Actifs numériques
Le régulateur de Singapour partage de nouvelles règles provisoires obligeant les fournisseurs de DPT à détenir les actifs dans un trust statutaire
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Hier, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a annoncé de nouvelles réglementations pour les entreprises proposant des services de jetons de paiement numériques (DPT). D’ici la fin de l’année, ces entreprises sont tenues de protéger les actifs des clients en utilisant un trust statutaire.
Pourquoi le changement ?
Le MAS estime que cette stratégie devrait réduire les risques de perte ou d’abus des actifs des clients et simplifier la récupération des actifs si un fournisseur de services DPT devient insolvable. Bien que les investisseurs accrédités et institutionnels soient exemptés, le MAS interdira également aux fournisseurs de services DPT de permettre aux clients particuliers de prêter ou de mettre en jeu leurs jetons DPT ;
Consultation publique
Il est à noter que la rédaction de ces nouvelles exigences n’est pas apparue de nulle part. Au contraire, ces mesures font suite à une consultation publique en octobre 2022, visant à renforcer la protection des investisseurs et à garantir l’intégrité du marché dans le domaine des services DPT. La consultation a suscité une attention considérable de la part de divers répondants, aboutissant à plusieurs recommandations. Celles-ci comprenaient la séparation des actifs des clients de ceux du fournisseur de services, la garantie de la sécurité des fonds des clients, la réconciliation quotidienne des actifs, la tenue de dossiers complets, ainsi que le maintien d’un accès et de contrôles opérationnels sur les DPT des clients au sein de Singapour.
En ce qui concerne la recommandation d’une fonction de garde proposée, celle-ci doit être opérationnellement distincte des autres unités commerciales, et les clients doivent être informés de manière transparente des risques liés à la remise de leurs actifs au fournisseur de services DPT. Le MAS invite désormais le public à commenter ces projets d’amendements réglementaires aux Règlements sur les services de paiement. Par la suite, des lignes directrices pour une mise en œuvre cohérente à l’échelle de l’industrie seront publiées.
Essentiellement, les retours du public se sont concentrés sur un point principal : la transparence. En obligeant les services DPT à être transparents, la responsabilité s’ensuit, garantissant que les entreprises ne prennent pas de raccourcis ni ne placent leur bien-être au-dessus de celui de leurs clients.
Concernant la restriction imposée aux fournisseurs de services DPT d’autoriser les clients particuliers à prêter ou à mettre en jeu leurs DPT, le MAS prévoit de poursuivre la proposition. Cependant, ces activités peuvent continuer pour les investisseurs institutionnels et accrédités. Tout comme aux États‑Unis, les opinions sur cette question varient ; certains répondants favorisent la permission de ces activités avec des divulgations de risques adéquates et le consentement du client, tandis que d’autres préconisent une interdiction totale en raison de leur risque élevé et de leur nature spéculative.
Le MAS prête attention à ces points de vue et surveillera l’évolution du marché ainsi que la sensibilisation des consommateurs aux risques, afin de garantir que les mesures réglementaires restent appropriées et équilibrées. Un document de consultation distinct a été publié, proposant des exigences pour lutter contre les pratiques commerciales déloyales parmi les fournisseurs de services DPT.
Avertissements supplémentaires
Malgré sa proposition, le MAS a continué d’insister sur le fait que les mesures réglementaires à elles seules ne peuvent pas protéger les consommateurs de toutes les pertes potentielles. Il souligne que cela est dû à la nature intrinsèquement à haut risque et spéculative du trading de DPT.
Bien que les exigences de ségrégation et de garde atténuent le risque de perte d’actifs des clients, des retards de récupération peuvent encore survenir en cas d’insolvabilité du fournisseur. De plus, les consommateurs sont avertis de ne pas s’engager avec des entités non réglementées, y compris celles basées à l’étranger, afin d’éviter une perte totale des actifs.
Apprendre des échecs des autres
En examinant certains des événements survenus dans le secteur des actifs numériques au cours des deux dernières années, comme l’ascension et la chute de FTX et d’autres plateformes similaires, ces mesures sont essentielles. Avec l’essor de la popularité des cryptomonnaies et des jetons numériques, la protection des investisseurs est devenue une priorité mondiale.
Alors que diverses implémentations de la DeFi cherchent à réduire les risques de contrepartie, il y aura toujours une partie de la population qui se tourne vers des entités centralisées pour répondre à leurs besoins. Pour eux, des mesures réglementaires comme celles mises en œuvre par le MAS sont nécessaires pour garantir que les fonds des utilisateurs sont sécurisés et que les fournisseurs de services opèrent de manière transparente et responsable. Espérons que cela contribuera à instaurer la confiance dans ces plateformes – un élément essentiel à leur croissance durable et à la stabilité du secteur plus large des actifs numériques.
