Eugenia Mykuliak, Fundadora e Diretora Executiva do B2PRIME Group – Série de Entrevistas

Eugenia Mykuliak, Fundadora e Diretora Executiva do B2PRIME Group, é uma empreendedora fintech e líder de mercados financeiros com mais de uma década de experiência na construção e escalonamento de serviços financeiros institucionais. Ela desempenhou um papel central na definição da direção estratégica da B2PRIME, supervisionando a expansão regulatória, a entrada em mercados globais e o desenvolvimento de infraestrutura de liquidez e negociação de grau institucional projetada para atender às necessidades de clientes profissionais e institucionais.

B2PRIME Group é um provedor global de liquidez multi-ativo Prime-of-Prime que atende corretores, fundos de hedge, gestores de ativos e outras instituições financeiras. A empresa oferece liquidez profunda, execução avançada e conectividade de negociação robusta em múltiplas classes de ativos, apoiada por uma forte presença regulatória e tecnologia de nível empresarial. Para obter as informações mais recentes sobre seus produtos, licenças e expansão de mercado, visite o site da B2PRIME Group.

Você passou mais de uma década em fintech e mercados financeiros antes de fundar o B2PRIME Group em 2018. Qual foi o momento ou insight decisivo que a levou a iniciar a empresa, e como sua experiência anterior moldou a visão inicial?

Houve alguns momentos definidores, mas eu diria que um em particular se destaca mais. Na década de 2010, os serviços de corretagem expandiram dramaticamente — especialmente com o surgimento das criptomoedas. De repente, havia corretores internacionais com múltiplas licenças e infraestrutura robusta, mas o acesso a esses serviços ainda era desigual. Dependendo de onde a pessoa vivia, a qualidade dos produtos financeiros disponíveis poderia ser completamente diferente.

Foi então que percebi que a inclusão financeira precisava fazer parte da nossa missão. Eu queria que a B2PRIME oferecesse produtos institucionais de alta qualidade para o maior número possível de mercados, sem dividir o mundo em jurisdições de “primeiro nível” e “segundo nível”.

O segundo ponto de virada chegou quando obtivemos nossa primeira licença. Isso nos obrigou a incorporar padrões regulatórios globais em nosso DNA desde o início. Essas duas experiências moldaram a forma como lidero hoje — compreender a necessidade e, então, construir a infraestrutura mais forte possível ao redor dela, que também esteja em conformidade com as regulamentações.

Como a provisão de liquidez — oferecendo spreads apertados, qualidade de execução consistente e capacidade de suportar fluxos de ordens grandes ou multi-ativo — evoluiu nos últimos anos, e como isso influenciou a forma como você projeta sua infraestrutura prime-of-prime, desde conectividade e agregação até gestão de risco?

A liquidez institucional costumava ser principalmente sobre spreads apertados. Agora, trata-se de consistência e de ser capaz de suportar fluxos de ordens multi-ativo e multi-segmento mesmo durante períodos voláteis. Nossos clientes esperam execução impecável 24/7, e essa demanda nos levou a moldar a arquitetura da B2PRIME de acordo.

Construímos camadas de conectividade robustas (incluindo FIX API, PrimeXM XCore e oneZero), sistemas de agregação inteligentes que se adaptam às condições de mercado e ferramentas avançadas de gestão de risco que utilizam dados em tempo real.

A qualidade de execução hoje depende de quão bem sua infraestrutura está construída, não apenas de quais parceiros de liquidez você tem. A configuração da B2PRIME nos permite ajustar rapidamente às condições de mercado em mudança, respondendo a anomalias e eventos de estresse precocemente. Dessa forma, podemos manter qualidade de execução consistente mesmo durante os períodos de negociação mais ativos.

Os investidores frequentemente buscam vantagens defensáveis em fintech institucional. O que você diria que é a maior fortaleza da B2PRIME hoje — posicionamento regulatório, infraestrutura tecnológica, disciplina operacional, ecossistema de parceiros ou outra coisa?

Eu destacaria três elementos centrais que acrescentam à força da B2PRIME.

Primeiro, nosso posicionamento regulatório. Já possuímos seis licenças em diferentes jurisdições, e mais estão em andamento. Nosso objetivo é estar representados em todos os continentes, já que ter uma presença global pode ser uma vantagem competitiva muito poderosa.

Em segundo lugar, temos tecnologia. Nossa equipe investe fortemente na construção de sistemas resilientes que podem escalar com clientes institucionais exigentes. Nosso stack tecnológico é moderno, modular e continuamente atualizado.

E, finalmente, há nossa disciplina operacional. Como mencionei anteriormente, os clientes esperam serviço de qualidade o tempo todo. Clientes institucionais, ainda mais. Para garantir que essa qualidade seja fornecida sem falhas, constituímos a equipe da B2PRIME com especialistas experientes que compreendem profundamente os mercados financeiros globais. Muitos desses profissionais vêm de outras empresas líderes, trazendo todo tipo de insights acionáveis para nos capacitar ainda mais.

Essa combinação de fatores nos proporciona uma cultura de execução que é muito difícil de replicar.

A B2PRIME atende tanto aos segmentos institucional quanto ao varejo por meio de uma estrutura multi-empresa. Como você mantém padrões de execução de grau institucional enquanto apoia uma base de clientes diversificada com necessidades, perfis de risco e volumes muito diferentes?

Desde o início, temos construído nossos processos de forma a suportar as exigências dos clientes institucionais mais exigentes. Isso significa que tudo sobre nossos serviços e padrões de conformidade está definido no nível mais alto possível.

E como as bases são fortes, os clientes de varejo também se beneficiam naturalmente. Apoiar segmentos diversificados torna-se mais fácil quando sua infraestrutura já foi projetada com escala, precisão e alta taxa de transferência em mente.

Seu site destaca um amplo stack tecnológico — FIX API, PrimeXM XCORE, oneZero, pontes MT4/MT5, cTrader, TradingView. Como você decide onde alocar recursos de engenharia para apoiar a escalabilidade futura e a resiliência a longo prazo?

Na realidade, a decisão é mais simples do que você imagina: ouvimos nossos clientes. Quando você realmente pensa nisso, o feedback dos clientes é o indicador mais confiável de para onde o mercado está se dirigindo. Portanto, para nós, fez total sentido incluir isso em nosso processo de tomada de decisão.

Ao mesmo tempo, como já mencionei, temos uma equipe cheia de especialistas com profundo conhecimento de mercado, e nosso conselho consultivo também é forte. Entendemos o que a indústria precisa, onde existem ineficiências e onde a demanda está crescendo.

De modo geral, temos uma “regra prática”: se algo pode melhorar a execução e a escalabilidade para nossos clientes, priorizamos. Caso contrário, deixamos de lado. Nunca falta ideias para explorar, mas é importante não dispersar o foco demais.

Como você mede a qualidade de execução e a profundidade de liquidez dentro de suas operações? Quais métricas internas — spread, latência, slippage, exposição a contrapartes — têm maior peso, e como você comunica isso de forma transparente aos clientes?

Como um grupo totalmente regulado, a B2PRIME adere estritamente à Regra de Melhor Execução, e nossa política global (alinhada ao MiFID) está publicamente disponível em nosso site para total transparência.

Internally, the metrics that carry the most weight include:

• Estabilidade do spread, especialmente durante volatilidade
• Latência, medida de ponta a ponta
• Exposição a contrapartes e qualidade do local de negociação

Nossos clientes recebem detalhamentos transparentes desses fatores. Para nós, a qualidade de execução faz parte da nossa proposta de valor central e das obrigações de conformidade.

Do ponto de vista do investidor, a escalabilidade operacional é crítica. Quais partes da infraestrutura da B2PRIME foram intencionalmente construídas para escalar globalmente, e quais áreas exigiram mais inovação para suportar o crescimento multi-jurisdicional?

Na verdade, tudo. Desde o primeiro dia, construímos nossos processos internos e estruturas operacionais pensando em escala. Atendemos clientes institucionais altamente exigentes, portanto é importante que nada possa “quebrar” à medida que os volumes aumentam. Resiliência é inegociável: cada sistema deve operar da mesma forma, seja atendendo 100 clientes ou 1.000.

Quanto à maior inovação: eu diria que ela surgiu ao alinhar padrões globais com requisitos regulatórios locais em todas as diferentes jurisdições. Escalar entre regiões não é uma tarefa fácil — requer adaptação constante de mentalidade, e é aí que grande parte da nossa inovação em engenharia e conformidade acontece.

Você destacou a importância de construir uma equipe e cultura capazes de disciplina em nível institucional. Quais princípios centrais — filosofia de contratação, treinamento, estruturas de responsabilização — definem essa cultura, e como você a mantém em múltiplas jurisdições?

Contratamos as melhores pessoas globalmente para nossa equipe, e buscamos não apenas as habilidades certas, mas também a mentalidade correta. Nossa equipe é multicultural e composta por indivíduos altamente ambiciosos. Também nos importamos muito com a diversidade, embora nunca tenhamos contratado com base em cotas. Nosso foco em talento e valores levou naturalmente ao surgimento de uma cultura forte e diversa.

Finalmente, o foco no cliente é tudo para nós. Procuramos pessoas que realmente se importem em oferecer aos nossos clientes a melhor qualidade possível. A maioria das habilidades técnicas pode ser ensinada, mas a motivação interna é uma questão completamente diferente. Essa precisa vir de dentro.

A estrutura de mercado está mudando rapidamente. Onde você vê as oportunidades de crescimento mais significativas para provedores de liquidez de grau institucional nos próximos cinco anos — novas classes de ativos, mercados emergentes, mudanças regulatórias ou expectativas de clientes em evolução?

Existem várias tendências que nossa equipe identificou como as principais responsáveis por remodelar o cenário.

A primeira é a ascensão gradual de verdadeiros mercados 24/7, que vão muito além dos ativos cripto. A demanda global por acesso ininterrupto está crescendo constantemente, e à medida que as ferramentas tecnológicas avançam o suficiente para permitir isso, começaremos a ver mais classes de ativos tradicionais seguir nessa direção.

Ao mesmo tempo, esperamos que a IA se torne incorporada em todas as camadas de gestão de risco e atendimento ao cliente. As instituições confiarão na inteligência artificial não apenas para análises, mas para suporte à decisão em tempo real, detecção de anomalias e eficiência operacional.

Há também a tendência contínua de ativos digitais serem cada vez mais adotados em portfólios tradicionais. Os mercados emergentes desempenharão um papel importante aqui, criando nova demanda por liquidez multi-ativo e infraestrutura financeira mais acessível.

Por fim, stablecoins, ativos tokenizados e mecanismos de liquidação baseados em blockchain continuarão a ganhar tração. Essas tecnologias tornam as transações transfronteiriças mais rápidas e baratas e ajudarão a expandir o acesso financeiro em todo o mundo.

Com base em sua jornada construindo a B2PRIME como um provedor global de liquidez multi-licenciada, qual único conselho você daria a fundadores e investidores que avaliam o futuro da infraestrutura de negociação institucional?

Meu conselho é focar na infraestrutura antes de correr para o crescimento. Nesta indústria, é tentador priorizar a aquisição rápida de clientes e produtos novos e chamativos. Mas a sobrevivência a longo prazo — muito menos a liderança — depende de quão bem construídas são suas bases.

Se seu stack tecnológico, padrões de conformidade e disciplina operacional estiverem todos fortes, você pode escalar com segurança, atrair clientes institucionais e resistir a choques de mercado. Se forem fracos, crescer muito rápido vai quebrá-lo.

Obrigado pela ótima entrevista. Os leitores que desejam saber mais devem visitar B2PRIME Group.