디지털 자산 101
미래交易을 시작하는 방법
미래거래를 серьез하게 고려하고 싶다면, 미래시장에 관심을 가져야 합니다. 미래거래는 가장 유동적이고 저렴한 시장 중 하나입니다. 대부분의 미래시장은 매우 활발하며 매일 상당한 가격 변동이 있습니다. 몇 분에서 몇 개월까지 다양한 시간 틀에서 거래할 수 있습니다. 이 포스트는 미래거래를 시작하는 데 필요한 모든 것을 다룹니다.
미래거래란 무엇인가?
미래거래는 거래소에서 거래되는 금융 파생상품입니다. 미래거래 계약은 단순히 특정 날짜에 특정 가격으로 기초자산을買거나 팔기 위한 계약입니다. 기초자산의 가격에서 파생되는 가격이기 때문에 금융 파생상품입니다.
미래거래는 마진을 사용하여 거래되므로 계약의 가치의 일부만을 미리 지불합니다. 이 금액은 포지션을 닫을 때 반환됩니다.
미래거래 계약은 매일 마크-투-마켓 됩니다. 이전 날의 닫는 가격보다 높으면 롱 포지션을 보유한 계좌는 포지션의 가치 증가분이 계좌에 입금되며, 숏 포지션을 보유한 계좌는 출금됩니다. 가격이 낮으면 반대로 됩니다.
일부 미래거래 계약은 물리적으로 결제되며, 일부는 현금으로 결제됩니다. 물리적 결제는 기초자산이 만기일에 실제로 교환된다는 것을 의미하며, 현금 결제는 기초자산의 가치가 만기일에 교환된다는 것을 의미합니다.
미래시장
미래거래는 원래 농산물 구매자와 판매자가 시즌이 끝나기 전에 가격을 잠금으로 하여 계획을 더 잘 할 수 있도록 발전했습니다. 이후 미래거래 계약은 금, 유, 가스 등 다른 商品에 대해서도 같은 이유로 도입되었습니다.
商品 미래시장은 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다:
- 농산물 商品에는 옥수수, 커피, 카카오, 돼지, 소, 오렌지 주스, 목재 등이 포함됩니다. 이러한 많은 商品은 계절적이며 공급과 수요는 날씨 조건과 소비 트렌드에 따라 달라집니다.
- 貴金属과 基本金属을 포함한 硬 商品은 금, 은, 구리 등입니다. 이러한 산업은 매우 긴 주기를 가지고 있으며 가격은 경제 성장과 인플레이션에密接적으로 연결되어 있습니다.
- 에너지 商品에는 유, 가스, 난방유 등이 포함됩니다. 이러한 시장은 경제 성장, 지緣政治적 사건, 복잡한 공급망에 영향을 받습니다.
1970년대에 주식 지수와 채권에 대한 미래거래 계약이 도입되었습니다. 기관과 펀드가 노출을 헤지할 수 있도록 하며, 적극적인 거래자는 레버리지로 가격 이동에 대해 투기할 수 있습니다. 세계에서 가장 큰 미래시장은 S&P 500과 미국 채권 미래시장입니다.
화폐 미래거래는 수입자, 수출자, 기업이 화폐 노출을 헤지하는 데 사용됩니다. 활발한 화폐 미래시장이 있지만, 대부분의 헤징은 거래소에서 거래되는 것보다 OTC(대면시장)에서 거래되는 맞춤형 계약인 포워드에서 수행됩니다.
용어와 계약 사양
미래거래 계약은 다른 계약과 마찬가지로 표준화된 사양을 가지고 있습니다. 미래거래를 거래할 때 다음 용어를 이해해야 합니다.
기초자산: 계약이 기반하는 자산
만기일: 계약이 만기되며 결제되는 날짜
계약 크기: 기초자산의 단위로 측정됩니다.
틱 가치: 계약 가격이 이동할 수 있는 최소 금액의 가치
마진당 계약: 각 계약에 대한 마진 요구사항
유지 마진당 계약: 일반적으로 각 계약에 대해 특정 마진 균형을 계좌에 유지해야 합니다. 이는 마크-투-마켓 손실을吸収하기 위한 것입니다. 마진 균형이 임계값 아래로 떨어지면 추가 자금을 입금해야 합니다.
이러한 용어 외에도 오픈 이ंटर레스트와 공정 가치를 이해하는 것이 유용합니다.
오픈 이ंटर레스트: 미래거래소는 각 계약의 총 오픈 포지션 수를 公開합니다. 오픈 이ंटर레스트가 1,000이라면 1,000개의 롱 포지션과 1,000개의 숏 포지션이 있습니다. 만기일이 다가올수록 오픈 이ंटर레스트가 많을수록 시장은 더 변동성이 클 것입니다.
공정 가치: 만기일에는 미래거래 계약의 가격은 기초자산의 가격과 같습니다. 그러나 만기일 이전에 미래거래는 공정 가치에 근접하여 거래되며, 이는 현물 가격과 다릅니다.
공정 가치는 기초자산의 가격에 자산을 보유하는 비용을 더하고, 자산 보유자에게 지급되는 현금 흐름을 뺀 값입니다. 현물 가격에 추가되는 비용에는 자본 비용과 자산을 보관, 운송, 보험하는 데 관련된 비용이 포함됩니다. 뺀 비용에는 배당금과 채권 купон 지급이 해당됩니다.
미래거래 포지션의 크기 계산
새로운 미래거래자들이 흔히 하는 실수는 포지션의 크기를 잘못 이해하는 것입니다. 가장 중요한 숫자는 구매하는 계약의 노출 가치(명목 가치라고도 함)입니다. 포지션의 명목 가치를 계산하는 것은 효과적인 리스크 관리를 위한 것입니다.
2개의 계약을 구입한다고 가정해 보겠습니다. 각 계약의 노출 가치는 100,000달러이며, 각 계약에 대해 유지해야 하는 마진 금액은 7,500달러입니다. 포지션을 개설하기 위해 15,000달러의 마진만 필요하지만, 기초 시장에 대한 노출은 200,000달러입니다.
기초자산의 가격이 5% 변동하면 포지션의 가치는 10,000달러로 변동합니다. 가격 변동이 유리하다면 계좌에 10,000달러가 입금되며, 불리하다면 계좌에서 10,000달러가 출금됩니다.
미래거래 계약의 명목 가치는 쉽게 이용할 수 없는 경우가 많으므로 이를 계산할 수 있어야 합니다. 일반적으로 다양한 시장의 명목 가치는 약간 다른 방식으로 계산됩니다.
지수 미래거래
각 지수 미래거래 계약에는 지수 수준에 곱해져 계약의 달러 가치를 계산하는乘数가 있습니다.
S&P 500 미니 계약의乘数는 50입니다. 따라서 미래거래가 3,450에서 거래된다면, 1개의 계약은 172,500달러(3,450 x 50)의 시장 노출을 제공합니다.
1틱은 0.25포인트이며, 계약 가격이 1틱 이동하면 포지션 가치는 12.50달러($50 x 0.25)로 변동합니다.
상품 미래거래
상품 미래거래에는 각 계약이 기초자산의 특정 단위를 나타냅니다.
예를 들어, 1개의 옥수수 미래거래 계약은 5,000부什의 옥수수를 나타냅니다. 옥수수 가격이 부什당 4.30달러라면, 1개의 계약은 21,500달러($4.32 x 5,000)의 가치를 가집니다.
유 미래거래의 경우, 1개의 계약은 1,000배럴의 유를 나타냅니다. 따라서 유가가 배럴당 40달러라면, 1개의 계약은 40,000달러($40 x 1,000)의 가치를 가집니다.
화폐 미래거래
화폐 미래거래는 기초 화폐의 단위로 인용됩니다. 계약의 가치를 기준 화폐로 계산하기 위해 환율에 기준 화폐 단위를 곱합니다.
1개의 캐나다 달러(CAD) 계약은 100,000 CAD의 가치를 가집니다. CAD/USD 환율이 0.75라면, 계약은 75,000달러의 가치를 가집니다.
5단계로 시작하기
- 거래할 시장 결정
첫 번째 단계는 거래할 시장을 결정하는 것입니다. 시작할 때는 매우 유동적이고 이해할 수 있는 미래시장만 거래해야 합니다.
지수, 금, 유 미래거래는 좋은 시작점입니다. 이는 매우 유동적이고 따라가기 쉽기 때문입니다. 곡물,貴金属 등 다른 商品은 더 많은 도메인 지식을 필요로 합니다. 이러한 시장에서 거래하려면 각 시장의 특성을 배우기 위해 연구를 해야 합니다.
- 거래 전략 결정
여러 가지 요인이 거래 전략을 결정합니다. 이러한 요인에는 자본금, 거래에 할애할 수 있는 시간, 의미 있는 전략이 포함됩니다.
일일 거래는 더 긴 스탑 로스를 필요로 하므로 자본금이 적게 필요합니다. 그러나 일일 거래는 하루 종일 시장을 관찰해야 합니다. 반면, 스윙 거래, 포지션 거래, 트렌드 추종에는 더 많은 자본금이 필요하지만 시간은 덜 필요합니다.
사용하는 모든 전략은您에게 의미가 있어야 합니다. 더 체계적인 접근 방식을 선호한다면 트렌드 추종이 더 적합합니다. 기본적 거래자라면 포지션 거래가 더 적합합니다. 기술 분석에 기반한 더 임의적인 접근 방식을 선호한다면 스윙 거래 또는 일일 거래가 더 적합합니다.
- 브로커와 플랫폼 선택
브로커를 선택하는 것은 중요한 결정입니다. 여러 가지 요인을 고려해야 합니다. 브로커는 거래할 시장과 우수한 평판 및 고객 서비스를 제공해야 합니다. 경우에 따라 브로커를 선택하기 전에 플랫폼을 먼저 선택할 수도 있습니다.
미래 브로커를 선택하는 방법에 대한 자세한 내용은 향후 미래 브로커를 선택하는 방법에 대한 글에서 다루겠습니다.
- 데모 계좌 개설
미래시장은 매우 빠르게 이동할 수 있으며, 처음 시작할 때 이는 압도적일 수 있습니다. 실제 자본으로 거래를 시작하기 전에 데모 계좌를 개설하는 것이 좋습니다. 이를 통해 플랫폼과 계약을熟悉할 수 있을 뿐만 아니라 실제 거래 데이터를 사용하여 리스크 관리 프로세스를 개발할 수 있습니다.
- 데모 계좌 거래하면서 배우기
데모 계좌를 거래하는 동안 거래할 시장에 대해 계속해서 배우실 수 있습니다. 이를 통해 전략을 테스트하고 리스크 관리를 수행할 수 있으며, 실제 자본으로 거래를 시작할 준비가 될 때까지 자신감을 얻을 수 있습니다. 시장에 익숙해지고 자신감을 얻은 후에는 실제 계좌로 거래를 시작할 준비가 됩니다.
