الاستثمار في إنجازات جائزة نوبل - الاقتصاد السلوكي

تاريخ جائزة نوبل

جائزة نوبل هي أرفع جائزة في العالم العلمي. وقد تم إنشاؤها وفقًا لما يلي وصية السيد ألفريد نوبل لمنح جائزة "لأولئك الذين قدموا خلال العام السابق أكبر منفعة للبشرية" في الفيزياء والكيمياء وعلم وظائف الأعضاء أو الطب والأدب والسلام.

سيتم إنشاء جائزة سادسة في وقت لاحق للعلوم الاقتصادية من قبل البنك المركزي السويدي، وتسمى رسميًا جائزة العلوم الاقتصادية، وغالبًا ما تُعرف باسم جائزة نوبل في الاقتصاد.

يعود قرار من تُنسب إليه الجائزة إلى مؤسسات أكاديمية سويدية متعددة.

مخاوف الإرث

وقد جاء قرار إنشاء جائزة نوبل لألفريد نوبل بعد أن قرأ نعيه، إثر خطأ من صحيفة فرنسية أساءت فهم خبر وفاة أخيه. كان عنوان المقال الفرنسي "تاجر الموت مات"، وقد انتقد المقال الفرنسي نوبل بسبب اختراعه للمتفجرات عديمة الدخان، والتي كان الديناميت أشهرها.

كانت اختراعاته مؤثرة للغاية في تشكيل الحرب الحديثة، وقد اشترى نوبل مصنعًا ضخمًا للحديد والصلب ليحوله إلى شركة كبرى لصناعة الأسلحة. وبما أنه كان في البداية كيميائيًا ومهندسًا ومخترعًا، أدرك نوبل أنه لا يريد أن يكون إرثه إرث رجل يُذكر أنه جمع ثروة من الحرب وموت الآخرين.

جائزة نوبل

في هذه الأيام، يتم تخزين ثروة نوبل في صندوق يتم استثماره لتوليد الدخل لتمويل مؤسسة نوبل والميدالية الذهبية الخضراء المطلية بالذهب والشهادة والجائزة النقدية التي تبلغ 11 مليون كرونة سويدية (حوالي $1M) التي تُمنح للفائزين.

المصدر: بريتانيكا

في كثير من الأحيان، يتم تقسيم أموال جائزة نوبل بين عدة فائزين، خاصة في المجالات العلمية حيث من الشائع أن تساهم شخصيتان أو ثلاث شخصيات بارزة معًا أو بالتوازي في اكتشاف رائد.

على مر السنين، أصبحت جائزة نوبل هي الجائزة العلمية التي تحاول تحقيق التوازن بين الاكتشافات النظرية والعملية للغاية. فقد كافأت الإنجازات التي بنت أسس العالم الحديث، مثل النشاط الإشعاعي, المضادات الحيوية, الأشعة السينيةأو تفاعل البوليميراز المتسلسلوكذلك العلوم الأساسية مثل مصدر طاقة الشمسفإن شحنة الإلكترون, التركيب الذريأو الميوعة الفائقة.

البشر غير الفعالين وغير العقلانيين

لوقت طويل - منذ نشأتها إلى حد كبير مع آدم سميث - نظرت العلوم الاقتصادية إلى الاقتصاد الكلي بافتراض أن الأشخاص الذين يشكلون الاقتصاد هم فاعلون عقلانيون.

ومن هذه الأفكار نشأت مفاهيم مركزية في العلوم الاقتصادية، مثل:

• فالناس مدفوعون بمصالحهم الذاتية، ومجموع هذه الخيارات "الأنانية" تخلق "اليد الخفية للسوق.
• يتم تحديد الأسعار من خلال التوازن بين العرض والطلب.
• التجارة هي التبادل الطوعي للسلع.
• تتسم الأسواق المالية بالكفاءة، وتعكس أسعار الأصول ذلك.
• إلخ.

هذا يجعل بعض المنطق، حيث أن الناس في الغالب مدفوعة بمصالحها الخاصة، ومعظم الاقتصاديات (التجارة والعملة وما إلى ذلك) تنطوي على قرارات منطقية وعقلانية. ولكن في الوقت نفسه، ليس من الصعب العثور على الكثير من الأمثلة الواقعية التي يتخذ فيها الأفراد أو الشركات أو الدول بأكملها خيارات غير عقلانية. وخاصة عندما يتعلق الأمر بالاقتصاد والمال.

على سبيل المثال، قد يقامر شخص ما بمدخرات حياته في كازينو، حتى عندما يعلم أن الاحتمالات ضده. أو قد تقوم إدارة شركة ما بمقامرات محفوفة بالمخاطر تُعرّض شركة عمرها أكثر من قرن من الزمان للخطر.

ولطالما أزعج هذا الأمر الاقتصاديين الذين يعلمون في أعماقهم أن "العامل العقلاني المثالي" المفترض في معظم النماذج الاقتصادية هو تبسيط مبالغ فيه.

وقد أدى ذلك إلى تطوير تخصص جديد يقع في نقطة التقاء بين دراسة الاقتصاد ودراسة علم النفس البشري، يسمى الاقتصاد السلوكي.

كان أحد المؤسسين الرئيسيين لهذا النظام ريتشارد ه. ثالرالذي تمت مكافأته بـ جائزة نوبل في الاقتصاد في عام 2017 لمساهماته في الاقتصاد السلوكي.

المصدر: جائزة نوبل

توثيق حدود العقلانية

كان ثالر دؤوبًا في دفع حدود العلوم الاقتصادية إلى ما وراء افتراضات "الوكلاء العقلانيين". والجدير بالذكر أنه نشر بانتظام سلسلة "الحالات الشاذة" في مجلة المنظورات الاقتصادية، بالإضافة إلى العديد من المقالات والتعليقات والكتب لدفع فكرة ضرورة دمج علم النفس في الاقتصاد.

وطوال حياته المهنية، سيواصل طوال حياته المهنية تطوير وبناء مجموعة كبيرة من التحليلات حول العقلانية المحدودة، أو اللاعقلانية أحيانًا، لقراراتنا الاقتصادية. من بينها ثلاثة مفاهيم رئيسية:

• العقلانية المحدودة:: كيف يسلك الناس طرقاً ذهنية مختصرة ويتعرضون لتحيز طبيعي مثل كراهية الخسارة أكثر من تقدير المكاسب.
• التفضيلات الاجتماعية:: لماذا تهمنا العدالة أكثر من المنافع الاقتصادية البحتة.
• عدم ضبط النفس:: تفضيل المكافآت قصيرة الأجل، حتى عندما نكون على دراية بالعواقب السلبية طويلة الأجل.

العقلانية المحدودة

العمل مع المقارنات النسبية

كانت رؤية ثالر الأولى في ميل الناس إلى اتخاذ القرارات الاقتصادية بناءً على المكاسب والخسائر بالنسبة إلى نقطة مرجعية ما. وقد اختلف ذلك عن الحكمة الاقتصادية التقليدية، بافتراض الاختيار العقلاني لمقدار معين من الثروة أو المنفعة (مثل الصحة).

وأثبت ذلك أيضًا في دراسات متعددة حيث بحث في تفضيلات الأشخاص عند مواجهة سيناريوهات افتراضية. على سبيل المثال، فإن الانتقال من $100 إلى $200 له تأثير أكبر على المنفعة من الانتقال من $100 إلى $10200، على الرغم من أن الربح/الخسارة متطابقان في الواقع.

مثال آخر على ذلك هو كيف أن سائقي سيارات الأجرة يقودون سيارات الأجرة بشكل أقل في الأيام التي يرتفع فيها الطلب ويزيد في الأيام التي ينخفض فيها الطلب.

هذا ليس سلوكًا اقتصاديًا عقلانيًا، ولكنه منطقي إذا كان الهدف الذهني هو الوصول إلى إيرادات مرجعية معينة لليوم بدلاً من تعظيم الأرباح على مدار الوقت.

تجنب الخسارة

أحد المؤثرات الرئيسية هو أنه من المعروف أن الناس ينفرون من الخسارة أكثر من تقديرهم للمكاسب. وقد يظهر ذلك في بعض الأحيان على شكل حساسية تجاه الخسائر أو الخوف من الخسائر أكثر من الطمع في المكاسب.

لذا، على سبيل المثال، عندما تتساوى فرص المخاطرة بخسارة $100 مقابل ربح $200، سيفضل العديد من الأشخاص عدم المخاطرة حتى لو كانوا يعلمون أنهم سيربحون المال من الناحية الإحصائية.

وسيقوم لاحقًا باحثون مثل تفرسكي وكانيمان بتوضيح هذا الأمر بشكل أكبر، حيث سيُظهرون أن الأفراد الأكثر كرهًا للمخاطرة يميلون إلى اختيار الحفاظ على الوضع الراهن، حتى وإن كان ذلك ضد مصالحهم العقلانية.

وفي وقت لاحق، أثبت ثالر مع زميليه الاقتصاديين كانيمان وكنيتش أن هذه التأثيرات استمرت عند التعامل مع أموال حقيقية. كما أنها استمرت حتى عندما كان لدى المشاركين الوقت الكافي للتعرف على السوق وإدراك محدودية العقلانية التي أظهروها.

المحاسبة العقلية

هناك عنصر آخر غير عقلاني في السلوك البشري عندما يتعلق الأمر بالمال وهو الميل إلى فصل الموضوعات حسب الفئة. على سبيل المثال، سيكون لدى العديد من الأشخاص ميزانيات محددة منفصلة لفئات مختلفة (السكن، والطعام، والملابس، وما إلى ذلك).

لن تكون هذه الفئات في كثير من الأحيان قابلة للتبادل بشكل كامل (قابلية محدودة للاستبدال من الناحية الاقتصادية). لذا فإن القيمة التي ينسبها الشخص لمبلغ معين من المال قد تعتمد على السياق أكثر من المبلغ في حد ذاته.

يمكن أن يكون لذلك أيضًا عواقب فيما يتعلق بتصور العلاقة بين الدفع (غير السار) واستهلاك السلعة (السار).

عندما لا تكون الصلة بين الدفع والاستهلاك واضحة، مثل زجاجة نبيذ مدفوعة منذ فترة طويلة، فإن المحاسبة الذهنية تميل إلى اعتبار زجاجة النبيذ "مجانية".

يشجع الحساب الذهني أيضًا على تأخير الخسائر. على سبيل المثال، هذا هو الدافع الرئيسي الذي يجعل المستثمرين يفضلون عدم بيع الأسهم عند الخسارة، وبدلاً من ذلك بيع الأسهم القائمة عند الربح، لأن البيع يجعل الخسارة "حقيقية"، من خلال إغلاق الحساب الذهني المرتبط بها.

التفضيلات الاجتماعية

ليست كل القرارات الشخصية والاقتصادية التي نتخذها أنانية. فالناس لديهم ميل متأصل لتقدير الإنصاف، حتى عندما يكون ذلك على حسابهم الشخصي.

من خلال العديد من التجارب والاختبارات، أظهر ثالر سلوكيات متعددة حيث الدافع لفرض الإنصاف يدفع الناس أكثر من المصالح الاقتصادية "العقلانية":

• يتم تقدير الإنصاف، حتى في البيئات مجهولة الهوية التي لا توجد فيها مخاوف تتعلق بالسمعة.
• بعض الأفراد على استعداد لخسارة الموارد لمعاقبة الأفراد الذين تصرفوا بشكل غير عادل تجاههم.
• بعض الأفراد على استعداد لخسارة الموارد لمعاقبة السلوك غير العادل وانتهاكات المعايير حتى لو كان السلوك غير العادل موجهًا ضد شخص آخر.

وقد فسر علماء النفس هذه الميول، بالإضافة إلى القدرة على التعاطف، على أنها أداة تطورية لتفضيل التعاون داخل المجموعة.

وفي المقابل، يعمل التعاون على تحسين اللياقة التطورية للمجموعة ككل، مما يجعل من المفيد إظهار العدالة، حتى لو لم يكن ذلك مفيدًا لأفراد المجموعة.

كما أن معاقبة الإجحاف قد يُفهم غريزيًا على أنه خلق ميزة شخصية طويلة الأجل. إذا قبلت صفقة غير عادلة اليوم، فقد تضطر إلى القيام بذلك مرة أخرى في المستقبل.

الإطار المرجعي

تتمثل إحدى النتائج التي توصل إليها ثالر في أن التغيرات في الأسعار يتم إدراكها بشكل مختلف حسب سياقها. ويلعب الإنصاف دورًا كبيرًا في سبب ذلك.

على سبيل المثال، تُعتبر الزيادة في سعر $200 لسيارة جديدة أكثر إجحافًا إذا تم تأطيرها كزيادة في سعر القائمة مما لو تم تأطيرها كخصم مخفض على سعر القائمة.

كما أن تصور الزيادة "التعسفية" في الأسعار يمكن أن يجعل الزيادة في الأسعار نفسها أقل قبولاً. فعلى سبيل المثال، عادة ما تكون الزيادة في أسعار المستهلكين مقبولة إذا كانت الزيادة في الأسعار مقبولة إذا كانت ناتجة عن زيادة في أسعار المدخلات، ولكن ليس إذا كانت ناتجة عن زيادة في القوة السوقية.

أما الحالة الثانية فيُنظر إليها على أنها غير عادلة، حتى لو كانت الزيادة في السعر لها نفس التأثير الموضوعي على مالية المشتري.

الافتقار إلى ضبط النفس

من المعروف من التجارب النفسية وحتى الفلسفة القديمة أن الكثير من الناس يبالغون في تقدير الاستهلاك الحالي على حساب المكافآت المستقبلية.

سيقدم ثالر أول دليل تجريبي على الميل إلى تأجيل القرارات الجيدة على المدى الطويل باستمرار، وهو ما يسميه الاقتصاديون الخصم المفرط.

على سبيل المثال، يفسر هذا الميل لماذا نخطط بانتظام للتوقف "قريبًا" عن التدخين أو البدء في الادخار للتقاعد، بينما لا نفعل ذلك عندما يحين الموعد المخطط له في المستقبل.

طور ثالر نموذجًا أسماه "المخطط-الفاعل". وفي هذا النموذج، يتطلع الجزء المنفذ من عقل الفرد إلى تحقيق أقصى قدر من الإشباع الفوري بينما يتوقع المخطط الاحتياجات المستقبلية.

في حين أن المخطط يمكنه "إجبار" الفاعل على كبح جماح استهلاكه، إلا أنه يبذل جهدًا من قوة الإرادة على عقل الشخص. يمكننا أن نفكر في المخطط على أنه قشرة الفص الجبهي ("القشرة الأمامية للدماغ") والفاعل على أنه الجهاز الحوفي (الذي يولد العواطف والرغبات قصيرة المدى).

في حين أن كل شخص سيخضع للتوتر بين الفاعل والمخطط، فإن مستويات الإرادة والذكاء الفردية ستؤثر على قدرة المخطط على تولي زمام الأمور.

الآثار المترتبة على السياسات

وبما أن الفرد قد لا يتخذ القرار الأفضل بسبب اندفاع "المنفّذ"، فإن هذا الأمر يقدم حجة لصانعي السياسات لتقديم المساعدة إلى الجزء "المخطط" من السكان.

وهذا ما دفع ثالر إلى الترويج لما أسماه بالأبوية التحررية.

وفقًا لهذا الرأي، يمكن تحقيق التغييرات المفيدة في السلوك من خلال سياسات قليلة التوغل تحث الناس على اتخاذ القرارات الصحيحة لأنفسهم.

يؤكد هذا النهج على استخدام بنية الاختيار، أي تصميم البيئة التي تتم فيها الاختيارات.

هذا يمكن أن يبرر أنواعًا جديدة من السياسات العامة، للحد من الجهد المطلوب من الجزء "المخطط" من العقل، فإن تزويد الناس بخيارات افتراضية مفيدة يمكن أن يحقق نتائج إيجابية.

على سبيل المثال، الادخار التلقائي للتقاعد والاضطرار إلى اختيار عدم القيام بذلك بشكل نشط. وقد ثبت أن مثل هذا التسجيل التلقائي يغير معدل المشاركة في خطة الادخار 401 (ك) من 49% إلى 86%.

العواقب الاستثمارية للاقتصاديات السلوكية

يوضح الاقتصاد السلوكي أن سلوكياتنا بعيدة كل البعد عن العقلانية البحتة عندما يتعلق الأمر بالمال. وهذا يؤثر على كيفية استثمارنا، وبالتالي على كيفية تفاعل الأسواق مع الأخبار وتقلبات أسعار الأصول.

تجنب الخسارة وانهيار الأسعار

ولأننا بطبيعتنا أكثر حساسية للخسائر، فإن المستثمرين يحجمون عن شراء الأسهم التي انخفضت أسعارها مؤخرًا.

هذا على الرغم من العوائد المتفوقة للأسهم "الخاسرة" (الأسهم التي انخفضت قيمتها مؤخرًا) مقارنة بالأسهم "الرابحة" (الأسهم التي ارتفعت قيمتها مؤخرًا).

تفضيل الوقت

وبشكل عام، فقد ثبت أن المستثمرين يبالغون في تقييم الأخبار الحديثة. يمكن أن يؤدي هذا "التحيز التكراري" إلى حدوث أخطاء في عملية الاستثمار، حيث يتم أخذ المعلومات الأقل أهمية في الاعتبار على حساب نقاط البيانات الأفضل لمجرد أنها أحدث.

وينطبق ذلك على الأسهم التي انهارت مؤخرًا والأسهم التي وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. ونتيجة لذلك، فإن التحيز النفسي للأحداث الأخيرة يمكن أن يؤدي إلى تفاقم كل من الفقاعات والأزمات بما يتجاوز ما يمكن أن يكون معقولاً بالنظر إلى الأساسيات فقط.

سلوكيات القطيع

فالبشر مخلوقات اجتماعية، والإنصاف ليس السمة "اللاعقلانية" الوحيدة المتأصلة فينا من أجل التفاعلات الاجتماعية.

يميل المستثمرون إلى التصرف في كثير من الأحيان مثل القطيع، حيث يتبعون معًا نفس الاتجاهات لأن "الجميع يفعل ذلك". لا يجب أن يكون مثل هذا السلوك عقلانيًا، ولكنه منطقي للغاية للحفاظ على التوافق والاستقرار الاجتماعي. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين، يمكن أن يؤدي ذلك إلى مطاردة الفقاعة دون تفكير أو البيع الجماعي بدافع الذعر.

الثقة الزائدة

على الرغم من أن ثالر لم يحقق في هذا الأمر، إلا أن هناك أثر آخر للاقتصاد السلوكي وهو الميل إلى المبالغة في تقدير مهاراتنا ومعرفتنا.

على سبيل المثال، من المعروف أن 80% من السائقين يعتقدون أنهم أفضل من السائق العادي. وهذا يعني أن 30% من السائقين على الأقل يبالغون في تقدير مهارتهم، حيث أنه وفقاً للتعريف الرياضي، يمكن أن يكون 50% فقط من السائقين أعلى من المتوسط.

وبالمثل، يميل المتداولون والمستثمرون إلى المبالغة في تقدير الدور الذي تلعبه مهاراتهم أو ذكائهم في الاستثمارات الناجحة. وهذا بدوره يمكن أن يخلق نمطًا من الثقة المفرطة، وصعوبة في الالتزام بممارسات الاستثمار منخفضة المخاطر، على الرغم من سجلاتهم الأفضل بشكل عام على المدى الطويل.

التعلم من الاقتصاد السلوكي

أحد الدروس الرئيسية المستفادة من المجال الذي ابتكره ثالر هو أن الناس ليسوا فقط وكلاء اقتصاديين عقلانيين تمامًا، ولكن هذا الأمر يستمر أيضًا عندما يتفاعل عدد كبير منهم في الأسواق.

على أي حال، يمكن للحشود الكبيرة أن تخلق تحيزات جديدة وتشوهًا في التسعير لا يظهره المستثمرون الأفراد، مثل سلوكيات القطيع.

من الوجبات الجاهزة الأخرى للمستثمرين أنه لا يوجد أحد محمي من التحيزات التي اكتشفها علم الاقتصاد السلوكي. في حين أن البعض قد يكون أكثر قدرة على الحد من تأثير هذه القيود العقلية، إلا أن كونك إنسانًا يعني أن تكون عرضة لها.

لذا، يحتاج المستثمرون إلى صياغة استراتيجيات الاستثمار بعناية للحد من تأثير هذه التحيزات. ويمكن أن يكون ذلك من بين أمور كثيرة:

• قواعد صارمة حول المضاعفات المالية (السعر إلى الأرباح، والسعر إلى المبيعات، وما إلى ذلك) التي نعتبرها قابلة للاستثمار، وبالتالي تجنب مطاردة الفقاعة والتحيز التكراري وسلوك القطيع.
• التمسك بـ "دائرة اختصاصنا"، وبالتالي تجنب الإفراط في الثقة في المجالات التي لا نفهمها في الواقع كما نود أن نعتقد.
• أوامر إيقاف الخسارة التلقائية التي يتم تحديدها مسبقًا، مما يحد من الميل إلى رفض الأخذ في الاعتبار الخسائر التي حدثت بالفعل.
• الحد من نشاط التداول وتكرار المعاملات، لتجنب التفاعل مع آخر الأخبار التي قد لا تكون مهمة للغاية.

الاستثمار في الاقتصاد السلوكي

هناك العديد من الطرق لدمج الاقتصاد السلوكي في استراتيجياتنا الاستثمارية، بما في ذلك تلك التي وصفناها أعلاه.

هناك خيار آخر لإزالة سلوكنا اللاعقلاني المتأصل من المعادلة وهو الانتقال إلى استراتيجيات الاستثمار السلبي. من خلال الاستثمار بانتظام في "السوق" ككل، فإننا ننتزع من أنفسنا الكثير من قدراتنا (السيئة) على اتخاذ القرارات.

يمكنك الاستثمار من خلال العديد من الوسطاء، ويمكنك أن تجد هنا، على الأوراق المالية، توصياتنا لأفضل الوسطاء في الولايات المتحدة الأمريكية, كندا, استراليا, المملكة المتحدة, بالإضافة إلى العديد من الدول الأخرى.

إذا لم تكن مهتمًا بانتقاء الأسهم، أو أصبحت مقتنعًا بأنك تفضل الاستثمار السلبي، يمكنك أيضًا البحث في صناديق المؤشرات المتداولة المصممة للاستثمار السلبي، سواء في السوق الأمريكية أو على مستوى العالم، مثل صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)فإن صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)أو صندوق iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (SSAC)، مما سيوفر انكشافًا أكثر تنوعًا للاستفادة من نمو الاقتصاد الكلي.

شركات الاقتصاد السلوكي

1. بلاك روك

كما أدى ظهور علم الاقتصاد السلوكي في الأوساط الأكاديمية إلى ارتفاع مماثل في قبول الاستثمار السلبي، حيث إن إزالة التحيزات في اتخاذ القرار يزيل التحيزات أيضًا.

وهذا بدوره جعل العديد من الأشخاص المتشككين في الاستثمار في سوق الأسهم أكثر انفتاحًا على الفكرة. خاصةً إذا لم يكونوا مضطرين لتعلم الكثير أو المخاطرة التي يشعرون أنهم غير مؤهلين لخوضها.

وقد أفاد ذلك كثيرًا الشركات التي أنشأت صناديق المؤشرات المتداولة (صناديق المؤشرات المتداولة)، والتي تُعد وسيلة مثالية لتصميم استراتيجيات الاستثمار السلبي أو شبه السلبي.

وعادةً ما يجمع كل صندوق من صناديق المؤشرات المتداولة رسومًا ضئيلة للغاية على الصناديق التي يديرها. ومع ذلك، عندما يتجه معظم المستثمرين على مستوى العالم نحو الاستثمار السلبي، فإن رسوم 0.51 تيرابايت أو 11 تيرابايت أو تريليونات يمكن أن تجني الكثير من المال.

BlackRock هي الشركة الرائدة عالميًا في مجال إنشاء صناديق المؤشرات المتداولة وأدوات الاستثمار بشكل عام, مع وجود أكثر من $2.8T من أصول صناديق المؤشرات المتداولة تحت الإدارةو$9.1T من الأصول إجمالاً.

المصدر: بلاك روك

تأتي هذه الأصول من 40 مليون شخص يستخدمون أكثر من 1300 صندوق استثمار متداول في البورصة تابعة للشركة، و35 مليون أمريكي لديهم أصول تقاعدية تديرها BlackRock.

كما تستثمر الشركة أيضًا بشكل كبير في التكنولوجيا، ولا سيما في برنامج علاء الدين لإدارة المحافظ الاستثماريةالأكثر اكتمالاً في هذا المجال على مستوى العالم.

المصدر: بلاك روك

على الرغم من حجمها الهائل، لا يزال لدى الشركة مساحة كبيرة للنمو:

• توسع عالمي، حيث لا يزال النشاط الحالي متمحورًا حول الولايات المتحدة الأمريكية (ثلثي الأصول الحالية الخاضعة للإدارة).
• الانتقال من الأسواق العامة الحالية إلى الأسواق الخاصة ورأس المال المخاطر.
• نمو صناعة صناديق المؤشرات المتداولة من $10T في عام 2023 إلى ما يقدر بـ $25T بحلول عام 2030.
• دمج الصناعة، حيث لا تزال معظم صناعة الاستثمار مجزأة للغاية.

المصدر: بلاك روك

بشكل عام، يُعد الحجم الهائل لشركة BlackRock ميزة تنافسية، حيث تتيح الوصول إلى بيانات وبرامج وسمعة وسمعة أفضل ومحفظة صناديق المؤشرات المتداولة على نطاق أوسع من جميع منافسيها تقريبًا، ولا يقترب منها في أصول صناديق المؤشرات المتداولة التي تديرها سوى شركة Vanguard.

2. ليموناضة

يشتهر قطاع التأمين بأنه قطاع معرض للتحيزات النفسية، لأنه بطبيعته عمل تجاري يتعامل مع مخاطر غير مؤكدة في مستقبل بعيد جدًا.

وبالنظر إلى ما يُعلمنا إياه علم الاقتصاد السلوكي حول التحيز التكراري وتحمّل الخسائر والثقة المفرطة في النفس، فليس من المستغرب أن يتخذ الناس قرارات دون المستوى الأمثل عندما يتعلق الأمر بوثائق التأمين الخاصة بهم.

وعلاوة على ذلك، لا يثق الكثير من الناس في شركات التأمين، الأمر الذي يتفاقم بسبب التسعير المعقد والإجراءات البيزنطية والإجراءات الصعبة بشكل عام، مما يؤدي إلى تفعيل جميع التحيزات حول العدالة أيضًا.

إحدى شركات التأمين التي تبنت هذه المشكلة هي شركة Lemonade. على سبيل المثال، تصر رسالتها الرئيسية عند وصولك إلى موقعها الإلكتروني على شفافية الأسعار و"كل شيء فوري"، بالإضافة إلى تسمية نفسها "شركة التأمين (تقريباً) 5 نجوم (4.9 نجوم) والتفاخر بالدفع "السريع جداً" لمطالبات التأمين.

المصدر: ليموناضة

أحد الأجزاء الرئيسية في عرضهم هو مساعد الذكاء الاصطناعي الخاص بهم، مايا، الذي يتابع العملاء الجدد ويساعدهم على فهم عقود التأمين الخاصة بهم بالفعل.

كما أنه يستخدم أيضًا رؤية علم النفس السلوكي لتقليل صعوبة اتخاذ القرارات الخاصة بتوقيع عقد التأمين، مما يقلل من العبء الذهني وتعقيد العملية.

لا يؤدي ذلك إلى زيادة معدل التحويل للعملاء المحتملين فحسب، بل إنه يحدد توقعاتهم منذ البداية. ونتيجةً لهذا التركيز على العملاء، تضاعفت أقساط التأمين التي يحصلون عليها خلال عامين منذ الربع الثاني من عام 2022.

كما أنها تحصل على نسبة خسائر أفضل، وهو مقياس رئيسي بين شركات التأمين، حيث يوضح أن الشركة لا تقلل من عقودها من أجل النمو، على حساب الخسائر المستقبلية.

المصدر: ليموناضة

يعلمنا الاقتصاد السلوكي جميعًا حدود العقل البشري عندما يتعلق الأمر بالتعامل مع المال.

تُعد Lemonade مثالاً جيداً على كيفية استخدامها بشكل جيد لمساعدة الأشخاص، مما يجعل المهام المعقدة بشكل مؤلم أكثر بساطة. وبالتأكيد أكثر "عدلاً" إذا سألت مستخدمي Lemonade.