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Microsoft (MSFT): una finestra sul futuro dell'intelligenza artificiale
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Da ritardatario a leader
Tra le aziende “Big Tech”, poche hanno avuto un potere duraturo come Microsoft (MSFT ), che è stata all'avanguardia del settore fin dalla rivoluzione del PC.
Tuttavia, è spesso la meno popolare tra gli investitori, talvolta vista come un'azienda che si basa principalmente sul suo successo passato e sulla posizione di monopolio su prodotti come Windows, Office e Xbox.
E c'è del vero in questo, poiché alcuni dei nuovi mercati emergenti nel settore tecnologico sono stati in parte trascurati dall'azienda: gli smartphone sono stati per lo più conquistati da Apple. (AAPL ) e Google (GOOGL ), cloud computing di Amazon (AMZN ), social media di Meta (FB ).
Tuttavia, la situazione sembra destinata a cambiare, poiché Microsoft è riuscita, attraverso diverse mosse intelligenti, a diventare leader nell'intelligenza artificiale. Questa svolta verso l'intelligenza artificiale sta ora rinnovando l'intera offerta dell'azienda, sfruttando la sua posizione dominante nei sistemi operativi (OS) e nel software aziendale.
(MSFT )
Il gigante tecnologico inamovibile
Portare i computer alle masse
Prima di discutere del nuovo aspetto dell'intelligenza artificiale di Microsoft, è utile ricordare gli enormi successi passati e presenti dell'azienda. In sostanza, Microsoft è un'azienda produttrice di PC. La creazione di Windows, il sistema operativo (SO) più diffuso al mondo, ha reso i computer accessibili a tutti, non solo agli esperti di informatica.
Windows è stato anche la forza trainante dietro l'introduzione dei primi videogiochi nei sistemi arcade e console, ed è ancora oggi il principale sistema operativo per i giocatori su PC.
Al contrario, Apple è sempre stato più un sistema operativo di nicchia preferito da professionisti come designer e artisti. E nonostante il suo potenziale tecnico, Linux non è mai riuscito a raggiungere davvero una portata mainstream.
Fonte: S
Anche nel contesto di un'industria tecnologica sempre più frammentata tra Cina e USA, Windows è il sistema operativo dominante su entrambe le sponde del Pacifico. Quindi, anche se il dominio assoluto del sistema operativo Windows si è ridotto un po' nell'ultimo decennio, è ancora in gran parte l'opzione "predefinita" del mondo dei PC.
Il centro dei lavori impiegatizi
Il dominio e la resilienza di Microsoft nei sistemi operativi si riflettono negli strumenti per ufficio, attraverso il software Office, un tempo opportunamente denominato, ora noto come Microsoft 365. Si può dire che Microsoft abbia introdotto i computer nel flusso di lavoro di ogni lavoro impiegatizio, e non solo in attività di nicchia come contabilità e ingegneria che già utilizzavano i computer.
Software come Outlook, Word, Excel e PowerPoint sono ancora oggi, 30 anni dopo, gli strumenti più importanti per milioni di lavoratori in tutto il mondo, al punto che è una battuta comune che l'intero sistema finanziario e produttivo sembra basarsi su fogli Excel vecchi di 20 anni.
Anche in questo caso, le alternative sono numerose, dalla versione Apple della suite di software 365 alle soluzioni open source gratuite come OpenOffice. In definitiva, sembra che, a parte gli utenti vincolati alle soluzioni open source o a quelle di Apple, l'unico serio concorrente della suite 365 di Microsoft sia la G Suite di Google.
Non è molto chiaro quali siano esattamente i ricavi che Microsoft ricava da 365, poiché ora è raggruppato con il servizio cloud nel servizio Microsoft 365. Ma sappiamo che questo segmento è in forte espansione, con una crescita dei ricavi anno su anno tra il 15 e il 20% a seconda del trimestre nel 2024.
Fonte: Microsoft
Non solo ufficio
Oltre alle soluzioni Office originali, Microsoft 365 offre molti altri servizi associati, come chiamate aziendali (Teams), archiviazione condivisa nel cloud (OneDrive), Visio (diagrammi, grafici), Loop (spazio di lavoro collaborativo) e Access (database).
Gli investitori dovrebbero tenere presente che Teams ha aumentato i suoi ricavi del 31% nel 2024, grazie all'integrazione dell'intelligenza artificiale, aggiungendo funzioni utili, come ad esempio la creazione automatica di riepiloghi o la possibilità per gli utenti di porre domande sul materiale della riunione.
Ciò ha consentito a Teams di aumentare rapidamente la propria quota di mercato nel settore degli strumenti per le riunioni da remoto, dal 24.5% nel 2023 al 32.3% un anno dopo.
Fonte: bitget
Cloud Computing
Per quanto riguarda i servizi cloud, Microsoft è in ritardo rispetto al servizio AWS di Amazon, che è di gran lunga il più grande del settore. È tuttavia in una buona posizione per consolidare la propria base clienti esistente, poiché si tratta per lo più di clienti aziendali che si affidano a Microsoft anche per la posta elettronica, i documenti, la sicurezza informatica, ecc.
Attraverso la sua piattaforma Azure, Microsoft rappresenta il 20% dell'infrastruttura cloud globale, una quota pari a quella complessiva di Google + Alibaba + Oracle.
Fonte: S
Questa presenza di Microsoft come azienda di sicurezza informatica viene spesso trascurata dagli analisti, nonostante l'azienda sia in realtà il più grande fornitore di sicurezza informatica per endpoint, davanti a CrowdStrike e molto più grande di qualsiasi altro fornitore più piccolo.
Fonte: Microsoft
Microsoft ha una presenza molto ridotta nei social media. Tuttavia, ha un'importanza sproporzionata nelle reti professionali, con la proprietà di LinkedIn, che è stata acquistata per 26.2 miliardi di dollari nel 2016.
Il sito sta generando ricavi in crescita, con un aumento del 10% su base annua nel quarto trimestre del 4. Con 65 milioni di aziende registrate, la sua base di utenti è cresciuta rapidamente, raggiungendo quasi 1 miliardo di utenti registrati.
Fonte: LinkedIn
Tuttavia, ciò che potrebbe essere più prezioso è nei dati che contiene, con un pool disponibile per addestrare l'IA specializzata, in particolare nei settori HR e tecnico. Ciò potrebbe rivelarsi una risorsa molto preziosa per Microsoft, inclusa l'ottimizzazione dell'intelligence aziendale e degli strumenti AI personalizzati.
Xbox e videogiochi
Un altro settore in cui Microsoft detiene una posizione dominante è quello dei videogiochi. Questo inizia con la proprietà di Xbox, una delle tre principali piattaforme di console insieme a PlayStation di Sony. (SONY ) e Nintendo (NTDOY ).
Fonte: Mercato.us
Nel complesso, la Xbox è più popolare della PlayStation negli Stati Uniti e in Cina, ma meno nel resto del mondo.
Xbox non è l'unica presenza di Microsoft nel dinamico mercato dei videogiochi. È anche un importante sviluppatore di videogiochi con una forte presenza nel mercato dei giochi per PC.
Il dipartimento Microsoft Gaming comprende diversi editori molto grandi acquisiti negli ultimi anni da Microsoft, tra cui la massiccia acquisizione di Activision-Blizzard per 68.7 miliardi di dollari nel 2022:
- Activision Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, ecc.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout, ecc.
- Obsidian: giochi di ruolo come Outer Worlds e Pillars of Eternity.
- King: giochi per dispositivi mobili molto popolari come Candy Crush.
- Mojang: Minecraft (170 milioni di giocatori attivi al mese nel 2024.)
Microsoft offre un servizio di abbonamento per accedere all'intero catalogo di videogiochi, con Xbox Game Pass, a $ 11.99/mese, invece di acquistarli direttamente uno per uno.
Fonte: Microsoft
Ci sono anche chiari segnali che Microsoft considera la divisione gaming essenziale e necessita di ulteriore crescita. In particolare, Nel 2025 lo stipendio del CEO di Microsoft sarà più che mai legato a Xbox, in particolare giochi e servizi più che hardware (Xbox e PC da gioco).
Motore di ricerca e annunci
Il settore dei motori di ricerca è un settore in cui Microsoft lotta da molto tempo, con Google vincitore indiscusso e Bing che si attesta a malapena sul 4% di quota di mercato, una quota comunque migliore di tutti gli altri motori di ricerca alternativi.
Fonte: Stat Counter
Il segmento pubblicitario è piccolo rispetto agli standard delle grandi aziende tecnologiche, ma sarebbe considerato un business solido se fosse autonomo, in quanto ha generato 14.7 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che crescerà fino a 17.7 miliardi di dollari nei prossimi due anni.
Fonte: eMarketer
GitHub
Nel 2018, Microsoft ha acquisito GitHub per 7.5 miliardi di dollari, la piattaforma di sviluppo software leader al mondo con oltre 90 milioni di sviluppatori/utenti, rispetto ai soli 28 milioni al momento dell'acquisizione.
L'acquisizione ha aiutato GitHub ad aumentare le sue vendite, soprattutto con le grandi aziende, pur continuando a operare principalmente come entità indipendente con un'interferenza minima da parte del management di Microsoft.
Dopo l'acquisizione, la piattaforma ha rilasciato altri strumenti, tra cui strumenti di codifica e intelligenza artificiale come CodeSpaces e Copilot.
Considerata l'importanza dell'intelligenza artificiale nel futuro del lavoro di programmazione, si tratta di una risorsa molto strategica per Microsoft e ha anche contribuito notevolmente a ricucire il rapporto tra l'azienda e la comunità open source, in contrasto fin dagli anni '1990 con le sue pratiche monopolistiche e più chiuse.
La scommessa di Microsoft sull'intelligenza artificiale
Poiché Microsoft è da anni un'azienda focalizzata sul mantenimento delle attività tradizionali (Windows, Office) o sulla crescita tramite acquisizioni (videogiochi), molti sono rimasti sorpresi quando hanno scoperto che i progressi di Microsoft nell'intelligenza artificiale si sono rivelati di livello mondiale.
Questo è ormai il fulcro dell'attenzione dell'azienda, con i cambiamenti dell'intelligenza artificiale che interessano ogni aspetto dell'azienda.
"L'intelligenza artificiale è una delle tecnologie più rivoluzionarie del nostro tempo e crediamo che modificherà radicalmente la curva di produttività di ogni individuo, organizzazione e settore industriale, aiutandoci ad affrontare alcune delle sfide globali più urgenti.
Sappiamo che Microsoft avrà successo solo se il mondo avrà successo in modo sostanziale. Ci concentriamo sull'assicurare che il mondo tragga beneficio dall'ampio passaggio tecnologico all'intelligenza artificiale, mitigandone al contempo i rischi".
OpenAI
Microsoft ha investito 13 miliardi di dollari in OpenAI. La relazione stava diventando sempre più simbiotica, con molti che consideravano che OpenAI stesse essenzialmente venendo assorbita da Microsoft.
Fonte: Forbes
Fu anche il periodo in cui servizi Microsoft come Bing iniziarono a integrare la tecnologia ChatGPT, rendendola per la prima volta in molti anni una potenziale minaccia per Google.
Da allora, OpenAI ha sperimentato non pochi problemi di crescita, con l'espulsione temporanea del suo fondatore Sam Altman prima che fosse reintegrato. L'azienda sta anche passando da uno status non-profit a una normale azienda a scopo di lucro, il che ha creato tensioni interne ed esterne, anche con ex sostenitori di OpenAI come Elon Musk.
Nel mese di marzo, Microsoft ha investito almeno 650 milioni di dollari per acquisire la maggior parte del personale di Inflection, un concorrente di OpenAI. E nel complesso Microsoft sembra oggi considerare OpenAI tanto come concorrente quanto come partner.
La causa scatenante del deterioramento di questa relazione sembra essere stata la volontà di OpenAI di perseguire vendite dirette alle aziende, tra cui la creazione di annunci e notizie, i plugin ChatGPT e la funzionalità di navigazione web.
In cambio, sembra che Microsoft stia lentamente limitando l'accesso di OpenAI alla potenza di calcolo e a ulteriori finanziamenti, il che rappresenta un serio pericolo per l'azienda, che rischia di bruciare diversi miliardi all'anno.
"Nei mesi successivi, Microsoft non si sarebbe mossa poiché OpenAI, che prevede di perdere 5 miliardi di dollari quest'anno, ha continuato a chiedere più soldi e più potenza di calcolo per costruire e gestire i suoi sistemi di intelligenza artificiale.
Un'altra possibile fonte di tensione tra Microsoft e OpenAI è una clausola nel loro contratto, che potrebbe invalidare la partnership.
"Se OpenAI raggiunge l'AGI, l'accesso di Microsoft alla tecnologia di OpenAI diventa nullo. Ancora più importante, il consiglio di amministrazione di OpenAI decide quando l'AGI sarà stata raggiunta."
Così, mentre OpenAI afferma di avvicinarsi all'AGI (Intelligenza Artificiale Generale) con il suo modello AI o3 ad alta precisione, ha senso che Microsoft cerchi di avere un proprio percorso indipendente verso la tecnologia AI che non si basi su OpenAI.
Dall'ufficio al copilota
Copilot è il nome dei servizi di intelligenza artificiale già integrati nella maggior parte dei prodotti Microsoft, in particolare nell'offerta basata sul cloud Microsoft 365, che integra il software Office.
Microsoft 365 ha subito un rebranding completo e nel gennaio 365 ha cambiato nome in Microsoft 2025 Copilot.
Fonte: XDA Developers
La mossa è considerata controversa, poiché sembra implicare che le soluzioni di intelligenza artificiale saranno integrate in ogni prodotto Microsoft, indipendentemente dal fatto che l'utente finale lo voglia o no.
Inoltre, per la prima volta in 365 anni, il prezzo dell'abbonamento a Microsoft 13 aumenterà: Copilot ora fa parte del piano base, anziché essere una funzionalità disponibile solo nell'abbonamento a Copilot Pro.
Nuova divisione AI
Il cambiamento a 365 Copilot è solo una parte di una ristrutturazione più ampia annunciata a gennaio 2025Per raggiungere questo obiettivo, Microsoft ha creato una divisione AI dedicata chiamata “CoreAI – Platform and Tools”.
Questa nuova divisione riunirà Dev Div, AI Platform e alcuni team chiave dell'Office of the CTO (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes e Engineering Thrive), con la missione di creare lo stack Copilot e AI end-to-end per i nostri clienti sia proprietari che terzi, per creare ed eseguire app e agenti di intelligenza artificiale.
In questa visione, Azure sarà l'infrastruttura di base per l'intelligenza artificiale, su cui verranno utilizzati strumenti di sviluppo come Azure AI Foundry, GitHub e Visual Studio Code per sviluppare.
L'idea di base è "agenti AI", programmi progettati per sostituire completamente il solito input umano per compiti specifici. Qualcosa che il più entusiasta sostenitore dell'AI immagina possa potenzialmente sostituire tutti i lavori del tutto.
L'intelligenza artificiale agentica è considerata un potenziale passo avanti nella tecnologia dell'intelligenza artificiale, che va oltre il chatbot LLM di uso generale come ChatGPT, con conoscenze molto più specializzate e la capacità di eseguire compiti utili in modo efficiente e affidabile.
Ciò rappresenterebbe un'evidente fonte di guadagno, sostituendo il lavoro umano in settori ad alto valore, mentre gli LLM più generalisti non sono finora riusciti a concretizzarsi nel mercato da mille miliardi di dollari promesso dai sostenitori dell'intelligenza artificiale.
Abbracciare la disruption dell'intelligenza artificiale
Questo passaggio all'intelligenza artificiale sembra comunque preparare quantomeno a una radicale riprogettazione della maggior parte dei servizi Microsoft, che saranno nuovamente incentrati su un approccio incentrato sull'intelligenza artificiale.
Si tratta anche di un netto distacco dalla storica tendenza dell'azienda a modificare molto poco i suoi prodotti legacy. Chiaramente, il timore che i nuovi strumenti basati sull'intelligenza artificiale potessero rivoluzionare e superare Word, Excel, PowerPoint, ecc., ha in definitiva spinto Microsoft ad abbracciare il cambiamento radicale portato dall'intelligenza artificiale, invece di esserne vulnerabile.
Il 2025 sarà incentrato sulle applicazioni model-forward che rimodelleranno tutte le categorie di applicazioni. Più di qualsiasi precedente cambiamento di piattaforma, ogni livello dello stack applicativo ne sarà influenzato.
È simile a GUI, server Internet e database cloud-native, tutti introdotti simultaneamente nello stack delle app. Trent'anni di cambiamenti vengono compressi in tre anni!
IA a propulsione nucleare
Un altro segno della serietà con cui Microsoft affronta l'intelligenza artificiale è che l'azienda è stata la prima a cercare un alimentatore affidabile per alimentare i suoi data center dedicati all'intelligenza artificiale.
Avviando quella che oggi è una tendenza nel settore tecnologico, Microsoft si è assicurata a settembre 2024 tutta l'energia futura generata nei prossimi 20 anni riavviando una centrale nucleare di proprietà di Constellation (CEG )Considerando che l'energia potrebbe diventare un punto di strozzatura più grande della potenza di calcolo nello sviluppo dell'intelligenza artificiale, questa potrebbe rivelarsi una mossa decisiva da parte di Microsoft.
Energia nucleare prodotta da SMR (Piccoli reattori modulari) sarà probabilmente anche una parte importante della futura alimentazione di Microsoft per i suoi data center cloud e AI, con Bill Gates che sostiene la società SMR TerraPower, si prevede che inizierà a costruire il suo primo reattore nel Wyoming nel 2025.
Intelligenza artificiale scientifica e calcolo quantistico
Oltre ai casi aziendali per l'intelligenza artificiale, Microsoft lavora da anni, attraverso i suoi Programma AI4Science, sulle IA utili alla ricerca scientifica.
Ciò include, ad esempio, l’accelerazione del lavoro degli scienziati dei materiali per progettare nuove molecole o elettrodi per batterie, avendo un'intelligenza artificiale per restringere 32 milioni di potenziali materiali a 500,000 candidati e poi a 800 in meno di 80 ore.
Fonte: Microsoft
"Utilizzando una potenza di calcolo avanzata e l'intelligenza artificiale, siamo in grado di comprimere decenni di lavoro di laboratorio in pochi giorni, accedendo a un livello di conoscenza che in precedenza non avremmo potuto immaginare.
Questo balzo tecnologico, unito al nostro vasto archivio di dati proprietari e a un secolo di esperienza nella cura della persona e della casa, significa che i nostri scienziati sono in grado di guidare il settore nello sviluppo della prossima generazione di beni di consumo".
Alberto Prado, Responsabile globale di R&S Digital e Partnership presso Unilever
Per calcoli tecnici complessi come questo, potrebbe rivelarsi utile anche l'informatica quantistica.
Microsoft è un pioniere nell'offerta di servizi cloud di calcolo quantistico con Azure QuantumIl servizio può anche offrire “calcolo ibrido”, che mescola il calcolo quantistico con il tradizionale servizio di supercomputer basato su cloud.
Fonte: Microsoft
Invece dell'integrazione verticale, l'approccio di Microsoft al calcolo quantistico è stato quello di stabilire partnership con leader del settore che coprono praticamente tutte le tecnologie possibili per realizzare il calcolo quantistico e agire come una sorta di "rivenditore". Ciò include IonQ (IONQ ), Pasquale, Quantino, QCI (QUBT )e Rigetti (RGTI ).
Fonte: Microsoft
Polemica
Storicamente, Microsoft è stata principalmente al centro delle controversie legate al suo comportamento monopolistico nei confronti di Windows e Office.
Tuttavia, la spinta ad acquisire più dati per alimentare i suoi sforzi in materia di intelligenza artificiale ha recentemente creato un nuovo tipo di preoccupazione sia tra gli utenti che tra gli enti di regolamentazione.
Nel settembre 2024, Microsoft ha rivelato una funzionalità di Windows 11 basata sull'intelligenza artificiale, "Ricerca multimediale intelligente"scansione tutti i file multimediali sul sistema (inclusi testo, immagini, audio e video) per recuperarli su richiesta.
Ciò sembra simile a un'altra caratteristica discussa in precedenza, "Recall", che eseguiva screenshot intermittenti, registrando tutto ciò che veniva fatto sul computer.
Sia Recall che Intelligent Media Search sollevano evidenti preoccupazioni in materia di privacy, poiché implicano anche che l'intelligenza artificiale di Microsoft sia a conoscenza di tutto ciò che è presente sul computer e sollevano interrogativi su quanto direttamente o indirettamente Microsoft stessa possa accedere a questi dati.
Una simile violazione della privacy potrebbe rivelarsi particolarmente problematica nell'Unione Europea, dove questi argomenti sono generalmente regolamentati in modo più severo.
Sembra che i dati siano criptati e archiviati solo sui dispositivi interessati. Quindi, in teoria, questo non dovrebbe diventare un problema. È, tuttavia, emblematico di una crescente preoccupazione da parte degli utenti di perdere il controllo della privacy sui propri dispositivi, una tendenza in corso sin dal passaggio alla fatturazione basata su abbonamento e a più dati archiviati nel cloud.
Nel lungo periodo, resta da vedere se l'accesso dell'intelligenza artificiale a tutti i nostri dati verrà gradualmente accettato o diventerà un problema che dovrà essere affrontato con maggiore attenzione dalle aziende tecnologiche.
Conclusione
Microsoft fa affidamento da tempo sulla straordinaria potenza duratura dei suoi prodotti principali nei sistemi operativi e nei software per ufficio, abbinati a un cloud computing di livello eccellente ma non dominante.
Dal 2016 al 2018 è emersa una nuova strategia di investimenti intelligenti in nuovi settori come piattaforme di rete professionali, gaming e piattaforme di codifica, sostenendo la crescita dell'azienda. Ha anche aumentato la sua influenza nel settore aziendale.
Negli ultimi anni, una nuova era si è apparentemente aperta per Microsoft, caratterizzata dall'adozione della tecnologia AI. Questa è più focalizzata sulle AI agentiche che su AI e LLM generalizzate, con un chiaro percorso verso la monetizzazione considerando la presenza molto forte di Microsoft nel software aziendale.
Ciò dovrebbe cambiare radicalmente il modo in cui le persone lavorano al computer, soprattutto nei lavori impiegatizi. Potrebbe anche aprire nuove strade di crescita per Microsoft, come ad esempio migliorare le prestazioni di Bing a tal punto da offrire una nuova possibilità di sfidare Google nel mercato dei motori di ricerca.
L'unico segmento di Microsoft non molto influenzato dall'IA sembra essere il reparto videogiochi. Tuttavia, anche questo potrebbe cambiare presto, poiché l'azienda offre già l'aiuto dell'intelligenza artificiale per prevedere i comportamenti dei giocatori o offrire una traduzione in tempo reale e ha archiviato un brevetto per creare contenuti per videogiochi “creare e modificare le narrazioni di gioco utilizzando l'intelligenza artificiale generativa".
Va anche sottolineato che Microsoft ha adottato un approccio piuttosto singolare all'intelligenza artificiale, ignorando alcuni dei campi più controversi come i LLM multiuso, i veicoli a guida autonoma, ecc.
Sembra invece che abbia scelto di raddoppiare la sua posizione nel segmento aziendale e di concentrare la sua intelligenza artificiale laddove poteva lavorare in sinergia con i suoi punti di forza esistenti: sistemi operativi, lavori d'ufficio, cloud computing, assistenza alla programmazione, videogiochi e informatica scientifica.
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