Attendre que le Bitcoin atteigne le plancher: Jusqu’où le BTC peut-il descendre ?

2022 s’annonce comme une année difficile pour le paysage des cryptomonnaies. Fraîchement sorti de nouveaux sommets historiques de 69 045 $ dès novembre 2021, le bitcoin a chuté de plus de 70 % depuis son pic en quelques mois. Pour de nombreux investisseurs, une conviction s’installe que nous sommes en train d’entrer dans un « hiver crypto », mais bien que cela indique des périodes prolongées de faible croissance, les observateurs plus spéculatifs le voient comme une opportunité d’acheter à prix réduit. Alors, quand le plancher du BTC arrivera-t-il ?

S’il y a une certitude dans le monde des cryptomonnaies, c’est qu’il est insensé de faire des prévisions dans un espace aussi volatile et guidé par le sentiment. Les mouvements de prix du Bitcoin peuvent être suivis, mais ils sont profondément difficiles à prévoir sur de longues périodes.

Malgré cela, nous savons que le bitcoin possède des cycles préprogrammés qui ont formé des schémas au cours de ses 13 ans d’histoire. Ce cycle a été déclenché par un événement de réduction de moitié que le bitcoin subit environ tous les quatre ans, où le volume des récompenses attribuées aux mineurs est réduit de moitié – augmentant ainsi sa rareté.

(Image: Bloomberg)

Comme le montrent les données ci‑dessus, le dernier événement de réduction de moitié du bitcoin a eu lieu en mai 2020, et a déclenché une série de rallyes un an plus tard qui ont vu la cryptomonnaie la plus célèbre du monde dépasser largement son ancien sommet historique – 19 783 $ enregistré en décembre 2017.

Nous pouvons également constater que chaque rallye post‑réduction de moitié cède finalement la place à une période prolongée de croissance négative, au cours de laquelle le bitcoin perd généralement une grande partie de sa valeur accumulée. Cela est devenu connu sous le nom d’« hiver crypto », et la forte baisse du marché se caractérise généralement par une série à long terme – mais non terminale – de très faibles volumes de transactions et de rares mouvements de prix positifs.

Avec le prochain événement de réduction de moitié du bitcoin, et de nouveaux espoirs d’une période de prospérité et de nouveaux sommets historiques, prévus pour 2024, les investisseurs pourraient maintenant chercher à acheter le plancher du BTC en vue d’accumuler en anticipation.

Étant donné que les investisseurs de l’ensemble du marché financier ont eu du mal en 2022 en raison de la gravité des taux d’inflation mondiaux, du déclenchement de la guerre en Ukraine et d’autres problèmes de chaîne d’approvisionnement perturbant l’industrie, certains acheteurs potentiels peuvent croire que nous sommes actuellement proches du prix le plus bas du bitcoin. Cependant, d’autres commentateurs craignent que le pire soit encore à venir.

Le Bitcoin pourrait-il s’enfoncer davantage ?

Un stratège a exploité davantage de tendances entourant le bitcoin pour offrir une perspective plus baissière sur le futur à court terme de la cryptomonnaie.

En observant la performance du bitcoin après ses sommets alors qu’il descend dans un hiver crypto, Ian Harnett, co‑fondateur et directeur des investissements d’Absolute Strategy Research, a spéculé que l’actif pourrait chuter jusqu’à 13 000 $ dans un mouvement qui annulerait pratiquement toute l’accumulation de prix de la pièce depuis octobre 2020.

Harnett note que les rallyes passés des cryptomonnaies ont entraîné des chutes de prix sévères d’environ 80 % depuis les sommets historiques. À une valeur de 20 000 $ au moment de la rédaction, cela signifierait que le bitcoin pourrait encore chuter de 40 % à l’avenir.

« C’est vraiment un jeu de liquidité. Ce que nous avons constaté, c’est que ce n’est ni une monnaie, ni une marchandise et certainement pas une réserve de valeur, » a expliqué Harnett. « Dans un monde où la liquidité est abondante, les bitcoins de ce monde se portent bien. Lorsque cette liquidité est retirée — et c’est ce que les banques centrales font actuellement — alors vous voyez ces marchés subir une pression extrême. »

Cependant, il est également important de noter que le pic du bitcoin après son troisième événement de réduction de moitié était bien moins emphatique que ceux qui le précédaient – indiquant que la volatilité de la pièce, bien qu’encore très présente, pourrait se calmer comparativement aux dernières années.

Compte tenu du taux d’adoption institutionnelle que le bitcoin a connu tout au long de 2020 et 2021, alors que des grandes entreprises comme Tesla (TSLA ) et Microstrategy sont devenues des adopteurs majeurs tandis que des acteurs financiers clés comme Visa (V ), PayPal (PYPL ) et Revolut ont cherché à adopter la crypto, il se peut que le bitcoin ait été ancré par ces entités mondiales – ouvrant la voie à des rallyes et des baisses de prix moins prononcés.

Avec un répertoire en constante expansion de plateformes de négociation d’actions travaillant à offrir davantage d’options de cryptomonnaies que jamais, il existe également beaucoup plus de voies pour les investisseurs à explorer lorsqu’ils intègrent davantage de crypto dans leurs portefeuilles, trop.

Raisons d’être optimiste

Dans un marché fortement guidé par le sentiment, nous pourrions voir un volume plus élevé d’investisseurs optant pour des approches plus contraires à la crypto. Alors que les ventes massives remplissent le marché actuellement, il est probable que nous verrons bientôt un changement de sentiment généralisé à mesure que la valeur du BTC/USD devient plus attrayante.

À mesure que davantage d’investisseurs achètent, nous verrons leurs adeptes craindre de manquer une opportunité (FOMO) afin d’éviter de rater ce qu’ils considèrent comme un point d’entrée solide.

Chris Brendler, analyste senior en actions chez D.A. Davidson Companies, estime que le plancher pourrait bien être proche, d’après la perception selon laquelle, bien que 70 000 $ puisse être trop élevé comme valeur pour le bitcoin, 20 000 $ constitue un prix bas pour acheter un BTC.

La conclusion de Brendler provient de divers indicateurs centraux au bitcoin et au marché plus large des cryptomonnaies, incluant les volumes de transactions, les utilisateurs et la taille même du réseau bitcoin.

« Les niveaux d’activité et le paysage politique, corporatif et institutionnel étant si favorables au bitcoin et plus disposés à au moins écouter aujourd’hui me font penser que nous sommes proches d’un plancher, » a noté Brendler. « Mais on ne sait jamais. »

L’avertissement de Brendler concernant l’imprévisibilité du marché des cryptomonnaies mérite d’être pris en compte par les investisseurs cherchant à acheter le plancher du bitcoin. Il est important de noter que les hivers crypto peuvent durer longtemps, et si le BTC suit ses cycles historiques, nous pourrions devoir attendre jusqu’en 2024 pour voir une reprise raisonnable du marché.

Malgré cela, il existe encore de nombreuses raisons pour les investisseurs de s’engager sur le marché crypto, et le temps dira s’il existe actuellement une solide sélection d’opportunités à saisir pour les investisseurs.