실버게이트 문제, 2월 말 모멘텀 감소, BTC 가격 연속 적색 주간 마감 직면

Bitcoin, Ethereum 및 기타 암호화폐 자산이 목요일 늦은 시간에 동시에 하락했으며, 투자자들은 실버게이트 은행의 불안한 통보에 반응했습니다. 시장은 주말을 앞두고 하강세를 유지했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 비트코인(BTC)은 2월에 강화된 암호화폐 기업 단속으로 인한 상처에서 회복되지 못하고 3월까지 계속해서 손실을 입으며 두 번째 적색 주간 마감을 기록할 것으로 보입니다. 캘리포니아 은행은 지난 24시간 동안 헤드라인에 지속적으로 등장했으며, 향후 암호화폐 주간의 주제를 정의할 새로운 보도가 나올 가능성이 있습니다.

실버게이트 운명에 대한 최신 업데이트

비트코인은 목요일에 급격히 하락하여 2월 중반 가격대인 $22,300까지 떨어졌다가 토요일에 $22,600 수준을 회복하려는 시도를 했습니다. Cardano(ADA), Polygon(MATIC), Solana(SOL), Polkadot(DOT), Avalanche(AVAX) 등 주요 알트코인들도 목요일에 비슷한 규모의 손실을 기록했으며, Dogecoin(DOGE)과 Litecoin(LTC) 등은 더 큰 적색 캔들을 형성했습니다.

비트코인 가격 히스토리 차트. 출처: TradingView

전체 암호화폐 시장도 하락세를 보이며 2월 하반기에 규제기관(SEC 포함)이 해당 분야 기업들을 강하게 단속하면서 회복하려던 노력이 사라졌습니다. 가격 급락으로 전체 암호화폐 시가총액이 수조 달러 수준에서 급감했으며, 이후 $1조 수준으로 반등했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 목요일에서 금요일 사이에 78,000명 이상의 트레이더 포지션이 청산되었으며, 총 청산 금액은 $2억 1,800만을 초과했습니다.

BTC 청산 차트. 출처: Coinglass

가격 급락은 실버게이트에 대한 불안감이 커진 데서 비롯되었습니다. 이 암호화 친화적 은행은 수요일에 연례 10-K 보고서 제출을 연기하면서 재정 상황을 주목받게 되었습니다. 보고서 연기 자체가 파산 가능성에 대한 우려를 불러일으켰으며, 이미 고통받고 있던 디지털 자산 부문에 추가적인 타격을 주었습니다. 목요일과 금요일에 발표된 추가 보도에 따르면 미국 은행은 여전히 재정적 어려움을 겪고 있습니다. 실버게이트는 2022년 4분기에 암호화폐 고객 예금 감소로 비슷한 어려움을 겪었으며, 샌프란시스코 연방 주택담보대출은행으로부터 43억 달러의 선지급을 받아 구조를 받았습니다. 이 협약의 일환으로 은행의 지주회사인 실버게이트 캐피털은 담보로 제공된 증권을 포기했습니다.

실버게이트 주가 차트

실버게이트 주가는 목요일에 급락하여 거래 종료 시점에 $5.15라는 사상 최저가까지 떨어졌으며, 이는 장 마감 후 암호화폐 시장의 추가 하락을 촉발했습니다. 은행이 제공하는 금융 인프라 솔루션과 서비스에 대한 비즈니스 파트너 및 투자자들은 이와 같은 상황을 이유로 관계를 끊겠다고 발표했습니다. 현재 생존 여부가 불투명해진 은행은 실버게이트 익스체인지 네트워크(SEN) 플랫폼에서 암호화폐 결제를 중단했으며, 서비스 중단을 “위험 기반 결정”이라고 설명했습니다.

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FTX 전염이 다시 실버게이트를 압도

실버게이트는 SEC에 제출한 서류에서 2022 회계연도 연례 10-K 보고서를 3월 16일 마감일을 놓치고 추가 2주 이상 연기할 것이라고 밝혔으며, 샘 뱅크먼-프리드가 설립한 파산한 FTX와 거래 회사 알라메다와의 투자 연계가 크게 손실을 초래했다고 보고했습니다. 당시 예금 손실은 거의 10억 달러에 달했습니다.

실버게이트는 현재 상황을 설명하면서 1월과 2월에 추가 채권을 매각했으며, 가까운 시일 내에 더 큰 손실이 예상된다고 밝혔습니다. 캘리포니아에 본사를 둔 이 기업은 이러한 손실이 자본 비율에 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 은행은 또한 규제 당국의 압박이 트레이더와 투자자들이 은행의 재무 정보를 더 오래 기다리게 만든 원인일 수 있다고 제시했습니다.

은행은 올해 채권 매각으로 인한 추가 손실이 규제 자본 비율에 영향을 미칠 수 있다고 예상하고 있습니다. 신뢰 상실은 은행 자체가 충분히 자본이 부족할 수 있다고 스스로 인정하면서 더욱 뚜렷해지고 있습니다. CEO 알란 레인은 실버게이트가 향후 12개월 동안 운영을 지속할 수 있는지 여부를 평가하고 있다고 밝혔으며, 최근 재무제표 발표 이후 이러한 상황이 운영 지속 가능성에 미칠 영향을 검토하고 있습니다. 은행은 또한 2022년 4분기에 파산 사태와 디지털 자산 서비스를 제공하는 은행에 대한 규제가 강화되면서 발생한 투자자 혼란이 단기적으로 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 여러 잠재적 위험이 있다고 인정했습니다.

Coinbase와 기타 암호화폐 기업, 실버게이트와의 관계 재고

실버게이트는 소송으로 인한 잠재적 부채나 법적 제한에 직면할 수 있습니다. 이와 관련해 Circle, Galaxy Digital (GLXY ), Paxos 등 거래 상대방들이 이번 사태에 거리두기를 하면서 은행 예금에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 100억 달러 이상 자산을 관리하고 있는 실버게이트는 연방 규제를 받고 있지만, 최근 두 차례에 걸쳐 재정적 어려움을 겪고 있습니다.

Coinbase는 목요일에 관계를 축소하겠다고 발표했으며, 은행이 충분히 자본이 확보되지 않았을 가능성을 이유로 들었습니다. 미국 거래량 기준 최대 거래소인 Coinbase는 은행 서비스를 더 이상 고객 결제에 활용하지 않겠다고 밝혔으며, 이는 과잉 주의 조치로 해석됩니다. 이번 변경은 즉시 적용됐지만, 미국 달러와 관련된 은행 거래에만 적용되며 파운드나 유로와 관련된 활동에는 영향을 미치지 않습니다.

문제 은행에 대한 노출을 줄이기 위해 Coinbase는 다른 은행 파트너와 함께 이 조치를 선제적으로 시행해 고객이 현금 거래 유동성에 전혀 영향을 받지 않도록 할 것이라고 밝혔습니다. 특히 Coinbase는 과잉 주의 차원에서 뉴욕에 본사를 둔 Signature Bank와 협력해 프라임 고객의 달러 상환을 진행할 예정입니다.

Coinbase는 최근 상황과 과잉 주의 차원에서 실버게이트와의 관계를 끊었으며, 레버리지 비율이 5% 이하로 떨어질 경우 은행이 충분히 자본을 갖추고 있더라도 투자자와 파트너가 상황 전개를 오래 기다리지 않을 수 있다고 경고했습니다. 실버게이트는 고객 인출을 충족하기 위해 수십억 달러 규모의 자산을 손실을 감수하고 매각했으며, 그 중 가장 큰 손실은 4분기에 채권 매각으로 발생한 7억 5,100만 달러입니다. 또한 규제당국은 암호화폐 자산 관련 기업과 거래하는 은행에 유동성 위험을 경고하고 있습니다.

Signature Bank의 중간 분기 업데이트: 디지털 자산 고객 관련 예금이 15억 달러 이상 감소

Signature Bank는 이번 주 3월 1일 기준 2023 회계연도 첫 번째 기간에 대한 중간 분기 업데이트를 발표하며 주목받았습니다. 보고서에 따르면 은행의 현물 예금 잔액이 약 8억 2,600만 달러 감소했으며, 이는 디지털 자산 고객으로부터 받은 예금을 의도적으로 축소한 결과라고 밝혔습니다. 올해 암호화폐 고객 예금은 15억 1,000만 달러 감소했지만, 디지털 자산 고객 관련 잔액을 제외하면 이번 분기까지 예금은 6억 8,200만 달러 증가했습니다.

현재까지 평균 예금 잔액은 887억 9천만 달러로, 지난해 말 마감 잔액인 885억 9천만 달러보다 높지만 2022년 4분기 평균 잔액인 986억 달러보다는 낮은 수준입니다. 금융기관은 최대 100억 달러 규모의 암호화폐 자산 노출을 줄이겠다고 약속했지만 완전히 탈피하지는 않을 계획이라고 밝혔습니다. 최고 운영 책임자 Eric Howell은 지난해 12월 투자자 회의에서 Signature가 단순한 암호화폐 은행을 넘어선다는 점을 강조했습니다.

현물 대출 잔액도 축소, 내부 전략과 일치

Signature는 4분기에 현지 주택담보대출은행으로부터 약 100억 달러를 차입했으며, 이후 현물 대출 잔액이 약 17억 1,000만 달러 감소했습니다. 이 감소는 은행이 이전에 발표한 대출 잔액 축소 전략과 일치합니다. 대출 대비 예금 비율은 전 분기 대비 12.1% 상승해 마지막 전체 분기에는 83.9%에 이르렀습니다. 또한 Signature Bank는 디지털 자산을 거래, 보관, 대출 대상으로 삼지 않음을 다시 한 번 강조했습니다.

Kraken, Signature Bank에 대한 의존도 축소

Coinbase와 마찬가지로 암호화폐 거래소 Kraken도 이번에는 Signature Bank에 대한 의존도를 낮추고 있습니다. Bloomberg 보고서에 따르면 Kraken은 사용자에게 보낸 이메일을 통해 은행의 일부 핵심 금융 거래 서비스를 중단할 것이라고 밝혔습니다. 이는 은행이 1월에 파트너에게 10만 달러 미만의 SWIFT 디지털 자산 매매를 더 이상 지원하지 않겠다고 통보한 뒤 내려진 결정입니다. Binance도 Signature의 실시간 결제 플랫폼 Signet에 속해 있었으며, 동일한 지침으로 인해 SWIFT 달러 거래 파트너를 새롭게 찾고 있습니다.

보고서는 이번 변경으로 3월 15일부터 비기업 사용자는 Signature를 통해 Kraken에 미국 달러 입금을 할 수 없게 되며, 월말까지 출금을 처리해야 한다고 전했습니다. Kraken 관계자는 Blockworks에 인터뷰를 통해 고객이 여전히 사용할 수 있는 다양한 옵션이 남아 있으며, 평균 월간 사용자 중 0.1% 미만만이 은행 서비스를 활용하고 있다고 밝혔습니다.

실버게이트의 미래 여전히 의문

새 주가 시작되면서 일부 분석가들은 은행 주가가 추가 하락할 가능성을 제시하고 있으며, 은행에 대한 감시가 지속되고 있습니다. 한편, 다른 이들은 실버게이트가 최근 타격에도 불구하고 살아남을 수 있을지 확신하지 못하고 있으며, 스위스 은행들이 점점 더 잠재적 목적지가 되고 있다는 최근 Bloomberg 보고서가 이를 뒷받침하고 있습니다.