Investing in 주식
선물 거래를 시작하는 방법
선물 거래에 관심이 있다면 선물 시장에 대해 고려해 보아야 합니다. 선물은 가장 유동적이고 거래 비용이 가장 저렴한 시장 중 하나입니다. 대부분의 선물 시장은 매우 활발하며 일일 가격 변동이 크게 나타납니다. 또한 몇 분에서 몇 개월까지 다양한 시간 프레임에서 거래할 수 있습니다. 이 게시물에서는 선물 거래를 시작하는 데 필요한 모든 것을 다룹니다.
선물이란?
선물은 거래소에서 거래되는 금융 파생상품입니다. 선물 계약은 특정 날짜에 특정 가격으로 기본 자산을买거나 판매하는 계약입니다. 선물은 다른 자산의 가격에서 파생된 금융 파생상품입니다.
선물은 마진을 사용하여 거래되므로 계약의 가치의 일부만을 선불로 지불합니다. 이 금액은 포지션이 종료될 때 반환됩니다.
선물 계약은 매일 마크-투-마켓 됩니다. 이전 날의 종가보다 높은 경우 롱 포지션을 보유한 계정은 포지션 가치의 증가분으로 신용됩니다. 반면에 숏 포지션을 보유한 계정은 포지션 가치의 감소분으로 차감됩니다. 가격이 낮은 경우 반대 현상이 발생합니다.
일부 선물 계약은 물리적으로 정산되며 다른 계약은 현금으로 정산됩니다. 물리적 정산은 기본 자산이 만기일에 교환됨을 의미하며 현금 정산은 자산의 가치가 교환됨을 의미합니다.
선물 시장
선물은 원래 농산물 구매자와 판매자가 시즌 종료 전에 가격을 고정할 수 있도록 발전했습니다. 이는 농민과 그들의 제품을 구매하는 사람들에게 더 나은 계획을 수립할 수 있도록 했습니다. 이후에 금속, 石油, 가스 등 다른 상품에도 선물 계약이 도입되었습니다.
상품 선물 시장은 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다:
- 연성 상품에는 농산물, 커피, 코코아, 포크, 소고기, 오렌지 주스, 목재 등이 포함됩니다. 이러한 많은 제품은 계절적이며 공급과 수요는 날씨 조건과 소비 트렌드에 따라 달라집니다.
- 경성 상품에는贵金属과 비철금속이 포함되며 금, 은, 구리 등이 있습니다. 이러한 산업은 매우 긴 주기를 가지고 있으며 가격은 경제 성장과 인플레이션과密接하게 연관되어 있습니다.
- 에너지 상품에는 石油, 가스, 난방유 등이 포함됩니다. 이러한 시장은 경제 성장, 지缘 정치적 사건, 복잡한 공급망에 의해 영향을 받습니다.
1970년대에 주식 지수와 채권에 대한 선물 계약이 도입되었습니다. 이러한 계약은 기관과 펀드가 노출을 헤지할 수 있도록 하며 적극적인 거래자들이 레버리지로 긍정적이고 부정적인 가격 변동을 투기할 수 있도록 합니다. 세계에서 가장 큰 선물 시장은 S&P500과 미국 채권 선물 시장입니다.
화폐 선물은 수입자, 수출자, 기업이 화폐 노출을 헤지하는 데 사용됩니다. 활발한 화폐 선물 시장에도 불구하고 대부분의 헤징은 거래소에서 거래되는 선물이 아닌 포워드를 사용하여 수행됩니다.
용어와 계약 명세
선물 계약은 다른 계약과 마찬가지로 표준화된 명세를 가지고 있습니다. 선물 거래를 할 때 다음 용어를 이해해야 합니다.
기본 자산: 계약의 기본이 되는 자산
만기일: 계약이 만기되며 정산되는 날짜
계약 규모: 기본 자산의 단위로 측정됩니다.
틱 가치: 계약 가격이 이동할 수 있는 최소 금액
계약당 마진: 각 계약의 마진 요구사항
계약당 유지 마진: 일반적으로 각 계약에 대해 계정에 특정 마진 잔액을 유지해야 합니다. 이는 마크-투-마켓 손실을 상환하기 위한 것입니다. 마진 잔액이 임계값 아래로 떨어지면 추가 자금을 입금해야 합니다.
이러한 용어 외에도 오픈 이ंटर레스트와 공정 가치를 이해하는 것이 유용합니다.
오픈 이ंटर레스트: 선물 거래소는 각 계약의 총 오픈 포지션 수를 발행하며 이를 오픈 이ंटर레스트라고 합니다. 오픈 이ंटर레스트가 1,000인 경우 1,000개의 롱 포지션과 1,000개의 숏 포지션이 있습니다. 만기일이 가까워질수록 오픈 이ंटर레스트가 많을수록 시장은 더 변동성이 클 것입니다.
공정 가치: 만기일에는 선물 계약의 가격이 기본 자산의 가격과 동일합니다. 그러나 만기일 이전에 선물은 공정 가치에 근접하여 거래되며 이는 현물 가격과 다릅니다.
공정 가치는 기본 자산의 가격에 자산을 보유하는 비용을 추가하고 받을 수 있는 현금 흐름을 뺀 후 계산됩니다. 현물 가격에 추가되는 비용에는 자본 비용과 자산을 보관, 운송, 보험하는 비용이 포함됩니다. 뺀 현금 흐름에는 배당금과 채권 купон 지급이 해당됩니다.
선물 포지션의 크기 계산
새로운 선물 거래자들이 흔히 하는 실수는 포지션의 크기를 잘못 이해하는 것입니다. 가장 중요한 숫자는 계약을 구매할 때의 노출 가치(명목 가치라고도 함)를 인식하는 것입니다. 포지션의 명목 가치를 계산하는 것은 효과적인 리스크 관리를 위한 것입니다.
예를 들어, 2개의 계약을 구매하고 각 계약의 노출이 100,000달러인 경우에 각 계약에 대해 유지해야 하는 마진 금액이 7,500달러라고 가정해 보겠습니다. 포지션을 열기 위해 15,000달러의 마진만 필요하지만 기본 시장에 대한 노출은 200,000달러입니다.
기본 자산의 가격이 5% 변동하면 포지션의 가치는 10,000달러로 변동합니다. 가격 변동이 유리한 경우 계정에 10,000달러가 신용되며 불리한 경우 계정에서 10,000달러가 차감됩니다.
선물 계약의 명목 가치는 일반적으로 쉽게 확인할 수 없으므로 계산할 수 있어야 합니다. 일반적으로 다양한 시장의 명목 가치는 약간 다르게 계산되며 다음과 같습니다:
지수 선물
각 지수 선물 계약에는 지수 수준에 乘하는乗数이 있습니다.
S&P500 미니 계약에는 乘数 50이 있습니다. 따라서 선물이 3,450에서 거래될 경우 하나의 계약은 172,500달러(3,450 x 50)의 시장 노출을 제공합니다.
한 틱은 0.25포인트이며 계약 가격이 한 틱 이동할 경우 포지션 가치는 12.50달러(50 x 0.25)로 변동합니다.
상품 선물
상품 선물에는 각기 다른 측정 단위가 있으며 하나의 계약은 특정 단위의商品에 해당합니다.
예를 들어, 하나의 옥수수 선물 계약은 5,000부셀로 구성됩니다. 옥수수의 가격이 부셀로 4.30달러인 경우 하나의 계약은 21,500달러(4.32 x 5,000)로 계산됩니다.
원유 선물의 경우 하나의 계약은 1,000배럴의 원유에 해당합니다. 따라서 원유가 배럴당 40달러에서 거래될 경우 하나의 계약은 40,000달러(40 x 1,000)로 계산됩니다.
화폐 선물
화폐 선물은 기본 화폐의 단위로 인용됩니다. 계약의 가치를 기준 화폐로 계산하기 위해 환율에 기본 화폐 단위를 乘합니다.
하나의 캐나다 달러(캐드) 계약은 100,000 캐드로 계산됩니다. 캐드/미국 달러 환율이 0.75인 경우 하나의 계약은 75,000달러(100,000 x 0.75)로 계산됩니다.
5단계로 시작하기
- 거래할 시장 결정
첫 번째 단계는 거래할 시장을 결정하는 것입니다. 시작할 때는 매우 유동적이고 이해할 수 있는 선물 시장만 거래해야 합니다.
지수, 금, 원유 선물은 좋은 시작점입니다. 이러한 시장은 매우 유동적이고 따라가기 쉽습니다. 다른 상품인 곡물과 비철금속은 더 많은 도메인 지식을 요구합니다. 이러한 시장에서 거래하려면 각 시장의 특성을 연구해야 합니다.
- 거래 전략 결정
여러 요인이 거래 전략을 결정합니다. 이러한 요인에는 자본금, 거래에 할애할 수 있는 시간, 적합한 전략이 포함됩니다.
데이 트레이딩에는 더 적은 자본이 필요하지만 스탑 로스가 더緊密합니다. 그러나 데이 트레이딩에는 하루 종일 시장을 관찰해야 합니다. 반면에 스윙 트레이딩, 포지션 트레이딩, 트렌드 팔로우에는 더 적은 시간이 필요하지만 더 많은 자본이 필요합니다.
사용하는 전략은 또한 당신에게 의미가 있어야 합니다. 시스템적인 접근 방식을 선호한다면 트렌드 팔로우가 더 적합합니다. 근본적인 거래자라면 포지션 트레이딩이 더 적합합니다. 기술 분석에 기반한 더 이행적인 접근 방식을 선호한다면 스윙 트레이딩이나 데이 트레이딩이 더 적합합니다.
- ブローカ와 플랫폼 선택
ブローカ를 선택하는 것은 중요한 결정입니다. 여러 요인을 고려해야 합니다. 브로커는 거래할 시장을 제공해야 하며 우수한 평판과 고객 서비스를 가지고 있어야 합니다. 경우에 따라 브로커를 플랫폼을 제공하는 브로커로 선택할 수도 있습니다.
이 주제에 대해서는 향후 선물 브로커를 선택하는 방법에 대한 게시물에서 더 자세히 다룹니다.
- 데모 계정 열기
선물 시장은 매우 빠르게 움직일 수 있으며 처음 시작할 때 압도적일 수 있습니다. 실제 자본으로 거래를 시작하기 전에 데모 계정을 열어 보는 것이 좋습니다. 이를 통해 플랫폼과 계약을熟悉할 수 있으며 실제 거래 데이터를 사용하여 리스크 관리 프로세스를 개발할 수 있습니다.
- 데모 계정 거래하며 배우기
데모 계정에서 거래하면서 거래할 시장에 대해 계속해서 배우고 있습니다. 이를 통해 전략을 테스트하고 리스크 관리 능력을 확인할 수 있습니다. 거래하는 시장에 익숙해지고 자신감을 얻으면 실제 계정으로 거래를 시작할 준비가 된 것입니다. 그리고 계속해서 시장에 대해 배우고 성장할 수 있습니다. 선물 거래를 시작하는 방법에 대해 자세히 알아보았습니다. 이제 거래를 시작해 보세요. 그리고 계속해서 시장에 대해 배우고 성장할 수 있습니다. an continue learning about the markets you have chosen to trade. This will give you a chance to test and refine your strategy and make sure you are able to manage your risk. Once you become familiar with the markets you are trading, and have gained some confidence you will be ready to begin trading with a live account.
