Top 10 des actions d’infrastructures d’énergie renouvelable (septembre 2026)

L’énergie est la vie

Energy is the lifeblood of the economy and civilization. It was initially really scarce, only provided by animals (horses, oxen) or limited natural extraction (wood, peat, primitive windmills).

La découverte des combustibles fossiles a conduit à l’ère industrielle, d’abord avec le charbon puis plus tard le pétrole et le gaz. Mais cela a entraîné divers problèmes, tels que la pollution et le changement climatique. De plus, ils sont non renouvelables, les combustibles fossiles devant désormais être extraits de gisements de schiste ou de gisements ultra-profonds.

Nous sommes aujourd’hui à l’orée d’une nouvelle révolution énergétique, avec le passage aux énergies renouvelables, notamment le solaire, l’éolien, la géothermie et l’hydroélectricité.

Ainsi, les investisseurs devraient prêter attention à cette tendance et rechercher les entreprises les plus susceptibles d’en bénéficier.

Top 10 des actions d’infrastructures d’énergie renouvelable

Cet article offre une vue large et diversifiée du secteur et utilise une évaluation subjective des technologies, de la qualité des actifs, de la géographie et des indicateurs financiers.

Les actions sont classées par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Graphique du prix

Cette vaste société de services publics renouvelables, axée sur la Floride, possède une capacité nette de production de 45,5 GW.

L’entreprise prévoit de s’étendre davantage, avec déjà 2 GW de nouvelles capacités renouvelables et de stockage ajoutés en 2023. À long terme, elle envisage d’ajouter entre 27,6 GW et 35 GW de capacité renouvelable d’ici 2026, en s’appuyant sur le climat ensoleillé et tropical de la Floride ainsi que sur sa population croissante.

Cela devrait garantir une croissance régulière de 6 % à 8 % du bénéfice par action de NextEra jusqu’en 2026.

Source: NextEra

Grâce à sa localisation géographique presque idéale, NextEra pourrait être un gagnant clair dans la transition vers les énergies renouvelables et le « décarbonisation de l’Amérique », ainsi que dans la transformation de la Floride en un État très « vert ». L’entreprise offre également un rendement de dividende supérieur à 2 % en plus de la croissance attendue.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola est l’un des leaders mondiaux de la production d’énergie verte, avec 40 GW de capacité renouvelable (sur un total de 60,7 GW) et vise 52 GW de capacité renouvelable d’ici 2025.

Le plan stratégique 2025 comprend 17 milliards d’euros d’investissements dans la production d’énergie renouvelable et 27 milliards d’euros dans les réseaux électriques. Iberdrola prévoit également 3,4 milliards d’euros de projets d’énergie verte tels que la production d’hydrogène et de méthanol vert, la chaleur industrielle, la micro-hydroélectricité, les stations de recharge de véhicules électriques, etc…

Iberdrola opère principalement en Espagne, avec des activités dans le reste de l’Europe, en Amérique du Nord et au Brésil.

Source: Iberdrola

Les dividendes récents d’Iberdrola sont très faibles, mais la nouvelle politique stipule que « la rémunération des actionnaires doit se situer entre 65 % et 75 % du bénéfice net attribué à la société ».

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power possède entièrement 110 actifs de production hydroélectrique en Chine, dont le barrage des Trois Gorges et 5 des 12 plus grands barrages hydroélectriques du monde.

Source: China Yangtze Power

C’est la plus grande société d’électricité en Chine et la plus grande entreprise hydroélectrique du monde, avec 71,7 GW de capacité totale installée.

L’entreprise possède également des activités hydroélectriques au Brésil, au Soudan, au Pakistan et en Malaisie ainsi que de la production d’énergie éolienne en Allemagne.

Grâce à sa dépendance à l’hydroélectricité, China Yangtze Power peut produire de l’énergie verte avec un haut niveau de réactivité au réseau et à la demande du marché, la seule limitation étant les fluctuations saisonnières des précipitations qui peuvent restreindre sa capacité à générer de l’électricité à la demande. Cela en fait un producteur très fiable et peu susceptible de devoir réaliser d’importants investissements dans le stockage d’énergie ou le transport électrique pour gérer la production intermittente comme pour le solaire et l’éolien.

Ainsi, les investisseurs recherchant le plus haut niveau de sécurité et une faible croissance pourraient être les plus intéressés par China Yangtze Power.

La qualité des actifs de l’entreprise est quelque peu atténuée par les tensions géopolitiques entre l’Occident et la Chine, qui pourraient affecter le cours de l’action sans modifier le modèle économique.

4. Ørsted A/S

Ørsted a connu une transformation massive, passant de 2006, où 83 % de l’énergie était produite à partir de combustibles fossiles, à 2022, où seulement 8 % provient encore de combustibles fossiles, et il est en bonne voie d’atteindre 99 % de production renouvelable d’ici 2025.

Source: Ørsted

C’était la première entreprise à créer un parc éolien offshore en 1991 et exploite actuellement le plus grand parc éolien du monde.

Ørsted dispose d’une capacité renouvelable installée de 15,4 GW, avec 4,9 GW supplémentaires en construction, pour un total de 30,6 GW installés et en projets.

La moitié de cette production d’électricité provient de parcs éoliens offshore, et la production onshore est à peu près également partagée entre le solaire et les parcs éoliens terrestres. La majeure partie de la croissance prévue concerne la génération éolienne offshore.

Ørsted possède des parcs éoliens au Danemark, au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États‑Unis, à Taïwan et au Vietnam. Elle construit également une usine d’e-méthanol de 50 000 t/an en Suède, qui devrait ouvrir en 2025, et explore la possibilité de produire de l’hydrogène vert.

Grâce à son rôle pionnier dans l’énergie éolienne et à son leadership continu, Ørsted constitue un bon moyen pour les investisseurs d’obtenir une exposition au marché de l’énergie éolienne, avec un très haut niveau de diversification géographique.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copel est l’un des plus grands producteurs d’électricité brésiliens, exploitant 30 centrales avec une capacité installée de 5,6 GW. Ses actifs phares sont les trois barrages hydroélectriques de l’État du Paraná, responsables de 95 % de la production totale de l’entreprise.

L’entreprise prévoit d’ajouter 2 GW de production d’énergie renouvelable d’ici 2030 grâce à l’hydroélectricité et aux parcs éoliens. Elle gère également d’importants actifs de distribution et de transport d’électricité.

Source: Copel

Copel a peu de concurrence en tant que quasi-monopole dans sa région. Le seul autre grand producteur d’électricité de la région est le barrage d’Itapúa, le deuxième plus grand du monde après le barrage des Trois Gorges en Chine.

Copel est majoritairement détenu par l’État, ce qui peut être perçu comme positif ou négatif, selon le point de vue.

D’une part, cela rend probable que l’entreprise continue de verser un dividende généreux qui alimente le budget gouvernemental. D’autre part, cela la rend très exposée à la politique brésilienne, qui peut être quelque peu instable, comme l’illustrent récemment l’élection du président socialiste Lula et les émeutes des partisans de son opposant dans plusieurs centres gouvernementaux.

Cette instabilité a terni la réputation du Brésil auprès des investisseurs et a particulièrement affecté les actions des entreprises publiques, comme Copel et Petrobras.

Ainsi, Copel est davantage une action à dividende avec des rendements assez élevés, attrayante pour les investisseurs prêts à accepter un certain niveau de risques politiques à l’étranger.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Graphique du prix

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), ou BEP, fait partie du géant de la gestion d’actifs Brookfield, qui gère 625 milliards de dollars d’actifs et détient 48 % de BEP.

L’entreprise gère 25 GW de production d’électricité et possède un impressionnant pipeline de construction de 110 GW. La majeure partie de cette croissance se situera en Amérique du Nord, avec 71,2 GW prévus, principalement aux États‑Unis.

Les actifs actuels sont un mélange d’hydroélectricité, d’éolien et de solaire, la majeure partie de la croissance future de la production étant prévue dans le solaire, suivie du stockage d’énergie et de l’éolien. Au cours des cinq prochaines années, BEP prévoit d’investir 6 à 7 milliards de dollars dans de nouvelles infrastructures énergétiques.

Source: BEP

Un autre développement important pour BEP en 2023 est la finalisation de l’acquisition de Westinghouse, le principal constructeur de centrales nucléaires en Amérique du Nord. Westinghouse est un OEM (fabricant d’équipement d’origine) pour la moitié du parc mondial de réacteurs nucléaires et la grande majorité des centrales nucléaires non russes et non chinoises.

Réalisée conjointement avec le deuxième plus grand producteur d’uranium mondial, Cameco, cette acquisition de 7,9 milliards augmentera le rôle du nucléaire dans les revenus de BEP, même si cela se traduira davantage par des contrats de construction que par la vente d’électricité provenant de centrales.

Bien que le nucléaire ne soit pas techniquement renouvelable, cela montre le rôle croissant du nucléaire à faible émission de carbone dans la transition énergétique et reflète positivement la capacité de la direction de BEP à suivre les tendances commerciales plutôt qu’à adhérer strictement à des dogmes en matière de politiques énergétiques.

BEP a augmenté sa distribution aux actionnaires de 6 % par an depuis 1999. Avec la hausse du cours de l’action, BEP a généré des rendements annualisés de 16 % pour ses actionnaires depuis 1999.

Avec son mix équilibré d’hydroélectricité, d’éolien, de solaire et désormais même de nucléaire, BEP est une action solide pour parier sur la décarbonisation du réseau énergétique. Elle possède également un excellent historique et distribue un dividende assez généreux.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Graphique du prix

Clearway Energy (CWEN ) possède 8 GW d’actifs de production d’électricité, dont 5,5 GW sont renouvelables, un tiers^rd solaire et deux tiers^rd éolien (le reste étant 2,5 GW de centrales à gaz naturel à haute efficacité). Les actifs de l’entreprise sont principalement situés aux États‑Unis, et elle prévoit de se concentrer sur l’Amérique du Nord.

L’entreprise travaille également sur la 4ᵉ plus grande installation de stockage d’énergie des États‑Unis, le dispositif de 450 MW Daggett Solar Power Facility – Battery Energy Storage System, qui devrait être mis en service en 2024.

En raison de sa possession relativement importante à la fois de centrales à gaz et d’actifs renouvelables, Clearway Energy peut être considéré comme un pari sur la transition énergétique en s’appuyant sur le gaz comme « combustible de transition » avant d’atteindre un mix entièrement renouvelable ou renouvelable + nucléaire. Les bas prix du gaz en Amérique du Nord, grâce au gaz de schiste, pourraient soutenir cette vision.

Clearway offre un dividende assez généreux et prévoit de le faire croître chaque année de 5 % à 8 % jusqu’en 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Graphique du prix

Algonquin est une société canadienne d’électricité disposant d’actifs hydrauliques et énergétiques en Amérique du Nord. 80 % de l’activité se situe dans les services publics réglementés, dont 72 % de production d’électricité, 13 % d’eau et 15 % de gaz. Les 20 % restants de l’activité concernent la production d’énergie renouvelable, s’élevant à 4,1 GW.

Source: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

L’entreprise se tourne activement vers le renouvelable, avec 1 milliard de dollars prévus en dépenses d’investissement en 2023. Cela s’ajoute à une acquisition de 2,3 milliards de dollars de Kentucky Power. Cette acquisition a précédé l’achat, en 2019 et 2020, de une société de distribution d’eau à New York, une société chilienne d’eau et d’assainissement, et une société électrique des Bermudes.

Jusqu’en 2025, Algonquin prévoit de dépenser 9,4 milliards de dollars, incluant la construction et/ou l’acquisition d’une capacité supplémentaire de 3,4 GW d’énergies renouvelables. Ce montant représente presque le double de sa capitalisation boursière début 2023.

Grâce à ses services diversifiés, incluant l’eau et le gaz, Algonquin est une action de services publics très diversifiée, entrant maintenant à grande échelle dans le segment des énergies renouvelables. Ainsi, cette action séduira davantage les investisseurs cherchant une exposition au secteur et à la transition verte, tout en acceptant une stratégie verte légèrement en retard par rapport aux services publics davantage axés sur le renouvelable.

9. Enefit Green AS

Enefit est une société estonienne qui a réalisé son introduction en bourse en 2021, visant à devenir le plus grand producteur d’énergie renouvelable de la région baltique et un important producteur en Pologne.

Source: Enefit

La région a récemment souffert d’une crise énergétique aiguë due à l’interruption des approvisionnements en gaz russe. Cela a créé un environnement favorable aux sources alternatives et un important soutien étatique des gouvernements locaux pour la production d’énergie « sans combustible ». En particulier, le potentiel éolien des pays baltes a été largement inexploité jusqu’à récemment.

L’entreprise prévoit d’étendre rapidement sa production en 2023, passant de 1 053 MW à 1 542 MW, grâce à la finalisation de plusieurs projets de parcs éoliens, avec un objectif de 1 900 MW d’ici 2026.

Enefit est une valeur pour les investisseurs recherchant un rendement relativement élevé et une croissance dans une région qui commence tout juste à développer sa production renouvelable. Les tensions avec la Russie et l’invasion de l’Ukraine accélèrent la transition énergétique et font grimper les prix locaux de l’électricité, mais cela implique également un risque géopolitique important en cas d’escalade du conflit.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan est une société allemande visant la production d’énergie géothermique dans la vallée du Rhin tout en extrayant du lithium de la saumure géothermique.

Le projet vise la production de chaleur renouvelable pour 1 million de personnes, suffisamment de lithium pour 1 million de véhicules électriques par an, et 1 million de tonnes d’émissions de CO₂ évitées chaque année. La production de chaleur correspond bien au marché local, l’Allemagne disposant d’un réseau de chauffage urbain riche, actuellement alimenté par le charbon ou le gaz.

Source: Vulcan Energy

L’entreprise n’a pas encore produit de lithium mais a déjà sécurisé des accords d’achat avec Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore et Renault. La ressource en lithium devrait diminuer très lentement, avec moins de 50 % de dilution même d’ici 2055. La production devrait démarrer à la fin de 2025.

La première phase du projet devrait aboutir à une capacité de 4,2 MW, avec un objectif final de 33 MW de puissance et 30 MW de production de chaleur.

Vulcan est un projet plus spéculatif, sans flux de trésorerie significatif attendu avant 2026. Néanmoins, la perspective d’une production de lithium couplée à la génération d’énergie géothermique est intrigante.

Cela pourrait également réduire l’empreinte carbone des véhicules électriques fabriqués dans l’UE, car actuellement, la plupart du lithium est extrait à l’aide de moteurs fonctionnant aux combustibles fossiles et d’installations fonctionnant au moins partiellement avec des combustibles fossiles.