Chaotisch Marktnarratief Houdt Stand – Updates over Genesis, BlockFi, Circle en Grayscale

De cryptomarkt lijkt zich te hebben hersteld van de klap die hij kreeg toen handelaren en investeerders reageerden op de onzekerheid die ontstond na de ineenstorting van de door Sam Bankman‑Fried geleide FTX‑groep. Toch hebben de gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan als gevolg van de nasleep van het faillissement van de beurs – zelf zes maanden na de ineenstorting van het Terra‑ecosysteem – sommige spelers in de sector ongerust gemaakt. Opmerkelijke entiteiten, waaronder BlockFi, Circle en Genesis, blijven het nieuws halen in het nieuwe jaar nu er meer details naar voren komen over de nadelige effecten die zij hebben geleden. Hier zijn de laatste ontwikkelingen tot nu toe deze week:

Genesis Global optimistisch over een snelle oplossing van zijn faillissementsprocedure

Genesis Global Capital (GGC) heeft sinds de faillissementsverklaring steeds meer problemen opgebouwd, maar het bedrijf is vastbesloten om zo snel mogelijk tot een oplossing te komen, volgens een Reuters‑rapport van maandag report. Tijdens de eerste zitting over de faillissementsaanvraag gaf de advocaat van het bedrijf aan dat de cryptolener streeft naar een snelle oplossing met de schuldeisers. De lender stelde een doel van 19 mei om zijn activa via een veiling te liquideren en uit de procedure te komen. Advocaat Sean O’Neal vertelde de faillissementsrechtbank in New York dat zij de afgelopen twee maanden in voortdurende onderhandelingen zijn geweest met vertegenwoordigers van de schuldeisers van het bedrijf en het kantoor van de Amerikaanse trustee.

Verzoeken toegekend tijdens de zitting

Door deze regelingen wil de lender een onderling overeengekomen oplossing bereiken voor de uitstaande vorderingen van de schuldeisers. O’Neal sprak optimisme en een zeker vertrouwen uit dat er een oplossing voor het geschil zou worden bereikt. Hij merkte echter op dat, mocht deze onderhandeling falen, het bedrijf ook bereid is om mediation te omarmen. Brian Rosen, een advocaat voor de schuldeisers met vorderingen tot $1,5 miljard, gelooft dat de betrokken partijen een overeenkomst naderen. Chris Marcus, die Gemini en verschillende andere schuldeisers vertegenwoordigt, adviseerde rechter Lane dat verdere onderhandelingen nodig zijn om overeenstemming tussen alle partijen te bereiken, maar uitte ook voorzichtig optimisme dat het geschil kan worden opgelost zonder mediation.

SEC en IRS behoren tot de schuldeisers van Genesis

De eerste documenten in het faillissementsproces hadden verschillende namen geschrapt, maar een op maandag ingediend gerechtelijk document toont aan dat Genesis Global Holdco de Internal Revenue Service (IRS), de Securities and Exchange Commission (SEC) en het kantoor van de Amerikaanse procureur voor het Southern District of New York heeft toegevoegd aan haar lijst van schuldeisers. Opmerkelijk is dat de SEC eerder deze maand aanklachten indiende tegen Genesis Global Capital en de cryptobeurs Gemini wegens schending van effectenwetgeving met betrekking tot de niet-geregistreerde aanbieding en verkoop van effecten via het Gemini Earn‑leningsprogramma. De SEC beweert dat het Earn‑product, gericht op particuliere beleggers, haar klanten toestond hun crypto‑activa aan Genesis uit te lenen in ruil voor rentebetalingen zonder te voldoen aan de registratie‑ en openbaarmakingsvereisten.

GGC International klaagt BCH‑voorvechter Roger Ver aan voor $20,8 miljoen aan ongereguleerde crypto‑opties

In een aparte zaak heeft GGC International een proces aangespannen tegen de vocale Bitcoin Cash‑voorvechter Roger Ver wegens het niet afhandelen van crypto‑opties ter waarde van $20,8 miljoen. De dochteronderneming GGC beweerde in een op maandag ingediend gerechtelijk document bij het New York State Supreme Court in Manhattan dat Ver, die tot 12 februari de tijd heeft om te reageren, $20,8 miljoen aan achterstallige crypto‑opties verschuldigd is, die op 30 december zijn verlopen. Het is vermeldenswaard dat dit niet de eerste keer is dat Ver wordt aangeklaagd voor ongereguleerde crypto‑transacties. Vorig jaar stond hij in het middelpunt van een rechtszaak van $84 miljoen wegens het niet aflossen van een margin‑schuld van $47 miljoen aan de op de Seychellen gevestigde cryptobeurs CoinFlex.
Genesis Global Capital bevindt zich zelf in het middelpunt van een aandelengroepclassactierechtszaak die is aangespannen door het in Connecticut gevestigde advocatenkantoor Silver Golub & Teitell, dat enkele getroffen personen en entiteiten vertegenwoordigt. De rechtszaak, aangespannen tegen het conglomeraat Digital Currency Group en haar oprichter Barry Silbert, beschreef dat de groep de effectenwetgeving heeft geschonden door leningscontracten uit te voeren die een niet-geregistreerde effectenaanbieding vormen, zonder een vrijstelling van registratie onder federale wetten te zoeken. De eisers beweerden ook opzettelijke effectenfraude door misleidende verklaringen in de klacht van 23 januari.

Failliete BlockFi wil $160 miljoen aan leningen gedekt door miner‑rigs liquideren

In een andere nauw verwante onthulling meldde Bloomberg op maandag dat de failliete lender BlockFi tracht $160 miljoen aan leningen, gedekt door Bitcoin‑mijnmachines, te liquideren. Het nieuws komt op een moment dat de leningen waarschijnlijk ondergedekt zijn geraakt door een enorme daling van de cryptoprijzen en daardoor de waarde van de mijnapparatuur. De biedingen zouden vorig jaar zijn begonnen, en de verkoop maakt deel uit van de faillissementsprocedure van BlockFi.

BlockFi haast zich talent te behouden, ondanks de wens om financiële gegevens

BlockFi’s Chief People Officer, Megan Cromwell, waarschuwde onlangs dat tenzij de rechtbank een retentie‑verzoek goedkeurt dat afgelopen november is ingediend, het bedrijf mogelijk nog meer van de 11 getalenteerde medewerkers die het al heeft verloren, zal verliezen.
In de maandag indiening vroeg Cromwell de faillissementsrechtbank om toestemming om bepaalde werknemers retentiebonussen tot 50 % aan te bieden om het verlies van talent te voorkomen sinds het verzoek is ingediend. De BlockFi‑executive betoogde dat, hoewel de verlengingen bedoeld waren om vruchtbare gesprekken met de Amerikaanse trustee en de gevestigde schuldeiserscommissie mogelijk te maken, het bedrijf leed onder personeelsverlies. Zowel de Amerikaanse trustee als de commissie verwierpen echter het verzoek.

Ongecensureerde documenten rond BlockFi’s geschil eerdere openbaarmaking

Intussen toonde materiaal met ongecensureerde BlockFi‑financiën, bedoeld voor demonstratie en per ongeluk dinsdag vrijgegeven, aan dat de helft van al haar activa gekoppeld is aan FTX, wat in tegenspraak is met eerdere openbaarmakingen. Het rapport gaf aan dat het bedrijf activa ter waarde van $831,3 miljoen had uitgeleend aan Alameda en anderen, en $415,9 miljoen bevroren op FTX. Hoewel de discrepantie gedeeltelijk wordt toegeschreven aan de recente stijgende beweging van de Bitcoin‑prijs, wijst de onbedoelde onthulling erop dat er meer kan zijn aan de relatie tussen de FTX‑groep en BlockFi.

De door SBF geleide beurs breidde een kredietlijn van $400 miljoen uit aan BlockFi op het moment dat deze zich herstelde van de ineenstorting van het cryptohedge‑fonds 3AC, waaraan het blootgesteld was. De kredietfaciliteit, met een rente van 5 %, liep af eind juni 2027 en bevatte een clausule waardoor FTX US BlockFi kon kopen voor maximaal $240 miljoen. Het per ongeluk door M3 Partners vrijgegeven rapport toonde ook aan dat de digitale‑activa‑lener 662.427 klanten had toen het failliet ging.

Grayscale’s mondelinge hoorzitting datum vastgesteld, advocaat viert eerdere tijdlijn

Digital asset manager Grayscale zal haar mondelinge argumenten presenteren aan het Amerikaanse hof van beroep (District of Columbia) in haar rechtszaak tegen de SEC op 7 maart, volgens de indiening van 23 januari. Grayscale probeerde haar vlaggenschip Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) om te zetten in een exchange‑traded fund, maar haar aanvraag werd afgewezen.

“Het is belangrijk om de rol die toezichthouders zoals de SEC spelen ten aanzien van beleggers te herinneren. Ze zijn er niet om beleggers te vertellen wat ze wel of niet moeten investeren. Ze zijn er om ervoor te zorgen dat alle juiste openbaarmakingen worden gedaan,” CEO Michael zei in een interview op 24 januari op CNBC’s Squawk Box.

De vermogensbeheerder ontving de bevestigde uitspraak op maandag, die door Grayscale’s juridisch medewerker werd beschreven als een verwelkomde openbaarmaking omdat men verwachtte dit uiterlijk in het tweede kwartaal te leveren.

Het argumentpanel voor de mondelinge hoorzitting wordt over twee weken verwacht te worden bekendgemaakt.

Circle wijst de SEC aan voor mislukte poging tot beursgang

De SEC is ook door Circle, de uitgever van de stablecoin USD Coin, bekritiseerd, waarbij de leidinggevenden zeggen dat de SEC de schuld krijgt dat het financiële en betalingsbedrijf niet vooruitgang heeft geboekt met haar plannen om naar de beurs te gaan. CEO Jeremy Allaire onthulde eerder in een december tweet dat het crypto‑betalingsbedrijf er niet in was geslaagd het kwalificatieproces, gespecificeerd door de markttoezichthouder, op tijd te voltooien. Een laat dinsdag rapport van de Financial Times bevestigde hetzelfde en voegde toe dat de stablecoin‑operator de commissie beschuldigt dat zij heeft nagelaten de regelingen goed te keuren.

“De bedrijfscombinatie kon niet worden voltooid vóór de afloop van de transactieovereenkomst omdat de SEC onze S‑4‑registratie nog niet als ‘effectief’ had verklaard,” een persoon die bekend is met de zaak vertelde de FT.

Circle onthulde voor het eerst plannen om een beursnotering te zoeken in juli 2021, toen het de helft van zijn huidige waardering, $4,5 miljard, had. Na de deal in februari 2022 met de special purpose acquisition company Concord Acquisition, verdubbelde de waardering van het bedrijf. Het bedrijf wees expliciet de SEC de schuld toe, terwijl het de slechte marktomstandigheden en negatieve sentimenten als mogelijke redenen voor het mislukken van de deal uitsloot.

Celsius goedgekeurd om enkele klantopnameverzoeken te verwerken

In een aparte ontwikkeling op dinsdag kreeg het crypto‑leningsbedrijf Celsius groen licht van de faillissementsrechtbank voor het Southern District of New York om bepaalde klantopnames te verwerken. Een gerechtelijk bevel, ingediend en ondertekend door rechter Martin Glenn op dinsdag, keurde de lender goed om de opname van fondsen die naar het platform zijn gestuurd, te behandelen nadat het afgelopen juli faillissementsbescherming had aangevraagd.
Transfers van meer dan $40.000 zullen onderworpen zijn aan goedkeuring door een commissie van schuldeisers. Dit geldt ook voor gevallen waarin de overdrager meer dan $200.000 van het platform ontving 90 dagen vóór de indiening van het faillissementsverzoek. In een hoorzitting op dinsdag legden de advocaten van Celsius Networks een voorstel voor om fondsen terug te geven aan klanten en andere schuldeisers. Het kantoor van de Amerikaanse trustee heeft hier nog geen commentaar op gegeven.

Digital Surge krijgt verlichting na goedkeuring van haar reddingsplan

In een zeldzame wending voor een ‘slachtoffer’ van de FTX‑fiasco heeft de in Australië gevestigde cryptobeurs Digital Surge zich herpakt nadat zij dinsdag goedkeuring van de schuldeisers kreeg voor haar reddingsplannen. De eerder problematische beurs, gevestigd in Brisbane, had $32,4 miljoen vast op de FTX‑beurs op het moment van haar ineenstorting in november, en ging later op 8 december over in een vrijwillige administratie onder een in Melbourne gevestigde advies‑ en investeringsfirma.

“Klanten zullen worden terugbetaald in cryptocurrency en fiatgeld, afhankelijk van de samenstelling van hun individuele vorderingen,” verduidelijkte KordaMentha in een verklaring.

Een geschatte 22.550 beursgebruikers werden getroffen toen de beurs minder dan een week nadat de financiële problemen van FTX aan het licht kwamen, de diensten voor haar Australische klanten stopzette. Het langetermijnherstelplan, dat een lening van een verbonden bedrijf Digico omvat volgens een deed of company arrangement (DoCA), zal schuldeisers helpen hun fondsen terug te krijgen. Het plan om van de klap te herstellen werd in december gestart en werd goedgekeurd tijdens de tweede vergadering van de schuldeisers. Klanten met een saldo onder $250 ontvangen volledige terugbetaling, terwijl anderen over vijf jaar 55 cent per dollar terugkrijgen. De kwartaalnetto‑winst van de beurs zal worden gebruikt om deze terugbetalingen te voldoen.