Qu’est-ce que le trading à effet de levier et vaut-il le risque ?

Dans le trading de crypto, l’effet de levier désigne l’utilisation de fonds empruntés pour augmenter la position de trading et les rendements potentiels. Cela ressemble au trading à effet de levier sur les marchés traditionnels tels que le forex et les marchés boursiers.

Les plateformes d’échange de crypto proposent des comptes de trading sur marge avec le support du trading à effet de levier. L’effet de levier peut également être utilisé pour négocier divers dérivés crypto sur les principales plateformes crypto. Pour trader des actifs crypto avec effet de levier, un investisseur ou trader crypto dépose des fonds dans un compte de trading sur marge ; le fonds déposé par le trader ou l’investisseur est appelé collatéral. Certaines plateformes de trading crypto permettent aux traders d’emprunter jusqu’à 100 fois leur collatéral. Le collatéral requis dépend de l’effet de levier que le trader choisit d’utiliser et de la valeur totale de la position que le trader souhaite ouvrir. La valeur totale de la position qu’un trader ouvre est appelée la marge.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

Risques du trading à effet de levier

Bien que le trading à effet de levier donne aux investisseurs un pouvoir d’achat supplémentaire, il peut également augmenter le risque de perte totale du capital – connu sous le nom de liquidation. Plus le levier utilisé est élevé, plus le risque de liquidation augmente si une position ne va pas dans la direction du trader. Les investisseurs et traders crypto novices sont souvent découragés de participer aux trades à effet de levier ; le trading au comptant est la méthode de trading recommandée pour les débutants.

Le trading à effet de levier peut devenir un piège pour les investisseurs et traders inexpérimentés qui pourraient ouvrir davantage de positions longues ou courtes afin de récupérer leurs pertes. Cela pourrait conduire à une spirale descendante similaire à celle observée dans les addictions au jeu.

Les plateformes de trading crypto qui offrent le trading à effet de levier ont intensifié leurs efforts pour éduquer les utilisateurs sur ce qu’est le trading à effet de levier, ainsi que sur ses gains potentiels et ses risques. Sur les plateformes crypto populaires, lors de la première visite de la plateforme de trading à effet de levier, les utilisateurs voient des liens vers des tutoriels et des avertissements pop‑up concernant les risques associés au trading à effet de levier.

Tokens à effet de levier

Pour offrir aux utilisateurs des options de trading similaires au trading à effet de levier, certaines plateformes d’échange crypto ont introduit un ensemble d’actifs crypto appelés tokens à effet de levier. Ces tokens sont des produits dérivés et peuvent être négociés directement sur le marché au comptant. Les tokens à effet de levier suivent le mouvement de prix d’un actif crypto sous‑jacent et utilisent des instruments dérivés pour amplifier son rendement. Le géant des échanges crypto Binance a présenté son ensemble de tokens à effet de levier qu’il appelle les Binance Leverage Tokens (BLVT). Ces tokens permettent aux traders d’obtenir une exposition à des positions à effet de levier sans avoir besoin de déposer de collatéral. 5x long Ethereum (ETH5L) et 3x short Bitcoin (BTC3S) sont des exemples de tokens à effet de levier.

Autres formes de trading crypto

Dans le trading crypto, plusieurs options de trading sont disponibles ; le mécanisme de trading et le rendement potentiel sur investissement varient selon chaque forme de trading. Une forme de trading crypto peut être aussi simple que de posséder un actif crypto (appelé devise de base) sur une plateforme d’échange crypto ; puis d’acheter l’actif crypto souhaité en fonction de sa paire avec la devise de base. L’investisseur peut décider de conserver l’actif un certain temps en attendant un profit en pourcentage. Certaines formes de trading crypto offrent des options qui aideraient l’investisseur à atténuer les pertes importantes dans les cas où le prix de l’actif diminue après l’achat.

Les formes populaires de trading crypto proposées par les plateformes de trading crypto populaires sont le trading spot, le trading margin et le trading futures.

Trading spot

Le trading spot est la forme la plus simple, la plus courante et la plus adaptée aux débutants du trading de cryptomonnaies. En trading spot, les actifs crypto sont échangés, réglés et livrés immédiatement sur les plateformes d’échange crypto. Les marchés spot se trouvent sur les échanges centralisés (CEX) ; cependant, les échanges décentralisés (DEX) offrent également des carnets d’ordres type spot alimentés par des smart contracts. Sur le marché spot, les prix d’achat et de vente de l’actif crypto sont listés dans le carnet d’ordres ; cela aide l’investisseur à voir facilement la demande et la liquidité disponible pour un actif à tout moment. Les transactions sur les marchés spot crypto sont réglées « spot » (instantanément).

En trading spot, un investisseur peut placer des ordres limités, des ordres au marché ou des ordres stop lors des transactions. Lorsqu’un investisseur place un ordre limité, l’actif à acheter ou à mettre en vente est limité au prix d’achat ou de vente choisi par l’investisseur. Il n’y a aucune garantie qu’un ordre limité soit exécuté. Les investisseurs utilisent les ordres limités lorsqu’ils estiment pouvoir acheter un actif à un prix inférieur ou le vendre à un prix supérieur au prix spot actuel.

En trading spot, les ordres au marché sont les plus rapides à exécuter. Lorsqu’un investisseur place un ordre au marché, l’ordre s’exécute immédiatement aux meilleurs prix d’achat ou de vente actuels de l’actif. Les investisseurs utilisent généralement les ordres au marché lorsqu’ils doivent exécuter une transaction sans délai.

Ordres stop ajoutent une forme d’aversion au risque au trading spot. Dans ce type d’ordre, une transaction est exécutée en fonction d’une condition définie par l’investisseur ; un ordre stop est déclenché automatiquement et exécute un achat ou une vente au marché d’un actif lorsque la condition de stop définie est remplie. Par exemple, un ordre est placé pour vendre 1 BTC à 25 000 $ si le prix du BTC atteint ou dépasse 25 200 $.

Trading sur marge

Les trades sur marge sont également exécutés en utilisant un carnet d’ordres spot ; cependant, une différence clé entre le trading sur marge et le trading spot est le levier. Le trading sur marge est beaucoup plus risqué que le trading spot. Les gains et pertes potentiels dans le trading sur marge sont bien plus élevés que ceux du trading spot. La méthode d’exécution (levier) utilisée dans le trading sur marge amplifie les rendements ou pertes potentiels.

Trading de futures

Le trading de futures implique l’échange de dérivés crypto à terme. Tout comme les dérivés traditionnels, les dérivés à terme permettent à un acheteur et à un vendeur de conclure un contrat basé sur la valeur d’un actif sous‑jacent ; dans le cas des futures crypto, l’actif sous‑jacent est une cryptomonnaie. Lorsque les investisseurs achètent un contrat à terme, ils ne possèdent pas la cryptomonnaie sous‑jacente ; ils détiennent un contrat selon lequel ils s’engagent à acheter ou vendre une cryptomonnaie particulière à une date ultérieure.