부분 준비금 대출은 어떻게 작동하나요?

2023년 3월은 은행 부문에 격동의 달이었으며, 실리콘밸리 은행(SVB)과 시그니처 은행이 대규모 실패를 겪어 2008년 위기 이후 최대 규모의 은행 붕괴를 기록했습니다. 이러한 실패의 근본 원인은 해당 기관들이 참여한 부분 준비금 은행 행위였습니다.

은행 업무의 일환으로, 실버게이트와 SVB는 예금의 일부를 미국 국채에 투자했으며, 예금의 일부만을 준비금으로 유지했습니다.

부분 준비금 은행제도에서는 은행이 대차대조표에 있는 전체 예금 중 일부만을 준비금으로 보유하고, 나머지는 대출 형태로 차입자에게 제공하거나 다른 자산에 투자합니다. 준비금 요구량은 은행이 고객 인출 및 기타 의무를 충족하기 위해 보유해야 하는 최소 현금 또는 예금액을 의미합니다.

불행히도 연방준비제도의 금리 인상으로 인해 이러한 정부채 투자 가치가 크게 하락했습니다. 그 결과, 은행들은 고객의 인출 요구를 충족시키기 위해 상당한 손실을 감수하고 일부 자산을 매각해야 했으며, 고객들이 공포에 빠져 대규모로 자금을 인출하면서 광범위한 은행 몰이가 발생했습니다.

SVB가 2,090억 달러의 자산을, 시그니처가 1,100억 달러의 자산을 보유하고 있었음에도 불구하고, 이러한 실패는 고객이 공포에 빠져 예금을 인출하기 시작하면 대형 기관조차도 은행 몰이에 취약할 수 있음을 보여주었습니다.

So, what exactly is this practice most commonly used in the modern banking system? Let’s understand it in detail!

Understanding Fractional Reserve Lending

부분 준비금 대출은 부분 준비금 은행제도에서 일반적으로 사용됩니다. 이 은행 관행에서 은행은 고객이 예치한 금액 중 일부만을 준비금으로 보유하고 나머지를 대출합니다. 예를 들어, 은행의 준비금 요구율이 10%이고 $100의 예금을 받으면 $10을 준비금으로 보유하고 $90을 대출합니다.

이 시스템은 기본적으로 은행이 실제 보유한 준비금보다 더 많은 돈을 대출함으로써 무에서 돈을 창출할 수 있게 합니다. 그리고 중앙은행이 설정한 준비금 요구량을 충족할 충분한 준비금만 있다면, 은행은 계속해서 대출을 진행하고 대출 이자로 수익을 얻을 수 있습니다.

은행 계좌를 개설할 때, 일반적으로 은행이 귀하가 예치한 자금의 일부를 다른 고객에게 대출하는 데 사용할 수 있도록 허용하는 계약에 동의하게 됩니다. 그러나 이는 예치된 자금에 대한 귀하의 접근을 제한하지 않으며, 계좌 잔액 전체를 인출할 수 있습니다. 다만, 은행이 보유한 비율을 초과하는 금액을 인출하려면 추가 자금을 조달해야 할 수도 있습니다.

부분 준비금 대출이 가능한 이유는 모든 예금자가 동시에 돈을 인출하지 않기 때문입니다. 따라서 은행은 인출을 원하는 일부 예금자들의 요구를 충족시키기 위해 예금의 일부만을 준비금으로 보유하면 됩니다. 그러나 너무 많은 예금자가 한 번에 인출을 시도하면 은행은 준비금이 부족해 파산하게 되고, 이는 SVB와 실버게이트 사례에서 보듯 은행 몰이를 초래합니다.

부분 준비금 대출은 현대 은행 시스템의 핵심 요소이며, 금융 시스템의 안정을 보장하기 위해 중앙은행에 의해 규제됩니다. 중앙은행은 은행에 대한 준비금 요구량을 설정하고 공개시장 조작과 같은 도구를 사용해 통화 공급을 조절하고 인플레이션을 방지합니다.

미국에서는 연방준비제도가 부분 준비금 대출을 규제하고 회원 은행에 대한 준비금 요구량을 설정합니다. 이러한 준비금 요구량은 은행이 보유하고 대출할 수 없는 예금 비율을 결정합니다. 준비금 요구량은 은행이 예금자의 요구를 충족시키고 은행 몰이를 방지하기 위해 충분한 현금을 보유하도록 설계되었습니다.

Fractional Reserve Lending Process

부분 준비금 은행제도의 핵심 요소인 연방준비제도 대출은 은행이 고객이 예치한 금액 중 일부만을 준비금으로 보유하고 나머지를 대출하는 관행입니다.

부분 준비금 대출 과정은 고객이 은행 계좌에 돈을 예치하면서 시작됩니다. 은행은 중앙은행이 요구하는 대로 이 예금 중 일정 비율을 준비금으로 보유합니다.

은행은 준비금을 현금으로 보관하거나 중앙은행에 예치합니다. 은행이 보유해야 하는 예금 비율을 준비금 요구 비율이라고 합니다.

준비금 요구 비율은 중앙은행에 의해 결정되며 국가마다 다릅니다. 미국 연준은 1971년에 은행 유형에 따라 13%, 10%, 7%의 준비금을 처음 설정했으며, 이후 비율은 8%에서 10% 사이로 변동했습니다. 2020년 3월 현재, 준비금 요구는 완전히 폐지되고 은행이 준비금을 보유하도록 장려하는 선택적 인센티브인 준비금 잔액 이자(Interest on Reserve Balances, IORB)로 대체되었습니다.

은행은 남은 예금 부분을 개인, 기업 또는 기타 기관에 대출합니다. 은행은 이러한 대출에 이자를 부과하며, 이를 통해 수익을 창출합니다.

차입자가 대출금을 받으면 일반적으로 해당 자금을 자신의 은행 계좌에 예치합니다. 이는 은행이 보유한 예금 규모를 증가시킵니다. 따라서 은행은 증가된 예금과 준비금 요구 비율을 기준으로 준비금을 재계산합니다. 만약 은행의 준비금이 요구 비율 이하로 떨어지면, 은행은 예금을 유치하거나 중앙은행으로부터 차입하여 추가 준비금을 확보해야 합니다.

은행은 예금의 남은 부분을 다시 대출하고 이자를 통해 수익을 창출하는 과정을 반복합니다.

History of Fractional Reserve Lending

부분 준비금 대출은 고대 문명까지 거슬러 올라가는 긴 역사를 가지고 있습니다. 당시 은행과 돈대부업자들은 금이나 은을 준비금으로 보유하고, 이를 결제 수단으로 사용할 수 있는 영수증을 발행했습니다. 이러한 영수증은 사실상 최초의 지폐였습니다.

유럽에서는 중세 시대에 금세공인들이 종종 은행가 역할을 하며 고객의 금을 보관하고 그 대가로 종이 영수증을 발행했습니다. 금세공인들은 모든 고객이 동시에 금을 찾지는 않기 때문에 보유 금액보다 더 많은 영수증을 발행할 수 있다는 것을 발견했습니다. 이는 부분 준비금 대출의 초기 형태와 유통되는 추가 화폐의 창출로 이어졌습니다.

오늘날 우리가 알고 있는 부분 준비금 은행제도는 19세기 초에 처음 발전하기 시작했습니다. 이 관행은 19세기에 더욱 널리 퍼졌습니다. 그러나 규제와 감독이 부족했기 때문에 은행 파산과 은행 몰이가 흔히 발생하는 등 문제점도 없지 않았습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 1913년에 연방준비제도가 설립되어 은행 산업을 규제하고 금융 안정을 촉진했습니다. 연준은 은행에 대한 준비금 요구량을 설정하고 금융 위기 시 최후의 대출자 지원을 제공할 권한을 부여받았습니다.

Despite its history of controversy, fractional reserve lending remains a fundamental component of modern banking systems. Today, most countries use some form of fractional reserve lending as the basis for their financial systems.

Fractional Reserve Lending vs. Other Types of Lending

부분 준비금 대출은 금융 기관이 시행하는 여러 대출 유형 중 하나에 불과합니다.

한 가지 대출 유형은 전액 준비금 대출이며, 이 시스템에서는 은행이 예금의 100%를 준비금으로 보유하고 보유한 자금만을 대출할 수 있습니다. 이 시스템은 은행 몰이 위험을 없애지만, 은행이 돈을 창출하고 고객에게 대출을 제공하는 능력을 제한합니다.

또 다른 형태는 개인 간(P2P) 대출로, 대출 플랫폼이 개별 차입자와 대출자를 연결해 전통적인 은행을 우회합니다. P2P 대출은 차입자에게 낮은 이자율을, 대출자에게 높은 수익을 제공할 수 있으며, 규제 감독이 개입되지 않습니다.

또 다른 형태는 이슬람 금융으로, 대출이 이자를 부과하는 대신 위험 공유와 이익 공유 원칙에 기반합니다. 이 시스템은 이자 부과를 금지하고 투자와 이익 공유에 의존합니다.

부분 준비금 대출은 은행이 준비금보다 더 많은 금액을 대출함으로써 새로운 돈을 창출할 수 있게 하는 독특한 특징을 가지고 있습니다. 이는 경제 성장을 촉진할 수 있지만 은행 몰이와 금융 불안정성 위험도 증가시킵니다. 그럼에도 불구하고, 이는 경제에 유동성을 제공하고 은행이 개인 및 기업에게 대출 및 기타 금융 서비스를 제공할 수 있게 해 주므로 중요합니다.

Advantages and Disadvantages of Fractional Reserve Lending

부분 준비금 대출은 현대 금융 시스템에서 인기를 끄는 여러 이점을 제공합니다. 우선, 은행이 준비금보다 더 많은 금액을 대출함으로써 새로운 돈을 창출하게 하여 통화 공급을 늘리고 대출 및 기타 금융 서비스에 사용할 수 있는 자금을 확대합니다.

부분 준비금 대출은 개인과 기업에게 신용을 제공함으로써 새로운 프로젝트에 투자하고, 사업을 확장하며, 일자리를 창출하게 하여 경제 성장을 촉진할 수 있습니다.

이 대출 형태는 은행이 대출 및 기타 금융 서비스에 대한 수요 변화에 신속히 대응하게 하여 경제 변동성을 완화하는 데 도움이 됩니다.

또한, 부분 준비금 대출은 은행이 대출 이자를 얻으면서도 자금의 일부만을 준비금으로 보유하면 되기 때문에 수익성 있는 비즈니스 모델이 될 수 있습니다.

하지만 여러 장점이 있는 반면, 부분 준비금 대출에는 결점도 존재합니다. 특히 은행 몰이가 발생했을 때 은행이 충분한 준비금을 보유하지 못해 예금자의 요구를 충족시키지 못할 위험이 있습니다. 더 중요한 점은, 새로운 돈을 창출함으로써 인플레이션과 자산 거품을 초래해 경제 호황과 침체를 일으키는 등 금융 불안정을 야기할 수 있다는 것입니다.

또한, 신용에 접근하고 새로운 프로젝트에 투자할 수 있는 사람들은 그렇지 못한 사람들보다 더 큰 혜택을 얻을 수 있어 부의 불평등을 심화시킬 수 있습니다. 부분 준비금 대출의 또 다른 단점은 도덕적 해이를 초래할 수 있다는 점인데, 은행이 위기 시 정부 지원에 의존할 수 있다는 사실을 알고 과도한 위험을 감수할 수 있기 때문입니다.

이러한 점들은 부분 준비금 대출이 장점과 단점을 모두 가진 복합적인 시스템임을 보여줍니다. 따라서 위험을 최소화하고 금융 안정을 촉진하기 위해서는 부분 준비금 대출에 대한 신중한 관리와 규제가 필요합니다.

Criticisms of Fractional Reserve Lending

부분 준비금 대출에 대한 비판자들은 이 제도가 은행과 예금자를 은행 몰이와 지급불능 위험에 노출시켜 불안정한 금융 시스템을 만든다고 주장합니다. 또한 은행이 무에서 돈을 창출하고 경제에 인플레이션 압력을 가한다는 비판도 있습니다.

게다가, 일부는 이것이 자본의 잘못된 배분을 초래하고 은행이 과도한 위험을 감수하도록 장려할 수 있다고 주장합니다. 또한, 은행이 예금자의 자금을 사용해 이익을 얻으면서 그 위험에 대해 충분히 보상하지 않기 때문에 본질적으로 불공정합니다.

예를 들어: 주택담보대출에 특화된 영국 은행 노던 록은 운영 자금을 조달하기 위해 도매 자금에 크게 의존했으며, 그 결과 유동 자산 수준이 상대적으로 낮았습니다. 2007년 글로벌 금융 위기가 발생했을 때, 노던 록은 단기 자금을 연장하지 못하고 예금 몰이에 직면했습니다. 결국 은행은 붕괴를 방지하기 위해 영국 정부에 의해 국유화되었습니다.

미국 기반의 인디맥은 노던 록과 마찬가지로 서브프라임 주택담보대출에 집중했으며, 도매 시장에서 단기 자금을 조달하고 유동 자산 수준이 비교적 낮았습니다. 2008년 미국 주택 시장이 붕괴했을 때, 인디맥은 예금자들의 요구를 충족시키지 못해 연방 규제 당국에 의해 압류되었습니다

또 다른 사례는 그리스 정부 채권에 크게 노출된 키프로스의 대형 은행 중 하나인 사이프러스 팝퓰러 뱅크입니다. 2013년 그리스 부채 위기가 발생했을 때, 이 은행은 큰 손실을 입고 예금자들의 요구를 충족시키지 못했습니다. 결국 은행은 청산되었으며, 예금자들은 저축의 상당 부분을 잃었습니다.

이러한 사례들은 부분 준비금 은행제와 관련된 위험과 은행이 과도한 위험을 감수하거나 단기 자금에 과도하게 의존할 경우 은행 파산 가능성을 보여줍니다.

The Bottom Line

결론적으로, 부분 준비금 대출은 은행이 예금자의 자금 중 일부를 대출함으로써 신용을 창출하고 경제 성장을 촉진하는 은행 관행입니다. 이 관행은 개인과 기업에 신용을 제공하는 등 장점이 있지만, 동시에 은행과 예금자를 은행 몰이와 지급불능 위험에 노출시킵니다.

또한, 부분 준비금 대출은 인플레이션 압력을 가중시키고 은행의 과도한 위험 감수를 조장하며, 예금자에게 본질적으로 불공정합니다.

궁극적으로, 부분 준비금 대출에 대한 논쟁은 경제 성장을 촉진함과 동시에 안정적이고 공정한 금융 시스템을 유지하는 균형의 필요성을 강조합니다.