Le migliori azioni di cloud computing da acquistare per (2026)

L’evoluzione del cloud computing

Historicamente, i primi computer usati commercialmente erano enormi mainframe, computer così grandi da riempire intere stanze. Diventavano progressivamente più potenti man mano che la tecnologia migliorava, ma l’architettura generale delle grandi strutture informatiche rimaneva la stessa: grandi sale server gestite internamente da università, istituti di ricerca e grandi corporation.

Fonte: Orkes

Questo ha iniziato a cambiare negli anni 2000, quando le connessioni Internet hanno permesso un’architettura informatica più decentralizzata. Invece di dover accedere a un computer in sede, i professionisti potevano semplicemente inviare richieste a un database lontano e ottenere la risposta necessaria.

Progressivamente è emersa l’idea che se i server possono essere gestiti a distanza, possono anche essere subappaltati a fornitori di servizi anziché mantenere questa attività internamente, creando così l’industria del cloud computing.

Il cloud computing centralizza enormi data center in un unico luogo e poi vende la capacità a più clienti. Questo consente di condividere economie di scala, riducendo la necessità di infrastrutture ed esperti da parte dell’utente, e offre maggiore flessibilità per una domanda informatica variabile.

Fonte: Cloud Defense

Man mano che ogni attività aziendale si digitalizza, la domanda di cloud computing è esplosa e continua a crescere rapidamente. Il cloud computing era un mercato da 752 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che crescerà fino a un sorprendente 2,39 trilioni di dollari entro il 2030, con un CAGR del 20,4 %.

Fonte: Grand View Research

Il più grande cliente a livello mondiale è il settore bancario, finanziario, dei servizi e delle assicurazioni (BFSI), seguito da aziende IT & Telecom, ma in definitiva da ogni segmento dell’economia.

Fonte: Grand View Research

Un forte motore della crescente domanda di cloud computing è l’ascesa dei servizi e degli strumenti AI. Questo spinge sia la necessità di digitalizzare più attività e creare più dati utilizzabili, sia la necessità di maggiore potenza di calcolo per far funzionare le AI.

5 migliori aziende di cloud computing

1. Amazon

Fin dall’inizio della sua storia, Amazon (AMZN ) ha iniziato a costruire enormi data center per soddisfare l’esigenza sempre crescente di capacità necessaria a sostenere il suo impero di e‑commerce. Così, parallelamente a magazzini e centri di distribuzione massicci, è diventata rapidamente anche una grande azienda IT, sebbene servisse solo i propri “clienti” interni.

Durante la costruzione di questa infrastruttura, Amazon ha sviluppato molti strumenti e sistemi proprietari per gestire la complessa infrastruttura cloud a supporto delle proprie attività. Ha capito che poteva offrire gli stessi sistemi come servizio già nel 2002. Per farlo, ha lanciato Amazon Web Services (AWS).

Fonte: Zoho

In questo modo, Amazon ha potuto fornire a molte altre aziende online gli strumenti che aveva inventato per sé stessa. Questo ha anche dato ad Amazon una scala più ampia, con i clienti AWS ora “sovvenzionanti” lo sviluppo di sistemi e strumenti che avrebbe comunque dovuto creare.

Ciò ha generato economie di scala, riducendo i costi IT di Amazon e consentendo al segmento e‑commerce di diventare ancora più economico, rafforzando il suo principale vantaggio competitivo: prezzi bassi.

Nel corso del tempo, AWS è diventato lo standard d’oro dei servizi cloud e di gran lunga il segmento più redditizio dell’azienda.

Sebbene AWS rappresenti solo il 16 % dei ricavi di Amazon, questa divisione è responsabile del 74 % del reddito operativo dell’azienda, poiché i servizi cloud sono molto più redditizi dell’e‑commerce, con un margine operativo del 30,3 % (il margine operativo dell’e‑commerce è solo dell’1,8 %).

Oggi, Amazon è il più grande provider di cloud al mondo, controllando quasi 1/3^rd del mercato globale.

Fonte: Statista

I servizi cloud di Amazon continuano a crescere rapidamente. Fino ad oggi, Amazon sta investendo massicciamente in AWS, in particolare con un investimento da 10 miliardi di dollari in Ohio.

L’azienda sta anche stipulando accordi con startup di piccoli reattori nucleari modulari (SMR) per la futura produzione di energia a basse emissioni di carbonio destinata ad alimentare i server AWS e i data center AI, una tendenza globale tra le più grandi aziende tecnologiche avviata da Microsoft (MSFT ).

Il cloud computing è progressivamente diventato uno dei pilastri di quella che inizialmente era “solo” la più grande azienda di e‑commerce al mondo. Tuttavia, gli investitori dovrebbero anche prestare attenzione alle molte altre attività di Amazon:

• Servizi di streaming Prime e produzione cinematografica (Amazon possiede MGM Studios).
• Pubblicità e servizi.
• Logistica, droni e robot.
• IoT, inclusi Alexa, FireTV, altoparlanti Echo e campanelli Ring.
• Costellazione internet, con il Project Kuiper in competizione con Starlink di Elon Musk.
• Strumenti AI e taxi autonomi Zoox.

Nel complesso, Amazon sta diventando una vera mega‑corporazione futuristica, con una presa solida su retail, cloud computing e investimenti aggressivi in nuovi mercati come i taxi autonomi, sistemi autonomi avanzati e persino infrastrutture spaziali.

Quindi, sebbene il cloud computing possa essere il motivo per cui qualcuno investe nell’azienda oggi, dovrebbe anche considerare questi nuovi progetti potenzialmente altrettanto redditizi.

(Puoi anche leggere un’analisi più dettagliata della storia di Amazon e delle numerose attività aziendali nel nostro report di investimento dedicato all’azienda.)

2. Microsoft

Microsoft non è necessariamente l’azienda che i non esperti associano quando si parla di IT avanzata e cloud computing. Tuttavia, la quota del 20 % del mercato globale di cui gode nel segmento globale del cloud computing (con il servizio Azure) dimostra il contrario.

Fonte: Statista

Questa discrepanza tra la percezione pubblica e le reali performance di Microsoft deriva principalmente dal fatto che molti dei prodotti Microsoft con cui le persone interagiscono sono diversi e più orientati al consumatore: Windows OS, Office Suite, console Xbox, ecc.

Ma l’azienda è anche leader nei servizi B2B, avendo specializzato la propria offerta per diventare il “centro digitale globale dei lavori da ufficio”.

Lontano dal fornire solo Office, Microsoft 365 offre molte altre servizi associati oltre alle offerte originali di Office, come chiamate aziendali (Teams), storage cloud condiviso (OneDrive), Visio (diagrammi, grafici), Loop (spazio di lavoro collaborativo) e Access (database).

Ad esempio, Teams è al #2 nel mercato delle riunioni remote, dietro solo al leader di mercato Zoom (ZM ).

Fonte: Bitget

Microsoft è anche un importante fornitore di cybersecurity, il più grande provider di sicurezza endpoint al mondo, davanti a CrowdStrike (CRWD ) e di gran lunga più grande di qualsiasi altro provider più piccolo.

Fonte: Microsoft

Microsoft possiede GitHub, la piattaforma di sviluppo software leader al mondo con più di 90 milioni di sviluppatori/utenti, rispetto ai soli 28 milioni al momento dell’acquisizione nel 2018. Possiede anche LinkedIn, il più grande social network professionale al mondo, una miniera d’oro di dati per servizi HR e per addestrare AI B2B.

Microsoft sta facendo rapidi progressi con l’AI (Copilot) e la sua integrazione nelle routine di lavoro quotidiane. Sta anche avventurandosi nel quantum computing, avendo recentemente annunciato l’invenzione di un nuovo stato della materia (stato topologico) con i suoi chip Majorana-1.

Nel complesso, ciò indica Microsoft come un fornitore di cloud computing molto importante per una vasta fetta di professionisti “white‑collar” del mondo, con sinergie crescenti tra Windows, AI Copilot, software Microsoft 365, servizi di cybersecurity, GitHub, LinkedIn, ecc.

Più queste sinergie si rafforzano, più gli utenti Microsoft saranno vincolati a un ecosistema chiuso che fornisce tutto il necessario per svolgere il proprio lavoro, consolidando la leadership dell’azienda nel cloud computing e nei servizi IT B2B in generale.

(Puoi anche leggere un’analisi più dettagliata della storia di Microsoft e delle numerose attività aziendali nel nostro report di investimento dedicato all’azienda.)

 3. Alibaba

Gli investitori in azioni tecnologiche si concentrano spesso sulle aziende statunitensi, grazie al notevole successo del settore, sia a livello nazionale che globale. Ma esiste un mercato in cui i campioni domestici sono emersi e hanno raggiunto una scala comparabile a quella delle aziende americane: la Cina.

Seguendo la strada aperta da Amazon con il WAS, il gigante dell’e‑commerce Alibaba ha compiuto anche mosse importanti nel settore del cloud computing. Nel suo mercato domestico, Alibaba è l’equivalente globale di Amazon, controllando più di 1/3^rd del mercato, seguita solo da Huawei e Tencent, entrambe private.

Fonte: Jeff Townson

Il mercato cloud cinese complessivo sta crescendo molto rapidamente, facendo sì che Alibaba Cloud cresca a percentuali a doppia cifra.

Mentre Alibaba e altre aziende cinesi di e‑commerce stanno diventando meno rilevanti negli USA a causa delle tariffe di Trump, ciò non è vero nel resto del mondo.

Ad esempio, Alibaba è stato il più grande marketplace online d’Europa dal 2023, e la sua dominanza è sfidata solo dal rivale cinese Pinduoduo (PDD ) (Temu).

Le vendite online internazionali hanno registrato una crescita del 32 % anno su anno e una performance ancora più forte in mercati selezionati in Europa e nella regione del Golfo.

Un punto di forza di Alibaba è l’adozione dell’AI nel cloud computing, così come la crescita a tre cifre anno su anno nell’adozione dei suoi strumenti AI.

La spinta AI include AI generativa come LLM (Large Language Models), ma anche app personalizzate, e ha dimezzato i costi, rendendoli molto più accessibili ai clienti.

Le ambizioni AI di Alibaba sono grandi, con i tre obiettivi di:

1. Sviluppare i propri “modelli fondamentali per l’AI e progredire verso l’AGI”.
2. Integrare i loro LLM in ogni operazione Alibaba così come in tutti i suoi clienti (da acquirenti a commercianti), creando scala e funzionalità AI efficienti in termini di costi.
3. Utilizzare il proprio LLM proprietario, Tongyi Qianwen 2.0, lanciato alla fine del 2023, attraverso modelli specifici per settore.

Alibaba si sta muovendo verso l’AI, in particolare con il lancio di un concorrente a DeepSeek, che arriva con un massiccio programma di investimento da 52,4 miliardi di dollari nella sua infrastruttura AI e cloud nei prossimi tre anni.

Quindi l’attività di cloud computing di Alibaba è oggi inseparabile dalle sue attività AI, in particolare con Alibaba Cloud for Generative AI, Smart Studio e Alibaba Cloud AI and Data Intelligence.

Alibaba è destinata a diventare una delle aziende cinesi dominanti nel cloud computing e nell’AI, e utilizzerà la sua posizione nell’e‑commerce globale per conquistare quote di mercato internazionale al di fuori degli USA.

Tuttavia, è un titolo sempre a rischio di cadere nel fuoco incrociato tra le guerre commerciali e la rivalità geopolitica tra i governi americano e cinese. Perciò gli investitori dovranno valutare se preferiscono acquistare le azioni quotate sul mercato azionario statunitense o su quello di Hong Kong (9988.HK).

(Puoi anche leggere un’analisi più dettagliata della storia di Microsoft e delle numerose attività aziendali nel nostro report di investimento dedicato all’azienda.)

4. Oracle

La maggior parte delle aziende di cloud computing ha costruito il proprio business cloud sulla base di una forte presenza in altri settori, sia e‑commerce, sistemi operativi o software B2B.

Questo è il caso di Oracle (ORCL ), che fin dalla sua nascita si è concentrata sui “sistemi di gestione di database relazionali (RDBMS)”.

Nel 1983 è stata rilasciata Oracle Version 3, il primo RDBMS commercialmente disponibile a supportare SQL, ancora oggi il principale linguaggio di programmazione per la gestione di grandi database.

Oracle sta costruendo la propria infrastruttura cloud su larga scala, con un focus su alta diversità geografica per creare archiviazione dati rapida e localizzata. L’azienda è passata da soli 5 servizi e 1.000 clienti nel 2016 a 192 servizi e 25.000 clienti nel 2024.

Fonte: Oracle

L’azienda prevede di continuare ad espandere le proprie capacità cloud con una spesa in conto capitale di 15 miliardi di dollari nel 2025.

Fonte: Oracle

La posizione centrale dell’azienda nella gestione dei database significa che Oracle beneficia anche della maggiore digitalizzazione e migrazione al cloud, anche quando non si utilizza la propria infrastruttura, poiché i prodotti Oracle possono essere facilmente distribuiti su hardware e server di altri provider.

Nel 2023, i servizi cloud hanno generato il 13 % del fatturato totale di Oracle. Si tratta di un segmento che è esploso, con una crescita del 51 % anno su anno nel 2024.

Oracle è anche al centro del “Project Stargate” del governo USA, un’iniziativa da 500 miliardi di dollari per la costruzione di data center, che secondo il presidente degli USA è “il più grande progetto di infrastruttura AI, di gran lunga, nella storia.” L’annuncio è stato fatto con Larry Ellison, fondatore di Oracle, Masayoshi Son di SoftBank e Sam Altman di OpenAI al fianco del presidente USA.

Fonte: AP News

Ellison ha sottolineato che i data center sono già in costruzione, con 10 già avviati. In totale ne sono previsti 20, e l’iniziativa dovrebbe creare 100.000 posti di lavoro.

“Abbiamo appena firmato un accordo con Meta — per l’uso dell’AI Cloud Infrastructure di Oracle — e collaboriamo con Oracle per lo sviluppo di AI Agent basati sui modelli Llama di Meta.

Il cloud Oracle addestra decine di modelli AI specializzati e incorpora centinaia di AI Agent nelle applicazioni cloud.

Larry Ellison, Presidente e CTO di Oracle.

Gli investitori dovrebbero capire che Oracle non è il più grande provider di cloud al mondo, con i giganti tecnologici che mantengono un netto vantaggio nel settore.

È, tuttavia, un fornitore chiave di infrastrutture vitali e software per l’industria del cloud computing, soprattutto per gli strumenti di gestione dei database.

Quindi, sebbene i data center cloud proprietari di Oracle possano generare margini aggiuntivi, finché l’industria continuerà a crescere del 20 %, Oracle sarà uno dei principali beneficiari di questa tendenza.

(Puoi anche leggere un’analisi più dettagliata della storia di Oracle e delle numerose attività aziendali nel nostro report di investimento dedicato all’azienda.)

5. CoreWeave

La crescita dell’industria del cloud computing è stata, per molto tempo, guidata dalla doppia tendenza della migrazione di sistemi in‑house al cloud e della digitalizzazione dell’intera economia.

Di conseguenza, grandi data warehouse e server facilmente accessibili sono al centro dell’industria.

Con l’ascesa dell’addestramento AI, che richiede una capacità di calcolo totale molto elevata, sta emergendo un tipo diverso di data center. L’idea di fornire capacità di calcolo on‑demand per l’addestramento AI è il concetto centrale dietro il modello di business attuale di CoreWeave (CRWV ).

L’azienda è nata come “Compute‑as‑a‑Service” per l’industria delle criptovalute, utilizzando GPU (Graphics Processing Units).

Nel 2019 è passata a un’offerta cloud più generalizzata, ancora specializzata nel calcolo basato su GPU, poiché questo tipo di hardware si è rivelato ideale per l’addestramento di reti neurali e altri tipi di calcolo usati per creare AI migliori.

Nel 2024, CoreWeave ha realizzato circa 2 miliardi di dollari di fatturato e ha un obiettivo di crescita molto aggressivo di 8 miliardi di dollari per il 2025. È stata quotata in borsa alla fine di marzo 2025.

Fonte: CoreWeave

Non solo CoreWeave può fornire capacità di calcolo generale basata su GPU, ma ha anche sviluppato l’expertise per costruire data center personalizzati per aziende AI, adattando specifici tipi di modelli AI.

Poiché CoreWeave si concentra sull’accumulare quanta più capacità GPU possibile, non è un potenziale concorrente futuro dei produttori di chip come Nvidia (NVDA ), a differenza di Amazon, ad esempio. Questo finora ha aiutato CoreWeave ad accedere a più GPU rispetto ai concorrenti, soprattutto chip avanzati soggetti a carenze.

Nel complesso, CoreWeave è un nuovo tipo di grande azienda di cloud computing, dove la capacità di calcolo sostituisce l’integrazione delle operazioni aziendali, guidata sia dalle criptovalute sia dalle tecnologie AI.

(Puoi anche leggere un’analisi più dettagliata della storia di CoreWeave e delle numerose attività aziendali nel nostro report di investimento dedicato all’azienda, scritto poco prima del suo molto riuscito IPO.)