Zaki Farooq, Co-Fondatore di Payfuture – Serie di Interviste

Zaki Farooq ha 22 anni di esperienza alla guida di Computrad Group, un fornitore di soluzioni IT e di cybersecurity con operazioni a Londra, Washington DC e Dubai. Sotto la sua leadership, Computrad ha fornito infrastrutture mission-critical per agenzie governative e clienti enterprise, guadagnandosi una solida reputazione per affidabilità, sicurezza ed eccellenza tecnologica. Questo background ha fornito a Zaki una profonda competenza nella progettazione di sistemi resilienti, nella gestione di ambienti tecnologici complessi e nella conduzione di team multidisciplinari.

In Payfuture, Zaki svolge un ruolo centrale nella definizione della direzione tecnologica dell’azienda, con un focus sulla scalabilità globale, infrastrutture avanzate e esperienze di pagamento ad alte prestazioni. Collabora strettamente con i team di ingegneria, prodotto e strategia per supportare lo sviluppo di piattaforme pronte per il futuro, capaci di consentire una rapida espansione internazionale e di adattarsi alle tecnologie emergenti.

PayFuture è una fintech che offre un gateway di pagamento unificato e un’API per aiutare i commercianti online ad accettare e inviare pagamenti nei mercati emergenti con metodi di pagamento localizzati, regolamento in tempo reale, protezione antifrode e reportistica ricca di dati. La piattaforma collega le aziende alle opzioni di pagamento più popolari in regioni come Africa, Asia e America Latina tramite un’unica integrazione, con l’obiettivo di ridurre l’abbandono dei pagamenti e aprire nuove fonti di reddito globale, spesso con ottimizzazione e strumenti di rischio basati sull’IA. Supporta inoltre pagamenti in entrata e in uscita transfrontalieri, gestione delle valute e servizi di conformità per rendere più fluida l’espansione in mercati difficili da raggiungere per i brand di e‑commerce.

Dalla tua esperienza nella costruzione e gestione di infrastrutture tecnologiche e di pagamento su larga scala in più regioni, quali debolezze strutturali hai osservato nei sistemi di pagamento globali quando applicati ai mercati emergenti, e in che modo queste lezioni hanno influenzato la creazione di Payfuture?

Avendo trascorso più di due decenni a costruire e gestire infrastrutture tecnologiche complesse in più regioni, ho visto in prima persona come i sistemi globali si comportano sotto pressione reale. Gestendo la mia precedente attività con uffici a Londra, Washington DC e Dubai, e fornendo soluzioni IT e di cybersecurity a organizzazioni che operano su scala estrema, inclusi i militari degli Stati Uniti, ho riscontrato un modello costante: sistemi che sembrano robusti sulla carta, ma che diventano frammentati una volta estesi oltre i confini.

La stessa dinamica esiste nei pagamenti globali. Sebbene l’industria si presenti come interoperabile e, soprattutto, globale, gran parte dell’infrastruttura sottostante rimane assemblata e principalmente ottimizzata per i mercati occidentali, creando attriti e fallimenti quando viene applicata alle economie emergenti.

Questa distanza tra le aspettative dei commercianti e la realtà di come il denaro si muove realmente attraverso le frontiere è stata il catalizzatore per avviare Payfuture. Abbiamo deciso di costruire i pagamenti dall’interno verso l’esterno, iniziando con il comportamento e l’infrastruttura di pagamento locali, per poi progettare il regolamento transfrontaliero attorno a quella realtà anziché forzare le transazioni attraverso modelli legacy. Volevamo creare qualcosa che risolvesse problemi reali per le aziende di tutto il mondo.

Molti commercianti globali si affidano ancora fortemente a quello che spesso viene chiamato “card rails” – le reti di pagamento tradizionali che gestiscono le transazioni con carta tramite fornitori come Visa (V ) e Mastercard. Perché questi sistemi stanno diventando sempre più insufficienti in Africa, Asia e America Latina?

Le “card rails” sono state progettate decenni fa per economie guidate dal credito, con alta penetrazione delle carte, connettività stabile e comportamento dei consumatori prevedibile. In gran parte dell’Africa e dell’Asia queste ipotesi semplicemente non sono più valide oggi.

In molti mercati, le carte sono poco diffuse o vengono utilizzate in modo molto diverso. I consumatori si affidano a portafogli digitali, bonifici bancari istantanei, pagamenti basati su QR, o sistemi legati al contante come Fawry in Egitto, ad esempio. Forzare queste transazioni attraverso le reti di carte aggiunge costi inutili, latenza e punti di fallimento. I rifiuti sono più alti, le regole antifrode sono poco calibrate rispetto al comportamento locale e il regolamento può essere lento e opaco.

Le carte sono ancora importanti, ma non sono più il canale predefinito. I commercianti che vi si affidano esclusivamente stanno limitando di fatto la loro portata e la conversione.

Perché i metodi di pagamento locali – come bonifici bancari, portafogli digitali e sistemi di pagamento in tempo reale – stanno diventando fondamentali per raggiungere i clienti in queste regioni?

I metodi di pagamento locali si allineano a come i consumatori già effettuano e desiderano effettuare le transazioni. Riflettono la normativa domestica, i quadri di fiducia e le iniziative di inclusione finanziaria che si sono sviluppate organicamente in ciascun mercato. Non sono più “alternativi”, sono l’utilità primaria.

In India, ad esempio, i bonifici bancari in tempo reale sono effettivamente un servizio pubblico nazionale. In alcune parti dell’Africa, i portafogli mobili sono il conto finanziario principale, mentre in America Latina, i bonifici bancari offrono un livello di fiducia e familiarità che le carte non sempre garantiscono.

Dal punto di vista del commerciante, questi metodi offrono un triplo vantaggio: tassi di approvazione più alti, minore frode e maggiore fiducia dei clienti. Dal punto di vista dei sistemi, riducono la dipendenza dalle reti di carte internazionali e consentono ai pagamenti di essere regolati attraverso canali domestici progettati per volumi e comportamenti locali.

I mercati emergenti sono spesso descritti come “frammentati”. A livello di infrastruttura, a cosa assomiglia concretamente questa frammentazione quando il denaro si muove transfrontaliero?

La frammentazione è una mancanza di standardizzazione a tutti i livelli dello stack. I diversi mercati operano con cicli di compensazione, standard di messaggistica, normative, controlli FX e regole di regolamento differenti. Anche concetti di base come rimborsi o chargeback possono comportarsi in modo molto diverso da un mercato all’altro.

Quando il denaro si muove transfrontaliero, spesso passa attraverso molteplici intermediari, banche corrispondenti e conversioni FX. Ogni salto introduce ritardi, costi e rischi operativi. La visibilità è limitata mentre la riconciliazione è manuale. Questo rende difficili da diagnosticare i fallimenti.

Per le aziende che operano online, questa frammentazione può spesso culminare in regolamenti ritardati, liquidità bloccata e incertezza sul flusso di cassa, soprattutto quando si scala simultaneamente in più mercati emergenti. Payfuture affronta questo problema unificando l’elaborazione dei pagamenti locali, il routing e la visibilità del regolamento all’interno di un’unica infrastruttura, riducendo l’attrito operativo creato dai sistemi domestici disconnessi.

Visa e altri operatori tradizionali stanno ora avanzando più aggressivamente verso le stablecoin. Cosa significa davvero questo cambiamento per i commercianti e dove l’infrastruttura dei pagamenti è ancora carente?

Il cambiamento segnala che le stablecoin non sono più considerate una tecnologia sperimentale. Offrono vantaggi concreti in termini di velocità, trasparenza e regolamento 24/7.

Detto ciò, le stablecoin non risolvono l’intero problema. I commercianti operano ancora in ambienti regolamentati basati su fiat. Hanno bisogno di ingressi e uscite conformi, flussi di tesoreria prevedibili e un trattamento normativo chiaro. Senza ciò, le stablecoin rischiano di diventare un altro sistema parallelo anziché una soluzione integrata, a mio avviso.

La vera opportunità risiede nel collegare l’efficienza delle stablecoin regolamentate con l’infrastruttura finanziaria regolamentata già esistente, garantendo che i commercianti beneficino di un regolamento più veloce senza assumere questo ulteriore rischio operativo o di conformità.

In che modo PayFuture affronta il routing delle transazioni in modo diverso nei mercati in cui affidabilità, latenza e variazioni normative sono costanti vincoli?

Progettiamo il routing in base ai risultati per i commercianti anziché vincolare le transazioni a un unico canale o fornitore. Invece di fare affidamento su percorsi fissi, diamo priorità ai percorsi di pagamento disponibili basandoci su segnali di performance in tempo reale, come tassi di approvazione, latenza e pattern di errore.

In pratica, ciò significa instradare le transazioni attraverso più fornitori, monitorare le prestazioni in tempo reale e applicare una logica a cascata quando un percorso si degrada o fallisce. L’obiettivo è la resilienza. Nei mercati in cui interruzioni, cambiamenti normativi o vincoli infrastrutturali sono comuni, il routing statico crea rischi evitabili e transazioni perse.

L’IA è spesso discussa in termini astratti. Dove l’IA sta fornendo miglioramenti tangibili e misurabili oggi nel recupero del checkout e nei tassi di conversione?

L’impatto più immediato dell’IA è nella decisione e ottimizzazione piuttosto che in interfacce appariscenti. Vediamo guadagni evidenti dove i modelli di machine learning analizzano il comportamento delle transazioni in tempo reale per regolare il routing, la logica di retry e le soglie antifrode.

Ad esempio, identificare quando una transazione fallita dovrebbe essere ritentata tramite un metodo diverso, o quando l’attrito può essere rimosso in sicurezza senza aumentare il rischio. Queste sono decisioni piccole singolarmente, ma su larga scala migliorano materialmente la conversione e riducono i rifiuti falsi.

Il valore dell’IA nei pagamenti è cumulativo, poiché si accumula silenziosamente in background.

La conformità è diventata una delle più grandi barriere alla scalabilità nel fintech. Come vedi la corsa attuale alle licenze e alla regolamentazione, in particolare nelle economie emergenti?

Stiamo osservando i regolatori muoversi più rapidamente e diventare più sofisticati, soprattutto nei mercati emergenti dove i pagamenti digitali sono centrali per la crescita economica. I quadri di licenza si stanno inasprendo e le aspettative riguardo alla tutela, alla reportistica e alla protezione dei consumatori stanno aumentando.

Ciò crea una divisione di mercato. Le aziende che investono presto in infrastrutture di conformità possono scalare in modo sostenibile. Quelle che trattano la regolamentazione più come un esercizio di spuntare caselle faticano ad espandersi o affrontano costose correzioni in seguito.

Nel tempo, queste ultime avranno la meglio. La conformità non è più una barriera all’ingresso, ma un differenziatore competitivo. Il Genius Act negli USA, firmato in legge da Donald Trump nel 2025, sta aprendo la strada a un cambiamento globale. I commercianti ora comprendono che l’accesso al mercato a lungo termine è possibile solo quando il loro partner dispone di una solida base normativa.

Cosa sbagliano più spesso i commercianti globali quando entrano in mercati come Nigeria, India o Messico – anche dopo aver fatto i compiti a casa?

L’errore più comune è presumere che una localizzazione superficiale sia sufficiente. Tradurre una pagina di checkout o aggiungere un metodo di pagamento locale non è lo stesso che comprendere come il denaro viene regolato, come funzionano i rimborsi o come i consumatori costruiscono fiducia.

I commercianti spesso sottovalutano anche la complessità operativa di questi mercati, inclusa la riconciliazione dell’esposizione FX, la reportistica normativa e la conformità. Il successo deriva dal trattare ogni mercato come un ambiente operativo distinto, piuttosto che come una variante di uno già presente nel proprio portafoglio.

Guardando a cinque anni nel futuro, quale parte dello stack dei pagamenti globali prevedi rimarrà ostinatamente invariata – e quale è più in ritardo per una disruption?

Il banking corrispondente e il regolamento transfrontaliero sono avversi al rischio per loro natura e inoltre fortemente regolamentati, quindi penso che questo settore cambierà lentamente. Ciò che, a mio avviso, è in ritardo per una disruption è il modo in cui questi sistemi sono astratti per i commercianti.

Visibilità, programmabilità e controllo sul flusso di cassa non dovrebbero certo essere dei lussi. Credo che i commercianti debbano sapere dove si trova il loro denaro, quando arriverà e a quale costo, in tempo reale. Il futuro dei pagamenti riguarda rendere i canali esistenti più trasparenti ed efficienti per un’economia globale e digitale.