CBDC de gros évaluées par la MAS et la Fed de New York pour une utilisation transfrontalière

Les banques centrales accélèrent l’exploration des cas d’usage de la blockchain, notamment en testant les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), qui utilisent des réseaux blockchain permissionnés.

Récemment, la succursale new-yorkaise de la Fed américaine et la banque centrale de Singapour ont annoncé un projet conjoint pour explorer les CBDC de gros (wCBDC).

NY Fed, MAS de Singapour concluent que les wCBDC simplifient les paiements de gros transfrontaliers

La Federal Reserve Bank of New York a annoncé que son New York Innovation Center (NYIC) avait uni ses forces avec la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour fusionner leurs projets pilotes de blockchain afin de tester les wCBDC et voir comment ils peuvent améliorer les paiements de gros transfrontaliers impliquant plusieurs devises. Le projet combine le Project Cedar de la Fed de New York et le Project Ubin+ de la MAS, et est désigné sous le nom de Project Cedar Phase II x Ubin+.

Le projet conjoint améliorera les conceptions pour le règlement atomique des transactions transfrontalières multi‑devises, en utilisant les wCBDC comme actif de règlement. L’objectif principal est de réduire le risque de règlement des transactions transfrontalières multi‑devises.

Les paiements transfrontaliers jouent un rôle essentiel dans la finance et le commerce mondiaux, compte tenu de l’augmentation rapide de la mobilité internationale des biens et services. La Bank of England a rapporté que la valeur totale des paiements transfrontaliers devrait passer d’environ 150 trillions de dollars en 2017 à plus de 250 trillions de dollars d’ici 2027. Étant donné que les monnaies nationales sont des systèmes à boucle fermée, il est important que les connexions entre différentes devises soient fluides et efficaces.

Michelle Neal, responsable du groupe Markets à la Fed de New York, a commenté:

« L’expérimentation au sein de la communauté des banques centrales est essentielle pour exploiter tout le potentiel des actifs numériques et, en particulier, des CBDC. En s’appuyant sur la Phase I, la collaboration Project Cedar Phase II x Ubin+ offrira une meilleure visibilité sur la fonctionnalité et l’interopérabilité des réseaux de registres multi‑devises utilisant leurs propres conceptions uniques. »

Leong Sing Chiong de la MAS, qui agit comme banque centrale de Singapour et principal régulateur financier, a déclaré que le projet aiderait à développer des capacités pour une future infrastructure financière ouverte et interopérable.

Ubin+ est l’effort collaboratif de la MAS avec des partenaires internationaux pour améliorer l’efficacité et réduire les risques du règlement transfrontalier des changes en testant la blockchain et les monnaies numériques de gros interopérables.

Les banques centrales ont noté que le Project Cedar Phase II x Ubin+ était un essai et n’était pas destiné à faire avancer un résultat politique spécifique. Les résultats seront présentés dans un rapport qui sera publié l’an prochain.

La Fed de New York présente les résultats de la Phase I du Project Cedar

Plus tôt ce mois‑ci, la Fed de New York, qui est la plus influente des banques de réserve, a publié un rapport discutant des résultats de la Phase I de son Project Cedar.

Le projet, qui représente un effort de recherche multi‑phase visant à construire un cadre technique pour un wCBDC théorique dans le contexte de la Fed, a conclu que l’utilisation d’un prototype de wCBDC pour faciliter les transactions alimentées par la blockchain pourrait améliorer la rapidité et la sécurité des paiements de gros transfrontaliers.

Per von Zelowitz, directeur du NYIC, a déclaré à l’époque:

« Les paiements transfrontaliers sûrs et efficaces sont essentiels au bon fonctionnement de l’économie mondiale. Le Project Cedar Phase I a révélé des applications prometteuses de la technologie blockchain dans la modernisation des infrastructures de paiements critiques, et notre expérience inaugurale fournit une rampe de lancement stratégique pour de futures recherches et développements concernant l’avenir de l’argent et des paiements aux États‑Unis. … »

Au cours de la phase initiale de 12 semaines, le dollar numérique américain a été échangé contre des devises étrangères expérimentales dans un environnement simulé basé sur la blockchain. Les transactions au comptant sur le marché des changes sont parmi les transactions de gros transfrontalières les plus courantes. Aujourd’hui, il faut environ deux jours pour que la plupart des transactions au comptant se règlent, mais l’expérience a traité les transactions en moyenne en 15 secondes. La blockchain simulée a permis un règlement atomique dans lequel les deux parties des transactions simulées étaient réglées soit simultanément, soit pas du tout, ce qui réduit considérablement divers risques.

« Le marché des changes est le plus grand marché de gros au monde, avec un volume quotidien de plus de 7 trillions de dollars. compte tenu de la taille et de l’étendue de ce marché mondial, les impacts potentiels de l’innovation technologique sur ses opérations et processus sont considérables », conclut le rapport.

Le gouvernement américain prêt pour les CBDC

Michelle Neal de la Fed a prononcé un discours plus tôt ce mois‑ci au Singapore FinTech Festival, déclarant que la Fed américaine ne prévoyait pas d’émettre des CBDC dans un avenir proche, bien qu’elle explore leurs avantages. Neal a indiqué que les CBDC pourraient permettre un système de paiement plus efficace, fournir une base pour une innovation technologique supplémentaire et faciliter des transactions transfrontalières plus rapides.

« Cela pourrait promouvoir l’inclusion financière et l’équité en permettant l’accès à un large éventail de consommateurs et favoriser la croissance économique ainsi que la stabilité, » a‑t‑elle ajouté.

Même si Neal a confirmé que la Fed n’était toujours pas décidée à émettre un dollar numérique, le gouvernement américain le réclame. À la mi‑septembre, la Maison-Blanche a publié un document abordant les « Possibilités techniques d’une monnaie numérique de banque centrale américaine ».
Le document a été rédigé par la Dre Alondra Nelson, responsable du Office of Science and Technology Policy de la Maison-Blanche, Alexander Macgillivray, principal adjoint du Chief Technology Officer des États‑Unis, et Nik Marda, conseiller politique. Il a examiné les avantages et les risques d’un dollar numérique basé sur une blockchain permissionnée, appelant à la création d’une CBDC.

« Le peuple américain mérite de profiter pleinement des possibilités technologiques telles qu’une CBDC américaine, tout en étant protégé des préjudices qu’elle pourrait engendrer, » indique le document.

Alors que la Maison-Blanche estime que le lancement de sa propre CBDC ferait avancer la vision démocratique du président américain Joe Biden, de nombreux experts avertissent que les CBDC offrent aux gouvernements un pouvoir illimité, leur donnant la capacité d’exercer davantage de contrôle sur les finances des personnes. Les CBDC peuvent améliorer les transactions avec la monnaie nationale, mais elles pourraient ne pas être compatibles avec la liberté.