منصات الإقراض تستمر في مواجهة زوالها في الولايات المتحدة

كانت منصات الإقراض من بين أكثر المنصات المشفرة تضرراً نتيجة الانهيار السوقي، وانفجار النظام البيئي، والإعسار خلال العام الماضي في مجال العملات المشفرة. أوقفت شركة Celsius السحب عقب انهيار بيتكوين الناجم عن TerraLUNA في منتصف يونيو. كما أوقفت BlockFi السحب بعد الإشارة إلى تعرض كبير لـ FTX، تلا ذلك تقديم طلب إفلاس الفصل 11 في 28 نوفمبر. قام المنظمون في بعض الولايات القضائية بفرض صعوبات على تشغيل منصات الإقراض. في الولايات المتحدة، تخضع منصات الإقراض لمراقبة دقيقة من قبل المنظمين الذين فشلوا في وضع قواعد وتنظيمات واضحة، لكنهم غالباً ما يفرضون غرامات على هذه المنصات لعدم تلبية “متطلبات تنظيمية غامضة”.

إن المعاملة التي قدمها المنظمون الأمريكيون لمنصات الإقراض في الولايات المتحدة أدت إلى إغلاق بعض منصات الإقراض المشفرة لبعض منتجاتها أمام العملاء المقيمين في الولايات المتحدة، أو التفكير في مغادرة الولايات المتحدة تماماً.

المنظمون الأمريكيون، كابوس منصات الإقراض

بعد 18 شهراً من المحادثات مع المنظمين الفيدراليين والولائيين في الولايات المتحدة، أعلنت منصة الإقراض المشفرة NEXO عن انسحابها من الولايات المتحدة بسبب عدم وضوح اللوائح. أعلنت الشركة أنها ستبدأ من اليوم بإيقاف Earn Interest Product في 8 ولايات أمريكية إضافية – إنديانا، كنتاكي، ماريلاند، أوكلاهوما، كارولينا الجنوبية، ويسكونسن، كاليفورنيا، واشنطن؛ وفي الوقت نفسه، سيظل العملاء في هذه الولايات قادرين على الوصول إلى منتجات وخدمات NEXO الأخرى.

كانت NEXO قد أعلنت سابقاً عن تغييرات في منتجات Earn Interest عقب إعلان لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عن قواعد جديدة لحسابات الأصول المشفرة التي تدفع الفائدة في الولايات المتحدة، في 14 فبراير. التزمت NEXO بالقواعد الجديدة عبر إيقاف كسب الفائدة للعملاء المقيمين في الولايات المتحدة وتعليق التسجيل الجديد على منتج Earn Interest لجميع العملاء الأمريكيين. كما قامت NEXO بإزالة العملاء من ولايتي نيويورك وفيرمونت، بينما أعادت هيكلة منتج Earn Interest إلى منتج معدل تسمينه “Earn Interest Product 2.0”. تم اتخاذ هذه الخطوات من قبل NEXO لتلبية مطالب المنظمين الأمريكيين.

أصدرت مكتب التعليم والتمكين للمستثمرين التابع لـ SEC وقوة عمل استراتيجية التجزئة للإنفاذ نشرة للمستثمر لتثقيف المستثمرين حول المخاطر المتعلقة بالحسابات التي تدفع فائدة على ودائع الأصول المشفرة، أي “الحسابات في منصات الإقراض المشفرة”، في 14 فبراير. كما أعلنت SEC في نفس التاريخ أنها وجهت اتهاماً لشركة الإقراض المشفرة BlockFi بعدم تسجيل عروض ومبيعات منتجها التجزئة للإقراض المشفر، وهو ما يُعد انتهاكاً لأحكام التسجيل في قانون شركة الاستثمار لعام 1940. وافقت BlockFi على تسوية التهم بدفع غرامة قدرها 50 مليون دولار ودفع غرامة أخرى بقيمة 50 مليون دولار إلى 32 ولاية. وصفت SEC الحسابات التي تدفع الفائدة والتي تقدمها منصات الإقراض المشفرة، مثل حساب الفائدة في BlockFi (BIA)، بأنها أوراق مالية وفقاً للقانون المعمول به.

كأحدث شركة تعبر عن إحباطها من المنظمين الأمريكيين، قامت NEXO بسرد بعض الخطوات التي اتخذتها على مر السنين للامتثال وإرضاء SEC. تشمل بعض الخطوات التي تقول NEXO إنها اتخذتها للتعاون مع المنظمين ما يلي:

• كانت NEXO واحدة من أوائل الشركات المشفرة التي سجلت بيع توكناتها، الذي أجرته في عام 2018، لدى SEC.
• عندما قامت المدعية العامة لولاية نيويورك بالتعاون مع سبعة منظمين للسلع المالية في الولايات المتحدة بمقاضاة NEXO لعدم تسجيلها كوسيط أوراق مالية وسلع في الولاية، أوقفت NEXO عملياتها في تلك الولاية.
• عطلت NEXO الإيداعات من العملاء المقيمين في الولايات المتحدة عقب توجيه SEC اتهاماً ضد BlockFi وتسوية بقيمة 100 مليون دولار التي تلت ذلك. كما حاولت NEXO تحسين منتج Earn Interest لتلبية المتطلبات التنظيمية الأمريكية.

تقول NEXO إنها قضت ساعات لا تحصى في التواصل مع المنظمين في محاولة لتحديد مسار يمكن من خلاله تقديم خدمات Nexo، وبشكل خاص منتج Earn Interest، في الولايات المتحدة بطريقة متوافقة ومستدامة. صرحت NEXO أن التغيير الأخير في موقف المنظمين ونقص التنسيق بينهم جعل من المستحيل العمل بكفاءة وتقديم القيمة المتوقعة لعملائها. أدت الفوضى والتناقض بين المنظمين الأمريكيين بشأن منتجات الإقراض المشفرة إلى قرار NEXO ببدء انسحاب تدريجي من الولايات المتحدة.

الإقراض المشفر يزدهر في أماكن أخرى

بينما يكافح المنظمون الأمريكيون لوضع إطار تنظيمي واضح حول منتجات الإقراض المشفرة مما يؤدي إلى زوال منصات الإقراض، يحصل الإقراض المشفر على كل الدعم الذي يحتاجه في أمريكا اللاتينية – بفضل أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم. ومع صعوبة وارتفاع تكلفة القروض من البنوك التقليدية في أمريكا اللاتينية، لجأ المواطنون إلى منصات الإقراض المشفرة للحصول على الائتمان. وقد خلق الائتمان المشفر موجة جديدة من تبني الأصول الرقمية في المنطقة.

سهولة الوصول، خالية من البيروقراطية الطويلة التي قد يمر بها العميل للحصول على قروض تقليدية، وتوافر القروض المشفرة على مدار الساعة، قد خلقت فرصة ائتمان سهلة الوصول للعديد من غير المصرفيين والذين لديهم خدمات مصرفية محدودة في جميع أنحاء العالم.