Exchange-updates – Binance, Coinbase, Zipmex, Gemini en meer

De cryptospotmarkt heeft rendementen opgeleverd voor handelaren die profiteerden van de heldere start van deze week, die de prijzen over de hele linie in meer dan een maand naar ongekende niveaus heeft katapulteerd. De laatste prijsstijging heeft Bitcoin boven de $18.230 geduwd, waardoor het BTC/USD-paar voor de vijfde opeenvolgende dag positief sloot. Deze reeks winsten maakt deel uit van een licht bevlekte reeks groene kaarsen sinds het begin van het jaar, alleen getekend door verliezen die aan het einde van vorige week werden geregistreerd. Naast de marktactie blijft de bredere industrie in moeilijkheden, worstelend met onophoudelijke tegenwind die handelaren tegelijkertijd veel pijn bezorgt.

In de laatste ontwikkelingen heeft FTX exchange haar naamsrechten verloren op de thuisarena van 21.000 zitplaatsen van NBA-team Miami Heat, zoals bepaald door een federale rechtbank. De in maart 2021 overeengekomen deal werd beëindigd in een woensdag uitspraak die op 31 december van kracht werd op verzoek van de handelende FTX‑executives en Miami‑Dade County, die nu nieuwe sponsors kan zoeken. Hier zijn andere koppen met betrekking tot de problematische exchange, de voortgang van de rechtszaak en andere relevante institutionele updates deze week.

Binance.US sluit aankoop van kredietverstrekker Voyager Digital af

De failliete cryptokredietverstrekker Voyager Digital kreeg dinsdag een eerste goedkeuring van het Southern District of New York om door te gaan met de verkoop van $1 miljard aan klantaccounts en andere activa aan de Amerikaanse dochteronderneming van ‘s werelds grootste crypto‑exchange Binance. Het nieuws over de aankoop, geïnitieerd door Binance.US afgelopen maand, brengt het plan om de schuldeisers van Voyager, althans gedeeltelijk, te vereffenen dichter bij de realiteit. De faillissementsrechter van New York, Michael Wiles, keurde de openbaarmaking van verklaringen goed die de details van het voorgestelde plan om de Voyager‑activa te verkopen, schetsen.

De rechtbank plande bovendien een bevestigingszitting voor 14 maart en merkte op dat het plan moet worden goedgekeurd door een vereist aantal getroffen crediteurenklassen om stand te houden. De failliete kredietverstrekker had aanvankelijk een verkoopovereenkomst van $1,4 miljard met FTX bereikt, maar die viel uiteen toen zorgen over de liquiditeitsstatus van laatstgenoemde naar voren kwamen. Binance.US verspilde geen tijd en won de race zodra de biedingen opnieuw werden geopend. De advocaat van Voyager, Joshua Sussborg, die bij de zitting aanwezig was, vertelde de rechtbank dat de overname door Binance.US het best mogelijke resultaat voor de schuldeisers van Voyager biedt. Hij betoogde dat het scenario van zelfliquidatie niet zoveel activarestitutie voor de getroffen klanten zou opleveren.

Regelgevers zullen de uitkomst van de deal bepalen

Hoewel Voyager Digital vrijwel zeker een versnelde beoordeling van de deal door de Amerikaanse nationale veiligheidsinstanties heeft gewonnen, kunnen de regelgevende instanties zelf een obstakel vormen. Het Committee on Foreign Investments in the US (CFIUS) heeft eerder aangegeven dat het voornemens is om eerdere deals van Voyager te herzien. Het interagentschapspaneel, wiens toezicht zich uitstrekt tot buitenlandse investeringen, suggereerde dat de uitkomst gevolgen kan hebben voor het vermogen van de partijen om de deal af te ronden, de timing van de sluiting, of de materiële voorwaarden van de transactie. Bovendien volgt de Securities and Exchange Commission (SEC) de zaak nauwlettend, na een ingediende beperkte bezwaar afgelopen woensdag, waardoor twijfels ontstaan over de financiële capaciteit van Binance.US om de transactie te realiseren.

De Amerikaanse marktregulator wees op de tekortkomingen in de door de exchange verstrekte details over de maatregelen die zij zal nemen om klantactiva te beschermen. Ook werden er zorgen geuit over de beoogde methodologie voor het herbalanceren van haar crypto‑portefeuille. Indien de deal tot stand komt, schat Voyager dat haar klanten ongeveer 51 % van de waarde van de activa die zij bij de kredietverstrekker hadden ten tijde van het faillissement terug zullen ontvangen. De overeenkomst zou bestaan uit een contante betaling van $20 miljoen en een afspraak om de klanten van Voyager naar de exchange te migreren. Zij zouden in staat zijn om fondsen op te nemen, een functionaliteit die sinds juli vorig jaar is opgeschort.

Coinbase sluit haar vestiging in Japan te midden van massale ontslagen

In een woensdaginterview met BNN Bloomberg onthulde Coinbase‑vice‑president Business Development, Nana Murugesan, dat de exchange haar activiteiten in Japan zal beëindigen. De stap komt een dag nadat het bedrijf aankondigde haar personeelsbestand met nog eens 20 % te verkleinen om zich voor te bereiden op verdere tegenslagen. De bedrijfsleider zei dat de beslissing van het bedrijf om het merendeel van haar operaties in het Aziatische land af te sluiten, feitelijk betekende dat functies zouden worden verminderd. Hoewel hij geen exact cijfer gaf, merkte Murugesan op dat slechts een klein aantal medewerkers hun functie zouden behouden om klantactiva te beveiligen.

Hij gaf ook geen details over de mogelijkheid van een potentiële verkoop of fusies van de Japanse divisie, en verduidelijkte dat het bedrijf momenteel door een overgangsperiode navigeert. De sluiting zal pas plaatsvinden na de afronding van de lopende besprekingen tussen Coinbase Japan‑CEO Nao Kitazawa en de toezichthouder Japanese Financial Services Agency (JFSA). Murugesan verwoordde dat de exchange haar activiteiten ‘right‑sizing’ om aan te passen aan de beschikbare kansen, en voegde vergelijkbare opmerkingen toe als die van de CEO over de toewijding aan wereldwijde expansie.

NYSDF beveelt Coinbase een boete van $50 miljoen op voor ondermaatse KYC-controles

Het is vermeldenswaard dat de exchange recent een schikking heeft bereikt voor een boete van $50 miljoen wegens het niet volledig naleven van de know‑your‑customer (KYC)-vereisten. Daarnaast stemde ze ermee in nog eens $50 miljoen over de komende twee jaar te investeren in het compliance‑programma van het bedrijf. De overeenkomst kwam tot stand nadat de toezichthouder had vastgesteld dat Coinbase het aanmaken van accounts voor klanten had toegestaan zonder hun identiteit adequaat te verifiëren. De exchange negeerde ook andere due‑diligence‑vereisten met betrekking tot anti‑money‑laundering.

De tekortkomingen in de compliance‑controles maakten “verdachte of onwettige handelingen” op haar platform mogelijk, volgens de toestemmingsorder die door de autoriteiten is uitgevaardigd. Een specifiek voorbeeld dat door de toezichthouders werd aangehaald, betrof een klant die werd beschuldigd van “misdrijven met betrekking tot kinderporno‑materiaal” en die niet werd geïdentificeerd door het due‑diligence‑proces van Coinbase bij het openen van een account op de exchange. De gebruiker zou “verdachte transacties die mogelijk verband hielden met illegale activiteiten, zonder detectie door Coinbase” gedurende meer dan twee jaar hebben uitgevoerd. Uiteindelijk ontdekte Coinbase de gebruiker, sloot diens account en meldde de activiteit bij de wetshandhaving. De exchange heeft zich sindsdien gecommitteerd aan het aanpakken van de problemen en het implementeren van duidelijkere en meer uitgebreide regelgeving in de crypto‑industrie.

Zipmex exchange onder onderzoek in Thailand

De trend van problematische exchanges heeft zich eveneens gemanifesteerd in Azië, waar de crypto‑exchange Zipmex naar verluidt wordt onderzocht door de Thaise Securities and Exchange Commission (SEC) wegens vermeende illegale activiteiten als fondsbeheerder. Een woensdag Bloomberg verslag dat het nieuws bekendmaakte, bevatte een brief van de binnenlandse marktregulator aan de exchange. Zipmex verkeert al in een financieel depressieve toestand, wat vorig jaar leidde tot een besluit om opnames te stoppen, en werd in september gemeld aan de politieautoriteiten wegens het niet indienen van haar gegevens bij de commissie. De exchange heeft tot het einde van 12 januari (donderdag) de tijd om een reactie te geven.

DCG-problemen stapelen zich op vanuit alle hoeken

In andere ontwikkelingen op dinsdag eiste mede-oprichter en president van crypto‑exchange Gemini, Cameron Winklevoss, dat de CEO van Digital Currency Group (DCG), Barry Silbert, uit zijn functie wordt verwijderd in een open brief aan de raad van bestuur van het concern. Winklevoss zei dat de verwijdering moet plaatsvinden voordat er een oplossing kan worden gevonden voor de schuldeisersregeling. Verdere verslagen van Winklevoss toonden hoe Genesis een contagie‑effect ondervond door de ondergang van het failliete hedge‑fonds Three Arrows Capital. Nadat ongeveer $2,36 miljard aan het fonds was uitgeleend, betekende het faillissement van 3AC dat de kredietactiviteiten een verlies van $1,2 miljard moesten incasseren.

In reactie op de tegen hem ingestuurde beschuldigingen zei DCG dat Winklevoss alleen persoonlijke schuld en de visie van de exchange op het Earn‑programma afschuift. Gemini kondigde deze week aan dat het vlaggenschip‑programma wordt afgebouwd. De escalerende onrust trok de aandacht van Amerikaanse aanklagers en de binnenlandse marktregulator, die naar verluidt de zaak onderzoeken. Het VC‑bedrijf heeft desalniettemin een bereidheid getoond om de discussies voort te zetten om uiteindelijk een werkbare oplossing te vinden te midden van toenemende tegenslagen.

Crypto‑handelsplatform Bitvavo, een schuldeiser van DCG, meldde in een update van 11 januari dat het het voorstel van DCG om 70 % van een uitstaande schuld terug te betalen heeft afgewezen en een volledige aflossing verlangt. De in Nederland gevestigde exchange verwierp het gedeeltelijke aflossingsplan, een tegenbod van het problematische bedrijf, en merkte op dat de schuldenaar ‘voldoende middelen’ heeft om het volledige bedrag te betalen. De blog verscheen kort nadat de exchange had besloten ongeveer $297 miljoen aan activa vooraf te financieren die aan de durfkapitaalfirma werden verstrekt om te voorkomen dat men in een rommelige situatie terechtkwam. Bitvavo garandeerde dat het voldoende fondsen heeft om het hoofd boven water te houden, maar stond erop een aflossing te verkrijgen die zij vastbesloten is te waarborgen.

“Net als Gemini delen wij het vertrouwen dat er een oplossing kan worden gevonden die alle betrokkenen tevreden stelt.”

Met commentaar op de problemen die DCG treffen, merkte Galaxy Digital (GLXY ) ‑chef Mike Novogratz in een dinsdag interview op CNBC’s Squawk Box op dat de digitale‑asset‑investeringsfirma niet per se haar activa hoeft te verkopen om veiligheid te bereiken. DCG heeft vorige week de sluiting van haar vermogensbeheer‑eenheid – HQ – aangekondigd. Een rapport van The Information schatte dat HQ ongeveer $3,5 miljard aan beheerde activa had op het moment van de sluiting vorige week. In november vorig jaar vertelde de vermogensbeheerder de aandeelhouders dat zij een lening van $575 miljoen en een promesse van $1,1 miljard aan Genesis Global Capital, de kredietafdeling van Genesis Global Trading, verschuldigd was. De kredietverstrekker schortte nieuwe leningsoriginaties en aflossingen in dezelfde maand op vanwege “extreme marktverstoring.”

Binance triomfeert terwijl andere exchanges krimpen

Binance was een duidelijke winnaar qua prestaties en algehele expansie in 2022 onder gecentraliseerde handelsplatformen. De exchange is het jaar begonnen met hetzelfde doel voor ogen, bevestigde CEO Changpeng Zhao woensdag op de Crypto Finance Conference. De Binance‑chef herhaalde in Zwitserland dat het bedrijf zal doorgaan met haar aanwervingsstrategie, met als doel een personeelsgroei van 15 % tot 30 % dit jaar.

Het personeelsbestand van de exchange meer dan verdubbelde vorig jaar, van 3000 naar bijna 8000 tegen het einde. In een interview op 8 januari geeft Algorand Foundation‑woordvoerder John Woods inzicht in de toekomst van cryptocurrency en merkt op dat recente zorgwekkende koppen over exchanges het imago van de sector hebben aangetast en het vertrouwen van gebruikers hebben ondermijnd, maar dat de fundamentele aspecten, vooral, onaangedaan blijven.