تسعير Ziegler سندات بقيمة 90 مليون دولار لمجموعة Givens الملزمة

أعلنت Ziegler عن نجاحها في تسعير سندات بقيمة 90 مليون دولار من السلسلة 2026 لمجموعة Givens الملزمة، في إعلان مؤرخ في شيكاغو صدر في 30 أكتوبر 2026. وتحمل السندات تصنيف «A-» مع نظرة مستقبلية سلبية من Fitch Ratings، ويجري إصدارها من خلال North Carolina Medical Care Commission.

تمتلك مجموعة Givens الملزمة مجتمعين للتقاعد مع رعاية مستمرة وتشغّلهما، ويبلغ مجموع وحداتهما السكنية 966 وحدة. ويشغّل مجتمع Givens Estates، الذي افتُتح عام 1979 في أشفيل بولاية كارولاينا الشمالية، حاليًا 478 وحدة للسكن المستقل و42 وحدة للسكن بمساعدة و60 وحدة للرعاية التمريضية الماهرة. أما مجتمع Givens Highland Farms، الذي افتُتح عام 1971 في بلاك ماونتن بولاية كارولاينا الشمالية واشترته Givens عام 2012، فيشغّل حاليًا 331 وحدة للسكن المستقل و55 وحدة للرعاية التمريضية الماهرة. ووفقًا للإعلان، فإن اعتماد CARF حاصل عليه كلا المجتمعين.

شروط السندات واستخدام المتحصلات

تبلغ مدة الاستحقاق النهائي لسندات السلسلة 2026 خمسًا وثلاثين سنة، وهيكلة خدمة دين مدمجة تفضي إلى متوسط أجل استحقاق مرجّح يبلغ 26.04 سنة، وعائد ممزوج حتى الاستحقاق قدره 5.69%. وذكرت Ziegler أنها طبّقت أحكام استدعاء لمدة ست سنوات بسعر 102%، على أن ينخفض السعر تدريجيًا إلى القيمة الاسمية خلال 10 سنوات.

ستُستخدم متحصلات السندات لتعويض تكاليف إضافة 63 وحدة للسكن المستقل في Givens Highland Farms أو تمويلها. وستُستخدم أيضًا لتمويل شراء مبنى جرى الاستحواذ عليه حديثًا لاستخدامه مكاتبَ للشركة، ولتمويل نحو 45.3 مليون دولار من تكاليف ما قبل التطوير وأعمال الإنشاء المبكرة المرتبطة بوحدات إضافية مخطط لها للسكن المستقل وتجديدات خدمات الرعاية الصحية. ويُخصّص الجزء الأخير لتغطية التكاليف المتكبدة لإصدار السندات.

المقترض

The Givens Estates, Inc. شركة غير ربحية في ولاية كارولاينا الشمالية تأسست بموجب ميثاق عام 1975، وفقًا لـبيان إفصاح مؤرخ في 1 يونيو 2025، قُدّم بموجب الفصل 58، المادة 64 من القوانين العامة لولاية كارولاينا الشمالية. وتمتلك الشركة وتدير Givens Estates وGivens Highland Farms, LLC وGerber Park 60؛ ويتألف المشروع الأخير من 82 شقة للإيجار، ولا يُعد مجتمعًا للتقاعد مع رعاية مستمرة. وتحمل Givens Estates وGivens Highland Farms ترخيصًا من North Carolina Department of Insurance بصفتهما مجتمعين للتقاعد مع رعاية مستمرة. وتتمتع الشركة بإعفاء ضريبي بموجب المادة 501(c)(3) من قانون الإيرادات الداخلية، وهي تابعة لـWestern North Carolina Conference of the United Methodist Church؛ وينتخب المؤتمر جميع أعضاء مجلس إدارة الشركة، لكنه لا يتحمل مسؤولية التزاماتها المالية أو التعاقدية.

يحمل Givens Estates اعتمادًا وطنيًا منذ عام 1993، وحصل على أحدث اعتماد له عام 2024 من Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities، بحسب بيان الإفصاح. ويشير البيان أيضًا إلى تصنيف «A-» من Fitch Ratings لشركة The Givens Estates, Inc.، ويعزو هذا التصنيف إلى ارتفاع مستويات الإشغال وقوة الأداء التشغيلي وكفاية السيولة.

يُرخَّص لـ Givens Estates Health Center من قِبل North Carolina Division of Health Service Regulation بتشغيل 70 سريرًا للرعاية التمريضية الماهرة، منها 56 سريرًا معتمدًا لبرنامجي Medicare وMedicaid، و14 سريرًا معتمدًا لبرنامج Medicare فقط. ويُرخَّص لـ Richard A. Wood Assisted Living Center بتشغيل 56 سريرًا لرعاية البالغين. وفي 31 ديسمبر 2024، كان يقيم في Givens Estates نحو 642 شخصًا في مرافق السكن المستقل، و43 شخصًا في Wood Assisted Living، و59 شخصًا في المركز الصحي، ليبلغ إجمالي عدد المقيمين المذكور 744 شخصًا.

انضم Kevin C. Schwab، الرئيس والمدير التنفيذي، إلى Givens Communities عام 2021، ويشرف على مؤسسة تخدم نحو 1,550 مقيمًا ويعمل لديها أكثر من 500 موظف بدوام كامل أو جزئي، وفقًا لبيان الإفصاح. وفي نوفمبر 2024، أقر مجلس الإدارة مخططًا رئيسيًا جديدًا لحرم Givens Estates، يتضمن منشأة جديدة لرعاية المصابين باضطرابات الذاكرة والسكن بمساعدة، إلى جانب وحدات جديدة للسكن المستقل. وأنجز Givens Estates مشروع Friendship Park في مارس 2022، والذي شمل 35 شقة ضمن المرحلة الأولى في مبنى واحد، و45 شقة ضمن المرحلة الثانية في مبنى ثانٍ.

وقال Tommy Brewer، المدير الإداري في قسم تمويل إسكان كبار السن لدى Ziegler: «يسرّنا أننا أسهمنا في إتمام هذا التمويل البالغ 90 مليون دولار بنجاح، بما أتاح موارد لدفع مبادرات المؤسسة الاستراتيجية في مجال رأس المال ودعم استمرار نموها». وأضاف Brewer أن فريق إدارة Givens عمل بتوجيه من Pearl Creek Advisors طوال العملية.

تصف Ziegler نفسها بأنها الشركة الرائدة على مستوى البلاد في ترتيب اكتتابات التمويل لمقدمي خدمات إسكان كبار السن غير الربحيين. وتذكر حاشية في الإعلان أن هذا الترتيب يستند إلى احتساب كامل حجم أصل الاكتتابات التي يقودها مديرو الاكتتاب الرئيسيون لصالح كبار المديرين في صفقات إسكان كبار السن المنجزة على مستوى البلاد، استنادًا إلى بيانات LSEG حتى 30 سبتمبر 2026، مع استبعاد تمويلات السندات الهادفة إلى الربح. وتفيد الشركة بأنها تقدم لعملائها في قطاع إسكان كبار السن الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة المخاطر المالية وخدمات الاندماج والاستحواذ ورأس المال التأسيسي وخدمات FHA/HUD، إلى جانب التخطيط الرأسمالي والاستراتيجي، والأبحاث والتعليم والاتصالات المتعلقة بإسكان كبار السن.