자산 토큰화는 차세대 큰 흐름 – 보고서는 8년 안에 16조 달러 규모 기회 예측

디지털 자산 분야에서 실제 개발은 하락 시장 속에서 이루어진다는 말이 여러 차례 언급되었습니다. 현재와 같은 시기에는 개발자들이 다음 큰 흐름을 만들기 위해 열심히 작업하고 있으며, 이는 미래에 대한 새로운 낙관과 상승적인 분위기를 불러올 것입니다. 과거의 상승장은 NFT와 밈코인에 대한 투기로 촉진되었습니다. 전자는 정당한 사용 사례가 있지만, 후자는 지속적인 영향을 기대하기 어려운 게임 체인징 틈새 시장에 불과합니다.

그렇다면 이러한 낙관은 앞으로 어떻게 나타날까요? 아마도 스테이블코인의 확산과 관련될 수 있습니다. 혹은 보험 정책일 수도 있습니다.

두 회사(보스턴 컨설팅 그룹과 ADDX)는 최근 이 질문에 답하고자 연구했으며, 답은 바로 “자산 토큰화”라는 결론에 도달했습니다. 그들의 발견은 ‘크립토 겨울’에서 온체인 자산 토큰화의 관련성이라는 제목의 보고서에 공유되었습니다.

개요

대체로 앞서 언급한 보고서는 자산 토큰화를 논할 때 디지털 증권, 즉 “증권 토큰”을 의미합니다. 이는 일반적으로 실제 자산(부동산, 예술품 등)이나 기업의 주식으로, 토큰이 발행되어 해당 제품에 대한 소유권을 나타냅니다.

이러한 점점 인기 있는 블록체인 기술 구현의 잠재력과 다양한 시장 요구/이벤트/요구사항을 살펴보면, BCG와 ADDX는 2030년까지 50배 증가할 것으로 보이는 재정적으로 매력적인 결론을 도출할 수 있었습니다.

열거된 혜택

공동 보고서에서는 자산 토큰화를 통해 제공되는 다양한 이점이 나열되었습니다. 가장 주요한 것은 투자 규모가 감소한다는 점입니다. 처음에는 사소해 보일 수 있지만, 투자자가 자산에 노출될 수 있는 문턱을 낮추면 모든 관련 당사자에게 여러 혜택이 제공됩니다.

• 더 많은 투자자 풀에게 기회를 제공함으로써 투자를 민주화한다
• 투자자 풀이 확대되어 유동성이 증가한다
• 토큰 발행자에게 자금 조달 접근성이 용이해진다

종종 여전히 사실이지만, 오래된 격언 “돈이 있어야 돈을 번다”는 향후 몇 년간 그 무게가 줄어들 것으로 보입니다. 이점은 더 많은 투자자를 참여시키는 것에 그치지 않습니다. 블록체인의 본질적인 특성 덕분에 토큰화된 자산은 전통적인 자산보다 투명할 뿐만 아니라, 더 저렴하고 효율적이며 전 세계적으로 손쉽게 거래될 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

극복해야 할 장애물

자산 토큰화가 가져올 수 있는 이점 목록은 혁신적이지만, 앞서 나가지 않도록 주의해야 합니다. 여러 장애물이 남아 있어 BCG와 ADDX가 구상하는 미래가 실현되기 전에 해결되어야 합니다.

이러한 장애물은 규제로 시작하고 끝납니다. 앞서 언급했듯이, 자산 토큰화는 일반적으로 디지털 증권을 의미합니다. 따라서 이러한 자산은 공정한 시장을 보장하기 위해 엄격하게 규제됩니다. 그러나 상황을 특히 어렵게 만드는 것은 자산 토큰화가 전 세계적인 규모를 갖고 있다는 점입니다. 각 국가는 자체적인 규제 접근 방식을 취하고 있습니다; 다양한 기준/요구사항이 존재하는 분야에서 자산 토큰화가 어떻게 작동할 수 있을까요?

다른 중요한 문제는 대중 인식과 채택입니다. 먼저 투자자들은 자산 토큰화가 무엇이며, 무엇을 제공할 수 있는지에 대해 교육받아야 합니다. 그 다음 투자자들은 현재의 검증된 방법에서 벗어나도록 설득되어야 합니다. 규제가 정리되면, 이러한 마지막 문제들은 시간이 지나면서 서서히 사라질 것입니다.

고무적인 신호

자산 토큰화의 이점과 섹터가 떠오르기 전에 먼저 해결해야 할 장애물을 모두 다룬 후, 보고서는 현재 진행 중인 5가지 사례, 즉 “온체인 자산 토큰화의 확산”을 강조합니다.

1. 디지털 자산 거래의 급격한 성장 전망
2. 이해관계자들의 긍정적인 감정 강화 및 국가별 성공적인 파일럿
3. 통화 당국에 의한 온체인 토큰화 인정
4. 더 많은 자산 클래스가 토큰화되고 있다
5. 성장하고 회복력 있는 인재 풀

자산 토큰화는 아직 NFT와 밈코인처럼 주목받지는 않았지만, 실제 기능에 기반한 훨씬 밝은 미래를 맞이할 준비가 되어 있습니다—순수 투기가 아니라. 위 목록은 이러한 미래를 지원하기 위한 인프라와 느린 개발이 이미 진행 중임을 보여줍니다.

수치로 보는 현황

이 모든 것을 고려했을 때, 자산 토큰화의 잠재력이 재무적 관점에서 의미하는 바는 무엇일까요? 예상대로, 그 수치는 놀라울 정도로 크며, BCG와 ADDX는 다음과 같이 예측했습니다.

“자산 토큰화는 2030년까지 US$16.1조 비즈니스 기회로 확대될 것입니다”

“토큰화된 자산은 10년 말까지 전 세계 GDP의 10%를 차지할 것으로 예상됩니다”

이 대부분은 일반적으로 비유동성으로 간주되는 자산 클래스에 유동성을 제공할 수 있는 능력에 기반합니다. 보고서는 과거 연구를 인용하여 현재 투자 가능한 자산의 50%가 “비유동성 형태”에 보관되어 있다고 강조했으며—자산 토큰화는 이를 뒤집을 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 본질적으로 규제가 정리되고 눈덩이가 본격적으로 굴러가기 시작하면, 이는 현재 투자 환경을 변화시키는 눈사태로 이어질 것입니다.

기초 다지기

그렇다면 이 보고서가 구상한 미래를 현실로 만들기 위해 트랙을 깔고 있는 기업들은 누구일까요? 모든 기여자를 나열하기는 어렵지만(SPiCE VC, Polymesh 등), 다음 두 기업은 이 분야에서 특히 주목할 만합니다.

ADDX

이 디지털 증권 거래소는 2017년부터 운영되고 있으며, 싱가포르 통화청(MAS)의 규제를 받고 있습니다. 거래소에 따르면 현재까지 40건 이상의 거래를 토큰화했으며, 여기에는 헤지펀드, 사모펀드, 부동산, 부채 상품 등이 포함됩니다.

특히, ADDX는 토큰화 플랫폼 이상의 포괄적인 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 수탁자 역할을 수행하며, 1차 및 2차 시장을 모두 촉진합니다.

Securitize

ADDX가 아시아에서 가장 큰 거래소라면, 북미에서는 Securitize가 가장 주목할 만한 대응 기업입니다. 또한 2017년에 설립된 Securitize는 다양한 블록체인(Ethereum, Algorand, Avalanche)에서 115개 이상의 자산을 토큰화했습니다.

전체적으로, Securitize와 그 다양한 자회사들은 SEC에 이전 대리인 및 브로커-딜러로 등록되어 있습니다.