese sind jedoch weniger effizient und werden nur eingesetzt, wenn Silber zu teuer wird.

Aus Silberpulver wird eine Paste hergestellt, die dann auf einen Siliziumwafer aufgetragen wird.

Wenn Licht auf das Silizium trifft, werden Elektronen freigesetzt und das Silber – der beste Leiter der Welt – leitet den Strom.

Eine weitere wachsende elektrische Anwendung sind Batterien für Elektrofahrzeuge. Silber ist hier zwar sehr nützlich, stellt aber nur einen Bruchteil der Gesamtkosten dar, sodass ein Ersatz selbst bei sehr hohen Preisen pro Unze Silber unwahrscheinlich ist.

Batteriebetriebene Elektrofahrzeuge verbrauchen zwischen 25 und 50 Gramm Silber pro Elektrofahrzeug.

Elektrik & Elektronik

Silber wird auch in Kraftstoffkomponenten von Autos (Airbag-Auslösesysteme, automatische Bremsen, Infrarotradare, LIDAR usw.) und zum korrosionsbeständigen Löten verwendet und ist auch in zahllosen elektrischen Systemen (Schaltern, Transformatoren, Relais, Kondensatoren usw.) zu finden.

Quelle: Visual Capitalist

Medizintechnik

Eine weitere Anwendung von Silber ergibt sich aus seinen desinfizierenden Eigenschaften, da Silberionen Bakterien, Viren und andere Mikroben abtöten können.

Daher wird es in Wundverbänden, Beschichtungen und medizinischen Geräten verwendet, um Wunden sauber zu halten und die Bildung tödlicher Biofilme in Krankenhäusern zu verhindern.

3. Lieferengpässe

Aufgrund seiner doppelten Verwendung als Währungs- und Industriemetall unterscheidet sich das Silberangebot grundlegend vom Goldangebot.

Der Großteil des im Laufe der Geschichte abgebauten Goldes ist noch immer in Form von Goldbarren, Münzen, Schmuck und anderen Artefakten vorhanden.

Im Gegensatz dazu geht der größte Teil des jemals produzierten Silbers verloren, wird in industriellen Prozessen verbraucht und nur sehr selten recycelt.

Da die industrielle Nachfrage aufgrund der Elektrifizierung nicht so schnell nachlassen wird, ist Silber potenziell ein noch härteres Gut als Gold, da die verfügbare Ressource im Laufe der Zeit verbraucht wird. In diesem Zusammenhang könnte selbst Bitcoin mit seinem unveränderlichen, festen Angebot, sobald alle Bitcoins geschürft sind, im Vergleich nicht gut abschneiden.

Eine weitere kurzfristige Einschränkung des Silberangebots besteht darin, dass Silber häufig als Nebenprodukt beim Abbau von Gold, Kupfer, Zink, Blei oder anderen Metallen entsteht. Daher kann das Silberangebot nicht so schnell auf Preisänderungen reagieren.

Steigt die industrielle oder finanzielle Nachfrage, während die Produktion der Bergwerke gedeckelt ist, können Engpässe die Preise in die Höhe treiben.

Einige Analysten argumentieren, dass wir aufgrund der steigenden Nachfrage nach grüner Energie auf ein strukturelles Versorgungsdefizit zusteuern, wodurch das im Jahr 2023 begonnene Versorgungsdefizit dauerhaft wird.

Quelle: Bergbau.com

Die weltweiten Silbervorräte gehen eindeutig zur Neige: Seit 2021 sind fast 400 Millionen Unzen verschwunden, sodass die Vorräte unter der Marke von 1,200 Millionen Unzen liegen.

Quelle: Sprott

(Weitere Informationen zur Geschichte des Silbers, zu Bezugsquellen und zur Investition in Silber finden Sie in unserem Leitfaden „In Silber investieren: Nachfrage, Defizite und Risiken im Detail")

4. Relativer Wert im Vergleich zu Gold

Lange Zeit war der Wert von Silber in etwa mit dem von Gold vergleichbar, wobei das Gold-Silber-Preisverhältnis (wie viele Unzen Silber einer Unze Gold entsprechen) im Durchschnitt bei etwa 15–20 lag.

Dieses Verhältnis variierte je nach Region der Welt und der jeweiligen Häufigkeit der einzelnen Erze in diesem Gebiet.

Seit dem Ende der direkten monetären Rolle von Gold und Silber im globalen Währungssystem schwankt das Silber-Gold-Verhältnis, wobei Silber mit der Zeit weniger wertvoll wurde als Gold.

Quelle: Aberdeen Investments

Dies lag größtenteils daran, dass die Zentralbanken noch immer über hohe Goldreserven verfügten (nur eine teilweise Demonetisierung), jedoch über keine Silberreserven (vollständige Demonetisierung).

Heute scheint sich dieser Trend umzukehren, beispielsweise mit Die russische Zentralbank hat seit 2024 wieder mit dem Aufbau von Silberbeständen begonnen..

Saudi-Arabien hat auch begonnen, in Silber zu investieren, durch den Kauf des iShares Silver Trust durch die Zentralbank (SLV + 4.39%), das physisches Silber hält, und Global X Silver Miners ETF (SIL + 3.72%), wobei der Schwerpunkt auf Unternehmen liegt, die Silber abbauen.

China könnte auch Silber horten, zum Beispiel durch Direkter Erwerb von unraffiniertem Silber von Bergleuten in geheimen Direktgeschäften, doch was seine seit langem verdächtige Politik der Goldanhäufung betrifft, verhält sich China diskreter als andere Nationen.

5. Zugänglichkeit und Hebelwirkung

Silber wird oft als „Gold der Armen“ bezeichnet und galt im Laufe der Geschichte als ein Edelmetall, das für die Unter- und Mittelschicht leichter zu kaufen war, da Gold für diese möglicherweise zu teuer war.

Gold ist für die Herrin, Silber für das Mädchen –

Kupfer für den Handwerker, der sein Handwerk versteht!

Rudyard Kipling

Während viele Leute vielleicht Schwierigkeiten haben, auch nur 1/10^th von einer Unze Gold ist ein Dutzend Silbermünzen leichter zugänglich.

Historisch gesehen wurde Silber in Zeiten monetärer Unruhen auch eher als alternative Tauschwährung verwendet, da Gold zu wertvoll wurde, um diese Rolle zu erfüllen.

Aufgrund seiner geringeren Größe ist der Silbermarkt naturgemäß volatiler. Daher führt jeder große Kapitalzufluss in diesem Sektor zu stärkeren Preisschwankungen als auf dem Goldmarkt.

Diese Volatilität und die „eingebaute“ Hebelwirkung können Silber für Spekulanten attraktiver machen und in Bullenphasen bei Edelmetallen zu höheren Renditen führen. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass dies in Baisse-Märkten auch größere Verluste bedeutet.

Wie man investiert In Silber?

Anleger können auf drei Arten in Silber investieren. Jede Option hat ihre eigenen Vor- und Nachteile, wie die folgende Tabelle zeigt.

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Silberbarren

Der Kauf von Silberbarren, also echten Silberbarren und -münzen, ist relativ einfach, und es gibt zahlreiche vertrauenswürdige Anbieter. Als Anlagesilber wird typischerweise Silber mit einer Reinheit von 99.9 % bezeichnet.

Sammlerstücke und seltene Münzen erzielen typischerweise einen höheren Aufschlag als „kommerzialisierte“ Formen von Silberbarren, wie zum Beispiel die Wiener Philharmoniker, hat das Amerikanischer SilberadlerOder das Kanadisches Ahornblatt.

Quelle: Edelmetall-Tresor

Wir empfehlen diese Unternehmen für den Goldbarrenkauf:

1. Bitpanda (USA verboten)
2. Goldbroker
3. Edelmetall-Tresor

Silber ETCs

Einige Exchange-Traded Commodities (ETCs) sind Finanzinstrumente, die geschaffen wurden, um in Silbermetall zu investieren und den Silberpreis zu verfolgen, ohne sich um die direkte Verwahrung und Lagerung des Metalls kümmern zu müssen, gegen eine geringe Gebühr.

Zu den größten gehören:

• iShares Silver Trust (SLV + 4.39%)(Gesamtkostenquote von 0.50 %).
• iShares Physical Silver ETC(SSLN), für europäische Anleger (Gesamtkostenquote von 0.20 %).
• abrdn Physischer Silberaktien-ETF (SIVR + 4.42%) (Gesamtkostenquote von 0.30 %)

Silberminenarbeiter

Anleger können einzelne Bergbauaktien kaufen, müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass das Risiko umso größer ist, je kleiner die Mine ist oder je weniger Produktion sie hat.

Größere Silberunternehmen, insbesondere mit einer diversifizierten Vermögensbasis über viele Länder hinweg, könnten sicherer sein. Zum Beispiel Wir berichteten über den zweitgrößten Silberminenbetreiber der Welt, Pan American Silver (PAAS + 4.13%) in unserer Firmen-Spotlight-Reihe.

ETFs, die viele Silberminenunternehmen gleichzeitig halten kann eine gute Möglichkeit sein, ein Portfolio zu diversifizieren, zum Beispiel mit:

• Global X Silver Miners (SIL + 3.72%)
• Verstärkung für Junior-Silberminen (SILJ + 4.35%)
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP + 2.94%)

Lizenzgesellschaften wie Wheaton Precious Metals (WPM + 4.83%) oder Franco Nevada (FNV + 2.66%) befassen sich hauptsächlich mit Goldlizenzen, erzielen aber normalerweise auch einige Einnahmen aus Silberlizenzen.

Royalty-Unternehmen, die sich auf Silber konzentrieren insbesondere sind Lizenzgebühren der Silberkrone (SLCRF), mit Lizenzgebühren aus Liegenschaften, die sich alle in Amerika (hauptsächlich Südamerika) befinden, oder Vizsla-Lizenzgebühren (VROYF), dessen Haupteinnahmen aus Lizenzgebühren aus Mexiko stammen.