대중에게 RWA 토큰화帶來

급변하는 암호화폐 풍경에서, 실세계 자산(RWA)의 토큰화는 가장 전위적인 전선으로 부상하고 있으며, 투자자와 산업 선구자들을 매료시키고 있는 것으로 나타나고 있다. 이는 잠재적 가능성과 투자 증가로 인해 그렇다.

RWA 토큰화란 전통적인 자산을 블록체인에 올리는 것을 의미한다. 이는 토큰을 통해 자산의 소유권을 표현하는 방식이다. 관련 자산은 주식, 채권, 금,商品, 국채, 부채, 부동산, 미술, 지적 재산권 등 무엇이든 될 수 있다.

이러한 추세는 디지털 자산과 전통적인 금융의 교차점에서 발생한다. 디지털 전환은 자산을 관리하고 거래하는 방식의 진화를 나타낸다. 전통적으로 자산 관리의 전체 과정은 중간자와 복잡한 서류 작업을 포함하여 시간이 걸리고 번거로운 작업이다. 또한 많은 전통적인 자산은 소매 투자자에게 접근할 수 없다.

실세계 자산의 토큰화는 효율성과 결제 속도를 증가시킨다. 그러나 이것이 전부가 아니다. 전통적으로 유동성이 없는 자산의 토큰화는 유동성을 창출하고 투자 풍경을 변형한다. 자산을 디지털 토큰으로 변환하면 이러한 자산을 분할할 수 있으며, 투자에 상당한 자본이 필요하지 않다.

또한 수집품 및 미술과 같은 자산을 토큰화하면, 이전에 선택된 투자자 그룹만 접근할 수 있었던 이러한 자산을 이전에 투자할 수なかった 사람들에게도 접근할 수 있게 된다. 토큰화는 이러한 자산을 디지털 플랫폼에서 쉽게 거래할 수 있도록 한다. 이러한 방식으로 토큰화는 투자를 민주화하고 진입 장벽을 낮춘다. 또한 평균 투자자에게 새로운 투자 다각화와 부 생성을 위한 길을 제공한다.

이러한 이점들이 토큰화를 매우 매력적으로 만들고 있기 때문에, 이러한 추세에 대한 관심이 증가하고 있다. 현재 진행 중인 불황 시장에서, Reid Simon, 샌프란시스코 기반의 Securitize의 신용 담당자는 서비스에 대한 관심과 수요의 증가를 보고 있다. Securitize는 규제 준수 자산 토큰화 회사로 디지털 자산 보안을 발행하고 거래할 수 있게 해준다.

Simon은 암호화폐와 사적 신용의 조합이 새로운 투자자들을 끌어들이고 있다고 말했다.

숫자를 살펴보면, 1.6조 달러의 사적 신용 시장인 RWA 토큰화는 현재 6억 7,500만 달러의 활성 대출이 있다. 이는 작년 초에 2억 5,500만 달러였던 값보다 크게 증가한 것이다. 그러나 이러한 숫자는 2022년 5월의 15억 달러에 달한 수준에 근접하지는 못하고 있다. 이는 rwa.xyz의 데이터에 따르면如此である。

한편, 토큰화된 국채는 7억 1,900만 달러에 달하여, 지난주 7억 7,960만 달러의 최고치에서 하락했지만, 2023년 1월 말에 기록된 1억 8,650만 달러보다 증가했다. 이러한 성장은 암호화폐 회사들이 안정적인 수익을 얻으려는 жел로 인해 발생했다.

이 섹터는 많은 추이를 보이고 있지만, 문제가 없는 것은 아니다. 이번 달 초 Kitco Crypto와의 인터뷰에서 Simon은 Securitize의 대표는, 보안과 같은 자산을 온체인으로 이전하는 데 규제 부담이 따르다고 말했다. 미국은 “보안을 발행하기 위한 가장 유동적이고 강력한 시장”이기 때문에, 이 시장에 접근하려면 규칙을 따라야 한다.

또 다른 “큰 마찰점”은 “현재 많은 효용성이 없다”는 것이다. 이는 높은 품질의 자산을 온체인으로 유입하는 것을 제한한다. 이러한 역학이 변경되기 위해서는 투자자에게 효용성을 제공해야 한다고 말했다. “즉, 유동성, 레버리지, 또는 심지어 분해 가능성이다.”

RWA 토큰화의 미래에 대해, 그는 모든 자산이 온체인에서 표현되는 미래로 향하고 있다고 믿지만, “현재 모든 것을 토큰화할 이유가 없다”고 말했다.

도전이 남아 있지만, 주류 기관들은 점점 더 RWA 토큰화 개념을 탐색하고 있다. 이는 부분적으로 암호화폐가 미국에서 첫 번째 스폿 비트코인 ETF를 출시한 후 합법성을 얻은 결과이다. 따라서, 대중적인 RWA 토큰화의 채택을 위한 최근 개발을 살펴보겠다.

여기서 토큰화가 암호화폐 부흥의 중심에 있는 방법을 알아보세요.

블랙록, 토큰화 열차에 탑승

블랙록(BlackRock), 자산 관리 거물, 블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드의 창설을 발표했다. 이 펀드는 영국령 버진 아일랜드에서 설립될 예정이며, 미국 증권 거래위원회(SEC)에 제출된 문서에 따르면 vậy이다.

이 펀드는 Securitize와의 파트너십으로 출시되며, 블랙록은 또한 Securitize에 전략적 투자를 했다. 그러나 거래 조건은 공개되지 않았다.

Securitize는 중개인과 ATS 라이선스를 보유하고 있으며, 최근에 Securitize Credit 자회사를 설립하여 사적 시장 수익을 이용하여 암호화폐에 온체인 수익을 제공했다. 이 플랫폼은 이미 Hamilton Lane, KKR 등과 함께 토큰화된 펀드를 작업하고 있다.

블랙록의 펀드에 대해, Securitize는 토큰화 플랫폼과 전송 에이전트로 활동할 것이며, BNY Mellon은 관리인이 될 것이다. 또한 Coinbase, BitGo, Fireblocks, Anchorage Digital Bank NA도 이 생태계에 참여할 것이다.

블랙록의 디지털 자산 책임자 Robert Mitchnick는 “우리는 디지털 자산 영역에서 고객의 실제 문제를 해결하는 솔루션을 개발하는 데 집중하고 있다”고 말했다.

이더리움 블록체인에 기반한 이 펀드는 BUIDL로 거래될 것이며, 미국 국채, 현금, 및 양도 약정(단기 차입)으로 완전히 지원될 것이다. 이 펀드는 매일 BUIDL 보유자에게 지급되는 수익을 제공할 것이다. 이를 위해 첫 번째 전송은 약 2주 전에 이루어졌으며, 이를 호스팅하는 이더리움 주소에는 100개의 BUIDL 토큰이 있다.

이 새로운 펀드는 기관 투자자에게만 제공되며, 최소 투자 금액은 월 스트리트 거물에 의해 10만 달러로 설정되었다.

이동으로 인해 블랙록은 1월에 미국에서 첫 번째 스폿 비트코인 ETF를 상장한 이후 암호화폐 시장에 더 깊이 참여하게 되었다. 이 ETF는 이미 156.3억 달러의 자산을 관리하고 있다.

세계에서 가장 큰 ETF 관리자인 블랙록은 3.5조 달러의 자산을 관리하고 있으며, 이더리움 ETF에도 신청했다. 블랙록의 CEO 래리 핑크는 “비트코인과 이더리움 ETF는 토큰화로 가는 돌다리이며, 나는 정말로 이것이 우리가 향할 곳이라고 믿는다”고 말했다.

블랙록은 전통적인 금융 기관(TradFi) 중 하나로 RWA 토큰화를 실험하고 있다. JPMorgan, Bank of America, HSBC, Morgan Stanley, Citi 등도 이 추세에 참여하고 있다.

이러한 TradFi의 참여는 사적 자산 관리 회사 Bernstein으로부터 나온 것으로,全球 돈 공급의 2%가 5년 내에 블록체인에서 토큰화될 수 있다고 추정하고 있다. 시티그룹은 2030년까지 시장 규모가 5조 달러에 이를 것으로 예상한다.

그러나 Outlier Ventures의 “실세계 자산의 토큰화, 허세를 넘어서” 보고서는 더 큰 목표를 설정했으며, 2030년까지 총 주소 가능 시장(TAM)이 10조 달러에서 15조 달러에 이를 것으로 추정했다. 그러나 이러한 수치는 토큰화를 통해 더 나은 가격 발견이 가능하다면 낮은 수준으로 간주된다.

멜드, 소매를 위한 토큰화 서비스 출시

이번 주, 규제된 은행인 멜드도 소매를 위한 토큰화된 자산에 대한 대출 및 대출 서비스를 제공할 계획을 발표했다. 이 기능을 통해 투자자는 “비트코인에 더 많이 투자”할 수 있을 것이다.

암호화폐 친화적인 은행인 멜드는 또한 독일 금융 규제 기관 BaFin에 의해 라이선스가 부여된 분산 금융(DeFi) 플랫폼인 Swarm Markets와覚書를 체결했다. Swarm은 지난 12월에 허가되지 않은 RWA 거래 플랫폼을 출시했다.

“강력한 동맹, 예측된 1조 달러의 실세계 자산(RWA) 시장의 소매 투자자에게 개방”이라고 멜드는 말했다. “MELD RWA, Swarm에 의해 구동되는 것은 MELD 대출 및 대출 프로토콜에 통합되어, 사용자가 $AAPL 또는 $TSLA 주식과 같은 RWA 자산에 대해 대출을 받을 수 있게 할 것이다.”

멜드는 최근 리투아니아에서 가상 자산 서비스 제공자(VASP) 라이선스를 획득했으며, 동일한 이름의 레이어 1 블록체인과 파트너십을 맺었다.

Swarm의 플랫폼을 사용하여 RWA 자산에 대한 온체인 대출 및 대출을 제공하고 있다.

“Swarm과의 파트너십은 AI, DeFi, 게임, NFT와 같은 주제에 대한 다양한 유형의 RWA와 암호화폐를 생성하기 위한 무한한 기회를 제공한다.”

– MELD의 CIO인 Gediminas Kiveris

이것은 소매 투자자에게 전통적인 방법으로는 접근할 수 없는 자산 간 마진 기회를 열어줄 것이다. 멜드와의 협력은 규제된 은행 서비스를 통해 대규모 소매 사용자가 토큰화된 RWA를 사용할 수 있게 할 수 있다. 이미 7만 5,000명의 잠재 고객이 멜드의 플랫폼에 대한 초기 접근을 위해 등록했다.

토큰화 섹터의 이러한 큰 발전에 추가로, 이번 주 MANTRA는 중동에 중점을 둔 프로젝트로, VARA, 두바이 암호화폐 규제 기관으로부터 라이선스를 얻는 데 더 가까워졌다. 규제 승인은 프로젝트가 여러 가지 규제 준수 도구를 구축하고 호스팅하는 데 도움이 될 것이다.

이를 위해 MANTRA는 Shorooq Partners, GameFi Ventures, Forte Securities, Three Point Capital, Hex Trust, Virtuzone의 투자를 유치했다.

RWA 토큰화 외에도, MANTRA는 법정 화폐 입/출금, 분산 식별자(DID) / 소울바운드 NFT, MANTRA 토큰 서비스 SDK, 네이티브 DEX, 런치패드, 규제 모듈을 제공할 것이다.

まだ 출시되지 않은 MANTRA의 네트워크는 코스모스에 기반을 두며, Tendermint를 합의 프로토콜로 사용할 것이다. 또한 코스모스 허브의 첫 번째 존을 형성할 것이다. 또한, MANTRA 체인은 멀티체인 다пп 생태계, CosmWasm 통합을 위한 다пп 개발, 및 다양한 네트워크에 걸친 IBC 토큰 호환성을 제공할 것이다.

라이브되면, 플랫폼은 이미 암호화폐, DEX, 온체인 대출 및 대출에 익숙한 “암호화폐 네이티브” 군중에게 집중할 것이다. 또한 규제 준수 환경에서 제공될 것이며, 규제 표준을 준수할 것이다.

토큰화 섹터의 더 많은 개발

블랙록, 멜드-스와ーム 협력, MANTRA 외에도, RWA 토큰화 추세는 더 많은 진행을 보이고 있다. 이것은 Libre 펀드 토큰화 프로토콜의 출시와 블랙록 트레저리 ETF에 투자된 USD 머니 마켓 펀드에 대한 접근을 포함한다.

Libre는 Alan Howard의 인큐베이터 Webn과 Laser Digital, Nomura의 디지털 자산 부문의 합작 투자이다. 이 B2B 프로토콜은 인증된 투자자, 재산 고문, 및 자산 관리자를 연결한다. 이미 Hamilton Lane 및 Breven Howard와 파트너십을 맺었다.

토큰화에 대해, Libre는 피더 펀드, 즉 싱가포르의 가변 자본 회사(VCC)를 사용하며, 또한 자체 L2를 폴리곤에 연결하며, Libre 게이트웨이의 MVP를 사용하여 폴리곤 사용자가 프로토콜에 접근할 수 있다. Libre는 다른 블록체인과도 통합할 계획이다.

“Libre의 목표는 최상위 대안 투자에 대한 접근을 제공하는 것인데, 이는 우리가 이미 출시한 머니 마켓 시설과 같은 가치 추가 서비스를 통해 제공된다. 이를 후속으로, 올해 말에는 담보 대출 서비스를 제공할 계획이다.”

– Libre의 CEO이자 설립자, Dr. Avtar Sehra

한편, 지난 주, Today Digital Asset는 45개의 기관과 함께한 파일럿 결과를 발표했으며, 22개의 다른 DLT 애플리케이션을 사용했으며, 이는 펀드, 채권, 및 현금의 레지스트리, 캔톤 네트워크上的 거래 및 마진 관리를 포함했다.

파일럿에 참여한 기관에는 Goldman Sachs, Cboe Global Markets, BNY Mellon, Broadridge, DRW, BNP Paribas, Standard Chartered, EquiLend, Oliver Wyman, Visa, Paxos, Baymarkets, BOK Financial, Nomura, Commerzbank, DTCC, Wellington Management, Fiùtur, Harvest Fund Management, IEX, Northern Trust, Pirum, State Street, 및 Generali Investments가 있었다. Microsoft는 지원 파트너로, Deloitte는 관찰자로 참여했다.

지난 7월에 출시된 이 네트워크는 기관급 분산 기술(DLT) 상호 운용성을 제공하여, 여러 기관 허가 블록체인이 고립된 상태에서 작동하는 문제를 해결한다. 캔톤은 이러한 금융 시스템을 연결하면서 “현재 규제 가이드レ일을 준수”한다. 캔톤 네트워크는 Digital Asset의 DAML 스마트 계약 언어와 자체 블록체인만을 지원한다.

또한, Ripple은 지난 달 Axelar Foundation과 파트너십을 맺어 RWA의 토큰화를 촉진했다.

결론

실세계 자산 토큰화는 실제로 성장하고 있는 추세이다. 이는 기대되는 1조 달러의 기회이며, 기관과 은행이 초기 참여자로 참여하고 있다. 그러나 RWA 토큰화의 잠재력을 완전히 실현하기 위해서는 시간, 협력, 기술적 진보, 효용, 및 규제 명확성이 필요하다.