American Tower bepreist Angebot von Senior‑Anleihen in drei Tranchen

American Tower Corporation hat am 9. September 2026 ein registriertes öffentliches Angebot von vorrangigen unbesicherten Anleihen in drei Tranchen bepreist, laut der Preisankündigung des Unternehmens. Das Angebot besteht aus einem aggregierten Nennbetrag von $500.0 million an 5.300 % Anleihen fällig 2031, $500.0 million an 5.560 % Anleihen fällig 2033 und $600.0 million an 5.750 % Anleihen fällig 2036.

Die Anleihen von 2031 werden zu einem Preis von 99,718 % des Nennwerts ausgegeben, die von 2033 zu 99,776 % des Nennwerts und die von 2036 zu 99,497 % des Nennwerts. American Tower erwartet Nettogelder in Höhe von $1,579.9 million nach Abzug von Emissionsabschlägen und geschätzten Angebotskosten.

Das Unternehmen erklärte, dass es die Nettogelder verwenden will, um einen aggregierten Nennbetrag von $600.0 million seiner 1,450 % vorrangigen Anleihen fällig 2026 zurückzuzahlen, bestehende Verbindlichkeiten im Rahmen seiner $6.0 billion senior unsecured multicurrency revolving credit facility zu tilgen und für allgemeine Unternehmenszwecke.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC und Scotia Capital (USA) Inc. fungieren als gemeinsame Book‑Running‑Manager. Das Angebot wurde im Rahmen einer wirksamen Shelf‑Registrierungsanzeige, Registrierungs‑Nr. 333‑287714, mittels eines Prospekts vom 2. Juni 2025 und eines Prospektzusatzes vom 9. September 2026 eingereicht, der bei der Securities and Exchange Commission hinterlegt ist.

Anleihebedingungen

Laut dem Prospektzusatz laufen die Anleihen von 2031 am 15. September 2031, die von 2033 am 15. September 2033 und die von 2036 am 15. September 2036 fällig. Der Barzins wird halbjährlich am 15. März und 15. September jedes Jahres gezahlt, beginnend am 15. März 2027, an Inhaber, die zum Stichtag am vorangegangenen 1. März bzw. 1. September im Register stehen, und wird auf Basis eines 360‑Tage‑Jahres mit zwölf 30‑Tage‑Monaten berechnet.

Die Anleihen sind allgemeine unbesicherte Verbindlichkeiten von American Tower Corporation und haben gleichrangigen Zahlungsanspruch zu allen anderen vorrangigen unbesicherten Schulden. Sie sind strukturell nachrangig gegenüber allen bestehenden und zukünftigen Verbindlichkeiten und sonstigen Verpflichtungen der Tochtergesellschaften des Unternehmens, die nicht Bürge der Anleihen sind, und stehen effektiv hinter jeglichen besicherten Verbindlichkeiten im Umfang der dafür bereitgestellten Vermögenswerte. Die Anleihen unterliegen keinem Tilgungsfonds.

American Tower kann die Anleihen nach eigenem Ermessen, ganz oder teilweise, jederzeit zurückzahlen. Bei Rückzahlungen vor dem 15. August 2031 für die Anleihen von 2031, vor dem 15. Juli 2033 für die von 2033 bzw. vor dem 15. Juni 2036 für die von 2036 entspricht der Rückzahlungspreis dem höheren Wert von 100 % des Nennbetrags und einem Ausgleichsbetrag, der auf dem Barwert der verbleibenden planmäßigen Zahlungen von Kapital und Zinsen basiert, abgezinst mit dem jeweils geltenden Treasury‑Satz zuzüglich eines Aufschlags, jeweils zuzüglich aufgelaufener und unbezahlter Zinsen. Am oder nach diesen Daten, die ein, zwei bzw. drei Monate vor den jeweiligen Fälligkeitsterminen liegen, beträgt der Rückzahlungspreis 100 % des Nennbetrags zuzüglich aufgelaufener und unbezahlter Zinsen.

Nach einem Kontrollwechsel und einer Ratingverschlechterung, jeweils wie im Zusatz definiert, muss American Tower anbieten, alle Anleihen zu einem Preis von 101 % ihres aggregierten Nennbetrags zuzüglich aufgelaufener und unbezahlter Zinsen zurückzukaufen. Die Bestimmungen des Anleihevertrags beschränken die Fähigkeit des Unternehmens, Pfandrechte zu schaffen sowie Unternehmen zu fusionieren, zu konsolidieren oder Vermögenswerte zu veräußern, vorbehaltlich einer Reihe von Ausnahmen.

Die Anleihen werden in Mindestnennbeträgen von $2,000 und danach in Vielfachen von $1,000 ausgegeben. American Tower beabsichtigt nicht, die Anleihen an einer Wertpapierbörse oder einem automatisierten Händler-Quote‑System zu notieren, und es gibt derzeit keinen öffentlichen Markt dafür. Die Emissionsbanken erwarten, die Anleihen in Buchform über The Depository Trust Company, einschließlich Clearstream und Euroclear, im Abwicklungsturnus T+3 zu liefern. Die U.S. Bank Trust Company, National Association ist Treuhänder gemäß einem Anleihevertrag vom 2. Juni 2025, und der Vertrag sowie die Anleihen unterliegen dem Recht des Bundesstaates New York.

Kreditfazilität und Kapitalisierung

Bis die Nettogelder eingesetzt werden, können sie vorübergehend in kurzfristige handelbare Wertpapiere investiert werden, und das Management hat einen weiten Ermessensspielraum über deren Verwendung, heißt es im Zusatz. Die zurückzuzahlende multinationale Fazilität, die 2021 Multicurrency Credit Facility, läuft am 1. Mai 2029 aus, beinhaltet zwei optionale Verlängerungsperioden und trägt derzeit einen Zinssatz, der dem Term‑SOFR zuzüglich 0,875 % entspricht. Die Aufnahmen im Rahmen der Fazilität wurden hauptsächlich zur Tilgung ausstehender Verbindlichkeiten und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, und bestimmte Emissionsbanken bzw. deren Tochtergesellschaften sind Agenten, Kreditgeber und Arrangierer der Fazilität und können daher einen Teil der Erlöse aus den Anleihen erhalten.

Die Kapitalisierungstabelle des Zusatzes weist zum 30. Juni 2026 ein ausstehendes Volumen von $1,085.0 million unter der 2021 Multicurrency Credit Facility aus und führt die 1,450 % vorrangigen Anleihen fällig 2026 mit $599.7 million auf historischer Basis aus; die Spalte “as‑adjusted”, die das Angebot und die Verwendung der Nettogelder berücksichtigt, entfernt die 1,450 % Anleihen vollständig.

Auf historischer Basis zum 30. Juni 2026 zeigt die Tabelle eine Gesamtschuld (langfristig) einschließlich des aktuellen Anteils von $37,189.6 million, ein Gesamteigenkapital von $10,252.5 million und eine Gesamtkapitalisierung von $47,442.1 million. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beliefen sich auf $1,762.5 million, zuzüglich $130.1 million an eingeschränkten Mitteln. Fußnoten zur Tabelle geben an, dass die Zahlen die am 13. Juli 2026 ausgeschüttete Dividende von etwa $834.1 million an zum Stichtag 12. Juni 2026 im Register stehende Stammaktionäre sowie Rückkäufe von Stammaktien nach dem 30. Juni 2026 im Rahmen des zuvor angekündigten Rückkaufprogramms des Unternehmens nicht berücksichtigen.

Zum 30. Juni 2026 hatten die Tochtergesellschaften des Unternehmens etwa $1,8 billion an Gesamtschulden, exklusive konzerninterner Verbindlichkeiten. Dieser Betrag umfasst $1,8 billion gesicherte Tower‑Umsatzwertpapiere, die durch die Schulden zweier Zweckgesellschaften gedeckt sind und hauptsächlich durch Hypotheken auf die Anteile dieser Gesellschaften an 5,018 Rundfunk‑ und Mobilfunk‑kommunikationstürmen sowie zugehörigen Vermögenswerten gesichert sind, zuzüglich etwa $3,2 million aus der CoreSite DE1 Note und etwa $14,4 million an Finanzierungsleasing. Nach Berücksichtigung der im Abschnitt zur Kapitalisierung beschriebenen Transaktionen würde das Unternehmen etwa $39,4 million an ausstehenden, nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien besitzen, die gegen die Verfügbarkeit der $6.0 billion Multicurrency‑Fazilität und einer separaten $4.0 billion Senior Unsecured Revolving Credit Facility aufgerechnet werden.

American Tower agiert für Zwecke der US‑Bundeseinkommensteuer als Real Estate Investment Trust, und sein Portfolio umfasste zum 30. Juni 2026 weltweit über 148,000 Kommunikationsstandorte sowie 30 Rechenzentrumsanlagen in den Vereinigten Staaten. Der Zusatz gibt zudem an, dass am 8. August 2026 das zwingend wandelbare Vorzugsaktienkapital, das von Investmentvehikeln, die mit Stonepeak Partners LP verbunden sind, im US‑Rechenzentrumsgeschäft des Unternehmens gehalten wurde, in Stammaktien umgewandelt wurde, wonach American Tower einen beherrschenden Eigentumsanteil von etwa 64 % und Stonepeak etwa 36 % hält; die ursprünglichen Investitionsvereinbarungen stammen aus dem Jahr 2022.