التنظيم
هيئة الأوراق المالية تُوجه تهمًا إلى اثنين من التنفيذيين في Pacific Private Money بتزوير عرض بقيمة 80 مليون دولار
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات في 1 سبتمبر 2026 بتوجيه تهم إلى مارك د. هانف، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Pacific Private Money Group LLC ومقرها في نوفاتو بولاية كاليفورنيا، وإلى هوى-نام تشو فان، الرئيس التنفيذي للعمليات السابق لفرع من فروع PPMG، بتنسيق عملية احتيال عرض جمعت أكثر من 80 مليون دولار من حوالي 190 مستثمرًا تجاريًا في الغالب، كان العديد منهم من كبار السن المتقاعدين، وفقًا الإعلان الصادر عن الوكالة.
تشير الشكوى، المقدمة إلى المحكمة الفيدرالية للمنطقة الشمالية بولاية كاليفورنيا، إلى أن هانف وفان، المعروف أيضًا باسم نام فان، من ديسمبر 2021 على الأقل وحتى حوالي نوفمبر 2025، عرضا وباعا أوراقًا مالية على شكل حصص عضوية في صندوقين خاصين بـ PPMG: Pacific Private Money Fund I LLC (المعروف باسم الصندوق الهادئ) وPacific Freedom Fund LLC (المعروف باسم صندوق الحرية). ووفقًا للشكوى، فقد قدم المتهمان معلومات مضللة تفيد بأن رأس مال الصناديق سيُستخدم لتأسيس أو شراء قروض مضمونة بعقارات، وأن المستثمرين يمكنهم توقع عوائد مفضلة أو ثابتة من أنشطة إقراض الصناديق العقارية. وفي الواقع، تزعم هيئة الأوراق المالية أن المتهمين استخدما بانتظام رأس مال المستثمرين الجدد للقيام بمدفوعات شبيهة بعملية بونزي للمستثمرين السابقين، وأن العوائد التي تم الترويج لها كانت مستمدة في الغالب من أموال المستثمرين الجدد بدلاً من أرباح الصناديق. وأشارت الشكوى إلى أن كلا الصندوقين كانا غير مربحين طوال معظم الفترة.
هياكل الصناديق والادعاءات المضللة
أسس هانف، البالغ من العمر 65 عامًا، من بيلفدير-تيبورون بولاية كاليفورنيا، شركة PPMG وأطلق الصندوق الهادئ في عام 2013 وصندوق الحرية في عام 2020، وكان الشخص المسيطر الأساسي على كلا الصندوقين، وفقًا للشكوى. وانضم فان، البالغ من العمر 58 عامًا، من نوڤاتو، إلى شركة Pacific Private Money, Inc.، الشركة المشغلة الرئيسية لكيانات PPMG، في أكتوبر 2016 وتمت ترقيته إلى منصب الرئيس التنفيذي للعمليات في عام 2020. وتذكر الشكوى أن فان كان يدير العمليات اليومية لكلا الصندوقين، ويتواصل مع المستثمرين المحتملين، وكان لديه وصول إلى حسابات الصناديق البنكية والسجلات المالية الداخلية.
وفقًا لذكرى العرض الخاصة به، كان من المقرر أن يولد الصندوق الهادئ عوائد من خلال تأسيس القروض والرسوم المتعلقة بالقروض، ودخل الفوائد على القروض العقارية، وصافي عائدات بيع الأصول، مع حصول المستثمرين على توزيعات شهرية تشمل عائدًا مفضلاً ثابتًا بالإضافة إلى نصف النقد الزائد القابل للتوزيع من الصندوق. وكان مدير الصندوق الهادئ، Private Money Management Group, LLC، يحق له الحصول على رسوم تعادل 2 بالمئة من الأصول تحت الإدارة بالإضافة إلى 50 بالمئة من النقد الزائد القابل للتوزيع بعد العائد المفضل. وصفت مذكرة عرض صندوق الحرية نشاطًا يتمثل في إنشاء، شراء، تأسيس، تمويل، اقتناؤ، وبيع قروض مضمونة بعقارات أو ممتلكات شخصية عبر الولايات المتحدة مع تركيز أساسي في كاليفورنيا، مع التأكيد على فترات احتفاظ قصيرة، وتوزيعات دخل شهرية ثابتة تُدفع قبل مشاركة أرباح المدير.
تدعي الشكوى أن الصندوق الهادئ لم يكن مربحًا بدءًا من السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2021، بعد أن أصبحت جزء كبير من قروضه غير مؤدية، وأن هانف قرر إقراض مبالغ كبيرة من رأس مال الصندوق لمقترض واحد تخلف عن السداد لاحقًا. وكانت التحويلات النقدية من صندوق الحرية وغيرها من الشركات التابعة لـ PPMG إلى الصندوق الهادئ تتم بانتظام منذ ديسمبر 2021 على الأقل، مصنفة في دفاتر الكيانات كقروض قصيرة الأجل لم يُسدّد أصلها وفوائدها في الغالب، وفقًا لهيئة الأوراق المالية. وكان صندوق الحرية أيضًا غير مربح بدءًا من السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022، ومنذ يناير 2022 لم يولد إيرادات نقدية كافية لتغطية نفقاته، وفقًا للشكوى.
على الرغم من ذلك، استمر هانف وفان في جذب مستثمرين جدد، حيث جمعوا حوالي 7.3 مليون دولار من أكثر من 60 مستثمرًا في الصندوق الهادئ وحوالي 76.5 مليون دولار من حوالي 130 مستثمرًا في صندوق الحرية خلال الفترة المذكورة، وفقًا للشكوى. وبحلول أغسطس 2022، توقف الصندوق الهادئ عن تأسيس قروض جديدة مدعومة بالعقارات. وتزعم هيئة الأوراق المالية أن المتهمين قدموا الادعاءات المضللة في وثائق العرض، والمواد التسويقية، والبريد الإلكتروني، والاجتماعات الشخصية، والندوات عبر الإنترنت. وفي بريد إلكتروني صيف 2023، أخبر هانف مستثمرًا محتملًا أن صندوق الحرية “يدفع 9٪ على الودائع التي تتجاوز مليون دولار (أقل قليلاً على المبالغ الأقل)، مع سيولة لمدة 30 يومًا وتوزيعات شهرية”، دون الكشف عن أن العوائد لم تكن ناتجة عن أنشطة الإقراض، وفقًا للشكوى.
الادعاءات بالاختلاس والانهيار
تدعي الشكوى أنه من أبريل 2021 على الأقل وحتى يوليو 2025، اختلس هانف ما لا يقل عن 7 ملايين دولار من أموال المستثمرين، ونقلها إلى شركة Hanf Capital LLC، وهي كيان أسسه ويمتلكه وحده، وأحيانًا إلى Pacific Realty Development LLC أو مباشرة إلى حسابه البنكي الشخصي. ووفقًا لسجلات المحاسبة والبنوك المذكورة في الشكوى، استخدم هانف الأموال لشراء، بناء، خدمة ديون، ودفع الضرائب العقارية على ممتلكاته العقارية؛ وزيادة حصته الشخصية في صندوق PPMG جديد؛ تمويل جوائز مباراة ملاكمة؛ الاستثمار في مشروع يُزعم أنه متعلق بالأصول المشفرة؛ ودفع نفقاته المعيشية الشخصية بما في ذلك رهن منزله وفواتير بطاقات الائتمان. وصفت السجلات الداخلية التحويلات على أنها قروض بقيت غير مسددة إلى حد كبير عند تقديم طلبات الإفلاس للكيانات، وفقًا للشكوى. وتزعم هيئة الأوراق المالية أيضًا أن المتهمين أوجها إنشاء بيانات حسابات مزيفة، وأن هانف وجه إنشاء نماذج ضريبية Schedule K-1 مزيفة تم تقديمها للمستثمرين.
بحلول خريف 2025، كانت الصناديق على وشك نفاد الأموال حتى مع رأس مال المستثمرين الجديد، وكان هانف وفان يحتفظان بجدول بيانات للطلبات المستردة المتأخرة، وفي أحيانٍ كانا يفضلان إعطاء الأولوية للمستثمرين الأكثر احتمالًا لتقديم شكاوى، وفقًا للشكوى. وفي أكتوبر 2025، توقفت كلا الصندوقين عن دفع التوزيعات والاستردادات. واستعانت PPMG بمدير لإعادة الهيكلة في ديسمبر 2025، وفي 16 يونيو 2026، قدم الصندوق الهادئ، وصندوق الحرية، وPPMG، والكيانات المرتبطة طلبًا لحماية الإفلاس وفق الفصل 11. وتذكر الشكوى أنه على الرغم من إجمالي الاستثمارات المستحقة في الصندوقين والتي تقارب 121 مليون دولار، فقد قُدرت أصولهما القابلة للاسترداد بحلول فبراير 2026 بأقل من 17 مليون دولار.
التهم والأحكام المتفقة عليها
توجه الشكوى تهمًا إلى هانف بخرق المادة 17(أ) من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والمادة 10(b) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 والقاعدة 10b-5 التابعة لهما، وتوجه تهمًا إلى فان بخرق المادتين 17(a)(1) و(3) من قانون الأوراق المالية والمادة 10(b) من قانون التبادل والقاعدة 10b-5 التابعة لهما. دون الاعتراف بالادعاءات، وافق كل من هانف وفان على إدخال حكم، رهناً بموافقة المحكمة، يمنعهما بشكل دائم من خرق الأحكام المتهم بها ومن المشاركة بشكل مباشر أو غير مباشر في إصدار أو شراء أو عرض أو بيع أي ورقة مالية، باستثناء الصفقات لحساباتهما الشخصية. سيحدد القضاء في تاريخ لاحق، بناءً على طلب اللجنة، قيمة الاسترداد، الفوائد قبل الحكم، والغرامات المدنية المفروضة على هانف، والغرامات المدنية المفروضة على فان. وقد أُجريت تحقيقات هيئة الأوراق المالية من قبل فريقها في مكتبها الإقليمي في سان فرانسيسكو، وفي إجراء موازٍ أعلن مكتب المدعي العام للمنطقة الشمالية بولاية كاليفورنيا عن توجيه تهم جنائية إلى هانف وفان.
