ADDX (anciennement iStox): Le leader de la tokenisation des marchés privés

De iStox à ADDX: Une success story de Singapour

Au début de la révolution des jetons de sécurité, établir des partenariats pour accélérer le développement était crucial. L’une des collaborations les plus importantes a émergé à Singapour entre une fintech, la Singapore Exchange (SGX) et Heliconia Capital Management.

Initialement connue sous le nom de iStox, la plateforme a officiellement changé de nom pour ADDX en mai 2021. Aujourd’hui, elle figure parmi les plus grandes et actives bourses de marchés privés entièrement régulées au monde, utilisant la technologie blockchain pour démocratiser l’accès aux actifs de qualité institutionnelle.

La plateforme: Démocratiser les marchés privés

ADDX a été créée avec une mission claire: résoudre les problèmes de liquidité et d’accès inhérents aux marchés privés. Historiquement, investir dans le capital-investissement, les fonds spéculatifs ou les licornes pré-IPO nécessitait des millions de dollars de capital et des connexions établies.

En utilisant la blockchain et la technologie des contrats intelligents, ADDX fractionne ces actifs lourds. Cela permet à la plateforme de réduire les tailles de ticket minimales, passant du traditionnel 1 million $ à seulement $10,000. Cette efficacité ouvre la porte aux « investisseurs accrédités » pour constituer des portefeuilles diversifiés auparavant réservés aux individus et institutions ultra-fortunés.

Étapes réglementaires

Le lancement initial reposait sur une approbation réglementaire, un obstacle que de nombreux concurrents n’ont pas réussi à franchir. ADDX, cependant, a réussi à sortir du Fintech Sandbox de la Monetary Authority of Singapore (MAS) début 2020.

Elle est désormais entièrement licenciée en tant qu’Opérateur de Marché Reconnu (RMO) et détient une licence de Services de Marchés de Capitaux (CMS). Cette barrière réglementaire garantit que toutes les émissions sur la plateforme—des billets de trésorerie aux fonds immobiliers—respectent les normes strictes du Singapore Securities and Futures Act.

Un pilier de soutiens

Alors que le partenariat initial avec SGX et Heliconia a posé les bases, l’écosystème d’ADDX s’est élargi pour inclure certains des plus grands noms de la finance asiatique et mondiale.

• Singapore Exchange (SGX): En tant que soutien précoce, SGX a apporté une vaste expérience en infrastructure de marché. Chew Sutat, ancien vice-président exécutif chez SGX, a souligné que la plateforme apporte de la vitalité à l’écosystème du marché des capitaux de Singapour.
• Heliconia Capital Management: Filiale de Temasek Holdings, Heliconia se concentre sur l’investissement dans des entreprises singapouriennes à fort potentiel. Leur implication a validé ADDX comme un « perturbateur potentiel » des marchés de capitaux traditionnels.
• New Strategic Partners: Ces dernières années, la liste des actionnaires s’est élargie pour inclure UOB, la Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) et KB Securities.

Opérations actuelles

Depuis sa création, ADDX a dépassé $2 milliards de volume total de transactions. La plateforme propose une gamme diversifiée d’émetteurs, y compris des poids lourds mondiaux tels que Partners Group, Investcorp et Hamilton Lane.

Contrairement aux débuts où l’industrie était confrontée à un « manque de liquidité », ADDX exploite désormais un marché secondaire fonctionnel. Les investisseurs qui achètent des parts de fonds tokenisées peuvent les mettre en vente sur la bourse, offrant une option de liquidité que les fonds privés traditionnels ne peuvent généralement offrir qu’à l’échéance du fonds.