UC Investments تدعم صندوق ETF الوقفي الجديد من State Street بـ 2.5 مليار دولار

State Street Investment Management (STT ) في 2 سبتمبر 2026، أطلقت صندوق State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF، المدعوم باستثمار أساسي بقيمة 2.5 مليار دولار من UC Investments، ذراع الاستثمار لجامعة كاليفورنيا. قال State Street إن الالتزام يجعل الصندوق، الرمز UCBG، أكبر إطلاق لصندوق ETF مدرج في الولايات المتحدة على الإطلاق، استنادًا إلى بيانات Morningstar و Bloomberg Finance L.P. التي تغطي جميع صناديق ETF المدرجة في الولايات المتحدة حاليًا، مع استبعاد تحويلات الصناديق المشتركة إلى ETF لأن أصولها تأتي من صندوق سابق وليس من استثمار صافي جديد.

تم تطوير الصندوق بالتعاون مع UC Investments، التي تعمل أيضًا كمزود للمؤشر. يهدف UCBG إلى تتبع مؤشر UC Investments 90/10 Endowment Strategy، الذي يجمع بين تعرض واسع للأسهم الأمريكية وتعرض لسندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية ذات المدة القصيرة. يخصص المؤشر 90٪ من وزنه إلى مؤشر S&P 500، الذي يمثل أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة، و10٪ إلى مؤشر S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year، الذي يحتوي على سندات شركات بدرجة استثمارية مقومة بالدولار الأمريكي مع آجال استحقاق تتراوح بين سنة وثلاث سنوات.

قامت UC Investments و S&P Dow Jones Indices بتطوير المؤشر المخصص، الذي قال State Street إنه استلهم من صندوق Blue and Gold Endowment Pool بقيمة 7.9 مليار دولار التابع لـ UC، وهو استراتيجية أسواق عامة طويلة الأجل. وفقًا للشركة، كان الصندوق هو أفضل منتج أداءً ضمن محفظة استثمارات UC التي تبلغ 236 مليار دولار منذ تأسيسه قبل سبع سنوات، وفقًا للأصول المقاسة حتى 30 يونيو 2026. تعكس الاستراتيجية قناعة UC بأن التعرض لأسواق عامة منخفضة التكلفة، سائلة ومتنوع يمكن أن يحقق عوائد طويلة الأجل جذابة مع تجنب التعقيد وعدم السيولة في نماذج الوقف التقليدية، وفقًا للشركة.

بناء المؤشر وشروط الصندوق

يذكر نشرة الصندوق الملخصة، المؤرخة 1 سبتمبر 2026، أن المؤشر يُعاد موازنته ربع سنويًا بعد إغلاق الأعمال في الجمعة الثالثة من مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر لاستعادة الأوزان المستهدفة 90٪ للأسهم و10٪ للدخل الثابت. اعتبارًا من 30 يونيو 2026، كان مؤشر الأسهم يتألف من 503 أسهم، وكان مؤشر الدخل الثابت يحتوي على 2,036 ورقة مالية؛ وقد شمل جزء كبير من المؤشر شركات قطاع التكنولوجيا، وفقًا للملف.

تذكر النشرة أن المصاريف التشغيلية السنوية للصندوق تبلغ 0.06٪، دون أي رسوم توزيع أو خدمات. يستخدم الصندوق استراتيجية أخذ عينات، مما يعني أنه قد يحتفظ بمجموعة فرعية من أوراق المؤشر بدلاً من كل مكوّن، وهو غير متنوع. ترعى UC Investments المؤشر وتحدد تركيبه وأوزانه النسبية، بينما ترعى S&P Dow Jones Indices المؤشرين المكوّنين الأساسيين. تعمل SSGA Funds Management, Inc. كمستشار استثماري، مع مديري المحافظ Michael Martel، Seamus Quinn، Karl Schneider، Ted Janowsky، David Marchetti، و Michael Brunell.

تسرد صفحة المنتج الرسمية للصندوق تاريخ التأسيس في 1 سبتمبر 2026، وتاريخ الإدراج في 2 سبتمبر 2026 في NYSE Arca، مع نسبة مصاريف إجمالية قدرها 0.06٪، ورمز CUSIP 78468R374، وتوزيعات ربع سنوية. تُظهر بيانات التمويل الأولية حتى 1 سبتمبر 2026 صافي قيمة للأصل بقيمة 50.00 دولار للسهم، 200,000 سهم قائم، و10.00 مليون دولار من الأصول، قبل استقرار استثمار القاعدة. تُعد SSGA Funds Management, Inc. مدير الاستثمار، وState Street Global Advisors Funds Management Inc. المشرف، وState Street Global Advisors Funds Distributors, LLC الموزع.

الوصول المسبق محدود لمجتمع UC

قال State Street إن نهج UC على نمط الوقف كان متاحًا سابقًا فقط داخل محفظة المؤسسة نفسها، ومن خلال برنامج ادخار التقاعد، مباشرةً للموظفين في 10 حملات وستة مراكز طبية. وصفت الشركة ذلك البرنامج بأنه ثاني أكبر برنامج مساهمة محددة عام في البلاد، بعد الحكومة الفيدرالية فقط.

“في UC Investments، نركز على بناء محافظ طويلة الأجل وفعّالة من حيث التكلفة لدعم مئات الآلاف من طلاب UC وأعضاء هيئة التدريس والموظفين والخريجين لأجيال قادمة”، قال Jagdeep Singh Bachher، الرئيس التنفيذي للاستثمارات في جامعة كاليفورنيا. “إن إطلاق هذا الصندوق ETF القياسي يتيح فلسفتنا الاستثمارية المؤسسية لمجتمع أوسع من المستثمرين من خلال الشفافية والكفاءة وإمكانية الوصول إلى هيكل الصندوق ETF، مع الالتزام بالمبادئ التي توجه نهجنا الاستثماري.”

يمتد الإطلاق لعلاقة طويلة الأمد بين المؤسستين. تقدم State Street Investment Management حاليًا خدمات إدارة الأصول لمحفظة UC Investments التي تبلغ 236 مليار دولار عبر المعاشات والوقف وغيرها من الأصول، بينما توفر State Street Bank and Trust Company خدمات الحفظ وغيرها من خدمات الاستثمار. “تستمر علاقتنا مع UC Investments لأكثر من عقدين من الزمن وكانت دائمًا مدفوعة بالابتكار”، قال Ronald O’Hanley، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة State Street Corporation، مضيفًا أن الإطلاق يجلب استراتيجية مستوحاة من الوقف إلى نطاق أوسع من المستثمرين.

قال Yie-Hsin Hung، الرئيس التنفيذي لشركة State Street Investment Management، إن الشراكة تُظهر ما يمكن تحقيقه عندما يعمل مالك أصول رائد ومدير أصول معًا لتحويل استراتيجية استثمار مؤسسية ناجحة إلى حل يمكن الوصول إليه.

أفادت State Street Investment Management أن لديها أكثر من 6 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة حتى 30 يونيو 2026، بما في ذلك أصول ETF بقيمة 2,203.98 مليار دولار، وهو رقم وصفت الشركة بأنه غير مُدقق. تدير UC Investments تقاعد جامعة كاليفورنيا، والوقف، ورأس المال العامل، وأصول النقد.

حذرت الشركة من أن المؤشر لا يهدف إلى تكرار التخصيص الدقيق للأصول لأي صندوق وقف من صناديق UC Investments، وقد تختلف عوائد الصندوق عن عوائد تلك الصناديق. كما تكشف النشرة عن خطر المساهمين الكبار، حيث يمكن للملكية المركزة، بما في ذلك الاستردادات من قبل مساهم كبير واحد، أن تؤثر سلبًا على قدرة الصندوق على تنفيذ برنامجه الاستثماري، إلى جانب مخاطر الصندوق الجديد، واستراتيجية الفهرسة، والأوراق المالية ذات الديون، ومخاطر قطاع التكنولوجيا.