실리콘밸리 은행 붕괴로 스타트업 자금 조달 문제가 악화

Jonathan Nelson은 금융 기술 스타트업 HF.Capital의 설립자로, 지난달 두 투자자로부터 약속된 200만 달러의 자금이 갑자기 철회되는 경험을 했습니다. 실리콘밸리 은행(SVB)이 기술 투자자와 스타트업이 주도한 은행 대규모 인출 사태 이후 붕괴하면서 그 원인이 곧 명확해졌습니다. The New York Times가 보도한 바와 같이, 이번 붕괴는 스타트업 커뮤니티 전반에 충격을 일으키며 불안과 불확실성을 악화시켰습니다.

많은 스타트업이 2022년의 어려운 상황(평가액 감소, 야망 축소, 대규모 정리해고) 이후 2023년에 회복을 기대했습니다. 그러나 SVB의 실패는 기술 스타트업에게 더욱 냉랭한 환경을 초래했습니다. First Citizens BancShares가 SVB를 인수했으며, SVB Financial(은행의 전 모회사)은 3월 17일 파산을 신청하고 다양한 사업부를 매각하기 위한 별도 절차를 진행할 계획이라고 Reuters가 보도했습니다.

SVB의 신용 한도에 의존하던 기업들이 새로운 부채원을 찾는 가운데, 투자자들은 위험에 대해 점점 신중해지고 있으며, 관망하거나 기존 스타트업을 돕는 일에 몰두해 새로운 거래를 고려하지 못하고 있습니다. 이러한 주저함은 기술 스타트업에게 급속히 냉각된 환경을 초래했으며, 많은 기업가들이 낮은 평가액, 부담스러운 조건, 엄격한 실사를 피하기 위해 새로운 자금 조달을 회피하고 있습니다.

SVB 붕괴는 기술 침체의 직접적인 결과는 아니며, SVB와 거래하던 스타트업은 재무부와 연방준비제도의 보증 덕분에 예금을 잃지 않을 것이라고 CNBC가 보도했습니다. 그러나 이 은행의 붕괴는 PitchBook이 추적한 바에 따르면 2022년 마지막 분기에 벤처 자금이 전년 대비 61% 감소한 뒤에 일어났습니다. 분석가들은 SVB 붕괴가 이미 진행 중이던 시장 침체를 “가속화”할 것으로 예상합니다.

벤처 캐피털 기업 NFX가 870명의 창업자를 대상으로 최근 실시한 설문조사에 따르면, 59%는 SVB 붕괴가 이미 어려운 자금 조달 시장을 더욱 악화시킬 것이라고 생각했으며, 22%는 올해 어떤 자금도 조달하지 못할까 우려하고 있다고 밝혔습니다.

3,500개의 스타트업에 투자해 온 스타트업 투자 기업 Techstars는 기업들에게 새로운 투자자에게 피치를 하기 전에 주주들에게 추가 자금을 요청하라고 조언했습니다. 또한 이 기업은 기업가들의 기업 가치에 대한 기대치를 관리하려고 노력하며, 낮아진 가치가 실패가 아니라 누군가가 그들의 회사를 투자하려는 의지를 보여주는 긍정적인 신호라고 인식하도록 격려하고 있습니다.

많은 투자자들이 점점 더 긴장함에 따라 스타트업이 벤처 자금을 조달하기가 어려워지고 있습니다. 주식 시장 변동성으로 인해 기업공개(IPO)가 사실상 불가능해졌으며, 대형 기술 기업들은 반독점 조사와 재정 압박에 직면하고 있다고 The Wall Street Journal이 논의했습니다.

SVB는 다른 은행들이 너무 위험하다고 판단한 형태의 신용을 스타트업에 제공하는 것으로 알려져 있었으며, 이러한 젊은 기업들은 일반적으로 수익을 내지 못했습니다. 이 부채는 보통 스타트업의 벤처 자금으로 담보되며, 다음 라운드 자금이 들어올 때까지 기업이 자금을 유지하도록 도왔습니다. SVB의 붕괴는 또 다른 자본원이 후퇴함을 의미하며, Nelson의 HF.Capital과 같은 스타트업은 대체 자금 조달 전략이나 수익성을 확보할 방법을 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.

현재 환경에서 스타트업은 새로운 자금 및 성장 경로를 모색하고 있습니다. 일부는 기존 투자자로부터 적은 금액을 조달하고 내년에 더 큰 라운드의 자금 조달을 위해 돌아올 것을 고려하고 있다고 Forbes가 보도했습니다. 다른 이들은 Entrepreneur가 제안한 대로 외부 자금 대신 이익을 활용해 사업을 확장하는 “부트스트래핑”에 집중하고 있습니다.

SVB 붕괴의 여파에 스타트업 생태계가 직면함에 따라 업계 관계자들은 이번 여름에 스타트업이 폐업, 매각, 혹은 계속 자금을 모색해야 할지에 대한 어려운 논의가 예상된다고 보고 있습니다. 전반적인 분위치는 SVB 붕괴가 기술 스타트업 세계의 위험과 불확실성을 더욱 고조시켰다는 것입니다. 기업가와 투자자 모두 이 새로운 환경에 적응해야 하며, 어려운 시기에 비즈니스의 생존과 성공을 보장하기 위해 혁신적인 솔루션과 전략을 모색해야 합니다.