الصناديق المتداولة (ETFs)
State Street لتصفية ثلاثة صناديق SPDR ETF بقيمة إجمالية 55 مليون دولار
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
State Street Investment Management (STT ) صرّح في 20 أغسطس 2026 أنه سيغلق ويصفّي ثلاثة من صناديق ETF المدرجة في الولايات المتحدة في فبراير 2027، مستبعدًا صندوقين أساسيين من مجموعة SPDR Kensho وصندوق سندات بلدية يُدار بنشاط بالتعاون مع Nuveen. كانت قيمة الصناديق الثلاثة إجماليًا 54.5 مليون دولار اعتبارًا من 20 أغسطس 2026، وفقًا لصفحات الصناديق الخاصة بالمدير: وهو فرق تقريبي مقارنةً مع 2.2 تريليون دولار من أصول ETF التي تقاريرها State Street عبر منصتها، ومبلغ صغير يكفي لتفسير سبب إلغاء هذه المنتجات.
الصناديق التي ستُستبعد هي State Street SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (SIMS)، وState Street SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF (HAIL)، وState Street Nuveen Municipal Bond ETF (MBND). تُعزى الإعلان إلى “مراجعة عروض ETF الخاصة به”.
توفر الخطة الزمنية للمستثمرين فترة ستة أشهر. سيكون اليوم الأخير لإنشاء وإعادة الأسهم في كل صندوق هو 17 فبراير 2027. سيتوقف التداول عند افتتاح السوق في 18 فبراير 2027 — في NYSE Arca لصناديق SIMS وHAIL، وفي Cboe BZX لصندوق MBND. بعد ذلك سيتوقف كل صندوق عن العمليات، يبيع أصوله، ويستعد لتوزيع العائدات على المساهمين المسجلين في حوالي 23 فبراير 2027، مع جدولة وصول النقد إلى الحائزين المتبقين في حوالي 24 فبراير 2027.
ما يحتويه كل صندوق وما قيمته
SIMS يتتبع مؤشر S&P Kensho Intelligent Infrastructure، وهو سلة مكوّنة من 53 شركة مرتبطة بالمباني الذكية، وشبكات الطاقة، والنقل، والبنية التحتية للمياه. يفرض رسومًا بنسبة 0.45% وامتلك 8.34 مليون دولار اعتبارًا من 20 أغسطس 2026، مع أعلى المراكز تشمل Tetra Tech (TTEK ) بنسبة 3.61% وAlarm.com (ALRM ) بنسبة 3.31%. كان حجم التداول اليومي المتوسط ضعيفًا. تم تداول سهم واحد في بورسته الرئيسية في الجلسة الأخيرة قبل الإعلان.
HAIL يتتبع مؤشر S&P Kensho Smart Transportation، الذي يضم 87 اسمًا تشمل المركبات الكهربائية والذاتية القيادة، والطائرات بدون طيار، وتحسين النقل؛ أكبر حيازته هي Via Transportation (VIA ) بنسبة 2.70% من المحفظة. يفرض أيضًا رسومًا بنسبة 0.45% وامتلك 19.16 مليون دولار. تم إدراج كلا صناديق Kensho في 27 ديسمبر 2017، مما منحهم ما يقرب من عقد من الزمن لتجميع أصول لم تتحقق أبدًا.
MBND هو الحالة المختلفة — صندوق يُدار بنشاط، يُستشار جزئيًا من قبل Nuveen Asset Management، ويحتوي على 73 سندًا بلديًا بمتوسط قسيمة 4.55% ومدة معدلة حسب الخيارات تبلغ 5.44 سنة. يفرض رسومًا بنسبة 0.40% وامتلك 27.01 مليون دولار. أطلقت State Street الصندوق في 4 فبراير 2021 كـ أول صندوق سندات بلدية يُدار بنشاط لها، حيث يجمع بين أبحاث الائتمان من Nuveen ومجموعة SPDR muni؛ سعى الصندوق إلى دخل معفي من الضرائب من خلال نهج اختيار الأوراق المالية القائم على القيمة.
كيف يتم توزيع عائد تصفية ETF
يحدد الإعلان تسلسلًا ثابتًا، يبدأ بيوم الإنشاء والإعادة النهائي في 17 فبراير 2027. حتى 17 فبراير 2027، تعمل الصناديق بصورة طبيعية: يمكن للمشاركين المخولين إنشاء وإعادة الأسهم، ويمكن للمستثمرين الشراء أو البيع في البورصة. بعد توقف عمليات الإنشاء والإعادة، يستمر التداول في البورصة لجلسة واحدة أخرى، ثم يتوقف نهائيًا. يحصل أي حامل أسهم في تاريخ التسجيل في 23 فبراير 2027 على توزيع نقدي يساوي حصته النسبية من صافي أصول الصندوق، من المتوقع أن يكون حول 24 فبراير 2027.
تحتوي صفحات الصناديق نفسها على التذكير القياسي بأن الأسهم قد تُتداول فوق أو تحت صافي قيمة الأصول، وأن عمولات الوساطة تُطبق على المبيعات التي تتم قبل الإيقاف.
الخفض الثاني للتشكيلة خلال ثلاثة أشهر
هذا هو الإعلان الثاني من State Street عن إغلاق صندوق ETF خلال الصيف. في 28 مايو 2026، صرّح المدير بأنه سي يغلق صندوق State Street DoubleLine Emerging Markets Fixed Income ETF، الذي توقف عن التداول في 22 يوليو 2026 وتم صرف عوائده تقريبًا في 28 يوليو 2026. تشترك الأربعة إغلاقات في ملف تعريف: صناديق فرعية الحجم مع علامات تجارية شريكة (DoubleLine، Nuveen، مؤشرات Kensho) لم تُنشئ قاعدة أصول تُبرر وجودها على الرف.
كما أن الإغلاق يقلص عائلة SPDR Kensho “الاقتصاديات الجديدة” إلى النصف. الصناديق الأربعة المتبقية (صناديق S&P Kensho Future Security، Clean Power، Final Frontiers وNew Economies Composite ETFs) لا تزال مفتوحة، وتؤكد إشارة الترخيص في الإعلان استمرار علاقة المؤشر مع S&P Dow Jones Indices لتلك المنتجات.
امتلكت الصناديق الثلاثة إجمالي 54.5 مليون دولار مقابل نسب مصاريف تتراوح بين 0.40% إلى 0.45%. بنسبة مصاريف 0.45%، يولد صندوق SIMS مبلغًا يقارب 37,500 دولار سنويًا كرسوم إجمالية. الخطوة التالية المحددة للمساهمين هي يوم الإنشاء والإعادة الأخير في 17 فبراير 2027.
