Top 10 des actions du secteur des énergies renouvelables dans lesquelles investir (septembre 2025)

De la combustion de l’énergie à sa maîtrise

L’un des changements les plus importants de l’histoire a été la transition de l’énergie humaine, animale et ligneuse vers les combustibles fossiles. Cela a permis l’industrialisation, une explosion démographique et les capacités de la société dans son ensemble. Cela provoque également une pollution non durable en raison de la nature non renouvelable des combustibles fossiles. Et ils deviennent de plus en plus difficiles à obtenir, les combustibles fossiles devant désormais être extraits de gisements de schiste ou de puits de pétrole et de gaz sous-marins ultra-profonds. C’est pourquoi une transition tout aussi importante est en cours vers les énergies renouvelables, notamment l’énergie solaire, éolienne, géothermique et hydroélectrique.

Les projections tablent sur une croissance rapide des énergies renouvelables jusqu’en 2050, remplaçant pour l’essentiel le charbon. Si des objectifs plus ambitieux en matière de changement climatique devaient être adoptés, une adoption encore plus rapide des énergies renouvelables serait également nécessaire pour remplacer le gaz et le pétrole.

Source: EIA

Derrière la croissance des énergies renouvelables se cache un coût en baisse rapide, ce qui les rend compétitives par rapport aux combustibles fossiles et au nucléaire. Cette baisse des coûts a touché la plupart des sources d’énergie renouvelables, mais aucune aussi fortement que le photovoltaïque.

Source: researchgate

Top 10 des énergies renouvelables Actions

Cette liste a été établie pour refléter la diversité du secteur et est organisée par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article.

1. La puissance chinoise du Yangtsé

China Yangtze Power possède 110 actifs de production hydroélectrique en Chine, dont le barrage des Trois Gorges et 5 des 12 plus grands barrages hydroélectriques au monde.

Source : Chine Yangtze Power

L'hydroélectricité est actuellement, de loin, la plus grande source d'énergie verte au monde. China Yangtze Power est la plus grande compagnie d'électricité de Chine et la plus grande compagnie hydroélectrique du monde, avec une capacité totale installée de 71.7 GW.

La société possède également des activités hydroélectriques au Brésil, au Soudan, au Pakistan et en Malaisie, ainsi que de production d'énergie éolienne en Allemagne.

Grâce à sa dépendance à l'hydroélectricité, China Yangtze Power est capable de produire de l'énergie verte avec un niveau élevé de réactivité à la demande du réseau et du marché, seules les fluctuations saisonnières des précipitations pouvant limiter sa capacité à produire de l'électricité à la demande. Cela en fait un producteur très fiable et peu susceptible d’avoir à réaliser des investissements massifs dans le stockage d’énergie ou le transport d’électricité pour faire face à une production intermittente comme pour l’énergie solaire et éolienne.

Ainsi, les investisseurs en quête d'un niveau de sécurité optimal et d'une croissance limitée pourraient être les plus intéressés par la société chinoise Yangtze Power. Ils doivent néanmoins être conscients que les conditions météorologiques peuvent fortement affecter les niveaux de production de l'entreprise d'une année sur l'autre.

La qualité des actifs de l'entreprise est quelque peu tempérée par les tensions géopolitiques entre l'Occident et la Chine, qui pourraient affecter le cours de l'action sans changer le business case.

2. Iberdrola, SA

Iberdrola est l'un des leaders mondiaux de la production d'énergie verte, avec 40 GW de capacité renouvelable (sur 60.7 GW de capacité totale) et vise 52 GW de capacité renouvelable d'ici 2025.

Le plan stratégique 2025 prévoit 17 milliards d’euros pour la production d’énergie renouvelable et 27 milliards d’euros pour les réseaux électriques. Iberdrola prévoit également 3.4 milliards d'euros dans des projets d'énergie verte comme la production d'hydrogène et de méthanol vert, la chaleur industrielle, la micro-hydroélectricité, les stations de recharge pour véhicules électriques, etc…

Iberdrola opère principalement en Espagne, avec des opérations dans le reste de l'Europe, en Amérique du Nord et au Brésil.

Source: Iberdrola

La politique de dividendes d’Iberdrola stipule que « la rémunération des actionnaires sera comprise entre 65 % et 75 % du bénéfice net attribué à la Société ».

Entre sa croissance prévue et ses dividendes supérieurs à 4 %, Iberdrola est une bonne action de services publics pour les investisseurs recherchant une exposition à l'énergie verte tout en souhaitant également une certaine stabilité et sécurité d'échelle.

3. Ørsted A / S

Le producteur d’énergie danois a connu une transformation massive, depuis 2006, où il produisait 83 % de son électricité à partir de combustibles fossiles, jusqu’en 2022, avec seulement 8 % restants, et est en passe d’atteindre 99 % de production renouvelable d’ici 2025.

Source: Orsted

Elle a été la première entreprise à créer un parc éolien offshore en 1991 et exploite actuellement le plus grand parc éolien du monde.

Orsted dispose d'une capacité renouvelable installée de 15.4 GW, avec 4.9 GW supplémentaires en construction et un total général de 30.6 GW installés et en projets.

La moitié de cette production d’électricité provient de parcs éoliens offshore, le reste étant réparti à parts égales entre les parcs éoliens solaires et terrestres. La majeure partie de la croissance prévue concerne la production éolienne offshore. Orsted possède des parcs éoliens au Danemark, au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États-Unis, à Taiwan et au Vietnam.

Orsted est un pionnier dans la production d'énergie éolienne et continue de mener la croissance de ce secteur. Cela peut donc constituer une action intéressante pour les investisseurs à la recherche de services publics bénéficiant de la baisse des coûts de l’énergie éolienne.

4. Vestas Wind Systems A / S

Vestas est un concepteur, fabricant et installateur d'éoliennes. Avec un total cumulé de 166 GW installés, elle a fabriqué et installé plus d'éoliennes que toute autre entreprise. Il dessert actuellement 146 GW de capacité de production éolienne.

La société dispose d’un portefeuille de projets de 32 GW. Elle contrôle 35 % du marché de la fabrication éolienne, hors Chine, contre seulement 20 % en 2010.

Il dispose également de plus de marges de revenus et de commandes que n’importe lequel de ses concurrents. Grâce à ses économies d'échelle, elle est également la seule à présenter un EBIT (Earnings Before Interests and Taxes) (fortement) positif.

Source: Vestas

Ce leadership se traduit également par des innovations uniques. Plus important encore, Vestas a récemment dévoilé une nouvelle chimie époxy permettant de recycler entièrement les pales d’éoliennes. Cela devrait permettre à l’industrie éolienne de devenir une chaîne de valeur entièrement circulaire.

En raison de sa taille, de son avance technologique et de sa marge plus élevée, Vestas constitue un investissement relativement sûr dans la chaîne d'approvisionnement en énergie éolienne, ses éoliennes étant les meilleures du secteur.

5. Première solaire, Inc.

Première solaire, Inc. (FSLR -0.51%)

First Solar est le plus grand fabricant de panneaux solaires aux États-Unis et dans tout l’hémisphère occidental, avec des sites de fabrication aux États-Unis, en Malaisie et au Vietnam.

L'entreprise n'utilise pas la technologie classique du silicium cristallin et utilise plutôt son système photovoltaïque à couches minces exclusif. À base de tellurure de cadmium, ils sont plus efficaces, sont produits à moindre coût et peuvent être facilement fabriqués en série. Les panneaux solaires à couches minces sont également plus durables, conservant 89 % de leurs performances d'origine après 30 ans.

Source: First Solar

Le cadmium et le tellurure sont des sous-produits de l'extraction d'autres métaux, ce qui signifie que les produits First Solar ont un impact environnemental minimal, en utilisant des ressources qui étaient auparavant peu utiles. Les panneaux à couches minces peuvent également avoir un taux de recyclage élevé.

L'avance technologique de First Solar, combinée à sa situation géographique, lui permet de bénéficier de la pression croissante des pays occidentaux sur l'approvisionnement en panneaux solaires en Chine. L'entreprise augmente rapidement sa capacité de production, visant à atteindre 16 GW contre 8 GW actuellement.

Cela en fait un bon titre pour les investisseurs qui parient sur l'innovation continue dans le secteur solaire, les couches minces étant la nouvelle génération potentielle de panneaux remplaçant la technologie à base de silicium.

6. Brookfield Renewable Partners LP

Brookfield Renewable Partners LP (BEP + 1.02%)

Brookfield Renewable Partners, ou BEP, fait partie de l'immense société de gestion d'actifs Brookfield, gérant 625 milliards de dollars d'actifs, qui détient 48 % de BEP.

La société gère 25 GW de production d’électricité et dispose d’un impressionnant 110 GW en cours de construction. L'essentiel de cette croissance se fera en Amérique du Nord, avec 71.2 GW prévus, principalement aux États-Unis.

Les actifs actuels sont un mélange d’énergie hydroélectrique, éolienne et solaire, l’essentiel de la croissance future de la production étant prévu pour l’énergie solaire, suivi du stockage d’énergie et de l’énergie éolienne. Au cours des 5 prochaines années, BEP prévoit de déployer 6 à 7 milliards de dollars dans de nouvelles infrastructures énergétiques.

Source: MPE

Un autre événement important pour BEP en 2023 est la finalisation de l'acquisition de Westinghouse, premier constructeur de centrales nucléaires en Amérique du Nord. Westinghouse est fabricant d'équipements d'origine (OEM) pour la moitié du parc mondial de réacteurs nucléaires et l'immense majorité des centrales nucléaires non russes et non chinoises.

Réalisée en collaboration avec le deuxième plus grand mineur d'uranium au monde, Cameco, cette acquisition de 7.9 milliards de dollars augmentera le rôle du nucléaire dans les revenus de BEP, même si davantage sous la forme de contrats de construction que de centrales électriques et d'électricité vendue.

Bien que le nucléaire ne soit pas techniquement renouvelable, cela montre le rôle croissant du nucléaire à faible émission de carbone dans la transition énergétique et reflète positivement la capacité de la direction de BEP à suivre les tendances commerciales au lieu d'adhérer strictement aux dogmes des politiques énergétiques.

BEP a augmenté sa distribution aux actionnaires de 6 % par an depuis 1999. Parallèlement à la hausse du cours de l'action, BEP a généré des rendements annualisés de 16 % pour ses actionnaires depuis 1999.

Avec son mix équilibré d’hydroélectricité, d’éolien, de solaire et désormais même de nucléaire, BEP constitue une valeur solide pour parier sur la décarbonation du réseau énergétique par diverses méthodes. Elle affiche également un excellent track record et distribue un dividende plutôt généreux.

7. Ormat Technologies, Inc.

Ormat Technologies, Inc. (ORA + 1.58%)

L'hydroélectricité est l'énergie renouvelable traditionnelle, rapidement rattrapée par le solaire et l'éolien. Il existe cependant une quatrième voie de production d'énergie verte : la géothermie. Elle s'appuie sur l'écart entre la température de la surface terrestre et celle de l'intérieur.

Les progrès de la technologie de forage, ironiquement partiellement liés à la technologie de forage pétrolier et gazier, font désormais de la géothermie une source d’énergie économiquement viable de plus en plus intéressante.

Ormat est le deuxième plus grand propriétaire et opérateur géothermique et le plus grand coté en bourse. La société possède des actifs aux États-Unis, au Kenya, en Indonésie et en Amérique centrale et Caraïbes, d'une capacité de 2 GW.

Source: Ormat

Ormat entre également sur le marché du stockage d’énergie, avec 104 MW devant être mis en service en 2023 et 204 MW supplémentaires en construction. L’entreprise ambitionne d’atteindre une capacité de 1.8 GW d’ici 2025 (stockage et solaire compris).

Les revenus ont augmenté de 10.7 % en 2022, maintenant une forte trajectoire de croissance depuis 2017.

La loi sur la réduction de l'inflation soutient les objectifs de croissance agressifs d'Ormat, qui devraient permettre de réduire jusqu'à 150 millions de dollars les besoins en capital de l'entreprise pour ses projets de géothermie et de stockage d'énergie.

Le soleil et le vent pourraient, à un moment donné, atteindre un seuil où leur intermittence obligerait les opérateurs à ajouter du stockage, stoppant potentiellement la réduction des coûts de ces énergies renouvelables. En comparaison, la géothermie peut fournir une énergie de base stable et bénéficier d’une technologie en amélioration rapide, n’en étant qu’au début de son développement à l’échelle des services publics.

Cela fait d’Ormat un bon choix pour les investisseurs à la recherche de producteurs d’énergie à faible émission de carbone, mais qui pourraient se méfier des risques à long terme liés à l’intermittence du vent et du soleil. Avec la lenteur du développement du nucléaire et l’abandon progressif des combustibles fossiles, la production stable et prévisible des centrales géothermiques sera probablement très prisée sur les marchés de l’électricité.

8. Groupe Shoals Technologies, Inc.

Groupe Shoals Technologies, Inc. (SHLS + 4.43%)

Shoals est spécialisé dans EBOS (Balance Électrique du Système) ou tous les systèmes entourant le panneau solaire eux-mêmes, qui sont nécessaires à son fonctionnement. Cela n’inclut pas les onduleurs mais les câbles, interrupteurs, fusibles, coffrets électriques, etc…

Ce segment bénéficie de la croissance des installations solaires sans pour autant être soumis à la même pression de réduction des coûts que les panneaux eux-mêmes. En effet, ils représentent moins de 6 % du coût total du système, sans aucune composante supérieure à 1 % du coût total. Le secteur bénéficie également de la modernisation d'anciennes installations solaires et d'une connexion supplémentaire à de nouveaux systèmes tels que les batteries et les chargeurs de véhicules électriques.

Source: Shaouls

Dans le même temps, les fournisseurs ne sont pas disposés à prendre le moindre risque avec des fournisseurs moins réputés, car même des composants très bon marché peuvent provoquer des pannes catastrophiques comme un incendie, des blessures ou la mort. Il s’agit donc d’un secteur dans lequel les prestataires établis disposent d’un solide bastion économique sous la forme de coûts de substitution.

Enfin, l'offre unique de Shaols est son système pré-assemblé « Plug'n'Play », qui permet d'assembler des installations solaires sans recourir à des électriciens agréés coûteux et difficiles à recruter. Cette innovation est protégée par 66 brevets.limiter la capacité des concurrents à développer des produits capables de reproduire les avantages fournis par Shoals. » Le même concept est désormais déployé pour les bornes de recharge pour véhicules électriques.

Entre 2020 et 2022, Shaols a augmenté ses revenus de 36 % TCAC et sa marge brute de 40 % TCAC.

Source: Shaouls

En se concentrant sur un marché de niche avec moins d’innovation et de concurrence que les onduleurs ou les panneaux solaires, Shaols s’est taillé une activité rentable qui est désormais bien établie.

Cela pourrait être apprécié par les investisseurs à la recherche d’une action « à la pelle » dans l’industrie solaire et peu disposés à parier sur une technologie spécifique concernant le champ de bataille plus contesté de l’innovation sur les panneaux solaires, les onduleurs ou les batteries.

9. Daqo New Energy Corp.

Daqo New Energy Corp. (DQ -4.62%)

Cette entreprise chinoise est l'un des leaders mondiaux de la production de polysilicium, composant essentiel de la fabrication de panneaux solaires. Cela fait également de Daqo l'un des piliers fondateurs de la domination chinoise sur ce secteur.

Daqo étant au centre de la chaîne d'approvisionnement des panneaux solaires, elle a grandement bénéficié de la croissance du secteur, avec des revenus passant de 0.68 milliard de dollars en 2020 à 4.6 milliards de dollars en 2022. Après une forte hausse en 2022, les prix du polysilicium se sont désormais refroidis.

La communication et le site Internet de l'entreprise sont un peu ternes, mais pas hors du commun pour une entreprise industrielle B2B, plus soucieuse de son image au sein de l'industrie qu'auprès du grand public ou des investisseurs étrangers.

En 2023, l’action se négocie à un prix très bas par rapport au P/E ou aux flux de trésorerie. Cela est dû en partie à des controverses, l'entreprise étant liée à l'utilisation de travail forcé au Xinjiang et des discussions à Washington DC sur des sanctions supplémentaires contre les entreprises opérant dans la région.

Les investisseurs doivent être conscients que l’action Daqo comporte un risque géopolitique très réel et un potentiel de hausse important en raison de la faiblesse des multiples de valorisation.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JinkoSolar Holding Co., Ltd. (JKS -4.93%)

Jinko est l'un des plus grands fabricants de panneaux solaires au monde, basé principalement en Chine. L'entreprise diversifie sa base de fabrication, avec la fabrication de plaquettes de silicium au Vietnam et la fabrication de cellules solaires en Malaisie et aux États-Unis.

Jinko a livré 130 GW de cellules solaires au cours de son histoire et vise pas moins de 60 à 70 GW de livraisons rien qu'en 2023. Les expéditions de modules vers la Chine ont doublé d'une année sur l'autre et ont augmenté de 50 % pour l'Europe.

La cellule solaire la plus avancée de Jinko, le type N, atteint une efficacité énergétique remarquablement élevée de 25.8 %. En 2023, la Type N devrait reprendre la majeure partie des ventes de Jinko, représentant 60 % du total.

La société a constaté une baisse des expéditions totales au premier trimestre 1, mais au deuxième trimestre 2023, les expéditions devraient remonter aux sommets historiques du quatrième trimestre 2. Les marges brutes sont restées stables autour de 2023 à 4 %.

Source: Jinko

Il s’agit donc d’une action principalement destinée aux investisseurs cherchant à capitaliser sur la demande croissante de l’énergie solaire, à ce que la Chine reste au centre de cette chaîne d’approvisionnement industrielle et à ce que les panneaux en polysilicium restent la technologie principale.