Institutionele fondsen update – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest en meer

Ondanks de zware verliezen die de crypto-markt vorig jaar heeft geleden en een nieuwe golf van handhavingsacties van de regelgeving deze maand, hebben institutionele instanties hun geloof in de sector behouden. Dit geloof in een heldere toekomst voor de digitale activa-sector wordt aangetoond door verschillende recente inzetten op crypto-aanbod en -bedrijven die directe blootstelling hebben.

Het familiekantoor van George Soros onthult inzetten in Silvergate, MicroStrategy en Marathon

Soros Fund Management, het beleggingsvehikel van de financier en filantroop George Soros, heeft eind vorig jaar zijn indirecte blootstelling aan crypto uitgebreid. Een 13K-SEC-aangifte die deze week naar voren is gekomen, toont aan dat het familiekantoor, dat eerder als een hedgefonds werd gerund, call- en put-opties heeft op het door Saylor geleide bedrijf voor bedrijfsintelligentie en grootste corporate Bitcoin-houder MicroStrategy. De aangifte heeft vaag een andere inzet in de vorm van put-opties op de crypto-vriendelijke bank Silvergate gedetailleerd. Het private beleggingsbeheerbedrijf heeft ook een geregistreerde transactie van 39,6 miljoen dollar aan converteerbare schuldbewijzen van het Bitcoin-mijnbedrijf Marathon Digital (MARA ).

Citadel Securities en Susquehanna Advisors Group onthullen posities in Silvergate

Een aparte 13G-aangifte bij de SEC toont aan dat Citadel Securities, opgericht door de miljardair Kenneth Griffin, ook een aandeel in de geplaagde bank heeft verworven. Eerder een scepticus, veranderde Griffin van mening over de crypto-sector vorig jaar in maart, met een marktkapitalisatie van ongeveer 2 biljoen dollar. Hoewel dit cijfer sindsdien is gehalveerd, lijkt de miljardair-belegger zijn nieuwe houding te hebben behouden. Het market-making-bedrijf kocht 1,6 miljoen aandelen – goed voor een aandeel van 5,5% – voor ongeveer 25 miljoen dollar eind vorig jaar, zoals vermeld in de aangifte.

In totaal bezit het in Miami gevestigde kapitaalmarktbureau 1,73 miljoen aandelen Silvergate. Susquehanna Advisors Group onthulde eveneens in een 13G-aangifte een positie van 2,36 miljoen aandelen in de crypto-vriendelijke bank, wat overeenkomt met een aandeel van 7,5%. Vorige maand liet BlackRock (BLK ), ‘s werelds grootste beleggingsbeheerder, weten dat het zijn aandeel in de Californische bank had verhoogd tot 7,2%. Silvergate, dat zich richt op fintech en digitale activa, had een enorme blootstelling aan FTX-groep en Alameda Research – een inzet die duur is gebleken en de bank in een benarde positie heeft gebracht.

Hongkongs ontvankelijke rechtsgebied trekt Interactive Brokers aan

De beursgenoteerde Interactive Brokers (IBKR ) is deze week verder gegaan met zijn plannen om crypto-handel aan te bieden in Hong Kong. In samenwerking met OSL Digital Securities lanceerde het Amerikaanse brokerbedrijf dinsdag een op institutionele klanten gerichte digitale activa-handelsdienst, gericht op professionele beleggers in de regio. De APAC-regiomanager van de broker, David Friedland, benadrukte dat Hong Kong een ‘belangrijke markt’ is vanwege de groeiende vraag naar digitale activa.

“In aanmerking komende klanten, waaronder individuen met meer dan 8 miljoen Hong Kong-dollar aan belegbare activa of instellingen met activa groter dan 40 miljoen Hong Kong-dollar die inwoners van Hong Kong zijn, kunnen nu crypto (Bitcoin en Ethereum) naast andere activaklassen op het Interactive Brokers-platform verhandelen, waardoor een unified client-ervaring ontstaat,” zei de broker maandag.

De afgelopen maanden heeft de onafhankelijke stad (los van het Chinese vasteland) regio Hong Kong zijn inspanningen versneld om een seizoensgebonden en ontvankelijk podium te creëren voor mondiale fintech-bedrijven. De digitale activa-markt heeft een enorme ontwikkeling doorgemaakt in regtech- en suptech-hoeken. Vorige maand gaf de financiële secretaris van Hong Kong, Paul Chan, aan dat de regering open stond voor zaken en andere strategische samenwerkingen met crypto-bedrijven die een vestiging in de regio wilden openen.

Om meer te leren over Ethereum, bekijk onze gids over beleggen in Ethereum.

Ark Invest zet accumulatie van Coinbase-aandelen voort

Maandag voegde het beleggingsbeheerbedrijf van Cathie Wood, ARK Invest, toe aan zijn eerdere (10 feb) aankoop van 162.325 Coinbase-aandelen, waardoor zijn februaribelegging in de beurs bijna 16 miljoen dollar bedraagt. Het bedrijf heeft in totaal 281.020 aandelen deze maand gekocht, verspreid over zijn ARK Innovation en ARK Next Generation Internet ETF’s. Het portfolio van de vermogensbeheerder toont een cumulatieve stapel van 614.657 COIN-aandelen over zijn fondsen, gekocht voor 28,8 miljoen dollar. Het rapport over het vierde kwartaal van Coinbase, dat volgende week wordt verwacht, zal naar verwachting een daling (jaar-op-jaar) in handelsvolumes en actieve gebruikers weerspiegelen vanwege de enorme neergang na de FTX-inzinking.

De beurs van DBS Bank ziet groei in 2022

In ander nieuws meldde de in Singapore gevestigde DBS Digital Exchange (DDEx) dinsdag dat het een stijging van 80% van het jaar-op-jaar-volume van Bitcoin-transacties op zijn handelsplatform in het afgelopen financiële jaar had gemeld. Het volume van Bitcoin dat op de bank-exclusieve beurs voor klanten werd gehouden, verdubbelde in dezelfde periode. Het volume van Ether dat op het platform werd verhandeld, steeg met 65%, terwijl het volume van in bewaring gegeven tokens met 60% toenam. De door de bank gesteunde digitale beurs ondersteunt de verhandeling van Bitcoin (BTC) en andere altcoins zoals Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) en Cardano (ADA).

De DDex-exclusieve platform meldde ook een toename van institutionele klanten – de bank had plannen om detailhandelaren te huisvesten, maar schortte deze plannen vorig jaar april op. De Zuidoost-Aziatische leningbrenger breidde zijn zelfgestuurde cryptocurrency-handelsdienst (eerder beperkt tot familiekantoren, corporate en institutionele beleggers) uit tot geaccrediteerde vermogensklanten in september. Ondertussen heeft de DBS-groep plannen om crypto-diensten in Hong Kong aan te bieden, met plannen om de benodigde licentie te verkrijgen. De CEO van DBS Bank in Hong Kong, Sebastian Paredes, bevestigde het nieuws maandag, waarbij hij opmerkte dat de bank, hoewel hij voorzichtig blijft, vooral met betrekking tot de risico’s verbonden aan crypto, open staat voor het benutten van de innovatie-vriendelijke beleidswijziging van de regio met betrekking tot digitale activa.

Om meer te leren over deze tokens, bezoek onze gids over beleggen in Polkadot en gids over beleggen in Cardano.

Grayscales GBTC-korting ten opzichte van NAV nadert die van december

De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handelde eerder deze week bijna op recordhoogte in korting/premie ten opzichte van de netto activawaarde (NAV), terwijl het moederbedrijf van de uitgever, het conglomeraat Digital Currency Group (DCG), worstelt met juridische problemen. De korting van GBTC-aandelen ten opzichte van NAV steeg tot -47,35% op maandag, een verandering die amper een maand na de daling van de waarde tot -36,28% plaatsvond.

GBTC-korting ten opzichte van NAV-grafiek. Bron: YCharts

De premie ten opzichte van NAV van GBTC, ‘s werelds grootste openbaar verhandelde Bitcoin-fonds, is voor het grootste deel van februari gestaag toegenomen en bedroeg -42,53% toen DCG de verkoop van aandelen in een aantal van zijn premium crypto-fondsen met een aanzienlijke korting startte, om kapitaal te verwerven om schuldeisers van zijn failliete crypto-lener Genesis te compenseren. DCG ging eerder deze maand over tot een zware herstructurering om financiële verplichtingen voor zijn ingestorte leningseenheden onder Genesis te vereffenen.

GBTC-aandelen. Bron: TradingView

GBTC-aandelen sloten maandag op 10,67 dollar, het laagste niveau in meer dan een maand. Dit cijfer steeg eerder dit jaar 28% tegen de disputen verbonden aan DCG en een campagne om het Trust te herstellen, toen de markt herstelde. De vlaggenschip-Bitcoin Trust zag de korting ten opzichte van de NAV dalen tot -36,28% op 13 januari, waarna deze weer steeg van -48,89% op 13 december.

Onzekerheden rondom GBTC op de achtergrond

Er is een lopende rechtszaak die Osprey Funds op 30 januari heeft ingesteld, waarin wordt beweerd dat Grayscale valse en misleidende reclame heeft gemaakt voor GBTC. Osprey zei dat het bedrijf bewust investeerders heeft misleid door de omzetting van GBTC in een ETF als een “voldongen feit” voor te stellen, ondanks dat het zich ervan bewust was dat dit onwaarschijnlijk was. De klacht van Osprey beweerde dat, ondanks dat de kosten van GBTC vier keer hoger waren dan een vergelijkbaar product dat het aanbiedt, de oneerlijke handelspraktijken van Grayscale het mogelijk maakten om 99,5% van de over-the-counter trust-activamarkt te veroveren.

GBTC-relatieve prestatie-grafiek

Intussen heeft de SEC de goedkeuring voor de omzetting van GBTC in een spot Bitcoin-exchange-traded fund (ETF) geweigerd, waardoor het inwisselbaar zou zijn voor beleggers. Grayscale zoekt echter actief naar een juridische oplossing om deze beslissing te vernietigen. Opvallend is dat, hoewel het Trust niet inwisselbaar is en lijkt te zijn gekoppeld aan DCG, alle digitale activa die door het beleggingsvehikel worden gehouden, worden gehost op Coinbase-exchange. Hoewel Grayscale weigerde een Proof-of-Reserves-rapport uit te brengen vanwege veiligheidszorgen, schatte een onafhankelijke onderzoeker eerder dat het Trust ongeveer 633.000 Bitcoin heeft, verreweg de meest prominente legale houder van het activum.

Om meer te leren over Bitcoin, bekijk onze gids over beleggen in Bitcoin.