Il Regolatore di Dubai Emana Linee Guida sugli Asset Digitali

L’Autorità di Regolamentazione degli Asset Virtuali di Dubai (VARA) ha pubblicato questa settimana un nuovo set di manuali normativi che definiscono requisiti estesi per le società di criptovaluta.

Tutte le attività e le società legate alle criptovalute rientrano sotto la supervisione dell’Autorità di Regolamentazione degli Asset Virtuali, istituita lo scorso anno per regolare il nascente settore delle criptovalute mentre Dubai cerca di attrarre aziende di crypto e blockchain.

Da allora, VARA ha pubblicato alcune linee guida per determinate attività legate alle criptovalute, con le ultime norme pubblicate martedì che coprono i requisiti di licenza, l’emissione di asset virtuali, gli obblighi di antiriciclaggio, gli standard di gestione del rischio, i protocolli di marketing e un divieto sulle criptovalute che migliorano l’anonimato.

“Con regole e linee guida su misura progettate per fornire chiarezza, garantire certezza e mitigare i rischi di mercato, VARA mira a sviluppare un quadro modello per la sostenibilità economica globale all’interno di un ambiente incentrato sull’innovazione, veramente senza confini, tecnologicamente agnostico e orientato al futuro,” ha dichiarato il regolatore il 7 febbraio.

Gli asset virtuali a Dubai sono definiti come “rappresentazioni digitali di valore che possono essere scambiate digitalmente, trasferite o utilizzate come strumento di scambio o pagamento, o per scopi di investimento, inclusi i token virtuali.” Questa ampia definizione conferisce a VARA un certo grado di discrezionalità per quanto riguarda l’applicabilità della legge.

Gli Emirati Arabi Uniti sono inoltre impegnati ad affrontare i rischi globali di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo derivanti dal potenziale uso improprio delle nuove tecnologie. Per raggiungere questo obiettivo, il regolatore ha definito questo quadro completo per gli asset virtuali, basato sui principi di sostenibilità economica e sicurezza finanziaria transfrontaliera.

Secondo VARA, le normative limiteranno il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo fornendo al mercato una maggiore chiarezza sul livello di responsabilità previsto per gli operatori.

Copertura di Dubai e delle Zone di Sviluppo Speciale & Zone Franche

Gli Emirati Arabi Uniti (UAE) sono composti da sette emirati, e le loro quattro principali autorità giudiziarie sono Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah e l’agenzia federale che governa quattro regioni.

Ogni emirato all’interno degli UAE ha le proprie leggi e regolamenti per coprire le aree in cui non esiste una legge federale. Inoltre, la regione contiene oltre 40 zone economiche libere multidisciplinari, ognuna con il proprio insieme di regole.

Ci sono quattro autorità di regolamentazione dei mercati finanziari e dei capitali negli UAE, e sono:

(1) La Banca Centrale degli UAE (CBUAE)

(2) L’Autorità per i Titoli e le Commodities (SCA)

(3) L’Autorità dei Servizi Finanziari di Dubai (DFSA)

(4) L’Autorità di Regolamentazione dei Servizi Finanziari (FSRA)

Tuttavia, per gli asset digitali, Dubai ha un unico regolatore dedicato chiamato Virtual Assets Regulatory Authority (VARA). È un ente pubblico autonomo collegato alla Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA).

VARA ha definito gli asset virtuali in modo ampio per includere token crittografici, token di sicurezza, token di utilità, token non fungibili e altri tipi di token.

All’inizio dello scorso anno, Dubai ha emanato la Legge n. 4 del 2022, “Regolamentazione degli Asset Virtuali nell’Emirato di Dubai”, nota anche come Legge sugli Asset Virtuali, che è stata promulgata a marzo dello stesso anno. Questa legge ha proposto definizioni legali per gli asset digitali, ha istituito un regime di licenze, ha stabilito sanzioni per le società che operano in violazione delle sue politiche e ha istituito VARA.

La legge si applica ai servizi relativi agli asset virtuali non solo all’interno di Dubai ma anche alle sue zone di sviluppo speciale e zone franche, con l’eccezione del Dubai International Financial Centre, il cui principale regolatore è la Dubai Financial Services Authority (DFSA).

Con questa legge, l’obiettivo principale di Dubai è stato quello di posizionare la città come un hub globale per l’innovazione degli asset virtuali.

Hub Internazionale per gli Asset Virtuali

Fin dal crollo della piattaforma di scambio di asset virtuali FTX e della stablecoin TerraUSD, tra molte altre società crypto, i regolatori di tutto il mondo hanno cercato di stare al passo con l’industria delle criptovalute. Ad esempio, a seguito del crollo di mercato dello scorso anno, l’Unione Europea è pronta ad approvare il proprio regime di licenze, mentre altre giurisdizioni stanno rapidamente creando i propri quadri normativi.

Dubai, l’emirato più popoloso degli UAE, ha ora rilasciato il suo nuovo quadro normativo, il cui obiettivo regolamentare è posizionare Dubai come hub regionale e internazionale per gli asset virtuali e potenziare il suo vantaggio competitivo. Tuttavia, necessita ancora dell’approvazione finale prima di essere implementato.

“Il Piano Economico D33 di Dubai ha delineato la nostra missione di stabilire l’Emirato come capitale dell’economia del futuro, ancorata al metaverso, all’IA, al Web 3.0 e alla blockchain,” ha dichiarato Helal Saeed Almarri, Presidente del Consiglio Esecutivo di VARA.

Almarri ha affermato che nel primo trimestre del 2022 hanno lanciato VARA come “l’unico regolatore indipendente e specializzato al mondo per gli asset virtuali, destinato a fungere da acceleratore per un’economia digitale veramente senza confini”.

Ora, in vista del suo primo anniversario, VARA ha lanciato quello che definisce “il primo quadro di asset virtuali del suo genere strutturato per accelerare la nostra agenda per la nuova economia, potenziando una crescita di mercato ‘globale’ sicura e sostenibile”.

Questo quadro di asset crittografici su misura non solo costruisce salvaguardie responsabili, ma riflette anche un ecosistema VA progressivo per favorire l’innovazione di nuova generazione.

Gli UAE lavorano da tempo per diventare il principale hub crypto del mondo. Solo lo scorso luglio, il governo di Dubai ha annunciato i suoi piani per rendere l’emirato sede di oltre 1.000 aziende nel settore blockchain e metaverso, contribuendo con 500 milioni di dollari all’economia nazionale.

Questi sforzi non sono stati vani, poiché secondo i dati rilasciati dal Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), su 3.049 nuove imprese registrate a Dubai nel 2022, più di 500 erano start-up crypto.

Inoltre, la quota degli UAE nel mercato crypto globale è aumentata del 500% tra luglio 2020 e giugno 2021 e ha superato i 25 miliardi di dollari di valore delle transazioni a dicembre 2022. Questo posiziona gli UAE al terzo posto a livello regionale per volume di transazioni, dietro Turchia (132 miliardi di dollari) e Libano (26 miliardi di dollari).

Requisiti di Licenza

Gli sforzi di Dubai a favore delle criptovalute significano che diverse società crypto, inclusi il ormai defunto FTX e il principale exchange di criptovalute Binance, hanno le licenze necessarie per operare all’interno dell’Emirato.

Binance ha stipulato un accordo con la Dubai World Trade Centre Authority (DWTCA) nel dicembre 2021 per creare un hub che aiuterà altre società legate alla blockchain a ottenere una licenza a Dubai. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com e HTX operano anch’essi a Dubai.

Tuttavia, a gennaio, un legislatore degli UAE ha dichiarato, parlando al panel del World Economic Forum 2023, che nessuna società crypto ha ancora ricevuto licenze dall’autorità di vigilanza.

Secondo le “Regolamentazioni sugli Asset Virtuali e le Attività Correlate 2023” della giurisdizione, le società crypto sono ora tenute a ottenere autorizzazioni e licenze pertinenti per operare a Dubai. Le normative impongono inoltre standard di garanzia del rischio di livello oro e norme antiriciclaggio da applicare dalle entità licenziate all’interno dell’Emirato.

I richiedenti di licenza operativa per Minimum Viable Product (MVP) esistenti, così come i titolari di licenze MVP provvisorie o preparatorie insieme a nuovi entranti sul mercato e fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) con sede negli UAE, avranno tutti la possibilità di ottenere una licenza Full Market Product (FMP).

Tutti i VASP che hanno offerto i loro servizi nel mercato di Dubai prima della pubblicazione delle normative FMP saranno tenuti a registrarsi presso VARA e a conformarsi pienamente alle regole finali. Chi non lo farà sarà soggetto ad azioni regolamentari.

Oltre alle imprese di asset virtuali, i grandi trader proprietari che investono almeno 250 milioni di dollari in criptovalute devono anch’essi registrarsi presso l’autorità, secondo le normative.

L’autorità, nel frattempo, ha il potere di revocare le licenze per una varietà di motivi, inclusa la violazione di qualsiasi legge, regola, direttiva o insolvenza, secondo le ultime linee guida. Nelle linee guida di martedì, è stato menzionato che VARA ha revocato l’approvazione di FTX Exchange FZE e sospeso la sua licenza MVP.

Per quanto riguarda le sanzioni per la violazione delle normative VARA, includono multe fino a 5,4 milioni di dollari per gli individui e 13,6 milioni di dollari per le imprese.

Sono state inoltre stabilite tariffe per servizi come consulenza, licenze e monitoraggio annuale di custodia, exchange, broker-dealer e prestiti. A seconda delle specifiche dei servizi, le tariffe possono variare da 11.000 a 55.000 dollari.

Attività Licenziate

Secondo le nuove normative, VARA copre sette attività di asset virtuali licenziate in manuali separati. Queste attività includono servizi di consulenza, servizi di broker-dealer, servizi di custodia, servizi di exchange, servizi di prestito e finanziamento, servizi di pagamenti e rimesse, e servizi di gestione e investimento di asset virtuali.

Inoltre, Dubai ha incluso l’emissione come attività regolamentata sotto il regime VARA per consentire ai consumatori di prendere decisioni più informate sui token appena lanciati e le relative obbligazioni dell’emittente. L’emittente dell’asset virtuale dovrà registrare il whitepaper presso VARA almeno sette giorni prima della sua pubblicazione, accompagnato da una dichiarazione firmata dall’Emittente.

Nei nuovi manuali sugli asset virtuali, Dubai vieta completamente le privacy coin come Monero (XMR) e Zcash (ZEC) e tutte le attività correlate all’interno dell’Emirato a causa della natura anonima di queste criptovalute.

Le criptovalute che migliorano l’anonimato sono definite come “un tipo di asset virtuale che ostacola il tracciamento delle transazioni o della proprietà attraverso l’uso di registri pubblici distribuiti, e per le quali attualmente non esistono tecnologie o meccanismi disponibili per i fornitori di servizi per tracciare o identificare la proprietà”.

Tuttavia, Dubai non è sola in questa decisione, poiché nel 2018 le autorità giapponesi hanno anch’esse vietato l’uso delle privacy coin a causa delle preoccupazioni sul loro utilizzo in operazioni illecite.

VARA ha inoltre dichiarato nelle linee guida del 2023 che le nuove normative antiriciclaggio vietano il trading interno, la divulgazione illecita, la manipolazione di mercato e il finanziamento del terrorismo e di altre organizzazioni illecite.

Il regolatore di Dubai ha inoltre sottolineato che tutti gli operatori di mercato, siano essi licenziati da VARA o meno, devono rispettare le leggi sul marketing, sulla pubblicità e sulle promozioni oltre ai manuali. I trasgressori saranno multati tra 5.500 e 55.000 dollari, e i recidivi possono affrontare una multa fino a 135.000 dollari.

Un Passo Progressivo

Gli UAE sono piuttosto progressisti per quanto riguarda l’adozione delle criptovalute, poiché compagnie aeree come Emirates e Etihad Airways, società immobiliari come DAMAC Properties, Ellington Properties e Aston Property Ventures, e aziende di consegna di generi alimentari come Yalla Market accettano ora pagamenti in crypto. E ciò non sarebbe stato possibile senza il sostegno attivo del governo alla tecnologia crypto e all’ecosistema nel suo complesso.

Con il suo quadro normativo completo e avanzato, Dubai può ora attrarre aziende globali di asset crypto alla ricerca di un’espansione globale conforme.

Anche le imprese locali vedono questo passo come un avanzamento progressivo negli UAE, poiché credono che normative così avanzate renderanno Dubai attraente agli occhi delle aziende globali di asset digitali che cercano di entrare nel mercato internazionale.

I media locali hanno anche elogiato gli sforzi del governo affermando che questa mossa faciliterà ulteriormente la creazione di applicazioni blockchain conformi per alimentare l’adozione di massa e la crescita economica nella regione.

Gli sforzi di Dubai nel fornire chiarezza normativa dimostrano il suo impegno a stabilirsi come destinazione leader per gli asset virtuali, offrendo un quadro normativo di supporto per attrarre imprese nella città. L’ultima chiarezza politica attirerà anche i migliori talenti globali del settore da varie regioni, contribuendo al paese a diventare l’hub globale per il Web3.

Garantendo che le imprese di asset virtuali operino in modo trasparente e sicuro, Dubai è pronta ad attrarre più investimenti e a stimolare l’innovazione nello spazio crypto.