Top 10 des actions d'infrastructures d'énergie renouvelable (septembre 2025)

L'énergie, c'est la vie

L’énergie est l’élément vital de l’économie et de la civilisation. Elle était au départ très rare, fournie uniquement par les animaux (chevaux, bœufs) ou par une extraction naturelle limitée (bois, tourbe, moulins à vent primitifs).

La découverte des combustibles fossiles a conduit à l’ère industrielle, avec le charbon d’abord, puis le pétrole et le gaz. Mais cela s’est accompagné de divers problèmes, comme la pollution et le changement climatique. Et il n’est pas renouvelable, les énergies fossiles devant désormais être extraites de gisements de schiste ou de gisements ultra-profonds.

Nous sommes désormais à l’aube d’une nouvelle révolution énergétique, avec le passage aux énergies renouvelables, notamment l’énergie solaire, éolienne, géothermique et hydroélectrique.

Les investisseurs doivent donc prêter attention à cette tendance et rechercher les entreprises les plus susceptibles d’en bénéficier.

Top 10 des actions d’infrastructures d’énergies renouvelables

Cet article donne une vision large et diversifiée du secteur et utilise une évaluation subjective des technologies, de la qualité des actifs, de la géographie et des paramètres financiers.

Les actions sont classées par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article.

1. NextEra Energy, Inc.

NextEra Energy, Inc. (NEE -0.05%)

Cette immense entreprise de services publics d’énergies renouvelables, axée sur la Floride, dispose d’une capacité de production nette de 45.5 GW.

L'entreprise prévoit de se développer encore davantage, avec déjà 2 GW de nouvelles capacités renouvelables et de stockage ajoutées en 2023. À long terme, elle prévoit d'ajouter 27.6 GW à 35 GW de capacité renouvelable d'ici 2026, en s'appuyant sur le climat ensoleillé et tropical de la Floride et sur la croissance démographique.

Cela devrait garantir une croissance régulière de 6 à 8 % du bénéfice par action de NextEra jusqu'en 2026.

Source: NextEra

Grâce à sa situation géographique quasi idéale, NextEra pourrait être un grand gagnant dans la transition vers les énergies renouvelables et «décarboner l’Amérique» et en faisant de la Floride un État très « vert ». La société offre également un rendement en dividende supérieur à 2 % en plus de la croissance attendue.

2. Iberdrola, SA

Iberdrola est l'un des leaders mondiaux de la production d'énergie verte, avec 40 GW de capacité renouvelable (sur 60.7 GW de capacité totale) et vise 52 GW de capacité renouvelable d'ici 2025.

Le plan stratégique 2025 prévoit 17 milliards d’euros pour la production d’énergie renouvelable et 27 milliards d’euros pour les réseaux électriques. Iberdrola prévoit également 3.4 milliards d'euros dans des projets d'énergie verte comme la production d'hydrogène et de méthanol vert, la chaleur industrielle, la micro-hydroélectricité, les stations de recharge pour véhicules électriques, etc…

Iberdrola opère principalement en Espagne, avec des opérations dans le reste de l'Europe, en Amérique du Nord et au Brésil.

Source: Iberdrola

Les dividendes récents d’Iberdrola sont très faibles, mais la nouvelle politique stipule que « la rémunération des actionnaires sera comprise entre 65 % et 75 % du bénéfice net attribué à la Société ».

3. Chine Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power possède 110 actifs de production hydroélectrique en Chine, dont le barrage des Trois Gorges et 5 des 12 plus grands barrages hydroélectriques au monde.

Source : Chine Yangtze Power

Il s'agit de la plus grande société d'électricité de Chine et de la plus grande société hydroélectrique du monde, avec une capacité totale installée de 71.7 GW.

La société a également entreprises hydroélectriques au Brésil, au Soudan, au Pakistan et en Malaisie et production d'énergie éolienne en Allemagne.

Grâce à sa dépendance à l'hydroélectricité, China Yangtze Power est capable de produire de l'énergie verte avec un niveau élevé de réactivité à la demande du réseau et du marché, seules les fluctuations saisonnières des précipitations pouvant limiter sa capacité à produire de l'électricité à la demande. Cela en fait un producteur très fiable et peu susceptible d’avoir à réaliser des investissements massifs dans le stockage d’énergie ou le transport d’électricité pour faire face à une production intermittente comme pour l’énergie solaire et éolienne.

Ainsi, les investisseurs à la recherche du plus haut niveau de sécurité et d'une faible croissance pourraient être les plus intéressés par le Yangtze Power chinois.

La qualité des actifs de l'entreprise est quelque peu tempérée par les tensions géopolitiques entre l'Occident et la Chine, qui pourraient affecter le cours de l'action sans changer le business case.

4. Ørsted A / S

Le producteur d’énergie danois a connu une transformation massive, de 2006, avec 83 % de l’énergie produite à partir de combustibles fossiles, à 2022, avec seulement 8 % encore à partir de combustibles fossiles, et en passe d’atteindre 99 % de production renouvelable d’ici 2025.

Source: Ørsted

C'était la première entreprise pour créer un parc éolien offshore en 1991 et exploite actuellement le plus grand parc éolien du monde.

Orsted dispose d'une capacité renouvelable installée de 15.4 GW, avec 4.9 GW supplémentaires en construction et un total général de 30.6 GW installés et en projets.

La moitié de cette production d’électricité provient de parcs éoliens offshore, et la production terrestre est répartie à peu près également entre les parcs solaires et éoliens terrestres. La majeure partie de la croissance prévue concerne la production éolienne offshore.

Orsted possède des parcs éoliens au Danemark, au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États-Unis, à Taiwan et au Vietnam. Elle construit également une usine d'e-méthanol de 50,000 2025 tpa en Suède, qui devrait ouvrir ses portes en XNUMX, et étudie la possibilité de produire de l'hydrogène vert.

Grâce à son rôle pionnier dans l'éolien et toujours en tête, Orsted constitue un bon moyen pour les investisseurs de s'exposer au marché de l'éolien, avec un très haut niveau de diversification géographique.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Companhia Paranaense de Energia - COPEL (ELP + 0.77%)

Copel est l'un des plus grands producteurs d'électricité brésiliens, exploitant 30 centrales d'une capacité installée de 5.6 GW. Ses actifs phares sont les trois barrages hydroélectriques de l'État brésilien du Paraná, responsables de 95 % de la production totale de l'entreprise.

L’entreprise prévoit d’ajouter 2 GW de production d’énergie renouvelable d’ici 2030 grâce à l’hydroélectricité et aux parcs éoliens. Elle gère également d'importants actifs dans les domaines de la distribution et du transport d'électricité.

Source: copel

En situation de quasi-monopole dans sa région, Copel a peu de concurrence. Le seul autre grand producteur d'électricité de la région est le barrage d'Itapúa, le deuxième plus grand au monde après celui des Trois Gorges en Chine.

Copel est une entreprise majoritairement publique, ce qui peut être considéré comme une bonne ou une mauvaise chose, selon le point de vue.

D’une part, cela donne à l’entreprise la possibilité de continuer à distribuer de généreux dividendes qui alimentent le budget de l’État. D'un autre côté, cela le rend très exposé à la politique brésilienne, qui peut être quelque peu instable, comme l'ont récemment illustré l'élection du président socialiste Lula et les émeutes des partisans de son adversaire dans plusieurs centres gouvernementaux.

Cette instabilité a porté atteinte à la réputation du Brésil auprès des investisseurs et a particulièrement affecté les actions des entreprises publiques, comme Copel et Petrobras.

Copel est donc plutôt une action à dividendes avec des rendements plutôt élevés, attractive pour les investisseurs disposés à faire face à un certain niveau de risques politiques étrangers.

6. Brookfield Renewable Partners LP

Brookfield Renewable Partners LP (BEP -1.72%)

Brookfield Renewable Partners, ou BEP, fait partie de l'immense société de gestion d'actifs Brookfield, gérant 625 milliards de dollars d'actifs, qui détient 48 % de BEP.

La société gère 25 GW de production d’électricité et dispose d’un impressionnant 110 GW en cours de construction. L'essentiel de cette croissance se fera en Amérique du Nord, avec 71.2 GW prévus, principalement aux États-Unis.

Les actifs actuels sont un mélange d’énergie hydroélectrique, éolienne et solaire, l’essentiel de la croissance future de la production étant prévu pour l’énergie solaire, suivi du stockage d’énergie et de l’énergie éolienne. Au cours des 5 prochaines années, BEP prévoit de déployer 6 à 7 milliards de dollars dans de nouvelles infrastructures énergétiques.

Source: MPE

Un autre événement important pour BEP en 2023 est la finalisation de l'acquisition de Westinghouse, premier constructeur de centrales nucléaires en Amérique du Nord. Westinghouse est fabricant d'équipements d'origine (OEM) pour la moitié du parc mondial de réacteurs nucléaires et l'immense majorité des centrales nucléaires non russes et non chinoises.

Réalisée en collaboration avec le deuxième plus grand mineur d'uranium au monde, Cameco, cette acquisition de 7.9 milliards de dollars augmentera le rôle du nucléaire dans les revenus de BEP, même si davantage sous la forme de contrats de construction que de centrales électriques et d'électricité vendue.

Bien que le nucléaire ne soit pas techniquement renouvelable, cela montre le rôle croissant du nucléaire à faible émission de carbone dans la transition énergétique et reflète positivement la capacité de la direction de BEP à suivre les tendances commerciales au lieu d'adhérer strictement aux dogmes des politiques énergétiques.

BEP a augmenté sa distribution aux actionnaires de 6 % par an depuis 1999. Parallèlement à la hausse du cours de l'action, BEP a généré des rendements annualisés de 16 % pour ses actionnaires depuis 1999.

Avec son mix équilibré d’hydroélectricité, d’éolien, de solaire et désormais même de nucléaire, BEP constitue une valeur solide pour parier sur la décarbonation du réseau énergétique. Elle affiche également un excellent track record et distribue un dividende plutôt généreux.

7. Clearway Énergie, Inc.

Clearway Énergie, Inc. (CWEN + 0.11%)

Clearway Energy possède 8 GW d'actifs de production d'électricité, dont 5.5 GW renouvelables, 1/3^rd solaire, et 2/3^rd l’éolien (le reste est constitué de 2.5 GW de centrales électriques au gaz naturel à haut rendement). Les actifs de l'entreprise sont principalement situés aux États-Unis et elle prévoit de se concentrer sur l'Amérique du Nord.

L'entreprise travaille également sur la 4ème plus grande installation de stockage d'énergie des États-Unis, les 450 MW Centrale solaire de Daggett – Système de stockage d’énergie par batterie, qui devrait être mis en service en 2024.

En raison de sa participation relativement importante dans les centrales électriques à gaz et dans les énergies renouvelables, Clearway Energy peut être considérée comme un pari sur la transition énergétique en s'appuyant sur le gaz comme « carburant de transition » avant d'atteindre un mix énergétique entièrement renouvelable ou renouvelable + nucléaire. Les faibles prix du gaz en Amérique du Nord, grâce au gaz de schiste, pourraient conforter ce point de vue.

Clearway verse un dividende plutôt généreux et prévoit de maintenir sa croissance annuelle entre 5 % et 8 % jusqu'en 2026.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN + 0.18%)

Algonquin est une société d'électricité canadienne possédant des actifs d'eau et d'électricité en Amérique du Nord. 80 % de l'activité concerne les services publics réglementés, dont 72 % concernent la production d'électricité, 13 % l'eau et 15 % le gaz. Les 20 % restants de l'activité sont consacrés à la production d'énergie renouvelable, soit 4.1 GW.

Source : Énergie Algonquin

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

L'entreprise se tourne activement vers les énergies renouvelables, avec 1 milliard de dollars de dépenses d'investissement prévues en 2023. Cela s'ajoute à une acquisition de 2.3 milliards de dollars de Kentucky Power. Cette acquisition a été précédée par le rachat en 2019 & 2020 de un service de distribution d'eau à New York, une entreprise chilienne des eaux et des eaux uséesou une compagnie d'électricité des Bermudes.

D’ici 2025, Algonquin prévoit dépenser 9.4 milliards de dollars, notamment en construisant et/ou en acquérant une capacité supplémentaire de 3.4 GW en énergies renouvelables. Ce qui représente presque deux fois la capitalisation boursière de début 2023.

Grâce à ses divers services publics, notamment l'eau et le gaz, Algonquin constitue un parc de services publics très diversifié, entrant seulement maintenant à très grande échelle dans le segment des énergies renouvelables. Ainsi, ce titre séduira davantage les investisseurs recherchant une exposition au secteur et à la transition verte, mais se contentant également d'une stratégie verte légèrement en retard par rapport aux services publics davantage axés sur les énergies renouvelables.

9. Enefit Green AS

Enefit est une société estonienne introduite en bourse en 2021, dans le but de devenir le plus grand producteur d'énergie renouvelable de la région baltique et un grand producteur en Pologne.

Source: Avantage

La région a récemment souffert d’une crise énergétique aiguë en raison de l’interruption des approvisionnements en gaz russe. Cela a créé un environnement favorable aux approvisionnements alternatifs et un grand soutien de l'État aux gouvernements locaux pour une production d'énergie « sans carburant ». D’autant plus que le potentiel de l’énergie éolienne dans les pays baltes a été largement inexploité jusqu’à récemment.

L'entreprise prévoit d'augmenter rapidement sa production en 2023 de 1,053 1,542 MW à 1,900 2026 MW, grâce à la finalisation de plusieurs projets de parcs éoliens, avec un objectif de XNUMX XNUMX MW d'ici XNUMX.

Enefit est un service public destiné aux investisseurs à la recherche d'un rendement et d'une croissance relativement élevés dans une région qui commence tout juste à développer sa production renouvelable. Les tensions avec la Russie et l’invasion de l’Ukraine accélèrent la transition énergétique et entraînent une surfacturation des prix locaux de l’électricité, mais cela signifie également un risque géopolitique important en cas d’escalade du conflit.

10. Vulcan Energy Resources Limitée

Vulcan est une entreprise allemande qui vise la production d'énergie géothermique dans la vallée du Rhin tout en extrayant également le lithium de la saumure géothermique.

Le projet vise la production de chaleur renouvelable pour 1 million de personnes, suffisamment de lithium pour 1 million de véhicules électriques par an et 1 million de tonnes d'émissions de CO2 évitées par an. La production de chaleur correspond bien au marché local, l'Allemagne étant riche en systèmes de chauffage urbain s'appuyant actuellement sur le charbon ou le gaz.

Source: Énergie Vulcaine

L'entreprise n'a pas encore produit de lithium mais a déjà conclu des accords d'achat avec Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore et Renault. La ressource en lithium devrait diminuer très lentement, avec une dilution inférieure à 50 % même d’ici 2055. La production devrait démarrer fin 2025.

La première phase du projet devrait aboutir à une capacité électrique de 4.2 MW, avec un objectif final de 33 MW d'électricité et 30 MW de production de chaleur.

Vulcan est un projet plus spéculatif, avec aucun flux de trésorerie significatif attendu avant 2026. Néanmoins, la perspective que la production de lithium aille de pair avec la production d’énergie géothermique est intrigante.

Cela pourrait également réduire l’empreinte carbone des véhicules électriques fabriqués dans l’UE, car actuellement, la majeure partie du lithium est extraite à l’aide de moteurs alimentés par des combustibles fossiles et d’installations fonctionnant au moins partiellement aux combustibles fossiles.