부분 준비금 대출은 어떻게 작동합니까?

2023년 XNUMX월이 되었습니다. 은행권에 있어서 격동의 달실리콘 밸리 은행(SVB)과 시그니처 은행이 큰 실패를 경험하면서 2008년 위기 이후 가장 큰 은행 붕괴를 기록했습니다. 이러한 실패의 근본 원인은 이들 기관이 관여한 부분 준비금 은행 행위였습니다.

은행 업무의 일환으로 Silvergate와 SVB는 모두 예금의 일부를 미국 국채에 투자했으며 예금의 일부만 준비금으로 유지했습니다.

부분지급준비금 은행에서 은행은 대차대조표에 있는 예금 총액의 일부만 준비금으로 보유하고 나머지는 대출 형태로 차용자에게 빌려주거나 다른 자산에 투자합니다. 지급준비금은 고객 인출 및 기타 의무를 이행하기 위해 은행이 보유해야 하는 최소 현금 또는 예금 금액입니다.

안타깝게도 연방준비제도(Fed)의 금리 인상으로 이러한 국채 투자의 가치는 크게 하락했습니다. 결과적으로, 이들 은행은 고객의 인출 요구를 충족하기 위해 상당한 손실을 감수하며 일부 자산을 매각해야 했고, 이로 인해 고객들이 공황 상태에 빠져 자금을 대거 인출하면서 광범위한 뱅크런(bank run) 사태가 발생했습니다.

SVB의 자산은 209억 달러, Signature의 자산은 110억 달러였지만 이러한 실패는 고객이 당황하여 예금을 인출하기 시작하면 대규모 기관이라도 은행 운영에 취약할 수 있음을 보여주었습니다.

그렇다면 현대 은행 시스템에서 가장 흔히 사용되는 이 관행은 정확히 무엇일까요? 자세히 알아보겠습니다!

부분 준비금 대출 이해

부분지급준비금 대출은 부분지급준비금 은행에서 일반적으로 사용됩니다. 이러한 은행 업무에서 은행은 고객이 예금한 금액 중 일부만 준비금으로 보관하고 나머지 금액을 대출해 줍니다. 예를 들어, 은행이 지급준비율을 10%로 설정하고 100달러의 예금을 받았다면 10달러를 지급준비금으로 유지하고 90달러를 대출해 줍니다.

이 시스템을 사용하면 기본적으로 은행은 실제로 보유하고 있는 것보다 더 많은 돈을 빌려줌으로써 허공에서 돈을 창출할 수 있습니다. 그리고 중앙은행이 정한 지급준비금 요건을 충족할 만큼 충분한 지급준비금이 있는 한, 그들은 계속해서 돈을 빌려주고 대출에 부과되는 이자를 통해 이익을 얻을 수 있습니다.

은행 계좌를 개설할 때, 일반적으로 은행이 예치금의 일부를 다른 고객에게 대출하는 데 사용할 수 있도록 허용하는 계약에 동의하게 됩니다. 하지만 이 계약은 예치금에 대한 접근을 제한하지 않으며, 계좌 잔액 전액을 인출할 수 있습니다. 하지만 은행 보유 비율을 초과하는 금액을 인출하려는 경우, 은행은 요청을 처리하기 위해 추가 자금을 조달해야 할 수 있습니다.

부분 준비금 대출은 모든 예금자가 동시에 돈을 인출하지 않기 때문에 작동합니다. 따라서 은행은 예금의 일부만 준비금으로 유지하여 예금자의 요구를 충족시키면 됩니다. 그러나 너무 많은 예금자가 한꺼번에 돈을 인출하려고 하면 은행은 SVB나 실버게이트 사례에서 보았듯이 지급준비금이 바닥나고 부도가 발생해 뱅크런(bank run)이 발생할 수 있다.

부분 지급준비금 대출은 현대 은행 시스템의 중요한 부분이며 금융 시스템의 안정성을 보장하기 위해 중앙은행에 의해 규제됩니다. 중앙은행은 은행에 대한 지급준비금 요건을 설정하고 공개 시장 운영과 같은 도구를 사용하여 화폐 공급을 통제하고 인플레이션을 방지합니다.

미국에서는 연준이 부분 준비금 대출을 규제하고 회원 은행에 대한 준비금 요건을 설정합니다. 이러한 준비금 요건은 은행이 준비금으로 보유하고 대출할 수 없는 예금의 비율을 결정합니다. 지급준비금 요건은 은행이 예금자의 요구를 충족하고 은행 운영을 방지할 수 있을 만큼 충분한 현금을 확보하도록 고안되었습니다.

부분 준비금 대출 프로세스

부분지급준비은행의 핵심 구성요소인 연방준비은행 대출은 은행이 고객이 예금한 예금의 일부만 준비금으로 유지하고 나머지는 대출하는 관행입니다.

부분 준비금 대출 과정은 고객이 은행 계좌에 돈을 입금할 때 시작됩니다. 은행은 중앙은행이 요구하는 대로 이러한 예금 중 일정 비율을 지급준비금으로 유지합니다.

은행은 준비금을 현금이나 중앙은행에 예금으로 보유합니다. 은행이 지급준비금으로 보유해야 하는 예금의 비율을 지급준비율이라고 합니다.

지급준비율은 중앙은행이 결정하며 국가마다 다릅니다. 미국 연준은 13년 처음에 은행 유형에 따라 지급준비율을 10%, 7%, 1971%로 설정했으며, 비율은 시간이 지남에 따라 8%에서 10% 사이에서 변동했습니다. 2020년 XNUMX월부터 지급준비금 요건이 완전히 사라지고 은행이 지급준비금을 보유하는 데 대한 선택적 인센티브로 지급준비금 잔액에 대한 이자(IORB)로 대체되었습니다.

은행은 예금의 나머지 부분을 개인, 기업 또는 기타 단체에 대출로 빌려줍니다. 은행은 이러한 대출에 대해 이자를 부과하며, 이것이 바로 수익을 창출하는 방법입니다.

차용자는 대출을 받으면 일반적으로 은행 계좌에 자금을 예치합니다. 이로 인해 은행의 예금 잔액이 증가합니다. 따라서 은행은 증가한 예금과 지급준비율을 기반으로 지급준비금을 재계산합니다. 지급준비금이 지급준비율보다 낮아지면 예금을 유치하거나 중앙은행에서 차입하여 추가 지급준비금을 확보해야 합니다.

그러면 은행은 예금의 나머지 부분을 대출로 빌려주고 이자를 통해 수익을 창출하는 과정을 반복합니다.

부분 준비금 대출의 역사

부분 준비금 대출은 은행과 대금업자가 금이나 은을 준비금으로 보관하고 지불 수단으로 사용할 수 있는 영수증을 발행했던 고대 문명으로 거슬러 올라가는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 이 영수증은 본질적으로 최초의 지폐였습니다.

중세 유럽에서는 금세공인들이 종종 은행가 역할을 하며 고객의 금을 보관하고 그 대가로 영수증을 발행했습니다. 금세공인들은 모든 고객이 동시에 금을 찾아올 수 없기 때문에 보유한 금보다 더 많은 영수증을 발행할 수 있다는 것을 알게 되었습니다. 이는 초기 형태의 부분 지급준비금 대출과 추가적인 통화 유통으로 이어졌습니다.

오늘날 우리가 알고 있는 부분지급준비제도는 1800년대 초에 처음으로 발전하기 시작했습니다. 이러한 관행은 19세기에 더욱 널리 퍼졌습니다. 그러나 규제와 감독 부족으로 인해 은행 파산과 뱅크런이 빈번하게 발생했기 때문에 시스템에 문제가 없지는 않았습니다.

이러한 문제를 해결하기 위해 1913년에 연방준비제도(Federal Reserve System)가 설립되어 은행 산업을 규제하고 금융 안정을 촉진했습니다. 연준은 은행에 대한 지급준비금 요건을 설정하고 금융위기 시 최후의 대출 기관에 대한 지원을 제공할 권한을 부여받았습니다.

논란의 역사에도 불구하고 부분 준비금 대출은 현대 은행 시스템의 기본 구성 요소로 남아 있습니다. 오늘날 대부분의 국가에서는 금융 시스템의 기초로 일부 형태의 부분 준비금 대출을 사용하고 있습니다.

부분 준비금 대출과 다른 유형의 대출

부분 지급 준비금 대출은 금융 기관이 실행하는 여러 유형의 대출 중 하나일 뿐입니다.

대출의 한 가지 유형은 완전지급준비금 대출이며, 이 시스템에 따라 은행은 예금의 100%를 준비금으로 보유해야 하며 보유하고 있는 금액만 대출할 수 있습니다. 이 시스템은 뱅크런 위험을 제거하지만 은행이 돈을 창출하고 고객에게 대출을 제공하는 능력을 제한합니다.

P2P(Peer-to-Peer) 대출은 대출 플랫폼이 기존 은행을 거치지 않고 개인 차용자와 대출자를 연결하는 또 다른 형태의 대출입니다. P2P 대출은 차용자에게는 더 낮은 금리를, 대출자에게는 더 높은 수익을 제공할 수 있으며, 규제 감독이 필요하지 않습니다.

또 다른 하나는 이슬람 금융(Islamic Finance)으로, 대출은 이자를 부과하는 대신 위험 공유와 이익 공유의 원칙을 기반으로 합니다. 이 시스템은 이자를 부과하는 것을 금지하고 대신 투자와 이익 공유에 의존합니다.

부분 지급준비금 대출은 은행이 보유하고 있는 지급준비금보다 더 많은 금액을 대출하여 새로운 자금을 창출할 수 있다는 점에서 독특합니다. 이는 경제 성장을 촉진할 수 있지만 은행 운영 및 금융 불안정의 위험도 증가시킵니다. 그러나 이는 경제에 유동성을 제공하고 은행이 개인과 기업에 대출 및 기타 금융 서비스를 제공할 수 있도록 해주기 때문에 매우 중요합니다.

부분 준비금 대출의 장점과 단점

부분 준비금 대출은 현대 금융 시스템에서 인기를 끌 수 있는 여러 가지 이점을 제공합니다. 우선, 이를 통해 은행은 보유하고 있는 준비금보다 더 많은 금액을 대출함으로써 새로운 자금을 창출할 수 있으며, 이는 통화 공급을 늘리고 대출 및 기타 금융 서비스에 더 많은 자금을 사용할 수 있게 됩니다.

부분 준비금 대출은 개인과 기업이 새로운 프로젝트에 투자하고, 운영을 확장하고, 일자리를 창출하는 데 사용할 수 있는 신용에 대한 접근권을 제공함으로써 경제 성장을 촉진할 수 있습니다.

또한 이러한 형태의 대출을 통해 은행은 대출 및 기타 금융 서비스에 대한 수요 변화에 신속하게 대응할 수 있어 경기 변동을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

말할 것도 없이, 부분 준비금 대출은 은행이 준비금의 일부만 보유하면 대출에 대한 이자를 얻을 수 있기 때문에 은행에게 수익성 있는 비즈니스 모델이 될 수 있습니다.

하지만 여러 장점이 있음에도 불구하고 부분 지급준비금 대출에는 단점이 없는 것은 아닙니다. 특히 은행이 예금 인출 사태 발생 시 예금자들의 수요를 충족할 만큼 충분한 지급준비금을 보유하고 있지 않을 수 있기 때문에 위험할 수 있습니다. 더 중요한 것은, 부분 지급준비금 대출은 신규 통화 창출로 인해 인플레이션과 자산 버블이 발생하여 경기 호황과 불황을 초래할 수 있기 때문에 금융 불안정성을 야기할 수 있다는 점입니다.

이는 신용에 접근할 수 있고 새로운 프로젝트에 투자할 수 있는 사람이 신용에 접근할 수 없는 사람보다 더 많은 혜택을 누릴 수 있기 때문에 부의 불평등한 분배에 더욱 기여할 수 있습니다. 부분 지급준비금 대출의 또 다른 단점은 은행이 위기 발생 시 정부 지원에 의존할 수 있다는 것을 알면서 너무 많은 위험을 감수할 수 있기 때문에 도덕적 해이를 초래할 수 있다는 것입니다.

이는 부분 준비금 대출이 장점과 단점이 모두 있는 복잡한 시스템임을 보여줍니다. 이것이 바로 부분 준비금 대출이 위험을 최소화하고 금융 안정성을 촉진하기 위해 신중한 관리와 규제가 필요한 이유입니다.

부분 준비금 대출에 대한 비판

부분 지급준비금 대출에 대한 비판자들은 이것이 은행과 예금자를 은행 운영 및 지급 불능 위험에 노출시킴으로써 불안정한 금융 시스템을 조성한다고 주장합니다. 또한 은행이 허공에서 돈을 창출할 수 있게 하고 경제의 인플레이션 압력에 기여한다는 주장도 있습니다.

또한, 일각에서는 이것이 자본의 잘못된 배분으로 이어져 은행의 과도한 위험 감수를 부추길 수 있다고 주장합니다. 더 나아가, 은행이 예금자 자금을 이용해 이익을 취하면서도 관련 위험에 대한 충분한 보상을 받지 못하게 하므로 본질적으로 불공평합니다.

예를 들어, 모기지 대출을 전문으로 하는 영국 은행 Northern Rock은 운영 자금 조달을 도매 자금에 크게 의존했기 때문에 상대적으로 낮은 수준의 유동 자산을 보유했습니다. 2007년 글로벌 금융위기가 닥쳤을 때, Northern Rock은 단기 자금 조달을 이월하지 못하고 예금 부족에 직면했습니다. 결과적으로 은행은 파산을 막기 위해 영국 정부에 의해 국유화되어야 했습니다.

노던 록처럼 서브프라임 모기지 대출에 주력했던 미국 인디맥(IndyMac)은 도매시장의 단기 자금 조달에 의존했고, 상대적으로 낮은 수준의 유동자산을 보유했습니다. 2008년 미국 주택 시장이 붕괴되자 인디맥은 예금자들의 수요를 충족시키지 못해 연방 규제 당국에 의해 압류되었습니다.

또 다른 예로 키프로스 최대 은행 중 하나인 키프로스 포퓰러 뱅크(Cyprus Popular Bank)가 있습니다. 이 은행은 그리스 국채에 상당한 비중을 두고 있습니다. 2013년 그리스 부채 위기가 발발했을 때, 이 은행은 상당한 손실을 입었고 예금자들의 요구를 충족하지 못했습니다. 결국 은행은 폐쇄되었고, 예금자들은 예금의 상당 부분을 잃었습니다.

이러한 예는 부분지급준비금 은행과 관련된 위험과 은행이 과도한 위험을 감수하거나 단기 자금에 너무 많이 의존할 때 은행이 파산할 가능성을 보여줍니다.

히프 라인

결론적으로, 부분 지급준비금 대출은 은행이 예금자 자금의 일부를 대출하여 신용을 창출하고 경제 성장을 촉진할 수 있도록 하는 금융 관행입니다. 이 관행은 개인과 기업에 신용을 제공하는 등의 이점이 있지만, 은행과 예금자를 뱅크런과 파산 위험에 노출시키기도 합니다.

또한, 부분 지급준비금 대출은 인플레이션 압력에 기여하고 은행의 과도한 위험 감수를 조장할 수 있으며 본질적으로 예금자에게 불공정합니다.

궁극적으로, 부분 준비금 대출에 대한 논쟁은 경제 성장 촉진과 안정적이고 공정한 금융 시스템 유지의 균형을 맞출 필요성을 강조합니다.